第四部份外汇期货2.docx

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第四部份外汇期货2

第四部份外汇期货

一、单选题

1.联系期货价钱和现货价钱的纽带是（B）。

A．结算B．交割C．竞价D．下单

2.下列外汇品种中，适应上被称为商品货币的是（C）。

A．日元B．澳元C．美元D．英镑

3.货币市场价钱由（B）决定。

A.GDP增速B.通货膨胀率C.利率D.贸易顺差

4.假定英镑和美元2年期的无风险持续复利率别离是2%和3%，英镑兑美元的即期汇率是，那么2年后到期的英镑/美元期货合约的理论价钱为（C）。

A.B.C.D.

5.某投资者预期欧元将升值，于是在4月5日在CME以的价钱买入5手6月份交割的欧元兑美元期货合约。

到了4月20日，期货价钱变成，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（A）美元。

（不计手续费等费用）A.盈利B.亏损C.盈利D.亏损

6.假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1.3626，那么1美元能够兑换（B）欧元。

A.B．C.1D．

7.假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元能够兑换（B）美元。

A．B.C．1D.46.30

8.“来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2月24日美元兑人民币汇率收盘价报，较前一交易日的上升了69个基点，这已是持续第五个交易日上升。

”这条新闻显示人民币兑美元（D）。

A.升值或贬值无法确信B.不变

C.贬值D.升值

9.非美元报价法报价的货币的点值等于（C）。

A.汇率报价的最小变更单位除以汇率B.汇率报价的最大变更单位除以汇率

C.汇率报价的最小变更单位乘以汇率D.汇率报价的最大变更单位乘以汇率

10.中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（B）。

A.间接标价法B.直接标价法

C.美元标价法D.一揽子货币指数标价法

11.假设当前欧元兑美元期货的价钱是1.3600（即美元=1欧元），合约大小为125000欧元，最小变更价位是点。

那么当期货合约价钱每跳动0.0001点时，合约价

值变更（D）。

A．美元B．欧元C．美元D．欧元

12.假设当前期货交易的保证金比率为5%，那么合约价值每变更10%，投资者的持仓盈亏将变更（C）（和交易保证金相较）。

A．5%B．10%C．200%D．%

13.假设当前欧元兑美元期货的价钱是（即美元=1欧元），合约大小为125000欧元，某交易者买入了10张欧元期货合约。

10天后，欧元兑美元期货的价钱变成，交易者卖出10张合约对冲平仓。

那么交易者获利的结果为（A）。

A．盈利12500美元B．盈利13500欧元C．__________亏损12500美元D．亏损13500欧元

14.某交易者买入10张欧元期货合约，成交价钱为（即1欧元=美元），合约大小为125000欧元。

若期货价钱跌至，交易者的浮动亏损为（A）（不计手续费等交易本钱）。

A．12750美元B．10500美元C．24750美元D．22500美元

15.2014年4月，在芝加哥商业交易所（CME）交易的英镑/美元期货的合约月份为（B）。

A.5月、6月、7月、8月B.6月、9月、12月、3月

C.4月、5月、6月、7月D.5月、6月、9月、12月

16.假设当前日元兑美元期货的价钱是0.010753（即美元=1日元），合约大小为1250万日元，一个交易者卖出了5张日元兑美元期货。

10天后，期货的价钱变成0.010796，交易者买入5张合约对冲平仓。

那么交易者的交易结果为（A）。

A．盈利美元B．亏损美元C．盈利日元D．亏损日元

17.外汇市场的大体面分析需要考虑的因素不包括（D）。

A．各国经济增加率B．各国通货膨胀率C．各国利率D．年内最高价

18.外汇期货的交易中，图表分析法是属于（A）。

A．大体面分析B．技术面分析C．长线分析D．短线分析

19.外汇保证金交易的进程中，下单的价钱与最后成交的价钱有差距，这种情形称为（C）。

A．逼仓B．滑点C．跳空D．挤仓

20.2005年7月，中国进行了汇率制度改革。

人民币汇率再也不盯住单一货币，而是参照一篮子货币，而且依照市场供求关系进行浮动。

关于该浮动汇率制度的特点，以下描述正确的是（B）。

A．基础货币的流量和存量都必需取得外汇储蓄的十足支持

B．以人民银行发布的中间价为基准，能够在规定的幅度内自由浮动

C．供求是决定汇率的唯一因素，能够无穷制的波动

D．以人民银行发布的中间价为基准，在中间价上下1000个基点范围内自由浮动

21.外汇投机交易的特点不包括（D）。

A．全世界性B．杠杆性C．高流动性D．投资性

22.2006年，（C）正式推出人民币外汇期货。

A.芝加哥商业交易所B.香港交易所C.中国金融期货交易所D.美国洲际交易所

23.以下（C）合约不属于芝加哥商业交易所第一次推出的人民币外汇期货。

A.人民币兑美元期货B.人民币兑欧元C.人民币兑英镑D.人民币兑日元

24.芝加哥商业交易所2011年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（B）。

万美元万美元万美元千美元

25.“金砖五国”中，最先推出外汇期货的国家是（B）。

A.巴西B.俄罗斯C.南非D.印度

26.1992年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄罗斯历史上第一份（B）期货合约，由此也标志着俄罗斯外汇期货市场的起步。

A.欧元兑卢比B.美元兑卢比C.人民币兑卢比D.日元兑卢比

27.2005年，东京金融交易所（TFX）推出了名为“点击365”的交易平台，并引入（D）。

A.外汇保证金交易B.外汇期货交易C.外汇远期交易D.外汇期权交易

28.外汇市场的做市商赚取利润的途径是（B）。

A．价钱波动B．生意价差C．资讯提供D．会员收费

29.下列不是决定外汇期货理论价钱的因素为（D）。

A．利率B．现货价钱C．合约期限D．期望收益率

30.假设当前英镑兑美元的汇率是（即1英镑=美元），美国1年期利率为4%，英国1年期利率为3%，那么在持续复利的前提下，英镑兑美元1年期的理论远期汇率应为（C）。

A．B．C．D．

31.某日伦敦银行同业拆借3个月期美元利率为%，1年期美元利率为%，3个月期欧元利率为%，1年期欧元利率为%。

同时，欧元兑美元的即期汇率为。

本金100万欧元的3个月×1年ERA（远期的外汇远期协议）中，3个月合约远期汇率为，1年合约远期汇率为。

关于先购入欧元再出售欧元的交易者而言，该ERA的价值为（）美元。

A.B.C.D.

32.某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。

投资者买入40手欧元期货（万欧元/手），成交价钱为，即期汇率为；一个月后，期货价钱为，即期汇率为。

投资者期货头寸的盈亏是（A）美元。

A.795000B.750000C.-795000D.-750000

33.某贸易公司A与银行B进行卖出外汇远期的交易。

假设到期日为T1，远期价钱为K1，到期后实际汇率为S1（S1>K1），A公司与银行协商，不交割该笔远期，而将其转动到T2（T2>T1）到期，远期价钱约定为K2。

若是本国无风险利率为r，外国无风险利率为rf，远期价钱K2应为（）。

A.S1*EXP（T2（r-rf））B.S1*EXP（（T2-T1）（r-rf））

C.K1*EXP（T2（r-rf））D.K1*EXP（（T2-T1）（r-rf）

34.银行间外汇市场是指境内金融机构（包括银行、非银行金融机构和外资金融机构）之间通过（D）进行人民币与外币之间交易的市场。

A.国家外汇治理局B.外汇交易中心

C.中国人民银行D.上海清算所

35.国家外汇治理局由（A）领导，是治理外汇和外国货币相关的要紧政府机构。

A．中国人民银行B．外汇交易中心

C．财政部D．中国证券监督治理委员会

36.中国人民银行宣布从2014年3月17日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价钱浮动幅度由百分之一扩大至（C）。

A．千分之八B．百分之一C．百分之二D．百分之五

37.最先的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（C）。

A．掉期交易B．期货交易C.远期交易D．期权交易

38.跨国公司能够运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（C）。

A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币按期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用

B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币按期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币按期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用

D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币按期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

39.目前美元兑人民币即期汇率为，外汇远期合约报价如下表所示：

到期报价

现价

1个月+11/+9

2个月+30/+9

3个月+100/+70

6个月+215/+160

某入口商将在3个月后付出一笔10万美元的货款，为了对冲汇率风险，该入口商向银行预购3个月期的NDF，成交价钱为，金额为10万美元。

3个月后，美元兑人民币汇率

变成，则银行应付给该入口商（D）美元。

A.B.C.D.3000

40.某美国公司将于3个月后支付1亿比索（Chileanpeso）货款。

为防范比索升值致使的应付美元本钱增加，该公司与本地银行签定NDF合约，锁定美元兑比索的远期汇率等于即期汇率（）。

3个月后，若即期汇率变成，则（A）。

A．该公司应付给银行5万美元B．银行应付给该公司5万美元

C．该公司应付给银行500万比索D．银行应付给该公司500万比索

41.与外汇投机交易相较，外汇套利交易具有的特点是（A）。

A．风险较小B．高风险高利润C．保证金比例较高D．本钱较高

42.关于个人投资者而言，决定外汇的无套利区间的最重要因素是（D）。

A．冲击本钱B．交易本钱C．价钱趋势D．期现价差

43.假设当前期货价钱高于现货价钱，并超出了无套利区间，那么外汇套利者能够进行（B），等到价差回到正常时获利。

A．正向套利B．反向套利C．牛市套利D．熊市套利

44.假设美国1年期国债收益率为2%，中国1年期国债收益率为3%；人民币兑美元即期汇率为，1年后汇率为。

投资者持有100万美元，投资于中、美1年期国债，理论上，1年后其最高收益为（D）万美元（小数点后保留两位小数）。

A.2B.3C.D.

45.以下（D）不是在运用外汇及其衍生品工具时需要注意的风险。

A．信用风险B．流动性风险C．法律风险D．经营风险

46.某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月以后的欧元汇率波动风险，该公司决定利用外汇衍生品工具进行风险治理，以下不适合的是（C）。

A．外汇期权B．外汇掉期C．货币掉期D．外汇期货

47.一名美国的投资组合领导将欧洲的股票市场和债券市场的配置从标配提高到超配，则该领导最直接的规避汇率风险的方式为（C）。

A．进行利率互换B．做空欧元兑美元外汇期货

C．做多欧元区信用违约互换（CDS）D．买入美元指数

48.假设当前某期货的价钱为50元。

交易者进行开仓买入交易并持有到期。

在期货到期交割时，期货价钱为60元，那么交易者交割时所需要付出的金额为（C）。

A．60