大财超星学习通金融工程学期末测试题库.docx
《大财超星学习通金融工程学期末测试题库.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《大财超星学习通金融工程学期末测试题库.docx（39页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
大财超星学习通金融工程学期末测试题库
【单选题】
下列短期金融工具，通常情况下，哪个利率最高？
（10.0分）
A、
公司短期债券
B、
短期国库券
C、
货币市场基金
D、
同业拆借
我的答案：
C
2
【单选题】
某人在银行存入五年期定期存款1000元，年利率5%，请计算该笔存款五年后的本利和。
（10.0分）
A、
1284元
B、
1276元
C、
1250元
D、
1265元
我的答案：
C
3
【单选题】
某人拟存入银行一笔钱，以备在5年内每年年末以2000元的等额款项支付租金，银行的年复利率为10%，现在应该存入银行的款项是多少？
（20.0分）
A、
10000.00元
B、
7581.57元
C、
8339.73元
D、
12210.20元
我的答案：
B
4
【单选题】
企业四年内每年末存入银行10000元，银行的年利率为9%，四年后银行可以提取多少钱？
（20.0分）
A、
40000.00元
B、
45400.00元
C、
49847.11元
D、
45731.29元
我的答案：
C
5
【单选题】
某企业以10%年利率投资款项100000元，期限5年，求到期后的本利和是多少？
（10.0分）
A、
161051元
B、
150000元
C、
164872元
D、
161752元
我的答案：
A
6
【单选题】
欧洲美元是指（）
（10.0分）
A、
存放于欧洲的美元存款
B、
欧洲国家发行的一种美元债券
C、
存放于美国以外的美元存款
D、
美国在欧洲发行的美元债券
我的答案：
D
7
【单选题】
专门融通一年以内短期资金的场所称之为（）。
（10.0分）
A、
现货市场
B、
期货市场
C、
资本市场
D、
货币市场
我的答案：
D
8【判断题】
道·琼斯股票价格指数是目前世界上影响最大的一种股票价格指数，但自编制以来曾经中断。
（10.0分）
我的答案：
错
【单选题】
在进行期货交易的时候，需要支付保证金的是（）
A、
期货空头和期货多头
B、
期货空头
C、
期货多头
D、
都不用
我的答案：
A
2
【单选题】
目前，金融期货合约在以下（）交易
A、
上海期货交易所
B、
郑州商品交易所
C、
大连商品交易所
D、
中国金融期货交易所
我的答案：
D
3
【单选题】
某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（）
A、
追缴30万
B、
无需追缴
C、
追缴9000
D、
追缴3万
我的答案：
B
4
【单选题】
投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上（）。
A、
介入货币互换的多头
B、
介入货币互换的空头
C、
利用利率互换将浮动利率转化为固定利率
D、
利用利率互换将固定利率转化为浮动利率
我的答案：
C
5
【单选题】
有同样到期日的公司的债券、无风险债券和公司债券的信用违约互换（CDS）三者之间的大致关系是（）。
A、
持有公司债券并买入公司债券的CDS相当于持有无风险债券
B、
卖出公司债券并买入公司债券的CDS相当于持有无风险债券
C、
持有公司债券相当于持有无风险债券并买入公司债券的CDS
D、
卖出公司债券相当于持有无风险债券并卖出公司债券的CDS
我的答案：
A
6
【单选题】
某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100股标的股票。
行权价为70元，当前股票价格为65元，该期权价格为7元。
期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为（）元。
A、-300
B、500
C、300
D、800
我的答案：
D
7
【单选题】
看跌期权的空头，拥有在一定时间内（）。
A、
买入标的资产的权利
B、
买入标的资产的潜在义务
C、
卖出标的资产的潜在义务
D、
卖出标的资产的权利
我的答案：
B
8
【单选题】
假设沪深300指数为2280点时，某投资者以36点的价格买入一手行权价格是2300点，剩余期限为1个月的沪深300指数看跌期权，该期权的内在价值和时间价值分别为（）。
A、
16点，20点
B、
0点，36点
C、
20点，16点
D、
36点，0点
我的答案：
C
9
【判断题】
股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。
我的答案：
×
10
【判断题】
我国期货产品的交易与股票、债券等基础金融产品的交易时间类似，都只在白天进行交易。
我的答案：
×
11
【判断题】
对于看涨期权，若基础资产市场价格低于执行价格，则称之为实值期权。
我的答案：
×
12
【判断题】
期权与期货的保证金机制类似，买卖双方都需要交纳保证金才能进行交易。
我的答案：
×
13
【判断题】
在我国，国债期货合约的交割以现金交割方式进行。
我的答案：
×
1
【单选题】
套利的几大特征不包括（）
窗体顶端
∙A、
无风险
∙B、
无收益
∙C、
可复制原则
∙D、
无投资
窗体底端
我的答案：
B
2
【单选题】
构建无风险组合时，衍生品及其标的资产应该（）
窗体顶端
∙A、
都为空头
∙B、
都为多头
∙C、
视情况而定
∙D、
一多一空
窗体底端
我的答案：
C
3
【单选题】
构造两个投资组合，如果两者的期末价值相等，而期初价值不等，则（）
窗体顶端
∙A、
一定有套利机会
∙B、
取决于期初价值的正负
∙C、
不一定
∙D、
一定没有套利机会
窗体底端
我的答案：
A
4
【单选题】
关于套利组合的特征，下列说法错误的是（）
窗体顶端
∙A、
套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资
∙B、
套利组合是无风险的
∙C、
套利组合中通常只包含风险资产
∙D、
若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产
窗体底端
我的答案：
C
5
【判断题】
一价法则指任何商品只能有一个价格。
我的答案：
×
6
【判断题】
套利机会不可以长期存在。
我的答案：
√
7
【判断题】
在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可利用相反的头寸进行套期保值。
我的答案：
×
【单选题】
下面哪个变量上升可以引起美式看涨期权的价格下降（）
A、
期权期限
B、
股票价格
C、
执行价格
D、
股票波动率
我的答案：
C
2
【单选题】
无股息的欧式看涨期权价格下限为（）
A、
股票价格加上执行价格
B、
股票价格加上执行价格的贴现值
C、
股票价格减去执行价格的贴现值
D、
股票价格减去执行价格
我的答案：
C
3
【单选题】
无股息股票的欧式看跌期权价格下限为（）
A、
股票价格加上执行价格
B、
执行价格的贴现值减去股票价格
C、
执行价格减去股票价格
D、
股票价格加上执行价格的贴现值
我的答案：
B
4
【单选题】
根据平价关系式，持有欧式看跌期权和股票，同时卖空欧式看涨期权的收益等于（）
A、
看跌期权的收益
B、
零息债券的收益
C、
看涨期权的收益
D、
股票的收益
我的答案：
B
5
【单选题】
期权的价值等于（）
A、
时间价值减去内涵价值
B、
内涵价值减去时间价值
C、
时间价值和内涵价值的最大值
D、
内涵价值加上时间价值
我的答案：
D
6
【单选题】
二叉树定价结果与BSM定价结果之间的关系是（）
A、
当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于0
B、
一步二叉树结果与BSM公式给的结果是一致的
C、
当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于无穷
D、
以上都对
我的答案：
A
7
【单选题】
下列期权中，时间价值最大是（）。
A、
行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产的价格为13.5
B、
行权价为23的看涨期权，其权利金为3，标的资产的价格为23
C、
行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产的价格为14
D、
行权价为7的看跌期权，其权利金为2，标的资产的价格为8
我的答案：
B
8
【单选题】
某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。
当前该期权的权利金为8元。
该期权的时间价值为（）元。
A、
3
B、
5
C、
8
D、
11
我的答案：
B
9
【单选题】
其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（）、随标的资产价格波动率的上升而（）。
A、
下降、上升
B、
下降、下降
C、
上升、下降
D、
上升、上升
我的答案：
A
10
【判断题】
欧式看跌期权的期权费可以为负数
我的答案：
×
11
【判断题】
无股息股票的美式看涨期权和欧式看涨期权的期权费相同
我的答案：
√
12
【判断题】
无股息股票的美式看跌期权和欧式看跌期权的期权费相同
我的答案：
×
单选题】
假如当前判断某股票市场价格可能要上涨,以下那个策略是”不合适”的
A、
卖出市场指数的看跌期权
B、
买入市场指数的看跌期权
C、
买入市场指数的看涨期权
D、
持有市场指数的期货多头
我的答案：
B
2
【单选题】
某一标的价格为1000元，该标的行权价为1000的一年期看涨期权价格为100元，假设1000元投资于无风险市场，一年后能获得1040元，则该标的行权价同样为1000的一年期看跌期权价格最接近以下（）元。
A、
40
B、
60
C、
100
D、
140
我的答案：
A
3
【单选题】
买入一手看涨期权，同时卖出相同执行价格、相同到期时间的一手看跌期权，其损益情况最接近于（）。
A、
买入一定数量标的资产
B、
卖出一定数量标的资产
C、
买入两手看涨期权
D、
卖出两手看涨期权
我的答案：
A
4
【单选题】
假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，则投资者收益为（）点。
A、
10
B、
-5
C、
-15
D、
5
我的答案：
B
5
【单选题】
假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以16点的价格买入一手沪深300看涨期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。
A、
最大收益为2300点
B、
最大亏损为16点
C、
最大亏损为2280点
D、
最大收益2284点
我的答案：
B
6
【单选题】
假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以36点的价格卖出一手沪深300看跌期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。
A、
最大收益为36点，最大亏损为无穷大
B、
最大收益为无穷大，最大亏损为36点
C、
最大收益为36，最大亏损为2336点
D、
最大收益为36点，最大亏损为2264点
我的答案：
D
7
【单选题】
对于股票期权来说，当不考虑利率和股息时，可以复制出买入看涨期权头寸的是（）。
A、
买入股票
B、
买入股票和买入看跌期权
C、
卖出看跌期权
D、
买入股票和卖出看跌期权
我的答案：
B
8
【单选题】
买入看涨期权同时卖出标的资产，到期损益最接近于（）。
A、
卖出看跌期权
B、
买入看跌期权
C、
卖出看涨期权
D、
买入看涨期权
我的答案：
B
9
【单选题】
预期标的资产价格会有显著的变动，但后市方向不明朗，投资者适合采用的期权交易策略是（）。
A、
买入跨式期权
B、
卖出跨式期权
C、
买入垂直价差期权
D、
卖出垂直价差期权
我的答案：
A
10
【单选题】
以下与股指期权、股指期货相关的交易中，理论上风险最大的是（）。
A、
买入看跌期权
B、
卖出看涨期权
C、
买入看跌期权，并买入股指期货
D、
买入看涨期权，并卖出股指期货
我的答案：
B
11
【单选题】
某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。
他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权，权利金为20指数点。
为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权，价格为32指数点。
则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为（）指数点。
A、
2242
B、
2238
C、
2218
D、
2262
我的答案：
B
12
【单选题】
投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。
同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。
如果到期日标的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）元。
A、
8.5
B、
13.5
C、
16.5
D、
23.5
我的答案：
B
13
【单选题】
期权的日历价差组合（CalendarSpread），是利用（）之间权利金关系变化构造的。
A、
相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约
B、
相同行权价、到期日和标的的期权合约
C、
相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约
D、
相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约
我的答案：
D
14
【判断题】
蝶型组合由五个期权操作构成
我的答案：
×
15
【判断题】
牛市价差必须用看涨期权构造
我的答案：
×
1
【单选题】当收益率上升时，使用久期会：
A、
高估债券价格的上升幅度
B、
低估债券价格的上升幅度
C、
低估债券价格的下降幅度
D、
高估债券价格的下降幅度
我的答案：
D
2
【单选题】以下说法正确的是：
A、
无偏预期理论认为，如果收益率曲线是向上倾斜的，市场必定会预期短期利率的上升；
B、
市场分割理论认为长短期市场是相关的；
C、
流动偏好理论指出，如果其他条件相同的话，较长的到期日将会有较低的收益率；
D、
特定期限偏好理论认为短期利率的期望值与远期利率是一致的；
我的答案：
D
3
【单选题】当到期收益率下降时，市价低于面值的零息债券的久期将（）。
A、
增大
B、
变小
C、
不变
D、
先增后减
我的答案：
C
4
【单选题】列哪种说法是错误的（）。
A、
任何债券的久期都小于其到期时间
B、
久期与利息支付水平成反比变化
C、
一般而言，久期与到期收益率成反比变动
D、
债券投资组合的久期可以由单个债券的久期线性加权求和得到
我的答案：
A
5
【单选题】票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，久期（）。
A、
较小
B、
较大
C、
相同
D、
无法确定
我的答案：
B
6
【单选题】久期又被称之为（）。
A、
剩余期限
B、
持续期
C、
修正久期
D、
凸性
我的答案：
B
7
【单选题】
根据图中所示债券Ⅰ、Ⅱ的到期收益率与价格信息，合理的判断是（）。
A、
在久期相同的情况下，投资者持有Ⅱ优于持有Ⅰ
B、
到期收益率增加相同单位时，Ⅱ的价格减少幅度大于Ⅰ的价格减少幅度
C、
Ⅱ的凸度小于Ⅰ的凸度
D、
Ⅰ的价格与收益呈线性，Ⅱ的价格与收益率呈非线性
我的答案：
A
8
【多选题】关于麦考利久期的描述，正确的是（）。
A、
麦考利久期可视为现金流产生时间的加权平均
B、
零息债券的麦考利久期大于相同期限附息债券的麦考利久期
C、
对于相同期限的债券票面利率越高的债券其麦考利久期越大
D、
麦考利久期的单位是年
我的答案：
ABD
9
【判断题】当收益率为y时，债券A的久期等于债券B，债券A的正凸性大于债券B，收益率上升时，债券A的价格大于债券B
我的答案：
√
10
【判断题】提高债券支付利息的频率会增加债券价值。
我的答案：
×
11
【判断题】久期与到期收益率之间呈正相关关系，到期收益率越大，久期越长。
（）
我的答案：
×
12
【判断题】由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度，因此，久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。
（）
我的答案：
√
13
【判断题】由于久期存在缺陷，对债券价格对利率的敏感性更准确地衡量需要更高阶的价格对收益率变动关系，比如凸度。
（）
我的答案：
√
14
【判断题】多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。
（）
我的答案：
√
1
【单选题】下列关于FRA的说法中，不正确的是（）。
A、
远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率
B、
从本质上说，FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付
C、
由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现
D、
出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率
我的答案：
C
2
【单选题】交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买入或者卖出一定数量的某种金融资产的合约是（）。
A、
期权
B、
远期
C、
互换
D、
股票
我的答案：
B
3
【单选题】3x12的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A、
3个月后借入期限为12个月的投资融资
B、
12个月后借入期限为3个月的投资融资
C、
在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在12个月后借入
D、
3个月后借入期限为9个月的投资融资
我的答案：
D
4
【单选题】下列关于远期利率合约的说法，不正确的是（）。
A、
远期利率合约与借款或投资活动是分离的
B、
远期利率合约是一项表内资产业务
C、
债务人通过购买远期利率合约，锁定了未来的债务成本，规避了利率可能上升带来的风险
D、
债权人通过卖出远期利率合约，保证了未来的投资收益，规避了利率可能下降带来的风险
我的答案：
B
5
【单选题】假设6个月期利率是9％，12个月期利率是10％，18个月期利率为12%，则6×12FRA的定价的理论价格为（）。
A、
12%
B、
10%
C、
10.5%
D、
11%
我的答案：
D
6
【单选题】远期利率是指（）。
A、
将来时刻的将来一定期限的利率
B、
现在时刻的将来一定期限的利率
C、
现在时刻的现在一定期限的利率
D、
以上都不对
我的答案：
B
7
【多选题】一条远期利率协议（FRA）的市场报价信息为“7月13日美元FRA6×9，8.02%-8.07%”，其含义是（）。
A、
8.02%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.02%利率给询价方，并从询价方收取参照利率
B、
8.02%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方收取8.02%利率，并支付参照利率给询价方
C、
8.07%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方处取8.07%利率，并支付参照利率给询价方
D、
8.07%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.07%利率给询价方，并从询价方收取参照利率
我的答案：
C
8
【判断题】FRA中，到期日即是交割日。
（）
我的答案：
×
9
【判断题】远期利率协议是对未来利率的风险规避交易。
（）
我的答案：
√
10
【判断题】远期利率协议是针对多时期利率风险的保值工具。
（）
我的答案：
√
单选题】银行对于现汇的卖出价一般（）现钞的买入价。
A、
高于
B、
等于
C、
低于
D、
不能确定
我的答案：
A
2
【单选题】下列属于远期外汇交易的是（）。
A、
客户与银行约定有权以1美元=8.2739人民币的价格在一个月内购入100万美元
B、
客户从银行处以1美元=8.2739人民币的价格买入100万美元，第二个营业日交割
C、
客户按期交所规定的标准数量和月份买入100万美元
D、
客户从银行处以1美元=8.2739人民币的价格买入100万美元，约定15天以后交割
我的答案：
D
3
【单选题】根据利率平价理论，（直接标价法下）利率较高的货币，其远期汇率表现为（）。
A、升水
B、贴水
C、平价
D、升跌不定
我的答案：
B
4
【单选题】在国际外汇市场上，日元汇率的最小变化单位一点是指（）。
A、
0.1
B、
0.01
C、
0.001
D、
0.0001
我的答案：
B
5
【单选题】国际外汇市场上，假如美元USD/日元JPY的汇率标价为118.96，那么标价中的“9”代表（）。
A、9个点
B、90个点
C、900个点
D、9000个点
我的答案：
B
6【判断题】远期贬值的货币对另一种相对的货币（升值的货币）叫贴水。
（）
我的答案：
√7
【判断题】购买力平价指由两国货币的购买力所决定的汇率。
（）
我的答案：
√
8【判断题】一种货币的升值意味着另一种货币的贬值。
（）
我的答案：
√
9【判断题】远期外汇交易是在场外进行，一般没有具体的交易场所。
（）
我的答案：
√
10【判断题】购买力平价可以解释现实世界中的汇率短期波动。
（）
我的答案：
×
名词解释
1欧式期权
正确答案：
欧式期权,是指只有在合约到期日才被允许执行的期
升级会员 