彼得林奇巴菲特利弗莫尔读书要点.docx

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彼得林奇巴菲特利弗莫尔读书要点

彼得林奇的成功投资

1、如果一只股票的价格下跌时公司的基本面仍然良好，那么你最好是继续持有他，而比这更好的做法是进一步买入更多的股票。

2、公司的市值用股票的市价乘以流通股份总数进行计算。

3、进入股市必须有坚定的信念，没有坚定信念的投资者只会成为股市的牺牲品。

4、将赚钱的股票卖出却死抱亏钱的股票就如同拔掉鲜花浇灌野草。

5一个投资组合中10支股票中有6支股票能够赚钱的话就会产生十分令人满意的投资业绩了。

6、投资者只要挑选到少数几只大牛股就能获得一生的投资成功。

7、持续关注一家公司的发展状况对投资者来说至关重要。

8、公司削减股息或者不能提高股息则是公司陷入困境的一个信号

9、上涨股票数目与下跌股票数目之比更加真实地描绘了当天股市的真实情况。

10、不要赌博，用你所有的积蓄买一些好股票耐心长期持有，直到这些股票上涨后才卖掉。

如果一只股票不上涨就不要买他。

11、能赚大钱的股票往往来自所谓的高风险类型的公司股票，但是与风险更加相关的是投资者而不是公司的类型。

12、真正的逆向投资者会耐心等待市场热情冷却下来然后再去买入那些不在被人关注的公司的股票。

13、当股票被严重高估时就把所有的股票卖掉。

14、忽略市场的短期波动。

15、规模大的公司的股票一般不会有太大的涨幅。

16、购买小公司的股票可以获得更好的回报

17、资产减去负债后所得的结果为正数就是净资产，或者账面价值或者是财富净值，如果为负数那就要申请破产保护了。

18、最终决定一只股票命运的还是收益。

19、股票价格随着每股收益波动而波动几乎是普遍规律。

20、无数股价相对收益过度高估的股票出现了同样的大跌（判断股票价格是不是被高估的快捷方法就是比较股票价格走势线与收益线是否相符）。

21、市盈率：

每股市价与每股收益的比率，也被称为本益比或市盈率倍数（有时市盈率可能会高的离谱，这同城是因为公司在账面上当期的短期收益中冲销了一笔长期损失）。

22、市盈率可以看做是一家上市公司获得的收益可以使投资者收回最初投资成本所需的年数.

23、公用事业公司股票的平均市盈（当时的：

7-9）低于稳定增长型公司的平均市盈率（10-14），相应稳定增长型公司的股票的平均市盈率又低于快速增长型公司的平均市盈率（14-20）。

24、千万不要买入市盈率特别高的股票。

只要坚决不购买市盈率高的股票，你就会避免巨大的痛苦与巨大的投资亏损。

25、如果考虑买入的是一家缓慢增长型公司的股票，我们可以假设你的投资目的是为了获得稳定的股息。

26、现金头寸越来越多是公司业务兴旺的一个信号。

27、当现金增长超过负债增长时，这表明公司资产负债得到了改善，债务减少是公司业务兴旺的另一个信号。

28、任何一家公司股票如果定价合理的话，市盈率就会与收益增长率相等。

29、如果公司股票的市盈率低于收益增长率，那么你可能找到了一只被低估的好股票。

30、每股收益增长率的计算：

简化公式：

31、股息收益率即股息率是股息与股票价格之间的比率。

32、收益增长率与市盈率的比为一个重要指标

如果结果小于1，则这只股票较差，是1.5则比较不错。

33、现金头寸=现金+现金等价物+有价证券

现金头寸-长期负债=净现金头寸

每股净现金价值=净现金头寸/流通股数

每股净资产=股东权益（现金头寸）/流通股数

34、派发股息的股票更具有抗跌性。

35、把派发股息却发展缓慢的老公司换成不派发股息却发展迅速的新公司股票。

36、现金流量是指一家公司从业务经营中获得现金流入超过现金流出的净流入数量。

37、高收益增长率正是创造公司股票上涨很多倍的大牛股的关键所在。

38、机构投资者持股占该公司总股本的比例。

机构投资者持股比例越低越好。

39、公司内部人士是否在买入本公司的股票，公司是否回购自己的股票，二者都是有利信号

40、如果不能说服自己坚持“当我的股票下跌25%时我就追加买入”的正确观念，永远戒除“当股价下跌25%时我就卖出”的毁灭性错误信念，那么你永远不可能从股票投资上获得什么像样的回报。

41、在一只股票上涨之后继续持有往往要比股价下跌之后继续坚决持有困难的多。

此时我们应重新审视一下自己最初购买这只股票的理由，看看现在和过去相比情况有否不同。

42、像思考何时购买股票一样思考何时卖出股票。

43、只要公司继续保持良好的发展前景，那么就坚决继续持有这只股票。

44、如果你不愿再股价下跌时追加买入更多的股票，那么你就应该立刻卖出这家公司的股票。

45、当你购买了一只股票后，短期内股价上涨或者下跌只能说明有人愿意支付更多或更少的价钱去购买同一只股票而已。

46、股市下跌是极好的机会，买入你喜爱的股票，股价修正——使十分优秀的公司股票变得十分廉价。

47、短期股价走势经常与基本面相反，但长期股价走势最终取决于公司盈利成长性及其可持续性。

48、因为股价似乎略为高估就卖出一只杰出的快速增长型公司股票是一种肯定失败的投资之道。

让时间问你积累财富——梁军儒

1、完整的知识结构，不断学习、终身学习、快速学习。

2、上涨时不得意忘形，下跌时泰然自若。

3、奔跑在正确的道路上。

4、在实践中不断感悟总结，不断修改经验。

5、经验：

1）每只股票会有一个振荡周期，比如长城20%个点左右，而新日振幅在65%左右，所以需要根据不同股票的振幅调整持仓。

6、如果一支股票收益情况已经达到预期：

1）分批抛售，随着股价的升高，在创新高的概率越来越小，小概率就配小持仓，保证收益，同时在股价较低时及时购回。

7、基本面好的企业一定不能间断持有。

8、利润有可能是环境带来的，与你的能力很可能无关，切记自我膨胀。

9、把投资股票当作一份事业，当作生命去对待，认真学习，唯有学习不可负。

S

10、自己形成的投资方法，要苛刻鉴定不移地执行。

11、是否需要这样一种组合：

1）基本面优良股价背离如苏宁，2）基本面优良，同时股价波动较大，通过波段操作获利，同时不能抛掉优质股票，如长城等，需要确定这两种股票的配比，以满足盈利需求。

12、长期的投资需要有足够的耐心，而且需要数量巨大的资金做后盾。

13、目前执行自己认定的投资激进策略。

14、投资方向有时不能太依赖历史解决方法，股市有缘没有胜利。

15、只有偏执狂才能在股市生存。

16、所有的精力倾注与企业的基本面研究上。

17、优质企业变好的概率比变差的概率要高。

18、世界上没有利润最大化一说。

投资大忌：

跟着直觉走。

19、失败案例分析：

森源电气，市盈率611无视基本面，在回本时就应及时清仓，在价格为6.74时谋求做T，但结果股价直降到6元以下。

20、投资不需要高智慧，需要的是稳定的心态，投资很简单但不容易。

21、价值投资：

1）投资策略、2）行业发展规律、3）企业分析方法、4）投资心理学、5）简单的财务知识。

22、市净率（PB）

23、市盈率（PE）

24、在市净率较低的行业中使用市净率估值效果好，反之在市净率较高的行业中使用市盈率估值较好。

24、坚守能力圈是规避风险的关键之一。

25、违反原则赚到的钱迟早会还给市场，坚守原则损失的钱最终会赚回来。

26、永远不要把大部分资金投资到同一只股票上。

27、空仓也是一种投资，手持现金比大跌划算。

空仓等待漫长且痛苦，但必须等待。

28、当你认为失去的时候，也许得到了更多。

29、别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。

30、净资产收益率（ROE）

净资产收益率才是反应企业状况最本质的指标。

31、资产负债率：

总负债占总资产的百分比。

31、资产总额：

指公司拥有的各项资产总和，是指企业拥有或控制的全部资产。

32、净总额：

净资产总额，就是所有者权益包括实收资本，资本公积金、未分配利润。

33、净资产（所有者权益）=资产总额-负债总额

34、每股现金流=

35、持股到基本面发生改变为止。

36、仿照买入的安全边际，设定卖出的安全区域。

37、没有估值的操作变成了无本之源。

38、市销率（PS）=

39、市现率=

40、资本回报率=

41、市盈率不能高于40，30倍以上的市盈率市不可持续的。

42、确定投资标的-估值-确定-安全边际-等待-买入.

43、五力竞争模型：

顾客、供应商、竞争者、潜在新进入者、替代品。

道氏理论

1、股市上涨原因的法表，就意味着上涨趋势的终止。

2、从两种指数互相确认可以看出道氏理论是以实体经济为基础对股市做出预测的。

3、三大运动：

趋势运动：

股市整体向上或向下运动，也就是牛市或熊市，其持续时间或达数年之久。

次级运动：

牛市中的重要回调，或是熊市中的反弹行情这些反应通常会持续三周至数月的时间。

日间运动：

平均价格的日间波动，最不重要。

4、股市成交量曲线走平是熊市可能即将终结的一个标志。

5、普通人的绝望才是成功人的开始。

6、牛市通常在过度活跃的时期终止，并且开始相对缓和的交易。

7、不误正业的交易者必定会赔钱。

8、投机是一种商业行为，它既不是猜测，也不是赌博，它是一份需要做出大量艰苦努力的工作。

9、如果你心存疑惑，就什么也不要做。

10、固执己见是造成损失的主要原因。

股票操作回忆录

1、我买的股票里很多都是错的，妄图100%操作正确注定会亏损。

-----彼得.林奇

2、如果市场总是可有效预测的，我只会成为一个在大街上手拎马口铁罐的流浪汉。

-------巴菲特

3、如果牌过三巡，你还不知道谁是牌桌上的傻瓜，那么你就是那个傻瓜。

-------巴菲特

4、如果股票下跌，但基本面仍然看好，就不该卖掉，甚至要加码买进。

--------彼得.林奇

5、知道不该做什么，比知道该做什么更重要。

6、如果一只股票表现不太正常，以前咩有出现过这种行为，那就不要碰它。

不知道它怎么不对劲，你就无法预测它到底是涨还是跌。

7、赚大钱不能靠细碎的波动，而要靠大走势，也就是说不能解读波浪线，而要抓住政治股票的走向。

8、股价首次突破100、200、300块后，不会在整数点上停下，而会继续涨的更高。

9、在对的时候下大注，在错的时候亏一点探测性的赌注，这是很简单的数学逻辑。

10、市场不会灵光一闪就直冲顶点而去，也不会没有征兆就突然陡转直下跌倒舱底。

11、我一直认为，靠内幕交易是极致的愚蠢。

12、几乎所有匿名股东或内线人士放出的利多消息都是不可靠的，都是可以用来误导大家的。

13、华尔街的职业投机商都知道：

根据内幕交易就是作，人不作不死。

富爸爸穷爸爸

1、你对生活屈服了，不敢承担风险。

你的确想赢，但失去的恐惧超过了成功的兴奋，事实是从内心深处，你就始终认为你不可能，所以你选择了稳定。

2、富人获得资产，而穷人和中产阶级获得债务，只不过他们以为哪些就是资产。

3、正是不知道资产与负债两者间的区别，人们常常把负债当作资产买进，导致了世界上绝大部分人要在债务问题上挣扎。

4、四条建议

a：

激励人们学习更多的知识；

b：

万丈高楼平地起，希望告诫人们大号基础；

c：

告诉人们每个人都能取得巨大的财富；

d：

告诉人们条条大路通罗马。

5、胜利者是不怕失去的，但失败者是怕失去的。

6、对于受过良好教育的爸爸来说，稳定的工作才是一切。

而对于富爸爸来说，不断学习才是一切。

7、有一句古老的格言说：

“工作的意义就是‘比破产强一点’”。

8、仅掌握财务知识的人很多时候仍然不能拥有充裕的资产项目，其主要原因有五个：

1）恐惧心理；2）愤世嫉俗；3）懒惰；4）不良习惯；5）自负。

9、如果你讨厌冒险，对金钱损失感到担心，就早点动手积累属于你的金钱。

10、对于胜利者，失败激励他们；对于失败者，失败击垮他们。

11、他们渴望拥有生活所提供的哪些更美好的东西，但面对困难，大部分人却下意识地调整自己并借口说：

“你不能拥有这个”，或者“你支付不起这个”。

12、做你心里认为正确的事-----因为你不管怎么做总会受到批评。