中级财务管理讲讲义第52讲量本利分析与应用4.docx
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中级财务管理讲讲义第52讲量本利分析与应用4
知识点•目标利润分析
【目标利润分析是保本点分析的延伸】
【如果给出的是税后利润呢】
【公式汇总】目标利润=（单价-单位变动成本）X销售量-固定成本
目标利润销售量=（固定成本+目标利润）/单位边际贡献
目标利润销售额=（固定成本+目标利润）/边际贡献率
税后利润公式：
目标利润销售量
【注】目标利润实现方法：
在其他因素不变时一一提高销量或单价
降低固定成本及单位变动成本
【例8-6改】某企业生产和销售单一产品，产品的单价为50元，单位变动成本为25元,
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固定成本为50000
元。
如果将目标利润定为40000元，则目标利润销量及销售额为多少？
若目标利润提高到
58000，四个基本
要素如何调整?
（1）目标利润销量=（50000+40000）/25=3600件
目标利润销售额=（50000+40000）/50%=180000元
（2）实现目标利润销售量=（50000+58000）/25=4320件
实现目标利润单位变动成本=50-（50000+58000）/3600=20元
实现目标利润固定成本=边际贡献-目标利润=（50-25）X3600-58000=32000
实现目标利润单价=25+（50000+58000）/3600=55元
知识点•利润敏感性分析
【利润敏感性分析】就是研究量本利分析的假设前提中的诸因素发生微小变化时,
对利润的影响方向和影响
程度。
敏T利润变动"比
I因素变动百分比
I-绝对fi＞l利润娈动幅度大于因嘉变动幅度教感因素
\*菊对值＜1利润喪动幅度小于因索变和幅度不敏感因素
胡素如何影响利润＜互为"数润确定因素如何变化＜-_
【目标录］?
0要求娈11时允许各因素的升K幅度】敏感系数的倒数一
【例8-8】某企业生产和销售单一产品，计划年度内有关预测数据如下：
销售量
100000件，单价30元,
单位变动成本20元，固定成本为200000元。
假设销售量、
单价、单位变动成本和固定成本均分别增长了10%,
要求计算各因素的敏感系数。
预计目标利润=（30-20）X100000-200000=800000
（1）销量的敏感程度
销售量=100000X（1+10%）=110000件
利润=（30-20）X110000-200000=900000元
利润变动百分比=（900000-800000）/800000=12.5%
销售量敏感系数=12.5%/10%=1.25
（2）单价的敏感程度
单价=30x（1+10%）=33元
利润=（33-20）X100000-200000=1100000元
利润变动百分比=（1100000-800000）/800000=37.5%
单价敏感系数=37.5%/10%=3.75
（3）单位变动成本的敏感程度
单位变动成本=20X（1+10%）=22元
利润=（30-22）X100000-200000=600000元
利润变动百分比=（600000-800000）/800000=-25%
单位变动成本敏感系数=-25%/10%=-2.5
2元，2014年销售量为40万件，利润为
）。
（2015）
（4）固定成本的敏感程度：
固定成本敏感系数=-2.5%/10%=-0.25
【单选题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为
50万元。
假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数是（
A.0.60
B.0.80
C.1.25
D.1.60
【答案】D
【解析】固定成本=单位边际贡献X销量-利润=40X2-50=30（万元）。
假设销量上升10%，变化后的销量
=40X（1+10%）=44（万元），变化后的利润=44X2-30=58（万元），利润变化的百分比=（58-50）/50=16%,销售量的敏感系数=16%/10%=1.6。
所以，选项D正确。
知识点•量本利分析在经营决策中的应用
■分祈思牆】［套路已知『体…野通过计评价各方東
已知
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未知
tg路二；］已知"■本“量-未知，通过「诩F评价g方案解:
-设'‘量‘‘珀将各方秦的"「来严列出方程亍
E计篁各方秦"莉戶的无差別乩阐明不同销量下的方案选桂0
（类似每般收益无差別点分祈,仍然是根將曲线斜率斜率分析）
150000元，新的生产线价格300000
【例8-9】某企业在原有生产线使用年限到期后，面临着更换生产线的选择。
可以选择购买与原来一样的生产线，也可以购买一条自动化程度更高的生产线。
原有生产线的价格为
元，两种生产线的使用年限为5年，无残值。
两种生产线生产出的产品型号、质量相同，市场售价为50元/件。
项目
原来生产线
新生产线
直接材料
15
15
直接人工
12
10
变动制造费用
10
10
固定制造费用
30000
60000
年销售费用
固定部分
10000
变动部分
5
年管理费用（固定）
10000
售价
50
50
单位变动成本
15+12+10+5=42
15+10+10+5=40
单位边际贡献
8
10
年固定成本
50000
80000
保本点
6250
8000
设销量为X，则：
原生产线利润=8X-50000
新生产线利润=10X-80000
令新旧生产线利润相等解得X=15000（类似无差别点）
则：
销量＞15000用新生产线，销量V15000用旧生产线
【例8-10】沿用8-9
资料，假设该公司通过对产销量的估计决定采用新生产线，并对原有产品进行研发,
开发出新产品A和新产品
B。
原有产品的产销量为20000件，企业面临投产决策，有以下三种方案可供选择:
方案一：
投产新产品
A，A产品将达到9000件产销量，并使原有产品产量减少20%;
方案二：
投产新产品
B,B产品将达到4000件销量，并使原有产品产量减少15%；
方案三：
A、B两种产品一起投产，由于相互影响，产销量分别为
10000件和2000件，并使原有产品的
产销量减少50%。
项目
原产品
新产品A
新产品B
年销量
20000
9000
4000
售价
50
60
75
单位变动成本
40
45
50
单位边际贡献
10
15
25
年固定成本
80000
■
10000
方案一：
新增息税前利润
=15X9000-0-20000X10X20%=95000元
方案二：
新增息税前利润
=25X4000-10000-20000X10X15%=60000元
方案三：
新增息税前利润
=（15X5+25）X2000-10000-20000X10X50%=90000元
【计算题】（2018年）丙公司只生产L产品，计划投产一种新产品，现有M、N两个品种可供选择，相关
资料如下:
资料一：
L产品单位售价为600元，单位变动成本为450元，预计年产销量为
2万件。
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资料二：
M产品的预计单价1000元，边际贡献率为30%，年产销量为2.2万件，开发M产品需增加一
资料三：
N产品的年边际贡献总额为630万元，生产N产品需要占用原有L产品的生产设备，将导致L
产品的年产销量减少10%。
丙公司采用量本利分析法进行生产产品的决策，不考虑增值税及其他因素的影响。
要求：
（1）根据资料二，计算M产品边际贡献总额;
根据
（1）的计算结果和资料二，计算开发M产品对丙公司息税前利润的增加额;
根据资料一和资料三，计算开发N产品导致原有L产品的边际贡献减少额;
根据（3）的计算结果和资料三，计算开发N产品对丙公司息税前利润的增加额;
投产M产品或N产品之间做出选择并说明理由。
【答案】
（1）M产品边际贡献总额=1000X2.2X30%=660（万元）
息税前利润的增加额=660-100=560（万元）
边际贡献减少额=（600-450）X2X10%=30（万元）
（4）
息税前利润的增加额=630-30=600（万元）
生产M产品对丙公司息税前利润的增加额560万元小于开发N产品对丙公司息税前利润的增加600
2013年固定成本总额为4800万元，该产
万元，因此，应该投产N产品。
【综合题】戊公司只生产销售甲产品，该产品全年产销量一致。
品生产资料如表2所示：
单位：
万台
项目
产销量（万台）
单价（元）
单位变动成本（元）
■J'屯气二
L”千里之行始于足下
经过公司管理层讨论，公司2014年目标利润总额为600万元（不考虑所得税）。
假设甲产品单价和成本
单位：
万台
季度
-二二
三
四
全年
预计销售量
3
4
5
6
18
若每季末预计的产成品存货占下个季度销售量的
10%，2014年末预计的产成品存货数为0.2万台。
各季
预计的期初存货为上季末期末存货。
2013年第四季度的期末存货为0.2万台。
根据以上资料，戊公司生产预算
如表4所示:
季度
-二二
三
四
全年
预计销售量
*
4
5
6
★
力口：
预计期末产成品存货
（A）
0.5
*
0.2
0.2
合计
*
4.5
*
6.2
*
减：
预计期初产成品存货
0.2
*
（C）
*
*
预计生产量
*
（B）
*
*
*
要求:
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（1）计算甲产品
2013
年的边际贡献总额和边际贡献率;
（2）计算甲产品
2013
年保本销售量和保本销售额;
（3）计算甲产品
2013
年的安全边际量和安全边际率，并根据投资企业经营安全程度的一般性标准，判断
公司经营安全与否;
（4）计算2014
年实现目标利润总额600万元的销售量。
2014）
（5）确定表4中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。
（
【答案】
（1）甲产品2013年边际贡献总额=17X（500-200）=5100（万元）
2013年边际贡献率=（500-200）/500X100%=60%
（2）甲产品2013年保本销售量=4800/（500-200）=16（万台）
2013年保本销售额=4800/60%=8000（万元）
（3）甲产品2013年安全边际量=17-16=1（万台）
2013年安全边际率=1/17X100%=5.88%
公司的安全边际率小于10%，经营安全程度为危险。
（5）A=4X10%=0.4（万台）
B=4+0.5-0.4=4.1（万台）
C=0.5（万台）
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