优秀压路机项目商业计划书可行性研究报告.docx
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优秀压路机项目商业计划书可行性研究报告
如何编写压路机项目商业计划书
（包括压路机项目可行性研究报告）
编制单位：
武汉纵智联合投资咨询有限公司
2013年4月
目录
第一章压路机项目商业计划书作用及融资流程3
第二章《压路机商业计划书》标准编制大纲4
1.0压路机项目概要4
2.0压路机项目公司介绍4
3.0压路机项目（产品与服务）介绍4
4.0压路机市场分析5
5.0压路机项目SWOT综合分析5
6.0压路机项目发展战略与实施计划5
7.0压路机项目管理与人员计划6
8.0风险分析与规避对策6
9.0投入估算与资金筹措6
10.0压路机项目投资效益分析7
11.0压路机项目投资价值分析7
12.0融资方式及退出机制7
第三章高质量压路机商业计划书编制关键点说明（专家答疑）8
一、一份高质量商业计划书应具备哪些要素？
8
二、商业计划书应怎样对压路机项目进行估值才科学？
8
三、商业计划书编制过程中应必须避免的误区？
【纵智联合公司专家观点】9
四、一份成功的商业计划书应重点回答的19个核心问题？
10
五、商业计划书编制细节提示14
第四章压路机项目私募股权投资流程15
步骤一：
项目选择15
步骤二：
可行性核查16
步骤三：
尽职调查17
步骤三：
投资方案设计、达成一致后签署法律文件20
第五章压路机项目商业计划书编制服务21
一、我们编制压路机商业计划书需要客户（企业业主）提供资料清单21
二、编制压路机项目商业计划书专业团队构成22
第六章纵智联合成功案例23
第七章2013年重点融资项目方向说明27
附：
关于纵智联合咨询公司28
第一章压路机项目商业计划书作用及融资流程
一、压路机项目商业计划书作用
压路机项目商业计划书既压路机项目投资计划书，是一份全方位的项目计划书，其主要意图是递交给投资商及合作伙伴，以便于他们能对企业或项目做出评判，从而使企业获得融资。
压路机项目商业计划书几乎包括投资商所有感兴趣的内容，从压路机项目企业成长经历,压路机项目产品服务,市场营销,管理团队,股权结构,组织人事,财务,运营到融资方案。
只有内容详实、数据丰富、体系完整、分析精辟的压路机项目商业计划书才能吸引投资商，让他们看懂您的项目商业运作计划，才能使您的融资需求成为现实，投资计划书编写的质量对您的项目融资至关重要。
二、压路机项目融资渠道及流程
第二章《压路机商业计划书》标准编制大纲
1.0压路机项目概要
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第一章】
1.1项目要点
1.2项目背景
1.3项目核心竞争力
1.4项目内容与特点
1.5市场机遇
1.6项目投资价值
1.7发展使命
1.8盈利目标
2.0压路机项目公司介绍
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第二章】
2.1发起人介绍
2.2项目公司与关联公司
2.3公司组织结构
2.4[历史]财务经营状况（新建项目与公司没有本章节）
2.5公司地理位置
2.6公司发展战略
2.7公司内部控制管理
3.0压路机项目（产品与服务）介绍
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第三章】
3.1项目内容与目标
3.2项目开发思路
3.3项目创新与差异化
3.4项目核心竞争力或特点
3.5项目开发（条件）资源状况
3.6项目地理位置与背景
3.7项目设备与设施
3.8项目建设基本方案与内容
3.9经营模式与盈利模式
3.10项目进展
4.0压路机市场分析
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第四章】
4.1行业市场分析
4.2行业准入与政策环境分析
4.3市场容量分析
4.4供需现状与预测
4.5目标市场分析
4.6销售渠道分析
4.7竞争对手分析
5.0压路机项目SWOT综合分析
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第五章】
5.1优势分析
5.2弱势分析
5.3机会分析
5.4威胁分析
5.5SWOT综合分析
6.0压路机项目发展战略与实施计划
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第六章】
6.1执行战略
6.2竞争策略
6.3市场营销策略
6.4经销商培训与销售网络建设
6.5公共关系与战略结盟
6.6售后服务策略
6.7战略合作伙伴
7.0压路机项目管理与人员计划
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第七章】
7.1项目公司组织结构
7.2项目公司管理团队（管理层人员介绍或团队组建）
7.3管理团队建设与完善
7.4人员招聘与培训计划
7.5人员管理制度与激励机制
7.6项目质量控制系统
7.7项目成本控制管理
7.8项目实施进度计划
8.0风险分析与规避对策
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第八章】
8.1压路机项目风险分析
8.2压路机项目风险规避
8.2.1政策规避方法
8.2.2市场风险规避方法
8.2.3经营管理风险规避方法
8.2.4人才风险规避方法
8.2.5融资风险规避方法
9.0投入估算与资金筹措
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第九章】
9.1项目融资需求与贷款方式
9.2项目资金使用计划
9.3融资资金使用计划
9.4资金合作方式及与资金偿还保障
9.5退出机制
10.0压路机项目投资效益分析
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第十章】
10.1财务分析基本假设
10.2收入估算
10.3成本与税金估算
10.4成本估算
10.5损益表与现金流量表估算
10.6重要财务指标
10.7财务敏感性分析
10.8盈亏平衡分析
10.9投资效益分析结论
11.0压路机项目投资价值分析
【纵智联合公司编写商业计划书范文格式第十一章】
11.1分析方法的选择
11.2收益年限的确定
11.3基本数据
11.4投资价值分析结果
12.0融资方式及退出机制
第三章高质量压路机商业计划书编制关键点说明
一、一份高质量商业计划书应具备哪些要素？
由于各种项目性质及行业市场不同，编写压路机项目商业计划书时的侧重点会有所不同。
但是一般要有以下共性的关注点：
核心问题是项目商业模式与盈利模式,以及实现项目盈利的执行策略,包括：
市场机会是否存在？
如何抓住市场机会变成自己的项目盈利模式？
有哪些实施能力和条件实现这个市场机会给予的盈利模式+盈利目标？
项目本身及投资者如何获得高额回报？
二、商业计划书应怎样对压路机项目进行估值才科学？
公开上市公司在一定时期内，有一个比较稳定的市场价/当年（上期）盈利=市盈率，这就是该公司的市盈率，不同行业的上市公司市盈率差距较大，所以给某公司估值，要参考同类别上市公司；利用市盈率进行某公司（非上市）的股权交易（私募参股、并购、重组等），估值往往要在已上市同类公司平均市盈率上打个折扣，因为上市公司有流动溢价，打折比率不等，多在5-8折。
（1）收益现值法
通俗地说，就是把未来每年的现金流（不是净利润）折为当前价值，累加后即为该项目的价值。
这里面涉及几个重要参数：
每年利润增长率、折现率
（2）市盈率比较法
假设我们现在准备入股一家A食品公司，该公司业务与已经在港交所上市的B公司业务相似，B公司当前三个月平均市盈率为15，则我们的成交价可参考该市盈率，考虑到我们正在交易的A公司是非上市公司，交易市盈率要打折，一般6折或7折，主要根据其现有业务的稳定性，未来增长潜力，团队情况综合评测，谈判确定
（3）交易比较法
假设前一月某交友网站C被一家风投投资，估值5000万美元；现在有另一家风投企业对我们的交友网站D有兴趣，现在讨论估值，那么就可以适当参照上述成交估值，主要参照坐标：
客户定位、当前注册人数、日均IP点击数、增长率等，进行谈判修正。
三、商业计划书编制过程中应必须避免的误区？
【纵智联合公司专家观点】
●描述语言上混乱不清晰，废话多的冗长计划书。
【一定要用最简单的语言，明确的图表说明问题】
●商业计划显得非常不专业，例如缺乏应有的基础数据,分析过于简单；或数据没有说服力，拿出一些与产业标准相去甚远的数据。
●没有强有力执行团体的项目计划书。
●只有创意，没有实际经验与没有细节的项目计划书。
●计划目标界定不明或难以衡量目标执行的项目计划书。
●大篇幅描述市场和环境，到后面才讲清楚公司的业务类型和目标；
●过于强调技术的先进性或产品服务的创意,而忽略执行方面,未能清楚地解释商业机会与执行能力,以为“功到自然成”【一般投资公司对市场推广和实施能力更重视】；例如过份强调项目技术国际先进、填补国内空白、获得权威机构认证或某某博览会金奖，却忘记了创业投资基金是商业营利性机构，而不是非营利性的科研基金；
●计划书中有很多口号，而为达到目标所制定的策略与战术却描述不多；
●强调面临的市场容量或生产能力，却没说清楚怎样销售自己的产品：
只有销售目标,没有实现销售目标的具体计划。
●强调过往成就，却不能令人信服地说明保持将来可持续竞争优势的策略方法；
●过于强调依赖某一大公司的供销关系,使投资者很担心过于依赖单一战略合作伙伴带来的巨大风险；
●管理团队的实力言过其实，或声称：
若获得投资，某某名人将加入本公司；
●对市场导入和团队协助的描述没有说服力；
●生产与营销实施方案或不作涉及，或一笔带过。
●低估竞争对手的实力，或者干脆说没有竞争对手；对竞争没有清醒的认识，忽视竞争威胁。
●对市场和竞争对手的描述缺乏具体资料和数据；
●对经营困难及风险预计不足，过于乐观；
●市场规模太小，偶然的阶段性市场，或市场容量和市场份额的估算方法不科学；
●产品或客户过于单一【投资公司会认为抗风险能力弱】,或产品或客户过于太多太杂【投资公司会认为专注度集中度不够】；
●产品服务卖点过多，泛而不精；
●没有依据的盲目乐观地预计公司将在两三年之后上市。
●过分的作表面文章或文字游戏【如强调留洋博士、领导关怀、大会获奖、众多专家顾问】；
●过份夸张的公司名称与项目名称【如一个面向国内市场的初创公司起名为某某国际集团】；
●故意隐瞒事实真相，对项目本应该描述内容避而不谈；
●对资金预算描述不清楚或不合理,资金使用方向模糊；
●预算中有昂贵的装修和高级轿车等不切实际的开支项；
●收入模式不明确；盈利模式的数字计算模型不清晰；
●财务数据测算不准确，勾稽关系不合理，数据出入过大；
四、一份成功的商业计划书应重点回答的19个核心问题？
一份好的商业计划书首先应用来说服创业者自己，其次才能用来说服投资者。
那么一份完美的商业计划书应该包括哪些内容，有哪些核心问题是需要在编制过程中特别回答解释清楚的呢？
纵智联合建议从以下19个角度（创业者自己应搞清楚的19个问题）进行重点分析：
问题一：
你的远景和终极目标是什么？
•你的远见是什么？
•你要解决什么问题？
对象是谁？
•你将来想要成为什么样的公司？
问题二：
你的市场机会是什么？
市场有多大？
•你的目标市场有多大？
发展有多快？
（未来3-5年）
•这个市场有多成熟，或多不成熟？
•你是否有资本成为这个市场前两三位？
问题三：
介绍你的产品和服务你的产品或服务是什么？
•解决了客户的什么问题？
•产品或服务属于红海还是蓝海？
•你的产品或服务有什么特别之处？
问题四：
你的客户是谁？
•谁是现在的客户？
•谁是目标的客户？
•理想的客户是什么样的？
•谁会付费？
•介绍一下某个具体客户的例子
问题五：
你的价值主张是什么？
•你给客户提供了什么价值？
•使用／买你的产品，客户的购买回报是什么？
•你解决了什么问题？
•你是销售具体产品、服务还是一种商业模式?
问题六：
你如何销售？
•销售程序是什么？
周期有多长？
•你的销售和市场方针是什么？
•你当前的销售渠道是什么？
问题七：
你怎么吸引客户？
•争取每个客户要花费多少钱？
•在不同时期这个费用是否不同？
为什么？
•客户的永久价值什么？
•潜在客户变为真正客户的关键节点是什么？
问题八：
你的管理团队有谁？
•你的管理团队有谁？
•管理团队成员间什么关系，同学、朋友、亲戚还是其他关系？
•他们有什么经验？
•欠缺那些环节？
有什么计划去弥补？
问题九：
你的盈利模式是什么？
•你的收入模式需要怎样才能盈利？
•你的盈利受哪些因素影响？
•盈利模式上限如何实现？
•盈利周期是如何分布的？
问题十：
你现在进展到哪一步？
•你现在进展到哪一步了？
技术／产品？
团队？
财务／营收？
•现在进展情况如何？
现状和前景是否更清晰了？
•你将来的计划是什么？
（包括短期、中长期）
问题十一：
你的融资计划是什么？
•已经得到了什么投资？
•希望得到多少投资？
比例如何？
•资金使用计划是什么？
•资金可以支持多久？
到那时公司是否可以发展到一个重要里程碑？
•你还打算吸引多少资金？
什么时候？
问题十二：
你的竞争对手是谁？
•谁是你当前和潜在的竞争对手？
•谁有可能和你竞争，谁有可能和你合作？
•你的优势和弱点？
•你有什么特别竞争优势之处？
问题十三：
你有哪些合作伙伴？
•谁是你的销售或技术合作伙伴？
当前？
未来？
•这些合作伙伴有多可靠？
•产业链上下游包括哪些合作伙伴？
问题十四：
是否符合投资者意愿？
•和投资者的方向，经验是否吻合？
•投资者对你所处的细分市场是否熟悉？
•与投资者现有的投资组合有什么互补，或竞争？
问题十五：
你未来3年的财务状况如何？
•未来3年或5年平均每年净资产收益率？
•未来3—5年的项目盈亏平衡表？
•项目资产负债表、项目损益表、项目现金流量表？
•项目销售计划表、项目产品成本表？
问题十六：
你会遇到哪些风险？
•对公司关键人员依赖的风险？
•经营管理风险？
•产品市场开拓风险？
•政策风险？
问题十七：
你风险防控措施有哪些？
•风险控制和防范手段？
•风险评估及预防机制有哪些？
问题十八：
投资者收回投资的方式有哪些？
•拟向投资方出让多少权益及计算依据？
•投资方以何种方式收回投资？
•回收时间规定？
问题十九：
本项目成功关键因素及投资者的保障？
•有什么突然因素有可能一夜之间改变你的生意？
•你公司的薄弱环节是什么？
•有哪些潜在致命因素？
五、商业计划书编制细节提示
1、首次提交以PPT形式为好，二次沟通可以用较为详细的word或excel；
2、选准具体的点，描述分析透彻，讲明白（一句话完成一个清晰描述）；
3、准确定义并区别用户与客户的关系（用户反馈及验证需求）；
4、期望的融资额度，如何使用，并在科学测算依据基础上提供企业未来3-5年收入、现金流量表、资产负债表和其他财务指标，包括盈亏平衡分析；
5、基于内外部环境因素，客观分析目前公司管理结构及未来增长估值；
6、注意对团队优势描述，特别是团队带头人的分析，很多投资者对团队领导人的关注度很大。
第四章压路机项目私募股权投资流程
步骤一：
项目选择
由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求：
1、优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要；
2、至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划；
3、行业和企业规模（如销售额）的要求，投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。
4、估值和预期投资回报的要求，由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。
5、3-7年后上市的可能性，这是主要的退出机制。
6、另外，投资者还要进行法律方面的调查，了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。
很多引资企业是新兴企业，经常存在一些法律问题，双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。
步骤二：
可行性核查
对于PE，选择投资的目标企业，是整个基金投资行为的起点，这一“淘金”的过程主要包括两个方面：
一是有足够多的项目可供筛选，二是用经济的方法筛选出符合投资标准的目标公司。
（1）项目来源项目中介：
拥有大量客户关系的律师（事务所）、会计师（事务所）、咨询公司、投资银行、行业协会等等，PE也会积极主动的寻找潜在的合作伙伴（或目标公司），例如，帮助其在海外的投资组合中的公司寻找在中国的战略合作伙伴。
（2）市场调研在获得项目信息后，PE团队中得分析员会着手进行调研，行业研究的首要工作是精确的定义目标公司的主营业务，从大行业到细分行业，再到商业模式、盈利模式，乃至目标客户，通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、竞争格局和政策等方面的分析，获得对目标公司所在行业的初步、全景式了解。
（3）公司调研主要包括：
1、证实目标公司在商业计划书中所陈述的经营信息的真实性；
2、了解商业计划书没有描述或是无法通过商业计划书表达的内容，如生产流程、员工精神面貌等；
3、发现目标公司在当前经营中存在的主要问题，而能否解决这些问题将成为PE前期投资决策的重要依据。
4、增进对行业的了解，对企业未来的发展战略、市场定位重新评价；
5、与目标公司管理层近距离接触，观察管理层的个性、价值观、经营理念、经验与能力，通过沟通建立相互之间的了解与信任，以及就投资额与股权比例等事宜交换意见。
（4）条款清单条款清单是PE与企业主就未来的投资交易所达成的原则性约定。
条款清单中约定了PE对被投资企业的估值和计划投资金额，同时包括了被投资企业应负的主要义务和PE要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。
步骤三：
尽职调查
（1）尽职调查的概述
1、尽职调查的内容
一般情况下，财务和税务尽职调查、法律尽职调查和运营尽职调查是必不可少的调查内容。
分别由会计师事务所、律师事务所PE团队来提供。
在某些情况下，还会有选择的实施下列尽职调查，如商业尽职调查、环境尽职调查、管理层背景调查、技术尽职调查等。
2、尽职调查的时间
全部尽职调查工作通常在1-3个月的时间内完成，在各项尽职调查结束后，调查机构会用1-2周的时间整理资料、完成调查报告并将报告提交PE。
3、尽职调查的费用
尽职调查由PE组织实施，其费用由PE承担，如果在尽职调查之后，PE的投资委员会决定不投资，那么尽职调查费用就成为PE的管理费用（PE每年收取其管理下基金的投资总额的2%作为管理费）。
由两部分组成：
一是直接调查费用，二是间接费用。
4、尽职调查的作用
中国内地很多的企业家并不完全理解PE进行尽职调查工作的重要性，有些企业家甚至认为被调查就是不被信任，就是有经济问题。
事实上，尽职调查只是收购活动的一部分，是一种纯粹的商业活动，PE通过尽职调查将获得下列重要信息：
A、企业的价值；
B、企业的经营现状和发展潜力、
C、未来影响企业经营现金流、营运资金、资本支出、资产处置等的重大事项。
简言之，尽职调查的任务就是“发现价值、发现问题”。
（2）尽职调查的主要内容：
1、财务尽职调查
1）目标公司概况，包括：
A、营业执照、验资报告、章程、组织框架图；
B、公司全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本的形式、企业的性质、主营业务；
C、公司历史沿革（大记事）；
D、公司总部以及下属具有控制权的公司，并对关联方作适当的了解；
E、对目标公司的组织、分工及管理制度进行了解；
2）目标公司的会计政策：
A、公司现行会计制度，例如收入确认政策、截止性政策；
B、现行会计报表的合并原则及范围。
3）损益表分析：
A、产品结构；
B、销售收入及成本、毛利、折旧的变化趋势；
C、公司的主要客户；
D、期间费用，如人工成本、折旧等；
E、非经常性损益，例如企业投资收益及投资项目情况；
F、对未来损益影响因素的判断。
4）资产负债表分析：
A、货币资金分析；
B、应收账款分析；
C、存货分析；
D、在建工程分析；
E、无形资产等其他项目分析。
5）现金流量表分析
6）其他表外项目分析，如对外担保、资产抵押、诉讼等。
2、税务尽职调查
A、目标公司的集团结构、运作结构；
B、目标公司的国家及地方税务证、税务账目的明细账、税务机关的税务审查报告、税收减免或是优惠的相关证明；
C、企业营业税、所得税、增值税、个人所得税、关税、印花税、房产税等各项税收的申报及缴纳情况；
D、与关联企业业务往来的文件
3、法律尽职调查重点问题
A、目标公司签署的合同或相关文件的真实性；
B、目标公司拥有的权利、资质凭证是否完备、是否已经过期；
C、目标公司雇员的社保资金的缴付比例与实际缴付情况是否符合相关法规规定、是否签署非竞争条款；
D、目标企业可能存在的诉讼。
4、商业尽职调查主要内容
A、市场环境分析、
B、竞争环境分析、
C、目标公司分析、
D、商业计划分析，包括评估目标公司制定的商业计划、执行能力、机会与风险等方面。
5、环境尽职调查
在我国，环境保护立法日臻完善，环境保护执法日趋严格，那种“先污染、后治理”的环境掠夺式的经济发展模式正在受到越来越多的批评，取而代之的是“环境友好型”发展路径。
步骤三：
投资方案设计、达成一致后签署法律文件
投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单并提交投资委员会审批等步骤。
第五章压路机项目商业计划书编制服务
一、我们编制压路机商业计划书需要客户（企业业主）提供资料清单
（一）、公司概况
1、公司介绍（最新完整版）、公司理念
2、发展战略目标与总体规划（简述未来3-5年及长远要点或者参考资料）及保障措施
3、公司获得荣誉、认证、专利、社会评价、行业认定（图片、文献、证书等及时间）
4、公司主要管理人员简介
5、公司自设立至今资产重组、股本股权变化及业务增减情况（分年度、事项、资产股权调整数字）
6、公司组织结构图
7、公司主要优势（要点、有现成资料参考最好）
8、公司主要竞争对手名录
（二）、本次融资投资项目情况
1、项目名称
2、为项目准备的自有资金额度（XX亿元）、承建的项目公司名称（子公司还是母公司）
3、项目规划方案定位预计收入经营计划起止时间（按照可研，是否可以相应调整）
4、项目目标客户及相关材料
5、项目计划安排的管理团队主要负责人简介、组织结构、用工人数及来源
6、项目建设需要购买的主要设备
7、项目利润水平范围、服务定价
8、项目税费项目
9、对私募对象的要求（规模、退出时限、退出方式、股权转让条件、投资者权利、收益分配方式（逐年、还是其他）等，可初稿后讨论）
10、募集时间限制（1年之内）
11、募集资金投资计划、不足资金解决方法、多余资金处置方法（无规划，我们按照标准设置）
二、编制压路机项目商业计划书专业团队构成
纵智联合咨询公司专职研究与咨询团队由具有多年工作经验的产业研究员、数据分析师、技术工程师、工商管理硕士（MBA）、注册咨询师、注册会计师、经济管理类博士、各领域专家教授等组成。
《压路机项目商业计划书》编制团队由具有注册咨询师、高级工程师
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