财务分析李曼财务分析项目13答案答案doc.docx

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第一部分学习指导与习题

项目一认知财务分析

习题

一、判断题

i.x；2.J；3.x；43；5.V；6.V；

二、单项选择题

1-5：

BADDA；6-10：

BCC?

C；11-14：

DBAC

三、多项选择题

l.ABCD；2.ABCD；3.ABC；4.ABCD；5.ABCD；

6.ABCD；7.ABCD；8.ABCD；9.ABCD；10.BC；Il.ABCD；

四、业务题

1.

（1）材料成本本年比上年上升3元：

89-86=3（元）

单耗变动的影响二（11・12）X3二3（元）

单价变动的影响二11X（4-3）+10X（4.5-5）=+6（元）

所以，产品单位成本上升主要是材料价格大幅上涨造成的。

（2）人工费用本年比上年上升7元：

27-20=7（元）

效率差异的影响二（18-20）XI二2（元）

工资差异的影响=18X（1.5-1）=+9（元）

可见，产品人工费用上升主要是由小时工资率提高造成的，效率提高使单位产品人工成本降

低了2元。

2.

（1）从趋势分析表分析：

该企业的销售额和每股股息在逐年增长，特别是2013年、2014年增长较快。

（2）税后利润和每股收益在2011年、2012年有所下降,2013、2014年有较大幅度增长。

（3）企业的盈利趋势是自2010年以来,2011年、2012年的盈利状况有所下降,2013、2014

年各项指标的完成情况较好，每股收益的增长速度最快，高于其他指标的增长速度。

（4）根据企业儿年来的发展趋势，2015年的状况应该比较乐观。

五、思考题

1•财务分析：

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价。

2.财务报表分析的基本方法有以下儿种：

（1）财务指标分析法：

是根据财务报表屮两个项目或多个项目Z间的关系计算其比率,以评价企业的财务状况和经营业绩。

（2）对比分析法：

是将会计报表中的某些项目或财务指标与另外的相关资料相比较，以说明、评价企业的财务状况、经营业绩的一种常用财务分析方法。

（3）因素分析法：

是根据分析指标与其影响因素Z间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。

（4）趋势分析法：

又称水平分析法，是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变动及其发展趋势。

应注意的是，在实际工作中，财务分析往往是以上儿种基本分析方法的结合运用。

儿种分析方法互相结合、互相补充、互相印证，才能使我们从财务分析中对企业的财务状况、经营和管理情况、经营成果，以及未来发展的可能情况获得较为全面和深入的了解，为制定各种经济决策.提供可靠的依据。

3.财务信息的使用者有哪些，其财务分析的目的是什么？

（1）债权人，关心企业是否具有偿还债务的能力。

（2）投资者，他们所关心的主要是盈利能力以及风险等。

（3）经理人员，主要关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。

（4）政府机构有关人士，为了履行自己的监督管理职责。

通过财务报表分析，税务部门可以审查企业纳税申报数据的合理性；国有企业管理部门可以评价政府政策的合理性和国有企业的业绩；证券管理机构可以评价上市公司遵守政府法规和市场秩序的情况；财政部门可以审查企业遵守会计法规和财务报表制定规范的情况；社会保障部门可以评价职工的收入和就业状况。

（5）其他人士-一企业职工和工会、审计师及财务分析师等。

职工和工会主要关心职工工资、保险、福利等是否符合劳务合同及政府法规的要求，与社会平均水平的差距，以及工资和福利是否与公司的盈利相适应。

审计师通过会计报表分析可以确定审计的重点。

他们通过分析性检测程序，发现异常变动，并对引起变动的项目实施更细致的审计程序。

专业的财务分析师以其专业能力为报表使用人服务。

他们通过会计报表分析寻找潜在的投资对象，评估企业的经济价值，给投资者以咨询。

5.

4.简述财务报表分析的程序。

第一，确立分析目标，明确分析内容；

第二，设计分析程序；

第三，确定财务分析的范围，搜集有关的分析资料；

第四，选择适当的分析方法；

第五，进行因素分析，抓主要矛盾；

笫六，做出分析结论，提出相关建议。

5.运用因素分析法的一-般步骤？

1・确定某项指标由哪儿个因素构成；

2.确定各个因素与该指标的关系，是加减关系还是乘除关系；

3.采用适当方法分解因素：

4.计算确定各个因素影响的程度。

项目一实训

答案：

分析对象：

10.56%-16.44%二-5.88%

20X2年：

[16.68%+（16.68%-7.79%）X0.4757]X（1-21.34%）=16.44%

第一次替代：

[11.5%+（11.5%-7.79%）X0.4757]X（1-21.34%）=10.43%

第二次替代:

[11.5%+（11.5%-7.30%）X0.4757]X（1-21.34%）=10.62%

第三次替代:

[11.5%+（11.5%-7.30%）X0.2618]X（1-21.34%）=9.91%

20X3年：

[11.5%+（11.5%-7.30%）X0.2618]X（1-16.23%）=9.91%

总资产报酬率变动的影响为：

10.43%-16.44%=-6.01%

利息率变动的影响为：

10.62%-10.43%=十0.19%

资本结构变动的影响为：

9.91%—10.62%=—0.71%

税率变动的影响为：

10.56%-9.91%=十0.56%

项目二分析财务报表

一、判断题

1.X；2.V；33；4.V；5.X；6.X；7.V；8.V；93；

二、单项选择题

1-5：

DCBBD；6-10：

DBDAA；11-15：

ADBBA；16-20：

DCCDA；

21-25：

DBCBD；26-27：

BB；

三、多项选择题

I.ABCD；2.ABCD；3.ABC；4.AD；5.ACD；6.AD；7.ABD；8.ABC；9.BC；10.ACD：

II.AB；12.ACD：

13.AB；14.ABCD；15.ABCD；16.BCD；17.ABC；18.AD；19.BCD；20.ABCD；

21.BD；22.AD；23.BCD；24.ABD；25.ABCD。

四、业务题

项

目

2014年

2013年

增减额

增减百分比（%）

一、营业收入

1,396,000

1,253,000

143,000

11.41%

减：

营业成本

1,153,000

1,052,000

101,000

9.60%

营业税金及附加

15,000

7,000

&000

114.29%

编制单位：

某公司

2013年度

单位：

元

销售费用

3,000

2,000

1,000

50.00%

管理费用

133,000

117,00

0

16,000

13.68%

财务费用

-25,000

114,00

0

-139,00

0

-121.93%

力口：

公允价值变动

收益

-5,000

-2,000

-3,000

-150.00%

投资收益

-2,000

-2,000

二、营业利润

110,000

-41,00

0

151,000

36&29%

力口：

营业外收入

26,000

75,000

-49,000

-65.33%

减：

营业外支出

4,000

2,000

2,000

100.00%

三、利润总额

132,000

32,000

100,000

312.50%

减：

所得税费用

25,000

4,000

21,000

525.00%

四、净利润

107,000

2&000

79,000

282.14%

第一，净利润分析。

该公司2014年净利润比上年增长了79000元，增长率为282.14%,增长幅度是很高的。

从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长100000元引起的；由于所得税比上年增长21000元，二者相抵，净利润增长了79000元。

第二，利润总额分析。

该公司利润总额增长100000元，关键原因是企业营业利润增加引起的，增加151000元，增长率为368.29%。

但因补贴收入和营业外支出的不利影响，使利润总额减少51000元。

增减因素相抵，利润总额增加了100000元。

第三，营业利润分析。

该公司营业利润增加主要是财务费用大幅度下降和主营业务利润增加所致。

财务费用比上年减少139000元，主营业务利润增加34000元，增利因素为173000元；但营业费用、管理费用增加,最终营业利润增加151000元，增长36&29%。

从总体看，公司利润比上年有较大增长，如净利润、利润总额和营业利润都有较大幅度的增加，主营业务利润也有所增长。

增利的主要原因是：

一是财务费用大幅度下降，增利139000元；二是主营业务利润有所增加，增利34000万元。

主要的减利因素：

一是补贴收入减少，减利近49000元，管理费用增加，减利16000元。

因此，除了对主营业务利润和管理费用进一步分析外，重点应对财务费用和补贴收入变动情况进行分析。

五、思考题

（一）名词解释

1•资产负债表：

是反映某一会计主体在某一特定时日报务状况的财务报表，在企业中是一张重要报表。

2.损益表：

是反映某一会计主体一定会计期间的经营成果的财务报表，在企业屮也是--张重要报表。

3.现金流量表：

是以现金和现金等价物为编制基础，反映某一会计主体一定会计期间的现金流入和流出状况的财务报表。

4.财务会讣报告：

是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一期I'可经营成果、现金流量的文件。

（-）简答题

1.企业之所以要编制财务报表，其主要原因是财务报表是提供财务信息的一个重要工具，它对企业外部的投资人、债权人了解企业的经营状况和财务状况，对企业的管理者了解和改进企业的经营和管理，都有着极大的作用。

2.资产负债表所揭示的财务信息，主要有以下三个方面：

（1）企业所拥有并可利用的经济资源，包括资产总额、资产的结构和分布情况。

对此可以进一步揭示资产结构的合理性和资产的流动性。

（2）资产的资金來源。

在企业中，形成资产的资金有两个來源：

一是债权人提供的贷款；一是企业所有者的投资。

在任何时日，资产必须等于债权人的贷款和所有者投资Z和，它可据以揭示企业融资结构的优劣，并可对企业的财务杠杆做出评估。

（3）资产和负债的对照关系。

在资产负债屮，资产按照流动性进行分类，即资产分为流动资产和非流动资产，负债按还款期限长期分为流动负债和长期负债。

这就形成了进一步揭示信息的对照关系，从而可以分析资产的流动性及其偿债能力。

3.答《企业财务会计报告条例》规定，附注至少应当包括以下内容：

（1）不符合基本会计假设的说明；

（2）重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状况和经营成果的影响;

（3）或有事项和资产负债表日后事项的说明；

（4）关联方关系及其交易的说明；

（5）重要资产转让及其出售情况；

（6）企业合并、分立；

（7）重大投资、融资活动；

（8）会计报表中重要项目的明细资料；

（9）有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。

4.现金流量的分类及其所包含的项目|（暂未整理）

项目三分析偿债能力

一、判断题

1.x；2.x；3.X；43；53；6.x；7.X；8.X；9.V；1（）.X；11.X；12.V；13.X；

二、单项选择题

1-5：

DCDAB；6-10：

BBBBA；11-15：

CBADC；16-20：

ADCDA；

21-25：

AABDC；26-30：

BDBDD；31-32：

DD；

三、多项选择题

1.ABC；2.AB；3.BD；4.ABCD；5.AD；6.ACD；7.ABCD；8.ABC；9.ABD；

四、业务题

（一）1、流动比率=400/200=2

速动比率二（400-90）/200=1.55

2、该企业流动比率为2,说明一元的流动负债有2元的流动资产作为偿债保障，速动比率为1.55,说明一元的流动负债有1・55元的速动资产作为偿债保障，企业具有较强的短期偿债能力。

（二）资产负债表

资产

期末数

权益

期末数

货币资金

25000

应付帐款

67000

应收账款净额

53000

应父税金

25000

存货

60000

长期负债

124000

固定资产净额

294000

实收资本

300000

未分配利润

-84000

总计

432000

总计

432000

五、思考题

1.进行企业的偿债能力分析的目的是：

（1）评价企业财务状况。

通过偿债能力指标的计算及分析，对以比较全面地分析企业历年偿债的能力和风险，合理安排企业的财务活动，提高资产的利用效果。

（2）控制企业财务风险。

通过对影响短期偿债能力和长期偿债能力其他因索的分析，可以稳健地控制企业未來的风险，从而采収有效的措施，提高偿还债务的能力，维护企业自身信用声誉。

（3）预测企业筹资前景。

通过偿债能力指标比率的分析，可以反映和据以评价企业的财务状况和发现企业经营中存在的问题，从而揭示企业生产经营的全貌，为投资者、债权人和企业管理当局做决策提供可靠的保证。

企业的偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。

短期偿债能力反映企业偿还流动负债的能力，长期偿债能力反映企业偿还长期负债的能力。

2.影响短期偿债能力的表外因素：

能提高公司短期偿债能力的因素主要有：

（1）公司可动用的银行贷款指标。

银

（2）公司准备很快变现的长期资产。

（3）公司偿债的信誉。

能降低公司短期偿债能力的因素主要有：

（1）或有负债。

（2）担保责任引起的负债。

这两方面的因素会减少公司的偿债能力，或使公司陷入债务危机之中。

彫响企业长期偿债能力的表外因素包括长期经营租赁、债务担保、未决诉讼等。

3.资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称Z为债务比率。

权益乘数是指资产总额与所有者权益的比率，它说明企业资产总额与所有者权益的倍数关系。

权益乘数也是对资产负债率的必要补充。

权益乘数主要反映了全部资产与所有者权益的倍数关系。

权益乘数与资产负债率之区别是反映长期偿债能力的侧重点不同。

权益乘数侧重于揭示资产总额与所有者权益的倍数关系，倍数越大，说明企业资产对负债的依赖程度越高，风险越大；资产负债率侧重于揭示总资本小有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。

4.流动比率是指一定时期内企业的流动资产与流动负债之间的比率，它反映企业运用流动资产变现以偿还流动负债的能力，该指标是一个相对数指标，表明企业每1元钱流动负债有多少流动资产作为支付的保障。

速动比率乂称为酸性试验比率，是指企业的速动资产与流动负债Z间的比率。

由于流动比率在核算流动资产价值中包含变现能力较差的存货，所以人们还希望获得衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债能力的指标，于是普遍采用速动比率指标作为流动比率的补充。

现金比率是指企业的现金类资产与企业的流动负债Z间的比值。

该指标反映每一元的流动负债有多少的现金可以偿还。

现金比率越高，表明企业用于偿还流动负债的现金数额越多,可变现损失越小，变现时间也就越短。

现金类资产是盈利性最差的资产，现金比率过高，就会使企业的资产利用效率降低。

分析者在进行短期偿债能力分析时，很少重视现金比率指标，流动比率与速动比率是进行偿债分析吋常用的评价指标。

项目三实训

实训一

X公司流动比率计算表

20x4年12月31日单位：

万元

项目

期初数

期末数

流动资产

7100

8050

流动负债

3400

4000

流动比率

2.08

2.01

X公司速动比率i卜算表

20x4年12月31日单位：

万元

项II

期初数

期末数

流动资产

7100

8050

存货

4000

5200

预付账款

40

70

其他流动资产

60

80

速动资产

3000

2700

流动负债

3400

4000

速动比率

0.88

0.68

X公司现金流动负债比率计算表

20x4年12月31日单位：

万元

项目20x3年20x4年

年经营现金净流量

300

850

年末流动负债

3400

4000

现金比率

0.09

0.21

该企业年末流动比率为2.01,年初流动比率为2.08,说明一元的流动负债有相应的流动资产的保障程度有所下；年末的速动比率为0.68,比年初下降了20%,说明一元的流动负债有速动资产作为偿债保障的程度减弱；现金流动负债比率20x4年比上一年有所增强，表明企业短期偿债能力有足够的现金保障。

实训二

X公司资产负债率计算表

20x4年12月31日单位：

万元

顶丨丨

20x4年1月1日

20x4年12月31H

负债总额

5400

6500

资产总额

20000

23000

资产负债率

0.27

0.28

X公司产权比率计算表

20x4年12月31日单位：

万元

项II

20x4年1月1日

20x4年12月31日

负债总额

5400

6500

所有者权益总额

14600

16500

产权比率

0.37

0.39

X公司已获利息倍数计算表

20x4年12月31日单位：

万元

项目

20x4年1月1日

20x4年12月31日

利润总额

4000

4200

利息支出

200

300

息税前利润

4200

4500

已获利息倍数

21

15

X公司的资产负债率、产权比率年末比年初略有上升，表示企业的长期偿债能力增强，已获利息倍数年末比年初下降，表明企业的获利能力减弱，从长期來看，直接会影响到企业的长期偿债能力。