方正电机度财务分析报告.docx
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方正电机度财务分析报告
方正电机[002196]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
浙江方正电机股份有限公司
公司英文名称
ZHEJIANGFOUNDERMOTORCO.,LTD.
公司简称
方正电机
股票代码
002196
成立时间
None
上市时间
2007-12-12
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省丽水市莲都区水阁工业区石牛路73号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
方正电机2019年资产总额为2,870,776,331.75元，其中流动资产为1,226,925,395.95元，占总资产比例为42.74%；非流动资产为1,643,850,935.8元，占总资产比例为57.26%；
2019年方正电机总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
287,077
100.00%
286,923
100.00%
329,228
100.00%
流动资产合计
122,692
42.74%
137,421
47.89%
143,535
43.60%
非流动资产合计
164,385
57.26%
149,501
52.11%
185,693
56.40%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，方正电机2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为39.22%，33.09%和26.24%。
2019年方正电机流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
122,692
100.00%
137,421
100.00%
143,535
100.00%
货币资金
15,897
12.96%
15,268
11.11%
16,545
11.53%
交易性金融资产
0
0.00%
0
0.00%
6,916
4.82%
应收票据及应收账款
48,115
39.22%
77,833
56.64%
77,834
54.23%
应收票据
7,516
6.13%
16,222
11.81%
17,843
12.43%
应收账款
40,598
33.09%
61,610
44.83%
59,990
41.80%
预付款项
1,830
1.49%
3,144
2.29%
2,145
1.49%
其他应收款
23,009
18.75%
2,739
1.99%
1,091
0.76%
存货
32,199
26.24%
36,860
26.82%
37,274
25.97%
其他流动资产
1,639
1.34%
1,575
1.15%
1,726
1.20%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，方正电机2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及无形资产，各项分别占比为38.03%，32.14%和11.60%。
2019年方正电机非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
164,385
100.00%
149,501
100.00%
185,693
100.00%
长期股权投资
3,297
2.01%
376
0.25%
381
0.21%
其他权益工具投资
880
0.54%
0
0.00%
880
0.47%
其他非流动金融资产
0
0.00%
880
0.59%
0
0.00%
投资性房地产
9,601
5.84%
9,267
6.20%
8,497
4.58%
固定资产
52,832
32.14%
53,872
36.03%
47,391
25.52%
在建工程
10,323
6.28%
5,008
3.35%
5,479
2.95%
无形资产
19,071
11.60%
15,316
10.25%
13,777
7.42%
商誉
62,510
38.03%
62,510
41.81%
106,774
57.50%
长期待摊费用
1,756
1.07%
1,234
0.83%
1,616
0.87%
递延所得税资产
2,179
1.33%
1,035
0.69%
844
0.45%
其他非流动资产
1,932
1.18%
0
0.00%
49
0.03%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
方正电机2019年年总负债金额为757,524,269.31元，所有者权益总额为2,113,252,062.44元，其中资本金为468,694,930.0元，资产负债率为26.39%，在负债中，流动负债为695,349,536.89元；占负债和所有者权益总额的24.22%，非流动负债为62,174,732.42元，占负债和所有者权益总额的2.17%。
2019年方正电机负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
287,077
100.00%
286,923
100.00%
329,228
100.00%
流动负债合计
69,534
24.22%
83,817
29.21%
78,097
23.72%
非流动负债合计
6,217
2.17%
6,117
2.13%
3,630
1.10%
所有者权益（或股东权益）合计
211,325
73.61%
196,988
68.66%
247,499
75.18%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，方正电机2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为56.58%，35.57%和35.57%。
2019年方正电机流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
69,534
100.00%
83,817
100.00%
78,097
100.00%
短期借款
39,344
56.58%
27,395
32.69%
34,063
43.62%
应付票据及应付账款
24,734
35.57%
0
0.00%
36,825
47.15%
应付账款
24,734
35.57%
0
0.00%
36,825
47.15%
预收款项
356
0.51%
247
0.30%
490
0.63%
应付职工薪酬
2,299
3.31%
2,514
3.00%
1,880
2.41%
应交税费
1,005
1.45%
2,796
3.34%
3,027
3.88%
其他应付款
1,794
2.58%
48,717
58.12%
326
0.42%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
20
0.03%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
131
0.17%
一年内到期的非流动负债
0
0.00%
2,146
2.56%
1,484
1.90%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，方正电机2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及长期借款，各项分别占比为86.14%，13.86%和0.00%。
2019年方正电机非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
6,217
100.00%
6,117
100.00%
3,630
100.00%
递延收益
5,355
86.14%
0
0.00%
814
22.44%
递延所得税负债
861
13.86%
754
12.33%
581
16.01%
其他非流动负债
0
0.00%
5,363
87.67%
2,234
61.55%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年方正电机的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为81.84%，22.18%和1.82%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
211,325
100.00%
196,988
100.00%
247,499
100.00%
实收资本（或股本）
46,869
22.18%
44,351
22.51%
45,089
18.22%
资本公积
172,951
81.84%
164,172
83.34%
168,999
68.28%
库存股
0
0.00%
-2,201
-1.12%
-3,719
-1.50%
其他综合收益
-23
-0.01%
-140
-0.07%
-252
-0.10%
盈余公积
3,836
1.82%
3,836
1.95%
3,836
1.55%
未分配利润
-13,273
-6.28%
-14,027
-7.12%
32,520
13.14%
少数股东权益
964
0.46%
995
0.51%
1,024
0.41%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年方正电机的净利润为16,553,041.58元，与2018年的-444,657,132.03元相比下降了103.72%。
2015-2019年方正电机净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,725
2016
11,883
107.56%
2017
13,208
11.16%
2018
-44,465
-436.63%
2019
1,655
-103.72%
2.3.2营业利润分析
2019年方正电机的营业利润为19,876,710.97元，与2018年的-418,606,842.8元相比下降了104.75%。
2015-2019年方正电机营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,047
2016
12,685
109.76%
2017
15,462
21.89%
2018
-41,860
-370.72%
2019
1,987
-104.75%
2.3.3利润总额分析
2019年方正电机的利润总额为18,661,718.31元，与2018年的-426,745,270.83元相比下降了104.37%。
2015-2019年方正电机利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,733
2016
14,356
113.20%
2017
15,303
6.60%
2018
-42,674
-378.85%
2019
1,866
-104.37%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年方正电机的成本费用总额为1,113,888,200.82元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为81.01%，7.42%和6.80%。
2019年方正电机成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-111,388
100.00%
-131,966
100.00%
-117,467
100.00%
营业成本
-90,232
81.01%
-110,967
84.09%
-100,959
85.95%
税金及附加
-750
0.67%
-461
0.35%
-1,018
0.87%
销售费用
-3,311
2.97%
-3,725
2.82%
-3,687
3.14%
管理费用
-7,573
6.80%
-7,963
6.03%
-12,889
10.97%
研发费用
-8,264
7.42%
-7,975
6.04%
0
-0.00%
财务费用
-1,256
1.13%
-873
0.66%
1,086
-0.93%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年方正电机的经营现金流量净额为181,956,456.73元，与2018年的38,904,937.47元相比上升了367.70%；投资活动现金流净额为-195,189,646.5元；筹资活动现金流净额为15,987,476.89元。
2015-2019年方正电机经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
3,655
-63,850
61,704
2016
3,628
-9,088
-5,714
2017
4,609
-6,567
6,050
2018
3,890
-12,810
4,753
2019
18,195
-19,518
1,598
2.4.2现金流入结构分析
2019年方正电机现金流入总金额为2,320,964,764.75元，其中经营活动现金流入为1,348,497,473.23元，占现金流入总额的58.10%；投资活动现金流入为66,977,291.52元，占现金流入总额的2.89%；筹资活动现金流入为905,490,000.0元，占现金流入总额的39.01%。
2019年方正电机现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
232,096
100.00%
224,250
100.00%
167,376
100.00%
经营活动现金流入小计
134,849
58.10%
125,282
55.87%
112,341
67.12%
投资活动现金流入小计
6,697
2.89%
2,164
0.97%
13,364
7.98%
筹资活动现金流入小计
90,549
39.01%
96,802
43.17%
41,670
24.90%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,268,894,264.68元,占经营活动现金流入小计的94.1%;收到的税费返还为26,932,421.37元,占经营活动现金流入小计的2.0%;收到其他与经营活动有关的现金为52,670,787.18元,占经营活动现金流入小计的3.91%。
2019年方正电机经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
134,849
100.00%
125,282
100.00%
112,341
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
126,889
94.10%
114,850
91.67%
106,963
95.21%
收到的税费返还
2,693
2.00%
3,500
2.79%
3,391
3.02%
收到其他与经营活动有关的现金
5,267
3.91%
6,932
5.53%
1,986
1.77%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为220,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.33%;取得投资收益收到的现金为1,877,821.49元,占投资活动现金流入小计的2.8%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为51,506,164.47元,占投资活动现金流入小计的76.9%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为13,300,000.0元,占投资活动现金流入小计的19.86%;收到其他与投资活动有关的现金为73,305.56元,占投资活动现金流入小计的0.11%。
2019年方正电机投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
6,697
100.00%
2,164
100.00%
13,364
100.00%
收回投资收到的现金
22
0.33%
0
0.00%
8
0.06%
取得投资收益收到的现金
187
2.80%
51
2.39%
209
1.57%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
5,150
76.90%
225
10.41%
396
2.97%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
1,330
19.86%
887
41.01%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
7
0.11%
1,000
46.19%
12,750
95.40%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为137,290,000.0元,占筹资活动现金流入小计的15.16%;取得借款收到的现金为768,200,000.0元,占筹资活动现金流入小计的84.84%。
2019年方正电机筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
90,549
100.00%
96,802
100.00%
41,670
100.00%
吸收投资收到的现金
13,729
15.16%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
76,820
84.84%
96,802
100.00%
41,670
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年方正电机现金流出总额为2,318,210,477.63元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,166,541,016.5元,占现金流出总额的50.32%;投资活动现金流出小计为262,166,938.02元,占现金流出总额的11.31%;筹资活动现金流出小计为889,502,523.11元,占现金流出总额的38.37%。
2019年方正电机现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-231,821
100.00%
-228,415
100.00%
-163,283
100.00%
经营活动现金流出小计
-116,654
50.32%
-121,392
53.15%
-107,732
65.98%
投资活动现金流出小计
-26,216
11.31%
-14,975
6.56%
-19,931
12.21%
筹资活动现金流出小计
-88,950
38.37%
-92,048
40.30%
-35,619
21.81%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为846,536,402.63元,占经营活动现金流出小计的72.57%;支付给职工以及为职工支付的现金为197,306,469.19元,占经营活动现金流出小计的16.91%;支付的各项税费为46,225,277.33元,占经营活动现金流出小计的3.96%;支付其他与经营活动有关的现金为76,472,867.35元,占经营活动现金流出小计的6.56%。
2019年方正电机经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-116,654
100.00%
-121,392
100.00%
-107,732
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-84,653
72.57%
-87,685
72.23%
-77,142
71.61%
支付给职工以及为职工支付的现金
-19,730
16.91%
-18,413
15.17%
-15,625
14.50%
支付的各项税费
-4,622
3.96%
-5,193
4.28%
-7,015
6.51%
支付其他与经营活动有关的现金
-7,647
6.56%
-10,099
8.32%
-7
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