股市波段操作分析.docx

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股市波段操作分析

一、投资和投机

根据经历我们知道，随着时间的增长，人口的增长，物价在涨，纸币的数量也在涨，所以在社会发展的同时，通货膨胀不同程度的出现在我们周围，货币贬值的幅度远远大于银行储蓄的利息增长，平均每年以7%的速度缩水，所以导致你手中的资金不投资就贬值。

下面我们来谈谈货币的投资途径，货币的投资有三种途径：

1.开工商业企业。

首先开工商业企业，由于各种的原因，比如说资金大小﹑项目风险﹑政府背景等，不可能每个人都去开厂。

2．房地产。

其次是投资房地产，现在显然已经过了投资便宜房子的机会。

3．证券投资。

投资证券则不需要资金大小，政府关系等许多因素的制约，最少的可以几百块买一百股，多的可以买几万股，几百万股，普通股不分资金大小，你买了就等于间接拥有了工商企业的权益，是日后增值的基础，并且随着学习时间的增长可以获得更多的经验和盈利，使自己的人生有更多的收获。

只要我们抓住了这些事物的规律，并利用起来，盈利就会大大的提高。

大家对股票其实并不陌生，其实是对操作股票挣钱的方法陌生，在股票市场上，挣钱的方式主要有两种，一是投资，二是投机。

二、波段投资的两个要点

1.买入时，回避最高点。

要选择一个股票，只要他不会退市就可以了。

所以你要选择长线波段投资的，就要选择国有的带有垄断稀缺型的股票。

长线投资需要掌握的东西少，需要的技巧低，你只要把握一个买入时机，那就是月线的KDJ在低位时就可以了。

为什么大部分的人看不到这个事实呢，原因是这个钱不是你生活结余的钱，而是生活费里的钱，所以我们从理财的观点来看要养成储蓄的习惯，为解决老年以后的幸福快乐的生活打下基础。

这个世界，用钱挣钱才是真正的道理。

2.牛顶抛出

其实就算你牛顶不甚买入了，放若干年都是大赚的，保证比导短线挣的多。

刚才我们讲过了，月线的KDJ指标从底下往上走就是牛市，指标从上面往下走就是熊市，每次你在月线到顶时抛出，到底部时吸进，这个是收益很大的。

长期投资最重要的是心态，长期投资的人不算钱的，算钱心态要浮动，因为这不是我生活费里的钱，是打算常年放着的钱。

我们做股票要做周线的KDJ和月线KDJ,也就是做波段和长线，如果只想做短线的，一个是你挣不到大钱，二是你黑马抓不住，像中国船舶这样的黑马抓不住，挣一点点，早早的就跑掉了。

做长线的人如果中国船舶这样的股票你一辈子碰到一次也就足够了。

三、股票市场的四种操作方法

股票市场有四种方法可以挣钱。

1．原始股上市。

就是摇新股，但也要在牛市和熊市的多头市场参与，熊市摇新股破发的概率大。

2．黑马。

3．股本扩张，这是长线投资的基础。

4．趋势投资。

原始股上市和黑马其实都是投机，股本扩张是投资，长线投资是少劳多得的，像国外有钱人都做长线，巴菲特就是这个原理，是省力又赚钱的，

趋势投资讲难听点就是投机，在国外不分投资还是投机的。

巴菲特就是投资的，索罗斯是投机的，罗杰斯是介于投资和投机之间的。

投机就是做趋势，什么是趋势呢？

做长线的就是在月线KDJ指标低位时买进，高位时抛出；做波段的就是在周线KDJ指标低位时买进，高位时抛出，专门做上涨一段的；还有做日线的，就是日线KDJ指标在低位，60分钟指标也在低位，甚至背离，到高位抛掉。

如果要让利润最大化就要投资和投机结合起来，抄底逃顶。

个股和大盘是一样的，炒股一定要看大盘。

大盘研判好了，才可以去选个股。

上面我们讲了，从月线的KDJ运行就可以看出什么是牛熊市，然后我们看着周线KDJ的金叉死叉来操作就可以了。

在牛市，周线KDJ一般在刻度的50以上运行，每次周线在50附近金叉时买入，在80至95区域死叉时卖出；在熊市，周线KDJ在底部20刻度附近的金叉就有一波中级行情，等到周线在底下，日线和60分钟都到低位时冲进去，日线到高位时抛出，周线一般在刻度50以下运行，到不了上部，所以日线到80附近死叉就要抛出！

在市场上有四类投机者：

（1）长线投机者。

就是做月线。

（2）波段投机者。

就是做周线。

（3）短线投机者。

就是做日线。

（4）超短线投机者。

就是做60分钟线。

不管你是属于那类投机者，都是要学会看趋势，趋势就是月线在底下，周线在底下时买入，牛市和长期投资就一个策略，抱着股票不动。

这是最傻的投资者，提高一点的就要在牛顶抛光。

由于股市是单边市场，只有上涨你买进了才能挣钱，所以熊市再大的本领也没有用，熊市的操作策略就是远离市场休息，走一步看一步，等政策，等指标。

投机一定要看趋势，做波段，做短线，超短线都要看趋势。

选择长线投资的，要想赢利扩大，也要学会看趋势。

越到牛顶的时候，基金，机构都叫嚣指数会涨的更高，比如在07年6000点的时候，有的股评都在喊指数会涨到8000甚至10000点，其实都是在诱骗散户接盘。

尽管舆论会欺骗你，但掌握了牛熊市的特征，自己就不会欺骗自己。

四、波段式炒股

波段式炒股可分好几种，可以以月、季度、半年、年等波段来操作，关键是看清小波段或大波段的趋势。

牛熊市的投资和投机都要有理论支撑的，比如，你长期投资的一定不能买概念股，现在流行叫价值投资，前几年买的五粮液，茅台，放到现在都是赚大钱的。

如果作为一个股民你不懂的趋势，肯定赚少赔多，没有一定的基础，亏钱非常正常。

正所谓顺势者昌，逆市者亡。

牛市你看启动了，放着就挣大钱，熊市就要远离市场。

市场一共有三种趋势。

趋势有大势，有小势，看大势挣大钱，看小势挣小钱，看错势就会亏钱。

正如股言讲的，行情在快乐中死亡。

这个时候有个特点，当大盘指数还在上涨，下跌家数却比上涨家数多时，就要怀疑了，比如在07年10月份，指数在涨，而大部分股票都在跌，这是因为像工商银行之类的大盘股在被主力拉升，因为他盘子大，权重高，掩盖着指数没跌，而主力在悄悄抛别的股票。

以后到了牛顶，你就用这四个事情去对一下，一是KDJ的月，周，日线都到了高位。

二是证券公司挤的水泄不通。

三是原来疯狂的低价黑马股指数涨他不涨反跌。

四是看政府的动向，证券报纸发出风险提示，比如专业网站《股友网》，报纸有《证券时报》，《中国证券报》等。

不要股市到顶了，经不住诱惑进去了，套住后还称自己长线投资了。

这其实是一种自欺欺人的态度，真正的长线应该是月线在底位的时候买，月线在高位时买的人说自己是长线投资，其实是波段式基础的理论没有学到。

五、波段行情分析

波段就是周线KDJ上涨的这一阶段。

从大的阶段来讲，牛熊始终轮回，在牛市，是一波一波的往上走，牛市主要是多头市场，也有偶尔的空头市场，空头市场的时间要短于多头市场。

到了熊市多数是空头市场，也有偶尔的多头市场时间，这就要求我们在牛市要多数时间持股，在熊市多数时间持币。

在股票市场，就好比商人做生意，大道至简，其实就是低价买来，高价卖出，没有哪个商人是高价买来，低价卖出的。

主力运作模式的根本规律可以简化成四个阶段：

（1）吸筹。

主力吸筹的特征是，高位的套牢筹码向低位移动，上涨有量，下跌缩量，如此反复，直至上方筹码全部或者大部移至下方。

量价配合和谐，越是说明主力在有计划，有目的的收集筹码，下跌成交量极度萎缩，上方筹码移至下方之时，才可判断主力吸饱。

此时再结合大盘和指标研判后势，胜算极大。

（2）震荡洗盘

震仓的特征是，主力吸货一段时间以后，就要利用手中的部分筹码往下对倒砸盘，一方面要清洗出夹杂在里面的散户，另一方面可以用少量资金高抛低吸做差价，再者就是可以在低位再次吸到便宜的筹码。

震仓和吸筹有时要反复几次，也可能分两个时间较长的阶段组成，一般一只两亿大的盘子彻底吸足筹码需要半年左右的时间。

（3）拉升

主力吸足筹码以后就要拉升出出货空间了。

主力的控盘能力越强，吸筹越充分，拉升的空间高度也就越大，这是因为如果空间太小的话，一方面不利于激起散户的做多热情，另一方面大量的筹码涌向散户，股价就会下跌，使自己没有多少差价产生。

拉升一般分为对到拉升和锁仓拉升，若是要求上升空间不高或者控盘较少，就要采用对到拉升，大量的筹码自己卖给自己，一方面可以抬高股价，另一方面，在拉抬的过程中派发给散户一部分筹码。

如果主力控盘较高，吸筹较为充分的话，会采用锁仓拉升，主力只需一小部分的筹码对倒，就可以把股价打高，此时散户手中无货，主力不怕在上升途中会遭遇大量的获利盘出现，使上升动力减弱。

此时的量价特征非常和谐，价升量涨，量价同比例的上涨。

（4）出货

主力出货阶段，散户的情绪已经非常的高涨，股价稍有上升就会引来大量的跟风盘，这时的量价特征是放量滞涨。

量价非常的不同步，常常放出量比较大的阴线。

主力的变化再多也无非是这几种情况在时间和次数上的组合，只要抓住规律，观察好基本面，保持以基本的耐心，盈利只是时间问题。

六、波段炒股总结：

1、抄底：

做波段就是看着KDJ指标的周线做，在熊市KDJ指标到底就有一波反弹，抛的时候要看着KDJ指标日线抛，日线到顶就是熊市中的顶，在很弱的市场中，甚至要看着60分钟指标抛。

到最后熊底不反弹，反弹不是底，再也弹不起来了，就是熊市的底。

这在指标上都是看得见的。

那么我们要做好每一波的波段，主要指标要用到周线的KDJ指标，这个指标是所有指标中最核心的，最有用的一个，结合成交量的变化，才能让你的炒股之路变得清晰光明。

月线到低位，周线到低位，日线到低位，60分钟也到低位时就要买进。

比如在熊市，周线到底了，日线也必然在底下，60分钟线也在底下，这时候就是介入的最佳时机。

2、逃顶：

月线到高位，周线到高位，日线也到高位，60分钟也到高位甚至背离要抛。

大盘07年的月线。

大盘07年10月份的周线。

逢顶必抛。

只要月线还在向上运行，波段重上升势时再及时跟进。

股市的抄底逃顶都是看的非常清楚的。

月周日三线在底部共振，3到4年才有一次的机会，是抄底的绝好时机。

月周日三线在顶部共振，也是3到4年一次，是牛市逃顶的机会。

运用上面两条规律，长线，波段，短线，超短线你都可以买，但看着什么线买的，就要看着什么线卖。

不要混淆，要把他们之间的关系理解的清清楚楚。

3、选股：

我们炒股一定要看大盘指数，炒指数的目的，代表主流资金的动向和市场背后强大的力量走向。

指数是大腿，个股是胳膊，胳膊拧不过大腿，所以盘中指数一涨，大部分股票都涨的，个股很少有逆市而涨的。

指数最终都体现在个股上面，抄底逃顶都要看指数。

看好大盘后，我们就要选择个股了。

（1）挑选个股，要选择指标在周线低位金叉时放量的。

（2）强庄股一次抛不完，两次见顶死叉一定清仓。

比如上图西山煤电，在09年12月份的时候周线指标两次死叉，背离了更要抛。

在这里要强调一点，当周线到了高位以后，一般在刻度80左右，日线已经运行到低位区域，此时不能再运用这条规律了，这就预示着股价波段已经见顶了，日线会上升一小段后下跌，形成一个较大的背离。

这些都是用真金白银买来的教训，都是交过学费的，今天交流给大家，避免以后到手的利润再受这样的损失。

（3）没有成交量的股票不要选。

没有量就证明没有主力关注，一只股票长期没有成交量，就如同一辆汽车里面没有汽油，跑不快也跑不久。

（4）趋势：

不管牛熊市，选股一定要看大盘周线KDJ的位置，大盘周线在低位和你选的股票共振的，100%好股票；大盘在高位，你的股票在低位，不能拿着不动的；如果大盘在低位，你的股票已经先涨起来了，就是这一波的领头羊。

4、操作方法：

炒股要追跌杀涨，跌后面就是涨，涨后面就是调整，懂的节奏，就像音乐的节拍一样的，抢拍了你就要等一个节拍，等下一个节拍来了，你再跟上就可以了。

当然长线投资的就不用考虑太多了，只要你买的股票基本面不错，不会退市就可以了。

牛市有三种人：

（1）选进以后选择捂股的。

选择捂股的，要周线KDJ选股，用KD20刻度以下金叉作为选股条件，选到的股票，要看一下基本面，效益长久好的，又是国内的名牌，那么你就捂进去。

（2）选择做波段的。

选择做波段的，重点要挑选那些主力在底部区域经过横盘放量或窄幅震荡放量，重心上移，

上图是老凤祥在06年九月时周线低位金叉，又有60周均线做依托，前期放量吸筹明显，在长达一年多的吸筹后，后市股价随着大势拔地而起。

（3）老想做短线抓黑马的。

这种做法的人也要看周线的，周线在低位金叉时放量的就是好股票。

这种方法也可以用在熊市的多头市场。

如下图：

上图是芭田股份周线图，在10年6月25日低位周线金叉前后出现放量是非常经典的上涨有量，下跌无量，窄幅震荡的吸筹模式。

下图是这一时期的日线图：

七、波段炒股技巧

大盘月线向下走就是熊市，要等到周线KDJ到低位才能选股参与，切记！

1、几个小技巧，

（1）比如在中秋和春节中国传统节日的时期，要找消费类的股票；

（2）在春种夏长的季节找农业有关的股票；（3）五一十一黄金周就找旅游类的股票；（4）国家号召保障房建设期间找水泥建材钢铁一类的股票，以此类推。

股票反应要比实际经济快，比如黄金周找旅游类的股票时，一般在黄金周来临前夕，股价就已经利好冲高，主力套现了。

原因在于，旅游旺季是带来消费让旅游类上市公司收益，但旅游线路是要提前预定的，所以定金也要提前交纳，上市公司的业绩也会在旺季之前增长了。

举一反三，打好提前亮，股市其实就是智慧的较量。

2、以周线为主。

周线到底金叉比日线到底发出的金叉信号准，日线到底金叉比60分钟到底金叉准，越是长时线发出的信号越稳定，持有的时间也要越长。

稳妥一点的就要遵守逃顶晚一步不如早一步，抄底早一步不如晚一步的原则。

吃鱼吃中段，留下鱼头和鱼尾肉少刺多的有风险的事情让别人去吃。

在这里告诫大家的最重要的一点，就是不要拿自己急需的，生活费里的钱炒股，这样更有利于心态的成长，当自己100次练的90%成功了，当底部来临的时候，才可以全仓杀入！

不要相信电视上的股评家，他们都是不允许炒股的，不炒股的人哪里来的经验，

3、分析股票基本面。

基本面的观察就是要观察该股票的行业前景，是否符合国家产业政策，年报，季报，半年报业绩预期如何。

股票乃至所在的版块中基金机构的介入程度，以及介入成本等诸多方面的情况，都要有较为细致的研究。

所以我们一般选择以两亿到五亿的盘子为宜，有利于中型资金的进入，股价运行相对稳定。

4、不在大涨后买进，不在大跌后卖出。

5、盘整以后指数跳空而上，可以闭眼买进，注意这一定要在牛市；盘整以后跳空而下，要“壮士断臂”，否则亏损就大了，不会“割肉”就不是一个成熟的股民。

6、切记，选择入市的时机比选股更重要。

在多头市场的回档要买进，空头市场的反弹要卖出。

股市盘整宁可不买，或至多买三分之一。

应按中国股市特征来操作，多头市场连涨数日，指数跳空而上，必有深幅回档。

空头市场连跌数天，指数倾斜而下，必有技术性反弹。

成交量创历史新高，第二天要获利了结；成交量创历史新低，垃圾股略微上涨，迅速购入。

入市要谨慎，卖出要果断。

7、下跌时不论有量无量，只要形态破位，均要及时止赢止损。

8、上升趋势中，量萎缩到相对地量，股价有均线支撑，往往就是极佳的买入点。

上面两幅图分别是莱钢股份在10年下半年的周线图和日线图。

9、上涨必须有量，下跌可以无量。

缩量上涨可以骗得了一时，但持续不长久，缩量上涨的结果是缓升急跌，犹如物理学上的抛物线，或类似于向天空仍东西，动力越大抛的越高，而从高处向下扔东西，受地球引力作用，手一放自然就会掉下来。

10、我建议我们散户一般不要随意听信内幕消息，因为消息到散户耳边基本已经过时了。

我们选择股票，都是以周线为基础的，也就是做波段的，本书的核心内容也都是围绕周线来讲述。

因为日线图太过于敏感，而且主力利用资金可以轻易的画出漂亮的日线图形和成交量，而在周线和月线上，主力是很难做到骗线的，周线和月线也真实反应了主力的意图，所以作为散户，在没有相当高超的盘面感觉的时候，一定要看着周线操作！

总结：

周线指标在低位，日线指标也在低位，有量放出的股票是短线的好股票，量比越大，主力介入就越多，后市涨幅也越大。

八、波段选股类型

1、可以从普通股中，选行业看好、触底启动，符合周线理论的股。

2、题材股：

股市中的题材则是指个股所具有的独特素材，这些些素材可能是个股与社会生活中的某一重大事件相关、也可能是个股与某些利好信息相关，它们丰富了个股的内函、让个股显得与众不同，总之，股市中的题材可以说是主力炒作个股的一种理由、一种借口，它可以有效的解释一只个股为何会受到主力资金炒作、普通投资者为何要追涨这些个股，热点题材可以有效的催生黑马股诞生，投资者要想很好的理解一些个股为何在没有业现支撑的情况下可以短期内实现翻倍的走势，在2009年全年中，随着甲流感疫情在全球的漫延，它无疑是一个极为重的社会热点事件，主力正是基于这一题材，大肆炒作与相关的个股，莱茵生物由于搭上的“甲流感疫苗”题材的快车，虽然公司的业绩没出现什么变化，但是股价在短期内却出现的质的变化。

3、绩优股：

绩优股稳定回报获利方式

绩优股是指那些经过持续发展后规模较大、资金实力雄厚、市场份额稳定、信誉优良的上市公司，这些上市公司对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，从而保证了其稳定的业绩，一般来说，绩优股具有较好的投资回报，是中长线投资者布局的主要目标。

在投资者参与绩优股时，一个要点就是应注意绩优股的估值合理性，一般来说，当绩优股的市盈率在20倍左右，而同期的银行利率不超过5%时，我们就可以认为投资者绩优股是明智的，因为，这意味着通过银行储蓄的方式，我们要20年才能收回成本，而通过投资绩优股，我们不仅可以分享上市场公司稳步增长所带来的股价增值回他，也可以通过每年的分红派息得到与银行利率几乎持平的收益，这是一种双重增值效果；

投资者绩优股时另一个要点就是要注意上市公司的业绩增长性，买股票自然要买那些业绩可以蒸蒸日上的上市公司，由于绩优股大多具有较为明显的市场优势，因而，只要不出现大的变故，它在未来几年内的业绩情况，我们可以准确预知的。

4、新股：

（1）从新股上市首日的换手率着手：

炒作新股的主力资金多数会在上市首日进行布局，高换手率的出现说明股价估值合理、场外资金介入意愿强烈，只有经过这样的充分换手，主力才有可能吸到足以控盘的筹码。

通常的情况下，上市首日的换手率若小于40%，则这样的新股上市后难有行情出现，而当换手率超过50%以上时，我们就可以积极关注此股，并留意此股当日盘中是否有经常性的大单买入情况出现，这是因为主力吸筹不可能是一手、两手的小单买入，大单买入的持续出现多是主力有备而来的体现。

在回调时多会出现明显的缩量形态，这显示筹码锁定状态良好。

（2）从新股上市首日的涨幅着手：

主力炒作新股的最大原因之一就是新股仍有不错的上升空间，若新股首日的涨幅过大，则代表了股价已处于过度透支状态，这样的个股后期难有表现机会，主力资金也不会冒然介入的。

如何判断新股上市首日的涨幅高低呢？

依笔者经验来说，首日涨幅超过200%的新股，后期都难有行情出现，而首日涨幅小于100%的新股，则要结合它的发行价位情况、当时市场的估值状态、其它新股的估值状态等方面进行综合分析。

如图1-11为辉煌科技（002296）2009-09-29至2010-02-04期间走势图，如图所示，此股在2009-09-29日上市之后，股价持续走高，新股上涨行情极为可观，短短三个多月内，其累计涨幅达1.5倍之多。

　　九、回调法则-江恩理论

回调法则是江恩理论中揭示价格走势运行形态的法则，而回调法则则是江恩理论中用于揭示价格走势持续时间的法则。

江恩依据时间长短将回调周期划分为三类，即：

短期回调、中期回调、长期回调。

所谓的回调周期就是指一轮走势中价格高点与价格低点之间的时间跨度。

短期回调：

1小时、2小时、4小时、......18小时、24小时、3周、7周、13周、15

周、3个月、7个月；

中期回调：

1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年；

长期回调：

20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。

10年这一时间周期在江恩理论中具有重要的意义，10年周期可以再现市场的循环，即：

当一个新的历史高点出现之后，要过10才能再出现一个新的历史低点，反之，当一个新的历史低点出现之后，一个新的历史高点10年之后才后出现。

10年的时间跨度无疑太长，在实际应用中，我们可以重点关注短期回调中的3个月、7个月，及中期回调中的1年、2年。

上证指数2007年10月至2008年10月期间走势图，这一轮的下跌走势正好持续了一年时间，其时间长度正好对应于江恩周期回调法则中的中期回调1年。