乐凯胶片度财务分析报告.docx
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乐凯胶片度财务分析报告
乐凯胶片[600135]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
乐凯胶片股份有限公司
公司英文名称
LUCKYFILMCOMPANYLIMITED
公司简称
乐凯胶片
股票代码
600135
成立时间
None
上市时间
1998-01-22
交易所
上海证券交易所
注册地址
河北省保定市创业路369号
电话
-
传真
公司网址
GUFEN.LUCKYFILM.COM.CN
邮箱
stock@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
乐凯胶片2019年资产总额为2,967,853,894.58元，其中流动资产为2,062,923,415.75元，占总资产比例为69.51%；非流动资产为904,930,478.83元，占总资产比例为30.49%；
2019年乐凯胶片总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
296,785
100.00%
235,685
100.00%
236,242
100.00%
流动资产合计
206,292
69.51%
173,348
73.55%
174,243
73.76%
非流动资产合计
90,493
30.49%
62,336
26.45%
61,998
26.24%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，乐凯胶片2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为31.51%，24.56%和20.79%。
2019年乐凯胶片流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
206,292
100.00%
173,348
100.00%
174,243
100.00%
货币资金
65,009
31.51%
32,918
18.99%
31,109
17.85%
交易性金融资产
2,087
1.01%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
42,878
20.79%
69,882
40.31%
65,212
37.43%
应收票据
21,107
10.23%
44,120
25.45%
36,984
21.23%
应收账款
21,771
10.55%
25,761
14.86%
28,227
16.20%
应收款项融资
2,611
1.27%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
4,552
2.21%
3,716
2.14%
2,708
1.55%
其他应收款
1,017
0.49%
853
0.49%
1,317
0.76%
存货
50,662
24.56%
35,717
20.60%
38,903
22.33%
其他流动资产
37,474
18.17%
30,260
17.46%
34,992
20.08%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，乐凯胶片2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及无形资产，各项分别占比为45.59%，22.00%和13.13%。
2019年乐凯胶片非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
90,493
100.00%
62,336
100.00%
61,998
100.00%
长期股权投资
2,439
2.70%
0
0.00%
0
0.00%
其他权益工具投资
19,910
22.00%
2,400
3.85%
1,100
1.77%
投资性房地产
2,379
2.63%
2,525
4.05%
2,671
4.31%
固定资产
41,254
45.59%
35,614
57.13%
39,498
63.71%
在建工程
11,638
12.86%
9,153
14.68%
5,361
8.65%
无形资产
11,884
13.13%
12,596
20.21%
13,315
21.48%
长期待摊费用
438
0.49%
14
0.02%
19
0.03%
递延所得税资产
547
0.61%
32
0.05%
32
0.05%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
乐凯胶片2019年年总负债金额为742,366,751.01元，所有者权益总额为2,225,487,143.57元，其中资本金为498,534,017.0元，资产负债率为25.01%，在负债中，流动负债为678,434,678.57元；占负债和所有者权益总额的22.86%，非流动负债为63,932,072.44元，占负债和所有者权益总额的2.15%。
2019年乐凯胶片负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
296,785
100.00%
235,685
100.00%
236,242
100.00%
流动负债合计
67,843
22.86%
63,270
26.85%
63,904
27.05%
非流动负债合计
6,393
2.15%
2,172
0.92%
2,109
0.89%
所有者权益（或股东权益）合计
222,548
74.99%
170,243
72.23%
170,228
72.06%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，乐凯胶片2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为56.56%，15.42%和15.42%。
2019年乐凯胶片流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
67,843
100.00%
63,270
100.00%
63,904
100.00%
短期借款
38,371
56.56%
56,580
89.43%
35,224
55.12%
应付票据及应付账款
10,460
15.42%
0
0.00%
19,944
31.21%
应付账款
10,460
15.42%
0
0.00%
19,944
31.21%
预收款项
8,472
12.49%
3,516
5.56%
4,237
6.63%
应付职工薪酬
2,649
3.91%
897
1.42%
2,374
3.72%
应交税费
514
0.76%
180
0.29%
13
0.02%
其他应付款
1,178
1.74%
2,095
3.31%
2,108
3.30%
其他流动负债
6,198
9.14%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，乐凯胶片2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及长期借款，各项分别占比为55.63%，44.37%和0.00%。
2019年乐凯胶片非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
6,393
100.00%
2,172
100.00%
2,109
100.00%
递延收益
3,556
55.63%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
2,836
44.37%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
2,172
100.00%
2,109
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年乐凯胶片的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为44.07%，22.40%和18.25%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
222,548
100.00%
170,243
100.00%
170,228
100.00%
实收资本（或股本）
49,853
22.40%
37,299
21.91%
37,299
21.91%
资本公积
98,080
44.07%
89,990
52.86%
89,990
52.86%
其他综合收益
16,073
7.22%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
15,703
7.06%
15,408
9.05%
15,234
8.95%
未分配利润
40,626
18.25%
25,716
15.11%
26,206
15.39%
少数股东权益
2,211
0.99%
1,829
1.07%
1,497
0.88%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年乐凯胶片的净利润为90,276,424.62元，与2018年的21,392,009.11元相比上升了322.01%。
2015-2019年乐凯胶片净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,011
2016
4,536
13.11%
2017
6,149
35.54%
2018
2,139
-65.21%
2019
9,027
322.01%
2.3.2营业利润分析
2019年乐凯胶片的营业利润为95,975,196.47元，与2018年的16,042,726.14元相比上升了498.25%。
2015-2019年乐凯胶片营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,360
2016
4,445
1.95%
2017
6,037
35.81%
2018
1,604
-73.43%
2019
9,597
498.25%
2.3.3利润总额分析
2019年乐凯胶片的利润总额为101,853,881.24元，与2018年的25,104,280.33元相比上升了305.72%。
2015-2019年乐凯胶片利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,498
2016
4,947
9.99%
2017
6,656
34.54%
2018
2,510
-62.29%
2019
10,185
305.72%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年乐凯胶片的成本费用总额为2,046,045,718.3099997元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为82.82%，6.47%和5.90%。
2019年乐凯胶片成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-204,604
100.00%
-185,210
100.00%
-179,137
100.00%
营业成本
-169,446
82.82%
-160,870
86.86%
-153,611
85.75%
税金及附加
-1,098
0.54%
-857
0.46%
-1,029
0.57%
销售费用
-13,237
6.47%
-9,435
5.09%
-9,745
5.44%
管理费用
-12,062
5.90%
-7,509
4.05%
-14,075
7.86%
研发费用
-8,740
4.27%
-6,166
3.33%
0
-0.00%
财务费用
-18
0.01%
-371
0.20%
-675
0.38%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年乐凯胶片的经营现金流量净额为227,588,318.57元，与2018年的47,927,700.92元相比上升了374.86%；投资活动现金流净额为-111,750,654.62元；筹资活动现金流净额为39,471,596.22元。
2015-2019年乐凯胶片经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-3,580
-19,293
60,758
2016
-3,896
-18,662
11,873
2017
859
-24,707
7,788
2018
4,792
-175
-1,958
2019
22,758
-11,175
3,947
2.4.2现金流入结构分析
2019年乐凯胶片现金流入总金额为3,111,422,889.78元，其中经营活动现金流入为2,378,195,506.07元，占现金流入总额的76.43%；投资活动现金流入为394,298,573.08元，占现金流入总额的12.67%；筹资活动现金流入为338,928,810.63元，占现金流入总额的10.89%。
2019年乐凯胶片现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
311,142
100.00%
229,147
100.00%
229,212
100.00%
经营活动现金流入小计
237,819
76.43%
164,916
71.97%
151,662
66.17%
投资活动现金流入小计
39,429
12.67%
32,393
14.14%
48,687
21.24%
筹资活动现金流入小计
33,892
10.89%
31,837
13.89%
28,863
12.59%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,298,443,638.48元,占经营活动现金流入小计的96.65%;收到的税费返还为29,672,865.44元,占经营活动现金流入小计的1.25%;收到其他与经营活动有关的现金为50,079,002.15元,占经营活动现金流入小计的2.11%。
2019年乐凯胶片经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
237,819
100.00%
164,916
100.00%
151,662
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
229,844
96.65%
159,774
96.88%
147,053
96.96%
收到的税费返还
2,967
1.25%
1,326
0.80%
1,050
0.69%
收到其他与经营活动有关的现金
5,007
2.11%
3,815
2.31%
3,557
2.35%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为383,140,000.0元,占投资活动现金流入小计的97.17%;取得投资收益收到的现金为10,865,792.33元,占投资活动现金流入小计的2.76%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为292,780.75元,占投资活动现金流入小计的0.07%。
2019年乐凯胶片投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
39,429
100.00%
32,393
100.00%
48,687
100.00%
收回投资收到的现金
38,314
97.17%
31,417
96.99%
46,621
95.76%
取得投资收益收到的现金
1,086
2.76%
644
1.99%
1,065
2.19%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
29
0.07%
25
0.08%
43
0.09%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
286
0.88%
687
1.41%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
20
0.06%
270
0.55%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为326,900,000.0元,占筹资活动现金流入小计的96.45%;收到其他与筹资活动有关的现金为12,028,810.63元,占筹资活动现金流入小计的3.55%。
2019年乐凯胶片筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
33,892
100.00%
31,837
100.00%
28,863
100.00%
取得借款收到的现金
32,690
96.45%
29,145
91.54%
27,526
95.37%
收到其他与筹资活动有关的现金
1,202
3.55%
2,692
8.46%
1,337
4.63%
2.4.3现金流出结构分析
2019年乐凯胶片现金流出总额为2,956,113,629.6099997元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,150,607,187.5元,占现金流出总额的72.75%;投资活动现金流出小计为506,049,227.7元,占现金流出总额的17.12%;筹资活动现金流出小计为299,457,214.41元,占现金流出总额的10.13%。
2019年乐凯胶片现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-295,611
100.00%
-226,487
100.00%
-245,272
100.00%
经营活动现金流出小计
-215,060
72.75%
-160,123
70.70%
-150,802
61.48%
投资活动现金流出小计
-50,604
17.12%
-32,568
14.38%
-73,394
29.92%
筹资活动现金流出小计
-29,945
10.13%
-33,795
14.92%
-21,075
8.59%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,697,055,820.37元,占经营活动现金流出小计的78.91%;支付给职工以及为职工支付的现金为330,202,642.96元,占经营活动现金流出小计的15.35%;支付的各项税费为66,798,138.04元,占经营活动现金流出小计的3.11%;支付其他与经营活动有关的现金为56,550,586.13元,占经营活动现金流出小计的2.63%。
2019年乐凯胶片经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-215,060
100.00%
-160,123
100.00%
-150,802
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-169,705
78.91%
-127,461
79.60%
-118,972
78.89%
支付给职工以及为职工支付的现金
-33,020
15.35%
-22,956
14.34%
-21,184
14.05%
支付的各项税费
-6,679
3.11%
-5,337
3.33%
-6,161
4.09%
支付其他与经营活动有关的现金
-5,655
2.63%
-4,367
2.73%
-4,483
2.97%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为95,449,225.64元,占投资活动现金流出小计的18.86%;投资支付的现金为410,600,002.06元,占投资活动现金流出小计的81.14%。
2019年乐凯胶片投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-50,604
100.00%
-32,568
100.00%
-7
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