宇通客车6000662季度财务分析报告原点参数.docx
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宇通客车6000662季度财务分析报告原点参数
宇通客车[600066]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
郑州宇通客车股份有限公司
公司英文名称
ZhengzhouYutongBusCo.,Ltd.
公司简称
宇通客车
股票代码
600066
成立时间
1993-02-28
上市时间
1997-05-08
交易所
上海证券交易所
注册地址
郑州市管城回族区宇通路
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
郑州宇通客车股份有限公司是一家主要从事客车产品的研发、生产和销售。
该公司的主要产品包括公交客车、座位客车、校车和其他车型的客车。
该公司还提供客车服务。
该公司的产品销往国内与海外市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
宇通客车2019年2季度末资产总额为34,669,646,383.28元，其中流动资产为25,737,465,177.94元，占总资产比例为74.24%；非流动资产为8,932,181,205.34元，占总资产比例为25.76%；
2019年2季度宇通客车总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
3,466,964
100.00%
3,626,112
100.00%
3,056,674
100.00%
流动资产合计
2,573,746
74.24%
2,749,338
75.82%
2,255,420
73.79%
非流动资产合计
893,218
25.76%
876,773
24.18%
801,253
26.21%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，宇通客车2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为66.64%，61.54%和17.40%。
2019年2季度宇通客车流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
2,573,746
100.00%
2,749,338
100.00%
2,255,420
100.00%
货币资金
242,706
9.43%
425,991
15.49%
373,929
16.58%
交易性金融资产
12,028
0.47%
8,880
0.32%
8,979
0.40%
应收票据及应收账款
1,715,033
66.64%
1,794,089
65.26%
1,480,556
65.64%
应收票据
131,094
5.09%
168,357
6.12%
56,233
2.49%
应收账款
1,583,938
61.54%
1,625,732
59.13%
1,424,322
63.15%
预付款项
31,509
1.22%
58,309
2.12%
27,438
1.22%
其他应收款
110,202
4.28%
88,774
3.23%
58,530
2.60%
存货
447,889
17.40%
331,425
12.05%
237,253
10.52%
一年内到期的非流动资产
1,021
0.04%
1,161
0.04%
3,393
0.15%
其他流动资产
13,354
0.52%
40,705
1.48%
65,339
2.90%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，宇通客车2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及无形资产，各项分别占比为43.19%，17.22%和13.27%。
2019年2季度宇通客车非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
893,218
100.00%
876,773
100.00%
801,253
100.00%
长期股权投资
70,436
7.89%
67,857
7.74%
37,268
4.65%
其他权益工具投资
153,775
17.22%
147,432
16.82%
107,879
13.46%
固定资产
385,788
43.19%
380,663
43.42%
423,544
52.86%
在建工程
76,936
8.61%
45,543
5.19%
14,025
1.75%
无形资产
118,510
13.27%
151,727
17.31%
144,471
18.03%
商誉
49
0.01%
49
0.01%
49
0.01%
长期待摊费用
211
0.02%
755
0.09%
574
0.07%
递延所得税资产
83,265
9.32%
77,196
8.80%
69,397
8.66%
其他非流动资产
4,244
0.48%
5,548
0.63%
4,042
0.50%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
宇通客车2019年年总负债金额为18,291,559,877.49元，所有者权益总额为16,378,086,505.79元，其中资本金为2,213,939,223.0元，资产负债率为52.76%，在负债中，流动负债为16,192,621,985.33元；占负债和所有者权益总额的46.71%，非流动负债为2,098,937,892.16元，占负债和所有者权益总额的6.05%。
2019年2季度宇通客车负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
3,466,964
100.00%
3,626,112
100.00%
3,056,674
100.00%
流动负债合计
1,619,262
46.71%
1,914,838
52.81%
1,675,264
54.81%
非流动负债合计
209,893
6.05%
200,464
5.53%
154,973
5.07%
所有者权益（或股东权益）合计
1,637,808
47.24%
1,510,809
41.66%
1,226,436
40.12%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，宇通客车2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为43.14%，43.14%和33.43%。
2019年2季度宇通客车流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,619,262
100.00%
1,914,838
100.00%
1,675,264
100.00%
短期借款
541,266
33.43%
788,898
41.20%
749,417
44.73%
应付票据及应付账款
698,608
43.14%
730,455
38.15%
597,268
35.65%
应付账款
698,608
43.14%
730,455
38.15%
597,268
35.65%
预收款项
175,194
10.82%
96,384
5.03%
152,913
9.13%
应付职工薪酬
59,337
3.66%
68,195
3.56%
78,548
4.69%
应交税费
6,165
0.38%
5,360
0.28%
8,159
0.49%
其他应付款
138,057
8.53%
224,302
11.71%
88,956
5.31%
应付股利
0
0.00%
112,496
5.88%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
632
0.04%
1,241
0.06%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，宇通客车2019年的非流动负债主要包括其他非流动负债、预计负债以及长期借款，各项分别占比为98.72%，69.46%和0.75%。
2019年2季度宇通客车非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
209,893
100.00%
200,464
100.00%
154,973
100.00%
长期借款
1,581
0.75%
941
0.47%
0
0.00%
预计负债
145,784
69.46%
149,030
74.34%
124,513
80.34%
递延收益
0
0.00%
49,436
24.66%
29,978
19.34%
递延所得税负债
1,107
0.53%
1,056
0.53%
482
0.31%
其他非流动负债
207,204
98.72%
149,030
74.34%
124,513
80.34%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度宇通客车的所有者权益部分主要包括未分配利润、盈余公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为56.09%，15.61%和13.52%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,637,808
100.00%
1,510,809
100.00%
1,226,436
100.00%
实收资本（或股本）
221,393
13.52%
221,393
14.65%
221,393
18.05%
其他权益工具
100,000
6.11%
100,000
6.62%
0
0.00%
资本公积
127,876
7.81%
127,876
8.46%
127,876
10.43%
其他综合收益
2,356
0.14%
0
0.00%
0
0.00%
专项储备
346
0.02%
262
0.02%
175
0.01%
盈余公积
255,617
15.61%
227,407
15.05%
195,107
15.91%
未分配利润
918,724
56.09%
824,031
54.54%
672,965
54.87%
少数股东权益
11,493
0.70%
9,837
0.65%
8,918
0.73%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度宇通客车的净利润为693,095,184.57元，与2018年的626,634,101.42元相比上升了10.61%。
2015-2019年2季度宇通客车净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
96,598
2016
126,763
31.23%
2017
82,687
-34.77%
2018
62,663
-24.22%
2019
69,309
10.61%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度宇通客车的营业利润为765,931,325.48元，与2018年的726,754,894.96元相比上升了5.39%。
2015-2019年2季度宇通客车营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
103,533
2016
135,846
31.21%
2017
92,210
-32.12%
2018
72,675
-21.19%
2019
76,593
5.39%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度宇通客车的利润总额为796,486,529.17元，与2018年的743,498,939.1元相比上升了7.13%。
2015-2019年2季度宇通客车利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
108,927
2016
145,756
33.81%
2017
94,287
-35.31%
2018
74,349
-21.15%
2019
79,648
7.13%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度宇通客车的成本费用总额为11,982,755,762.03元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为80.42%，8.59%和6.61%。
2019年2季度宇通客车成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,198,275
100.00%
-1,143,748
100.00%
-850,423
100.00%
营业成本
-963,641
80.42%
-944,319
82.56%
-699,082
82.20%
税金及附加
-9,045
0.75%
-8,216
0.72%
-7,051
0.83%
销售费用
-102,908
8.59%
-101,082
8.84%
-70,651
8.31%
管理费用
-33,009
2.75%
-92,718
8.11%
-68,116
8.01%
研发费用
-79,204
6.61%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-10,466
0.87%
2,589
0.23%
-5,521
0.65%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度宇通客车的经营现金流量净额为207,266,048.92元，与2018年的-1,187,222,385.38元相比上升了117.46%；投资活动现金流净额为457,527,685.63元；筹资活动现金流净额为-1,187,158,333.23元。
2015-2019年2季度宇通客车经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
186,142
-199,936
-151,983
2016
-186,476
76,380
-342,380
2017
-449,302
146,842
115,567
2018
-118,722
129,909
214,387
2019
20,726
45,752
-118,715
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度宇通客车现金流入总金额为23,370,539,992.2元，其中经营活动现金流入为16,317,583,359.11元，占现金流入总额的69.82%；投资活动现金流入为5,052,955,916.89元，占现金流入总额的21.62%；筹资活动现金流入为2,000,000,716.2元，占现金流入总额的8.56%。
2019年2季度宇通客车现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,337,053
100.00%
3,273,811
100.00%
2,180,121
100.00%
经营活动现金流入小计
1,631,758
69.82%
1,450,712
44.31%
1,124,534
51.58%
投资活动现金流入小计
505,295
21.62%
1,216,988
37.17%
714,218
32.76%
筹资活动现金流入小计
200,000
8.56%
606,110
18.51%
341,368
15.66%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为15,682,736,498.0元,占经营活动现金流入小计的96.11%;收到的税费返还为201,104,092.18元,占经营活动现金流入小计的1.23%;收到其他与经营活动有关的现金为433,742,768.93元,占经营活动现金流入小计的2.66%。
2019年2季度宇通客车经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,631,758
100.00%
1,450,712
100.00%
1,124,534
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,568,273
96.11%
1,381,652
95.24%
1,086,975
96.66%
收到的税费返还
20,110
1.23%
23,238
1.60%
24,997
2.22%
收到其他与经营活动有关的现金
43,374
2.66%
45,821
3.16%
12,561
1.12%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为4,601,718,818.81元,占投资活动现金流入小计的91.07%;取得投资收益收到的现金为29,791,889.94元,占投资活动现金流入小计的0.59%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为421,445,208.14元,占投资活动现金流入小计的8.34%。
2019年2季度宇通客车投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
505,295
100.00%
1,216,988
100.00%
714,218
100.00%
收回投资收到的现金
460,171
91.07%
1,209,339
99.37%
710,443
99.47%
取得投资收益收到的现金
2,979
0.59%
6,269
0.52%
3,724
0.52%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
42,144
8.34%
1,379
0.11%
51
0.01%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为716.2元,占筹资活动现金流入小计的0.0%;取得借款收到的现金为2,000,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度宇通客车筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
200,000
100.00%
606,110
100.00%
341,368
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
200,000
100.00%
551,089
90.92%
341,368
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
55,020
9.08%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度宇通客车现金流出总额为23,892,904,590.88元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为16,110,317,310.19元,占现金流出总额的67.43%;投资活动现金流出小计为4,595,428,231.26元,占现金流出总额的19.23%;筹资活动现金流出小计为3,187,159,049.43元,占现金流出总额的13.34%。
2019年2季度宇通客车现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-2,389,290
100.00%
-3,048,236
100.00%
-2,367,013
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,611,031
67.43%
-1,569,434
51.49%
-1,573,837
66.49%
投资活动现金流出小计
-459,542
19.23%
-1,087,078
35.66%
-567,376
23.97%
筹资活动现金流出小计
-318,715
13.34%
-391,723
12.85%
-225,800
9.54%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为12,109,426,283.44元,占经营活动现金流出小计的75.17%;支付给职工以及为职工支付
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