中国互联网保险市场研究报告经典版.docx
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中国互联网保险市场研究报告经典版
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2016年8月
第一部分：
互联网保险报告核心概要4
第二部分：
互联网保险行业发展背景4
政策利好，保险行业迎来历史发展机遇6
互联网普及，大众网络消费支付习惯养成7
物联网发展，大数据支持保险产品定价变革8
第三部分：
互联网保险行业发展现状9
发展阶段：
互联网保险处于爆发期9
险种分析：
以财产险尤其是车险为主11
商业模式变革：
以销售渠道变革为主，险种创新和定价变革为辅12
第四部分：
互联网保险产业链梳理14
消费者：
网络消费者和保险消费者的交集14
渠道入口：
网络化、场景化15
产品创新：
拆解化创新、个性化创新、互联网经济衍生创新17
产品定价：
风险定价精准化18
保险公司：
互联网为中小公司提供弯道超车机会21
基础设施：
数据端口成为争相抢夺环节22
第五部分：
互联网保险案例分析25
国内互联网保险案例——众安保险25
美国互联网保险案例——INSWEB29
日本互联网保险案例——LIFENET32
第六部分：
保险公司积极拓展互联网保险业务34
互联网保险20颁布，有利于推动互联网保险业务的发展34
上市保险公司互联网业务发展阶段35
上市保险公司互联网业务发展特点36
上市保险公司互联网业务发展现状36
上市保险公司积极发展互联网业务38
第七部分：
互联网保险发展趋势分析41
互联网保险发展趋势分析42
互联网保险的发展空间分析43
互联网保险险种发展潜力分析44
互联网保险行业发展空间：
作为万亿级规模的市场，目前互联网渗透率在42%，拥有广阔的增长空间，但同样受制于产品复杂（尤其是部分寿险产品），流程需要多次接触信任，客户需求被动等原因。
因此互联网保险的重点发展方向在于简单产品如车险/万能险及场景类产品如旅游相关险种等。
互联网保险行业发展现状：
互联网保险以财产险中的车险和寿险中投资型的万能险为主；目前互联网保险的商业模式变革主要以销售渠道变革为主，险种创新和定价模式变革为辅。
互联网保险产业链梳理：
互联网保险产业链包含渠道入口、产品创新、产品定价等三大环节。
渠道入口是互联网保险最早产生变革的环节，逐渐趋于网络化、场景化；大数据是产品定价模式变革的素材，看好其中在数据端口有布局且用户规模潜力较大的公司。
互联网保险发展趋势分析：
互联网保险未来渗透率会进一步提高，保险公司市场集中度将进一步下降，保险产品向个性化和定制化方向发展。
第一部分：
互联网保险报告核心概要
■保险是一个万亿规模的大市场，互联网保险保持100%以上的超高增速，同时拥有广阔的发展空间。
车险和万能险是目前险种中占比最高的两款产品。
而场景类保险的单件数最大。
2014年互联网渠道销售保险规模达到859亿，同比增长195%,处于爆发期，但渗透率目前仅42%,市场空间广阔。
互联网保险产险506亿元，其中96%为互联网车险（483亿）;网络寿险规模330亿元，同比增长5倍以上，而其中59%（204亿元）为万能险。
■但是互联网保险的发展同样受制于产品复杂（尤其是部分寿险产品），需要多次接触信任，需求被动等原因，一定程度限制了行业的充分发展。
因此互联网保险的重点发展方向在于简单产品如车险/万能险及场景类产品如航空延误险/航空意外险等。
■产品较为复杂：
保险产品（尤其是部分寿险产品）一般较为复杂，客户通常需要较长时间的交流不会做出简单而快速的决策，因此互联网保险的重点在于车险/万能险等简单产品。
■需要多次接触信任：
保险产品（尤其是部分寿险产品），一般决策持续时间较长，需要保险公司和客户建立较强的信任关系，这时候就必须依赖人与人之间的交流沟通，而无法纯粹通过互联网进行。
■需求被动：
从客户自身的保险需求来看，目前依然是大多数需求比较隐形被动，很多客户没有主动买保险的需求。
因此像车险这类强制型简单保险产品和场景类保险产品的发展前景更为看好。
同时类似万能险这种结合投资的产品同样拥有较大的短期发展空间。
■因此我们认为短期内保险代理人的团队依然会有较大的生存空间，同时传统保险公司受制于自身网销与自身其他渠道互相博弈，第三方销售平台同样拥有较大的发展空间，我们认为未来互联网保险的模式将包括场景化的可通过线上办理全流程业务的纯线上平台和线上线下结合的〇2〇销售服务平台。
■互联网保险产业链主要包括渠道入口、产品创新、产品定价三大环节连接消费者和保险公司，同时包括交易支付、社交网络、征信、大数据、云计算等基础设施。
其中，渠道入口是互联网保险最早产生变革的环节，逐渐趋于网络化、场景化，看好其中具有场景和流量优势的兼业代理销售平台和专业性强的专业代理平台；大数据是产品定价模式变革的素材，看好其中在数据端口有布局且用户规模潜力较大的公司。
■互联网保险发展趋势分析：
我们认为互联网保险未来渗透率会进一步提高，销售渠道入口将进一步向场景化方向发展，保险公司市场集中度将进一步下降，保险产品向个性化和定制化方向发展，保险公司将给予大数据拓展增值服务。
预计到2020年整个互联网保险市场有望达到7400亿元，互联网财产险和人身险分别有4000亿元和3400亿元的市场。
■互联网保险选股策略：
从整体互联网保险成功要素来看，我们看好拥有渠道场景入口优势和具体业务数据积累优势的企业。
■渠道入口方面，我们看好具有流量和场景优势的兼业代理平台腾邦国际。
■数据积累方面，我们看好在数据端口有布局且用户规模潜力较大的公司，看好拥有市场空间大的后装OBD产品的公司-荣之联以及积极推进车联网+大数据与保险公司合作的得润电子。
■同时我们建议关注中国第二家互联网保险牌照获取者易安保险-银之杰,渠道入口方面在第三方平台销售领域拥有布局的焦点科技、三泰控股、邦讯技术。
第二部分：
互联网保险行业发展背景
保险行业迎来一系列政策利好，鼓励互联网保险行业发展；互联网日益普及，大众网络消费支付习惯已经养成；物联网发展沉淀海量大数据，支持保险产品定价变革。
政策利好，保险行业迎来历史发展机遇
■保险行业迎来一系列政策利好。
新国十条以“顶层设计”的形式确定了保险业的重要支柱地位；保险监管改革确立了以“放开前端、管住后端”的监管思路；费率市场化改革给予保险公司产品定价自主权；《互联网保险监管暂行办法》的正式出台，为互联网保险的规范健康提供依据。
■2014年8月，国务院发布了《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》（俗称“新国十条”），以“顶层设计”的形式明确保险行业在经济社会中的地位，首次被提升至国家治理层面。
“新国十条”明确提出了保险业今后一段时间发展的目标——到2020年，基本建成我国经济社会发展需求相适应的现代保险服务业，努力由保险大国向保险强国转变，保险深度达5%（2014年为318%）,保险密度达到3500元/人（2014年为1479元/人）。
■保监会确立了以“放开前端，管住后端”为主的开放式监管思路，强调在关注后端完善偿付能力体系建设的基础上，放开前端增强投资和产品设计的活力。
■保险业费率形成机制改革稳步推进。
2015年万能险、商业车险等费率市场化改革已经在试点省市启动；年内将实现分红险、人身险等费率市场化；意外险定价机制改革也在研究当中。
费率管制放松给予了保险公司产品定价的自主权，对保险公司的产品定价能力形成考验。
■2015年7月出台的《互联网保险监管暂行办法》为互联网保险发展的经营主体、经营范围、门槛等给予明确规定，有利于行业的规范健康发展。
■针对互联网保险，相关监管政策细则逐步出台，总体来说以促进鼓励为主,向规范化方向引导。
互联网普及，大众网络消费支付习惯养成
■互联网和电子商务的发展培养了大众网络消费支付的习惯，网络支付等基础设施日益完善，互联网应用场景日益丰富，为互联网保险的发展提供了客户基础。
同时，网络虚拟经济产生了各种新型保险需求，为互联网保险拓展了其独有的增量市场。
物联网发展，大数据支持保险产品定价变革
■物联网是互联网的延伸和拓展，通过远程信息设备进行物与物之间的通信和信息交换，将产生海量的数据。
随着费率改革的推进，保险产品定价走向精细化，风险定价的精准性将成为保险公司的核心竞争力。
而物联网的发展将为更加灵活的定价模式提供大数据素材支持。
■以车联网为例，通过车载设备对人、车、驾驶行为这些风险因素的数据采集，一方面可以用来改善车险的定价和核保政策，提高精准定价能力；另一方面，可以提高保险公司的风险管控能力，有效降低事故发生率和相关理赔成本。
第三部分：
互联网保险行业发展现状
目前互联网保险处于爆发期，2014年已实现保费收入占比42%;互联网保险以财产险尤其是车险为主；目前互联网保险的商业模式变革主要以销售渠道变革为主，险种创新和定价模式变革为辅。
发展阶段：
互联网保险处于爆发期
■互联网保险指保险公司或保险中介机构通过互联网为客户提供产品及服务信息以实现网上营销、在线投保、承包、核保、保全和理赔等保险业务，和通过第三方机构实现保险相关费用的电子支付。
■根据中国保监会发布的《2014年互联网保险行业发展形势分析》报告，2014年互联网保险累计实现保费收入8589亿元，同比增长195%,占总保费收入的比例由2013年的17%增长至42%。
过去20年，互联网保险在我国经历了萌芽期（1997-2007年）、探索期（2008-2011年）、全面发展期（2012-2013年）和爆发期（2014年至今）。
萌芽期（1997-2007年）：
1997年底，我国第一个面向保险市场和保险公司内部信息化管理需求的专业中文网站——互联网保险公司信息网诞生，并形成我国第一张通过互联网销售的保险单，标志着我国保险业迈入互联网之门。
2000年，太保和平安开通了自己的全国性网站,泰康人寿开通了“泰康在线”开始提供互联网保险服务。
2005年，《中华人民共和国电子签名法》的颁布，为互联网保险行业提供了新的发展机遇。
鉴于当时互联网和电子商务整体市场环境尚不成熟，加之受到互联网泡沫破裂的影响，受众和市场主体对互联网保险的认识不足，这一阶段互联网保险市场未能实现大规模发展，仅能在有限的范围内起到企业门户的咨询作用。
探索期（2008-2011年）：
电子商务平台的兴起促使互联网保险开始出现市场细分，^■批以保险中介和保险信息服务为定位的保险网站纷纷涌现，如慧择网、优保网和向日葵网等。
政府开始加大对保险行业信息化及保险电子商务发展的政策扶持，但由于规模相对较小，电子商务渠道的战略价值还没有完全体现出来，因此在渠道资源配置方面仍处于易被忽视的边緣地带。
全面发展期（2012-2013年）：
各保险企业依托各种渠道开展互联网业务，纷纷成立新渠道子公司或事业部。
第三方电商平台凭借流量、结算和信用优势成为互联网保险快速发展的中流砥柱，以万能险为代表的理财型保险被引爆。
2013年国内首家互联网保险公司“众安保险“成立，互联网保险不再仅停留在保险产品的互联网化，而是对商业模式的创新。
爆发期（2014年至今）：
电子商务、互联网支付等相关行业的高速发展为保险行业的电商化奠定了产业及用户基础，2014年互联网保险保费规模实现爆发增长，互联网保险渗透速度加快。
越来越多的保险公司意识到互联网保险不仅使销售渠道的变迁，还是依照互联网的规则与习惯，对现有保险产品、运营与服务模式的深刻变革。
未来随着移动展业的成熟，传统保险的产品销售、保费支付、移动营销、客户维护服务等都将围绕移动终端展开，互联网保险将打破空间和时间的限制，获得更大的发展空间。
险种分析：
以财产险尤其是车险为主
互联网保险以条款简单、费用小额的险种为主。
因为此类保险产品易于标准化，消费者可在互联网上实现自助购买，且费用小额，消费者对其价格敏感度较低。
具体险种而言，财产险相比人身险更易标准化，在互联网保险中占比较高,尤其是车险，是互联网保险中贡献最大的险种，2014年互联网车险保费收入占比56%。
同时随着互联网渗透率的加深，人身险占比逐渐提升。
其中,又以理财型的万能险为主，在互联网保险中保费占比24%。
商业模式变革：
以销售渠道变革为主，险种创新和定价变革为辅
互联网对传统保险行业的变革主要体现在三个方面：
销售渠道变革、险种创新和保险产品定价模式变革。
目前阶段仍以销售渠道变革为主，后两者为辅。
将在下面的产业链梳理中详细介绍。
■销售渠道变革是对传统保险的优化。
传统保险行业中，展业主要
依靠个险代理人渠道、银保渠道、团体保险渠道、经纪代理渠道和电话销售渠道等。
互联网对保险行业的最初变革即体现在销售渠道的变革上,尤其是标准化程度高的险种。
互联网的时效性、经济型、交互性和灵活性为保险公司提供了低成本、高效率的展业渠道。
■险种创新是对传统保险险种的补充。
传统保险险种比较单一，大多集中于寿险、车险及其他财产险等，针对其他类型的险种少之又少。
而保险的本质是保障人们的生活，抵御可能面临的各种风险，互联网的发展产生新的生活方式，从而又衍生出新的保险需求，因此亟需险种创新补充现有的保险产品体系，使保险回归其本质，真正成为经济生活的重要组成部分。
■保险产品定价变革是对传统保险的颠覆。
由于保险费率监管的历史原因，我国保险产品定价一直以来比较粗放，只需在监管范围内选定费率即可，保险产品同质化较为严重。
随着费率市场化改革的推进和互联网、物联网的发展，保险产品定价将日益精细化，针对不同个体将产生差异化定价，数据对保险公司将变得十分重要。
基于数据的风险管理等增值服务同样值得期待。
第四部分：
互联网保险产业链梳理
互联网保险产业链主要包括渠道入口、产品创新、产品定价三大环节连接消费者和保险公司，同时包括交易支付、社交网络、征信、大数据、云计算等基础设施。
消费者：
网络消费者和保险消费者的交集
■互联网保险的消费者是网络消费者和保险消费者的交集，其购买力取决于网络消费习惯。
据调查显示，中国网民年龄结构20-39岁占比高达55%,呈现出年轻化的特征。
这部分人群对于车险、意外保障线等保险需求旺盛,崇尚便捷和省时，同样也是保险业的主力消费人群。
渠道入口：
网络化、场景化
渠道入口是互联网保险最早产生变革的环节，渠道入口逐渐趋于网络化、场景化。
目前互联网保险渠道入口主要包括四大类：
官网直销、专业代理平台、兼业销售平台、和第三方比价平台，各有特点。
官网直销平台指各大保险公司自建的电子商务平台，目前经营互联网保险的85家保险公司中，已有69家建有自己的直销平台，保险公司官网已从最初的门户资讯、品牌宣传更多的向交易功能延伸。
此类平台只销售自己公司的产品，品牌忠诚度高，但流量少。
专业代理平台属于保险垂直电商，通过集合各大保险公司的保险产品向消费者统一呈现，以向保险公司官网引流或直接完成交易。
此类平台的优势在于保险产品丰富，可以为消费者提供一站式的保险产品超市。
保险垂直电商可进一步细分为B2C、B2C+O2O和C2C模式。
车险、意外险等简单险种多采用B2C模式，而寿险等条款复杂的险种多采用〇2〇或C2C的模式。
兼业代理平台包括具有场景优势的平台如携程、春秋航空、平安好车等，和具有流量优势的电商平台或门户网站，如淘宝保险、京东保险和网易保险等。
前者因将保险销售嵌入场景需求中，以精准营销在细分险种领域具有重要影响力；后者因具备流量优势，在推动用户网购保险习惯方面功不可没，2014年43%的互联网保费通过此类平台实现。
第三方比价平台主要集中在车险这一细分险种，因车险费率改革导
致车险产品价格产生差异化，价格成为消费者购买车险的重要比较因素。
第三方比价平台通过对接保险公司数据获得车险价格，同时提供通过大数据、云计算获取的服务质量、综合口碑等信息，运用互联网技术进行综合比较，为车主呈现完整的车险解决方案。
第三方比价平台在国外发展良好，但在我国不确定性较高。
由于我国车险行业原有市场集中度较高，市场份额较大的保险企业参与积极性不高，中小型保险企业则积极参与希望以此实现市场份额扩大。
如果大型保险企业不开放数据接口，第三方比价平台只能通过网络“爬虫”抓取保险产品价格数据，无法保障价格的准确性，在此基础上给出的比价结果将有误导性。
■在以上渠道入口中，我们最看好具有流量优势和场景优势的兼业代理平台，此类平台将在标准化险种销售中占据主要市场份额；其次看好专业性较强的专业代理平台，此类平台以更加专业的服务将推动复杂险种的互联网化进程；官网直销受限于流量因素，将更多地起到承接第三方平台流量导入的作用；第三方比价平台，我们认为受市场竞争格局影响未来不确定性较高。
产品创新：
拆解化创新、个性化创新、互联网经济衍生创新
互联网保险的产品创新体现在三个方面：
一是对传统保险产品的“拆解”创新，如保险期限的细化和保险标的的拆解等；二是基于互联网长尾效应的个性化保险创新，如受限于风险池规模无法承保的个性化保险，可以通过互联网突破地域限制，轻松集中到大量相同需求的投保人；三是互联网经济衍生出的创新险种，如网络购物产生的运费险、网络支付产生的账户安全险等。
基于互联网对传统保险产品的“拆解”创新。
利用互联网的灵活性和个体用户渗透性，可以将传统产品所承包的各种风险拆解出来，形成触发机制多样、风险多样的单一产品，如根据天气预报、将要从事的活动、将要开展的行程等设立的台风险、暴雨险、雾霾险、航空意外险、汽车意外险、工伤保险、意外事故险等。
另外，保险期限也可拆解成按天、甚至按小时计算，创造出“小而美”的保险产品。
基于互联网长尾效应的个性化保险创新。
以地震险为例，国内传统商业保险一般是不予承包的，原因是地震风险属于巨灾风险，通常无法通过集中大量的同质风险来分散保险公司的承保风险。
但是互联网销售可有效分风险，解决风险池规模问题，从而有效分散保险公司风险。
再如原来许多无法承包的个性化风险保障需求，由于样本不够大，一般不作为承保风险，可通过互联网轻松集中到大量同质风险，变不可保风险为可保风险。
互联网经济衍生出的创新险种。
互联网上的商业、娱乐等活动产生了新的风险保障需求，如针对网络购物可能产生的不满意而退货的风险，华泰保险和众安保险在淘宝推出的退运险；针对网络游戏等虚拟财产可能被偷窃、账号可能被盗用的风险，中国人保财险推出了网络游戏虚拟财产损失保险。
产品定价：
风险定价精准化
保险产品的设计依赖数据积累和精算模型，互联网的大流量和物联网的新型数据收集方式，使得高量级、高维度的大数据积累得以实现，这些数据可更加真实地反映风险，提升保险产品的风险定价精准性，降低保险公司损失率。
如基于车联网的UBI车险、基于移动医疗和可穿戴设备的健康险定价。
下面以UBI车险为例介绍大数据对互联网保险产品设计的影响。
UBI保险是指基于日常开车及用车习惯的汽车大数据进行保险费用定价，由于对汽车的驾驶激烈程度及驾驶风格均有所不同，激烈驾驶的用户交通事故几率更高，可以根据日常实时监测的用户驾驶习惯及风格来推测汽车事故风险，并且还可以监测并记录细小的剐蹭。
保险公司可据此设计差异化定价的车险产品，并据此提供风险管理等增值服务。
与传统车险相比，车联网保险可以
（1）提升定价的科学性、公平性，针对不同个体设计差异化费率；
（2）有利于保险公司加强理赔的风险管理，降低道德风险；（3）提高保险公司的盈利水平；（4）对用户提供全方位地增值服务；（5）对保险监管也提供了数据支持，能更快速敏捷地监测业务经营情况。
同时车联网也让用户享受最优惠的保险资费，并改善驾驶习惯实现双赢。
UBI保险可大幅提高保险公司的盈利水平，这是保险行业要做车联网的最大动因。
目前美国大部分保险公司都开始采用UBI模式的车险，日本的保险公司也推出了基于车辆行驶里程的差异化保险产品，可以有30%的价格差异。
例如，美国MetroMile是一家车联网保险的公司，累计融资1400万美元，公司主要商业模式就是通过保险产品的收入来反哺软硬件成本。
美国车联网新秀Zubie与Progressive保险公司合作，为安全驾驶的用户提供业内领先的车联网解决方案。
保险公司：
互联网为中小公司提供弯道超车机会
■目前开展互联网保险业务的保险公司有85家，其中开展财产保险的公司33家，开展人身保险的公司52家。
我国保险市场集中度很高，以财产险为例，前三名的人保、平安、太保合计市场份额已达67%。
■众安保险是我国首家获得互联网牌照的保险公司，2015年7月，易安财险、安心财险和泰康在线获得第二批互联网保险牌照。
未来互联网保险牌照将进一步放开。
大型保险公司的地位短期之内难以撼动，但互联网、大数据和云计算技术为中小型保险公司提供了弯道超车的机会。
基础设施：
数据端口成为争相抢夺环节
互联网保险产业链的基础设施包括交易支付、社交网络、征信、大数据和云计算等。
其中，交易支付是互联网保险实现资金闭环的工具，社交网络是互联网保险进行产品信息营销的平台，征信为保险公司判断投保人的风险水平提供参考，大数据为互联网保险产品设计提供了素材，而云计算则帮助降低了“碎片、海量、小额”的互联网保险运行所需的IT运营成本。
其中，数据端口成为各大保险公司争相抢夺的基础设施环节。
以车险为例，按照车辆安装方式划分，UBI模式车险可分为前装的Telematics+UBI模式和后装的OBD+UBI模式。
前者由汽车厂商主导，基于安全性和自身利益的关系，汽车厂商的数据开放度低，与保险公司合作的商业模式不清晰，进展缓慢；后者由保险公司主导，项目推进进展较快。
现阶段以后装OBD+UBI为主要模式，目前已有部分保险公司与OBD厂商开展合作：
人保财险先后与腾讯“路宝”、广联赛讯等合作，通过低价推广OBD产品获取用户数据，筛选出优质客户提供优惠价格的车险产品；中国平安通过旗下杭州海富恒翔战略入股在车载导航市场占有率的凯立德，从而获取了车联网大数据，预计后续将在UBI保险领域推出配套产品；平安产险携手XX及元征科技，共同推出最新一代的车联网智能硬件——Golo（XX地图版），通过XX地图APP成功预约购买平安车险的车主，将免费获得该设备；阳光保险与荣之联旗下车网互联达成合作，将在保险UBI服务领域开展“阳光UBI车险定价项目”。
第五部分：
互联网保险案例分析
国内互联网保险案例——众安保险
众安保险是国内第一家获得网络保险牌照的互联网保险公司，成立于2013年11月，由阿里巴巴、腾讯、平安、携程等国内知名企业发起，基于“服务互联网”的宗旨，众安保险依靠互联网技术手段提供“碎片化、定制化、场景化”的在线保险产品。
“三马”牵头，获首家互联网保险业务牌照
众安保险的股东十分雄厚，阿里巴巴、腾讯、中国平安和携程分别占股199%、150%、150%和50%,其他股东包括优孚控股、日讯网络等。
公司是国内首家获得互联网保险业务牌照的公司。
技术驱动，产品场景化
众安保险没有线下团队和分公司，大部分日常业务都通过系统来实现。
与传统保险公司依靠业务员搜集信息和数据，依靠人员销售产品不同，众安保险的数据获取采用系统对接方式，销售采用线上场景化营销和网络直销，合作伙伴多是来自于有着较强系统开发能力的知名互联网公司。
众安保险成立以来推出了一系列“碎片化、定制化、场景化”的创新险种，截止目前上线产品已有50只，如碎屏险、众乐宝、百付安、小米手机以外保障计划、37°C高温险、招财宝变现借款保证保险等。
通过场景搭载，众安保险的产品销售表现靓丽。
在2014年双十一当天众安保险保单数超过15亿，保费超过1亿；淘宝卖家退运险居2014年十大产品首位；截止2015年6月30日，众安保险累计投保单数近20亿，客户数超过286亿。
保费收入持续上升，以500亿估值完成融资60亿元
保监会数据显示，众安保险成立以来保费收入持续上升，月度保费收入已过亿元。
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