中金飞马系统FEMAS及其接入流程.docx

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中金飞马系统FEMAS及其接入流程

中金飞马系统（FEMAS）及其接入流程

1.飞马系统

1.1系统简介与适用范围

飞马平台是中金所技术公司开发，目前以中金所金融衍生品为主要交易对象的快速交易通道。

飞马平台部署在中金所托管机房（上海金桥机房），由中金所运维团队提供运维支持。

飞马平台为投资者提供超低延时，同时可为期货公司解决这部分客户的风险管理问题。

飞马平台通过发布开发API，适用于期货公司为其核心客户（如程序化交易者、投资公司、基金公司等专业投资者客户）提供差异化服务。

投资者可用飞马API进行定制化开发，同时，期货公司可使用会员（中金所会员期货公司）管理端对飞马用户进行日常业务管理。

1.2系统构架与功能

飞马平台采用内存数据库技术及针对低延时简化了排队服务等一系列特别的设计，达到了超低的内部处理延时。

该平台主要由交易系统、行情系统和会员客户管理端等子系统组成。

如下图1所示。

图片来源：

飞马平台白皮书

图1.飞马平台架构

其中，会员风控终端：

由会员单位使用，可管理客户基本资料、盘中实时数据上场、风控参数设置等。

交易服务：

由会员单位使用，可管理客户基本资料、盘中实时数据上场、风控参数设置等。

行情服务：

通过接入到交易所的行情前置收取交易系统行情并转发给客户。

通过上述对飞马平台构架的介绍，我们不难推知该平台的具有交易、行情通报、风控及资金管理四方面基本功能，具体如下图2所示。

注：

*目前提供一档行情，未来可提供五档行情

资料来源：

飞马系统白皮书

图2.飞马系统基本功能

1.3飞马系统带来的变化

首先，飞马平台采取了直连交易所的方案，省略了其中的交易大厅（柜台）步骤，从而突破了传统“客户→交易大厅（柜台）→市场”式的交易链条（如图3所示）。

其次，飞马平台内部延时较低，双程延时在250微秒左右，为行业领先水平。

最后，在可交易现有中金所金融衍生产品的基础上，未来飞马系统高级版本将具有股票交易功能，而这种综合性的交易方式亦将是飞马系统所带来的变化之一。

资料来源：

飞马系统白皮书

图3.飞马系统所带来的交易方式变化

1.4飞马系统特点及优势（呼应前文必要性）

通过上述对飞马系统地简要介绍，我们可以总结得出该系统具有短路径（直连交易所）、低延时（系统内部处理时间较低）、开放性（开发的API）以及综合性（未来可提供多种金融产品同时交易的功能）而这些特点无疑将为其带来如下两点优势：

较低的撮合成本：

如图3所示，飞马直连交易所方案可使机构客户省去交易大厅（柜台）这一步骤，从而将明显降低其交易中间步骤的撮合成本。

较高的客户粘性：

首先，直连交易所方式与系统运行效率均使得飞马具有相对较低的交易延时（双程在250微秒左右），能够满足专业投资者所需的低延时；其次，飞马系统通过提供开放API，使投资者仅需简单修改或极少量开发便可快速方便的接入飞马并进行定制化交易，进而能够满足投资者的差异化服务要求；最后，虽然目前飞马系统仅支持中金所衍生品交易，但股票交易（与上、深交所互联互通）亦为其未来重要开发目标，届时该系统将能够满足投资者在同一平台同时买卖股指期货、国债及股票等金融产品的“一篮子”式投资需求。

通过上述三点，飞马系统可为机构客户提供较高客户粘性。

1.4产品报价

中金所飞马系统的具体报价如下表1所示。

表1.飞马系统报价

序号

说明

价格

备注

方案1

飞马全托管

60-75万/年

中金技术提供软硬件，会员仅需租用下单终端机柜

方案2

飞马软件

30万/年

其中，方案1包括软件费用30万/年，代运维30万/年（硬件网络和日常运维服务各15万），租用下单终端机柜？

万/年，其他费用将是机构客户需要而定。

方案2包括软件费用30万/年，另需要支付租赁托管机房机柜约12万/年。

2.飞马系统接入流程（突出可行性）

中金会员单位（期货公司）应按照如图4所示“互联网环境→仿真环境→生产环境”顺序进行申请。

相应会员自身客户亦是如此，首先客户编写的客户程序应通过互联网环境的测试并提交完整的测试报告，以验证客户的程序在连通性和功能性上正确的；其次会员与客户同时在仿真环境经过一定时期正常运行，并需提交仿真环境适应性测试报告；最后申请生产实盘运行，进行飞马部署及周末生产环境测试。

图4.会员申请接入飞马系统流程

2.1互联网测试环境

2.1.1互联网测试环境目的

此部分测试的目的主要在于提供给客户进行飞马的连通性和功能性测试，客户通过调用飞马API进行登陆、报单、撤单、查询等功能测试。

需要注意的是，此环境连接的后台交易撮合系统是测试系统，与生产环境下的撮合系统具有较大差异，所以此环境下测出来的飞马性能是没有意义的。

2.1.2互联网测试环境说明

此部分环境测试过程中的相关事项说明如下表2所示。

表2.互联网测试环境要素

事项

说明

测试时间

7:

30—23:

20，特殊情况除外

访问方式

互联网接入访问

适用对象

本测试环境对所有人开放，但须由中金所会员单位或相关机构单位进行申请，不接受个人申请。

费用

中金会员免费

测试要求

至少连续测试两周左右，报单成交量达到10w。

向中金所提交《互联网测试报告模板》（模板详见附件）

可交易合约

4个股指期货合约，2个国债期货合约和74个期权合约，这些合约代码固定不变，不会摘牌

结算功能

不包括

风控功能

不包括

交易时段

本测试环境的交易时段和中金所生产系统的交易时段不同。

基本上整个白天都在运行且只有连续交易时段

系统启停

飞马系统每日进行一次启停操作，数据会重新恢复为初始数据，所以客户当天订单、成交等业务操作数据会丢失，此环境不保留业务数据

其他

本测试环境下的交易撮合系统交易日上固定为某一个交易日，除非有特殊需要才切换到下一个交易日

2.1.3用户接入前准备

对于中金会员单位而言，首先要获取账户信息和API开发包并转发给投资者使用。

会员通过邮件申请接入互联网测试环境进行测试，获得飞马API开发包和测试账户。

互联网测试环境账户信息由中金所技术公司统一管理和分配，会员通过邮件申请加入飞马互联网测试环境后，会收到分配的测试账户信息。

包括交易用户代码（UserId）、经纪公司编码（BorkeId）、客户号（IvestorID）等登陆、报单所需信息。

其次要对客户进行选择，即选取适合使用飞马进行交易的客户，并转发飞马API供其开发使用。

对于投资者而言，在接入飞马前要首先进行客户程序端的开发。

会员收到飞马API开发包后，可转发给对飞马感兴趣的客户进行下单终端的开发（可参考API开发包里的Demo示例程序）。

飞马目标客户是进行程序化交易的专业投资者，需要投资者自行根据合适的策略进行下单终端的开发，中金所技术公司不提供下单客户端。

2.1.4互联网测试环境申请

上述飞马系统互联网测试环境的申请方法具体如下图5所示（申请表详见附件）。

图5.飞马系统互联网测试环境申请流程

2.2仿真测试环境

2.2.1仿真测试环境目的

此部分测试的目的在于进行实盘交易前的适应性测试环境，除了包括客户API的测试外，还包括会员端的管理功能，如图6所示。

图6.仿真测试环境过程

2.2.2仿真测试环境说明

仿真测试环境中涉及的相关事项及说明如下表3所示。

表3仿真测试环境事项说明

事项

说明

测试时间

为中金所仿真系统下的正常交易时间，与生产撮合系统交易时段、交易时间一致。

访问方式

互联网接入访问

适用对象

本测试环境主要对中金所会员单位开放，且会员单位申请需要通过审核。

费用

中金会员免费

测试要求

至少每天报单超过1000，连续交易10个工作日

测试账户

须为相关会员单位在仿真系统下的账户信息，交易账号和行情账号一致（中金所会员向中金所提出仿真申请，获得批准后由中金所分配）。

结算功能

不包括

风控功能

会员可通过管理端管理客户信息以及风控管理功能。

初始数据

每日初始数据由会员单位在T-1日结算完成后进行准备，包括客户信息、资金持仓、费率等数据，T日飞马启动时装载到飞马系统，客户T日可进行登录、报单、撤单、查询等业务操作。

系统启停

飞马系统每日7:

30进行启动，交易撮合系统收市后于15:

30关闭。

其他

此环境仅保留当天的业务数据；本测试环境下的交易日与仿真系统的交易日相同。

2.2.3用户接入前准备

对于中金会员单位而言，相对于飞马的互联网测试环境，仿真环境后台接入中金所大仿真交易系统，需要进行以下准备：

1.准备1台可接入互联网的机器：

飞马为会员提供管理客户端，会员通过客户端对用户信息、费率、权限、风险控制等进行管理；

2.会员需管理大仿真环境下的测试账户；

3.会员每日结算完成后，通过会员管理端进行用户资金和持仓的维护；

4.会员需指定1名技术人员负责仿真环境的测试与支持；

5.会员在使用前指派至少1名人员来所进行免费培训。

对于投资者而言，在接入仿真测试环境前需要首先通过飞马互联网测试环境下的完整测试。

并需要注意仿真环境与互联网环境之间的差异：

1.修改客户端程序参数：

包括接入地址和端口；用户号（UserId）、经纪公司代码（BrokerId）和客户号（InvestorId）等账户信息；

2.可交易品种：

与生产实盘保持一致；

3.可测试时间：

9:

15-15:

30，最后交易日为9:

15-15:

00，与实盘一致。

2.2.4仿真测试环境申请

上述仿真测试环境的申请办法如下图7所示（申请表详见附件）。

图7.仿真测试环境申请接入流程

2.3实盘环境

2.3.1用户接入前准备

对于中金会员单位而言，其在接入实盘运行前所需做准备事项及说明如下表4所示。

表4会员接入实盘运行事项说明

事项

说明

硬件设备

网络支持：

从会员处的管理客户端机器可访问部署在托管机房的飞马BIP服务器；

客户端机器：

用于部署飞马的管理客户端；

租赁托管机房机柜：

用于放置投资者的下单终端机器（若非代运维则此项需单独支付费用，约12万/年/柜）。

人员准备

会员至少配置1名业务联系人和1名技术支持联系人。

单独席位

会员申请新席位或者为飞马单独配置至少1个可用席位。

其他

安排飞马相关人员参加中金技术组织的培训活动。

对于投资者而言，其在接入实盘运行前所需做准备事项和说明如下表5所示。

表5投资者接入实盘运行事项说明

事项

说明

硬件准备

网络支持：

投资者可远程控制操作部署在托管机房的下单终端机器。

客户托管机器：

投资者应配备适当的下单终端机器，应符合中金技术托管机房对于托管机器的要求。

测试报告

须完成仿真环境适应性测试报告（模板详见附件）。

其他

参与周末生产测试演练并通过验证。

2.3.2实盘运行申请

申请接入飞马的会员需满足以下飞马接入技术要求，主要包括：

1.投资者通过飞马仿真环境适应性测试（模板详见附件）；

2.投资者通过周末实盘测试演练；

3.会员至少在仿真环境正常运维10个交易日。

会员单位申请接入飞马系统实盘运行的方法如下图8所示。

图8.申请接入实盘运行流程