绿色金融视角下商业银行绿色信贷的发展.docx

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绿色金融视角下商业银行绿色信贷的发展

绿色金融视角下商业银行绿色信贷的进展

摘要：

进入21世纪之后，随着金融全球化的浪潮的推进，经济结构转型步伐也逐渐加快，绿色经济已成为全世界范围内经济进展的重点。

国际银行业渐渐意识到自己的环境责任和社会责任，绿色信贷应运而生，也诞生了当前的国际银行业的操作手则——赤道原则。

绿色信贷是信贷业务进展中的重要角色。

本文描述性分析了目前绿色信贷在我国的进展状况，并以兴业银行为例探讨了绿色信贷分别对商业银行社会声誉、内外部危险、盈利性、业务进展等方面的影响。

接着通过对代表性的七大银行2010-2015年的数据进行实证分析，具体明确了绿色信贷对商业银行不良贷款率的影响。

最终吸取了国外先进国家开展绿色信贷的经验，对未来绿色信贷在我国的进展提出了指导性的建议。

愿上述建议和措施的落实，可推动我国绿色信贷有更好的进展，早日实现众所期望的可持续增长的经济进展模式。

关键词：

绿色信贷；赤道原则；环境责任；实证分析

Abstract

Enteringthe21stcentury,greeneconomyhasbecomethekeypartoftheglobaleconomicdevelopmentwiththefinancialglobalizationrapidlydevelopingandtheeconomicstructuretransforming.Gradually,internationalbanksawareoftheirenvironmentalresponsibilityandsocialresponsibility,greencreditaroseatthehistoricmoment,andthentheequatorprinciplesbecametheinternationalbankingoperationprinciple.Greencreditisbecomingthekeypointofcreditbusiness.Thisarticleexploresthedevelopmentofgreencreditinourcountry,andselectingIndustrialBankasasample,analyzeshowgreenloaneffectthecommercialbanks'socialreputation,internalandeternalriskandsoon.Thetypical2010-2015statisticaldataofsevenbanksareusedtoanalyzetheinfluenceofthegreencredittocommercialBanksnon-performingloanratioontheempiricalanalysis.Atlast,thepaperputforwardsomeguidingSuggestionsofthedevelopmentofgreencreditbasedonlessonsfromtheexperienceofadvancedforeigncountries.Hopethatgreencreditcangetbetterdevelopmentinourcountrythroughtheimplementationoftherecommendationsandmeasures.Finallyourcountrycanrealizesthesustainabledevelopmentassoonaspossible.

Keywords:

greencredit,equatorprinciple,environmentalresponsibility,empiricalanalysis

1绪论

1.1研究背景

近年来，全球灾害频发、污染加剧、资源过度开采等现象已成为人们不可忽视的严峻现实。

改革开放后，我国巨龙虽已腾飞，但环境也遭受了极大的创伤，格外是我国目前的环境状况令人堪忧。

国家环保总局数据显示：

当下我国受到污染的江河水系在我国江河体系中超过70%，其中2/5几乎完全丧失了使用功能，流经城市的河流全部受到严峻污染。

酸雨覆盖面积也占到国土面积的1/3。

全球污染最严峻20个城市中，3/4全部都是中国的城市，这是一个让人触目惊心的结果。

巴黎的“经济合作与进展组织”预估：

“到2020年，我国每年将有2000万人因空气污染患上呼吸道疾病、900万人失去工作能力，从而造成15%GDP的下降。

更可怕的是，这一切仍在飞速进展中”。

面对这样迫切的情形，商业银行采取绿色信贷已是义不容辞的责任与义务。

国际上针对这些棘手的环境状况，与对人类生存环境的责任感和使命感，早在1974年联邦德国设立“生态银行”专为环境友好型项目提供优待贷款。

1989年，美国投资集团设立了爱护地球环境的伯尔蒂斯原则。

当前最具影响力的是“赤道原则”，全球各大商业银行均以该项原则为准来开展绿色信贷业务，绿色信贷已成为一种潮流推动时代前进。

1.2研究的目的及意义

改革开放打开了经济进展的大门，城市化的进程加快，随之遍布的的污染和环境问题突显，中国政府尽力展开节能减排的活动，惋惜效果不佳。

作为一项极具活力的环境经济政策和重要的节能减排的市场手段，绿色信贷对防御企业违背环境爱护原则，促进节能减排、规避金融危险等方面有十分积极的作用。

然而当前，我国只有兴业银行采取了“赤道原则”作为发放绿色信贷的标准，其他银行绿色信贷实施力度均达不到国际水平。

本文探究银行实行绿色信贷有规避自身危险，改善银行资产状况，提高社会声誉等多方面的益处，加上更加有支持性、吸引力和鼓舞性的政策出台，这将对我国绿色信贷的大步前行奠定良好的基础，搭建辽阔的平台。

1.3研究方法

本文首先选取了兴业银行作为案例，分析在赤道原则的指导下实行绿色信贷对商业银行社会声誉、银行内外部危险、盈利能力、向国际进展的前景等方面的影响。

接着采纳实证分析的方法，搜集了中国银行、中国工商银行、中国民生银行、中国建设银行、中国招商银行、中国农业银行和兴业银行2010-2015年不良贷款率、绿色信贷比率、存贷比率及资产收益率，用OLS模型建立了线性回来模型，探究了各指标对不良贷款率的影响，得出绿色信贷的确有助于降低商业银行的不良贷款率。

最终吸取了国外开展绿色信贷的先进经验，结合我国国情提出了未来进展绿色信贷有较强可行性的建议。

2绿色信贷

2.1绿色信贷的内涵

绿色信贷是指商业银行将对环境爱护和资源利用效率作为一个计量其活动成效的标准。

这样通过考察污染治理和生态爱护两方面的因素来提高环境检测的标准，利用经济杠杆，将企业污染带来的的负外部效应内部化。

商业银行起引流的作用，引导贷款资金流向环保产业，与此同时在降低“双高”企业和项目上的投资，实现资金的“绿色配置”。

利用差异化定价实现引流作用，不但开拓了环保企业长期进展的前景，而且对提高银行操纵危险的能力有很大助益，从而改善“呆账”、“死账”的逆境，全面提升银行性能。

2.2践行绿色信贷的理论依据

2.2.1企业社会责任

企业社会责任思想最早起源于现代宏观经济学先驱——亚当·斯密“看不见的手”的理论。

古典经济学理论认为，假设一家企业可以在资源利用效率最大化的条件下来提供社会需要的产品和服务，且提供消费者情愿支付的价格，那么这家企业就尽到了自己应当承担的社会责任。

20世纪80年代欧美发达国家兴起了企业社会责任运动。

当前我国企业社会责任包含：

明礼诚信、爱护环境、可持续进展、科学进展、进展科技、文化建设、爱护职工健康、进展慈善事业这八个方面。

爱护环境、可持续进展与科学进展均与环境改善、合理使用资源密不可分。

公众性质是商业银行与其他金融机构相比拥有的独特性质，这就要求其承担更多社会责任。

商业银行的社会责任主要有：

一、经济责任，谋求利润最大化；二、社会责任，经营要符合道德标准与社会公众的公益诉求；三、环境责任，商业银行的经营不能直接或间接地污染环境、过多消耗能源。

商业银行是资金流动的中转站，也是执行宏观政策的核心，他的社会责任会影响整个国家的产业政策和可持续进展。

当前，国际大型金融机构积极履行企业社会责任都是以赤道原则为依据的。

企业承担社会责任有利于树立受人喜爱的社会公众形象，增加公众的支持和可信度，从而为持久进展奠定良好基础；其次，履行社会责任是对政府号召的有力回应，有利于降低外部政策危险；最终，履行社会责任是融入国际市场的良好契机，增加与国际商业银行的合作，进而提高自身的国际影响力。

2.2.2环境危险治理理论

商业银行的环境危险是指民众环保意识提高，产品偏好发生改变，及政府出台了相关的法律法规和政策，致使企业生产经营活动受到更多制约，经营前景不确定性增加，从而增加资金提供者——商业银行的危险。

主要表现在：

一，取得银行信贷的企业，违反国家出台一系列法律法规或受到破坏环境的惩处，要付出违法违规成本，造成企业资金链紧缩，增加商业银行的不良贷款率；二、银行审核时未能对两高一低行业进行环境效益分析，部分企业在国家环保政策调整时，停产、项目搁置、暂停以及惩罚，这些企业可能会面临缺乏持续的现金流的危险，这样就从潜在的环境危险进展为实际的经营危险，给银行造成实际的经济损失。

若商业银行构建完整的评估流程和操作指南推行绿色信贷，可帮助银行在贷款前、中、后进行治理，有利于全面提高商业银行监管和防范环境危险的能力，使企业资金流向更具进展潜能的市场领域，实现银行和企业双赢。

2.3绿色贷款在我国的开展状况

表2.3.1我国信贷政策进展历程

时间

政策名称

内容

1995

《关于贯彻信贷工作与加强环境爱护工作有关问题的通知》

（1）要求银行贷款要考虑生态爱护、节省资源和污染防治

2004

《关于进一步加强产业政策和信贷政策协调配合操纵信贷危险的有关问题的通知》

（1）不得对淘汰类新建项目提供信贷支持

2007

《关于落实环境爱护政策法规防范信贷危险的意见》

（1）加强监督治理、严格审批贷款，不对未通过环评审批或者环保设施验收的项目新增信贷支持；

（2）加强授信治理，对企业环境违法行为应采取措施，严格操纵贷款，防范信贷危险

2009

《关于进一步做好金融服务支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的指导意见》

（1）信贷投放做到“区别对待，有保有压”，加大对节能减排及生态友好项目的资金支持，积极给予符合国家节能减排和环保标准的项目优待

2010

《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》

（1）协调环保部门按照污染物排放标准要求，只能对环保达标企业发放信贷

2012

《绿色信贷指引》

（1）制定绿色信贷目标，明确商业银行相应职责和权限，通过建立相关机制和流程，开展内控检查和考核评价

2013

《x关于化解产能严峻过剩矛盾的指导意见》

（1）积极用信贷手段支持产能严峻过剩行业的企业技术改造、兼并重组和转型转产，开拓国外市场

（2）不对产能严峻过剩行业新增产能项目和违规在建项目提供新增授信支持

2015

《能效信贷指引》

（1）加大对能效信贷的投放力度

《绿色债券支持项目目录》

（1）明确和规范了绿色金融债券和绿色信贷资产证券化的发行主体、条件、及监管等要求

2.3.2我国绿色信贷发放状况

我国从1995年开始要求银行发放贷款时要考虑对环境的影响，2009年有了专项信贷——绿色信贷。

下表1是我国2009-2015年各商业银行资金流入节能环保领域的具体情况。

表2.3.22009-2015年六大商业银行绿色信贷余额（单位：

亿元）

银行名称

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

中国工商银行

4109.92

5074.52

5904

5934

5980

6553

7028.43

中国建设银行

1810.97

1958.06

2190.7

2396.37

4883.9

4870.77

7335.63

中国银行

1503.22

1921.12

2494

2274.8

2587.59

3010.43

4123

中国农业银行

308.48

619.59

917.48

1589.05

3460.64

4866.94

5435.05

招商银行

398.2

462.5

509.82

610.57

1163.72

1509.47

1565.03

交通银行

956.13

1022.93

1235.36

1440.28

1658.36

1524.31

2047.95

数据来源：

各年企业社会责任报告

据表中数据依年份横向对比，七年中绿色信贷余额最小涨幅为中国工商银行71%，六大银行平均涨幅为187.5%，在一项项政策的助力下，绿色信贷在我国正高速进展。

2016年6月末，21家主要银行业金融机构绿色信贷余额共计占各项贷款9%，数额为7.26万亿。

目前我国的绿色信贷可分两大类：

节能减排的产品和设备（新能源企业）和环保项目。

下图是各类绿色信贷占比图。

图2.1数据来源：

互联网图2.2

这些绿色信贷已收获了令人人称赞的效果，它们为我国每年节省1.87亿吨煤，减少4.35亿吨二氧化碳排放，是北京7万辆出租车停止行驶293年才可以达到的成果。

不仅如此，绿色信贷还有双赢的作用。

商业银行在承担起改善环境、引导企业转型升级的同时自身的经营状况也得到改善。

据去年6月份的统计数据，21家主要银行业金融机构节能环保项目和服务比同期各项贷款不良率低1.35%，仅为0.41%，绿色信贷在降低外部环境危险方面作用显著。

3采纳赤道原则对商业银行的影响——以兴业银行为例

兴业银行是我国采取“赤道原则”、进展绿色信贷的第一人。

现在，以“赤道银行”、“绿色金融”为特色的兴业银行正推动着“寓义于利”的绿色信贷蓬勃进展。

下图3.1为兴业银行绿色金融开展历程。

2006年推行节能减排贷款

2008年采纳赤道原则

2009年成立首个绿色金融专业机构

2010年首发低碳信用卡

2011年发放首笔碳资产质押贷款

2012年获评全国先进减排集体

图3.1兴业银行开展绿色信贷历程

（1）有利于银行全面加强危险治理和金融危险评级。

兴业银行遵循赤道原则中危险治理标准，可筛选出优质环保项目，减缓项目中环境与社会危险，增加环境和社会危险治理防范能力，在国际标准的高度上完善了环境与社会危险治理制度体系和业务流程。

从图3.2中可以看出从2006年兴业银行开始推行节能减排贷款之后，资本足够率开始明显上升，08年之后趋于平缓，但到目前为止仍处于上升态势，这表明兴业治理银行危险能力逐步得到提升，参照赤道原则，渐渐建立起良好的环境与社会危险治理体系。

不良贷款率整体呈下降趋势，虽近几年略有增长，但仍低于2006年之前未采纳绿色信贷时的比率。

图3.2数据来源：

同花顺兴业银行财务报表

（2）有利于国内银行保持良好声誉，增加市场份额。

图3.3数据来源：

同花顺兴业银行财务报表

2008年兴业银行成为“赤道银行”后，开发了从零售业务到企业金融业务多个领域绿色金融产品，推动了银行业务结构调整、盈利模式转变和履行社会责任方式的创新，提高了社会声誉与影响力，制造出了一种可持续的共赢经营模式。

兴业银行越来越受到人们关注与信赖，图上可以看出采取赤道原则后的兴业银行，汲取存款的能力直线上升。

绿色信贷的推广为兴业银行赢得了广大人民的认可与支持。

未来会有越来越多的项目发起人会选择赤道银行，不仅因为其审核调查更具审慎性，也意味着较低的政治危险，可保障环境进展的可持续性。

（3）有利于提升商业银行在绿色金融领域的专业能力。

图3.4数据来源：

企业社会责任报告

兴业银行推出了以“可持续金融”为核心的优质金融产品，是国内绿色金融市场的领跑者。

2011年到2015年兴业银行为节能环保企业或项目提供绿色贷款累计8046亿元。

图3.4中可以看出，2015年兴业银行绿色信贷余额为3941亿元，较2014年增长33.2%，约是2011年绿色信贷余额的5倍且一直在增长。

截至2015年12月31日，兴业银行对“两高一剩”行业贷款余额较2014年下降0.2%，共计1755.64亿元。

短短几年，通过绿色金融产品的不断创新，持续地给节能环保企业和项目带来丰富的资金，对企业转型可持续进展和自身业务拓展及经营能力的提升开阔了前景与道路。

（4）有利于我国商业银行银行融人国际，参加国际金融规章的制订和修改。

兴业银行作为一家赤道银行，与国际知名银行采纳相同的的规章惯例，共同参加国际项目融资活动。

这对于兴业银行学习国际闻名银行先进的理念和治理经验，提升自身水平，提高国际影响力是一个难能可贵的机会。

兴业银行搭建了以代理支付结算为突破口，以跨境人民币支付为契机的“银银平台”，吸引境外银行加入，满足了中小银行跨境结算业务需求和外币服务需求。

从简洁的柜面互通到涵盖八大服务和新版银银平台综合金融服务，一步步的前行都离不开在国际交流中吸取的养分。

此外，中国作为最大的进展中国家，更应积极争取国际经济新秩序中的话语权，为世界各国的和谐进展，承担起应有的国际责任。

最早制定赤道原则的银行中没有进展中国家的银行，赤道原则最早使用于项目资金总成本达到或超过5000万美元的项目，而这个门槛太高对大部分进展中国家均不适用。

4绿色信贷对中国商业银行不良贷款率影响的实证分析

一个企业承担更多的社会责任对其业绩有着更加积极的影响，这样的研究并不匮乏。

Simpson和Kohers研究发觉1993-1994年美国所有国有银行承担更多企业社会责任，其财务表现更优异；Preston和O’Bannon用《财富》的声誉，总资产利润，净资产利润和投资利润作为指标，发觉他们之间也会同向改变。

然而企业承担社会责任必定需要承担相应的成本，相对于不承担社会责任或承担相对较少的企业，承担社会责任较多的企业财务状况会处于不利地位。

这也是我国大部分商业银行没有采纳“赤道原则”的一个原因。

2003年李正以上海交易所521家上市公司为样本探究得出：

企业承担的社会责任与其价值呈消极的影响。

除此之外，2005年陈玉清、马丽丽构建了上市公司对利益相关者承担社会责任奉献的指标体系，得出承担企业社会责任与上市公司价值相关性不强的结果【9】。

然而，随着“赤道原则”的出现，国际上众多银行纷纷以此作为践行环境责任的基本准则和自律规章，探究“赤道原则”对商业银行的影响已是学术界研究的热点。

2007年Scoltens、Dam对比了51家采纳赤道原则的商业银行与56家不采纳该项原则的商业银行，其研究结果表明采纳赤道原则的商业银行的确要付出更多的成本，但同时发觉，银行社会责任意识越高，其贷款危险相对越低。

所以本文选绿色信贷对商业银行不良贷款率的影响来进行实证分析，具体探究绿色信贷对商业银行危险性的影响。

4.1不良贷款率影响因素的指标选取

（1）被解释变量：

不良贷款率（BLR）=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款/各项贷款）×100%

不良贷款率对金融机构来说，是一个评价其信贷资产安全状况的主要指标。

当总贷款额一定时，无法按时回收的贷款数额越大，不良贷款率越高；可按时收回的贷款额度越大，不良贷款率越低。

（2）与绿色信贷相关的指标：

绿色信贷比率（GLR）=绿色信贷余额/贷款总额*100%

探究绿色信贷对商业银行安全性的影响情况，选取绿色信贷余额在商业银行贷款总额的比重为计量指标，通过建立多元线性回来模型，将绿色贷款对银行不良贷款率的影响量化，更清楚直观地观测影响结果。

（3）与贷款规模相关的指标：

存贷比率（LDR）=贷款总额/存款总额*100%

存贷款比率是衡量银行流动性的主要指标，比率越高流动性越差，抵挡危险的能力越差，这意味着在银行运营过程中可能会出现支付危机，羊群效应的存在，会导致银行破产，而金融机构的破产，会给整个国民经济甚至世界经济带来不小的创伤。

（4）与银行盈利能力相关的指标：

资产收益率（ROA）=净利润/平均资产总额*100%

资产收益率是衡量银行运用其全部资金猎取利润能力的重要指标，也是银行盈利能力的集中表现。

资产收益率越高，表明商业银行经营治理能力越好，抵挡危险能力越强。

表4.1模型中采纳的指标

变量

定义

符号

被解释变量

不良贷款率

（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款×100%

BLR

解释变量

绿色信贷比率

绿色信贷余额/贷款总额*100%

GLR

存贷比率

贷款总额/存款总额*100%

LDR

资产收益率

净利润/资产总额*100%

ROA

4.2数据模型的来源和构建

筛选了我国较早实行绿色信贷且资质较好、规模较大的7家大型商业银行，分别为：

中国招商银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国民生银行、兴业银行和中国银行。

从各行年报、企业社会责任报告、中国金融统计年鉴收集整理了从2010-2015年各行的相关数据，共得到37组样本数据。

设定模型为：

BL=β1*GLR+β2*LDR+β3*ROA+c

用Excel和Eviews8软件，进行了数据储存、处理和分析。

初步的回来分析结果如下：

表4.2回来结果

Variable

Coefficient

t-statistic

Prob.

GLR

-0.013011

-0.957191

0.3454

LDR

-0.026463

-3.244316

0.0041

ROA

-0.139670

-9.112675

0.0000

c

5.950995

8.292451

0.0000

R-Squared

0.815024

AdjustedR-Squared

0.787277

F-statistic

29.37401

Prob（F-statistic）

0.0000

从回来结果结果来看，拟合优度指标R-squared为81.5%，F检验值为29.37，整体解释变量与被解释变量的不相关的可能性低于0.01，也就是说方程的显著性很高，效果很好。

绿色信贷比率对不良贷款率的解释力度相对存贷款比率、资产收益率较低，t经验值为34.54%。

在实际中，各银行在实施绿色信贷之后，不良信贷比率均有不同程度的下降，t检验值较高这种现象与我国商业银行绿色信贷实施力度不大有很紧密的关系，国外其他很早开展绿色信贷的商业银行，绿色信贷比率都在20%以上，而从所选数据中看，我国绿色信贷发放水平,最低的是民生银行2010年绿色信贷占总贷款1.06%，最高的是兴业银行2014年绿色信贷占比19.11%，平均水平为5.29%，与国际水平的20%相差甚远。

回来所得结果为：

BL=-0.013GLR-0.026LDR-0.14ROA+5.95

4.3实证模型的检验

我们首先借助Eviews8工具对方程进行了多重共线性检验，自变量间的相关系数均小于25%，表明：

绿色信贷比率、存贷比率、资产收益率这三个变量之间不存在近似线性相关。

接着进行用White检验，检验方程是否存在异方差。

首先假设：

H0：

残差不存在异方差性

检验结果：

White统计量W=Obs*R-squ