物流企业仓单质押业务模式研究.docx

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物流企业仓单质押业务模式研究

一、设计内容及要求

对于物流企业来说，如果能正确、有效地开展仓单质押业务,必将扩大企业的业务渠道,这对正处于激烈竞争环境中的物流企业来说，无疑增加了生存的空间。

本设计就是以此为背景,探讨物流企业如何应用仓单质押进行融资，扩大物流增值服务范围这一主题。

1、仓单质押的的基本含义及功能

2、仓单质押的运作并以具体案例说明

3、仓单质押风险的防范及运作保证

4、我国物流企业实施仓单质押的推进措施

二、设计原始资料

（无）

三、设计完成后提交的文件和图表

1．设计完成后提交6000字左右的设计方案。

2．图纸部分：

（无）

四、进程安排

3.5下发任务

3.6—3.7搜集资料

3.8—3.9撰写课程设计

3.9整理、打印

五、主要参考资料

[1]周云霞.仓储管理实务.北京：

电子工业出版社,2007.

[2]杨娟,任晓艳.仓单质押业务的模式及其风险评价指标体系的建立[J].商场现代化,2008,2.

[3]徐明川.仓单质押盈利模式及其风险规避研究[J].中国流通经济,2007（11）.

[4]丁立言.仓储规划与技术.北京:

清华大学出版社,2002.

[5]薛威.物流仓储管理实务.北京:

高等教育出版社,2006.

[6]周云霞.仓储管理实务.北京:

电子工业出版社,2005.

[7]宋军.开展标准仓单质押融资业务的必要性及风险防范[J].上海农村金,2006（3）.

[8]徐贤浩.物流配送中心规划与运作管理.武汉:

华中科技大学出版社,2007.

[9]戴湘荣.一种新型的增值服务模式——仓单质押[J].物流技术,2004,11.

[10]孙兆东.中小企业银行融资新突破[J].经济学家,2004,9.

[11]朱长征.物流企业仓单质押业务风险控制探讨[J].商业时代,2008（18）.

[12]席萍.仓单质押风险控制[D].中南大学硕士学位论文,2007,9.

摘要

近年来，物流企业市场竞争日趋激烈，为了增加生存空间，纷纷拓展业务，增加业务渠道而仓单质押就是一种新兴的物流增值服务。

仓单质押不仅能拓宽物流企业的业务渠道，还能保证银行放贷的安全，以及为商业企业提供融资，避免因仓储而占用过多的流动资金，有“一举三得”作用。

其业务量正在迅速增加，并逐渐形成一个巨大的市场，但这个市场现在还不规范，存在着许多风险。

仓单质押业务有多种模式，不同的模式存在不同的风险，以及防范风险的措施。

本文主要介绍仓单质押的原理，分析仓单质押的现状和发展趋势，以及其主要业务模式、风险和防范措施。

关键词：

融资物流增值服务仓单质押风险防范

目录

1仓单质押的原理和功能1

1.1仓单质押的基本含义1

1.2仓单质押的工作流程1

1.3仓单质押的功能1

2仓单质押业务模式3

2.1仓储监管模式3

2.1.1本地仓储质押3

2.1.2异地仓储质押3

2.1.3仓储监管模式的操作流程4

2.2统一授信模式5

2.3反担保模式6

2.4保兑仓模式6

3仓单质押业务的风险和防范措施9

3.1风险的类型9

3.2防范措施9

4我国物流企业仓单质押业务的现状和发展趋势11

5实训体会与改进意见12

参考文献13

1仓单质押的原理和功能

1.1仓单质押的基本含义

仓单是指仓储方签发给存储人或货物所有权人的记载仓储货物所有权的唯一合法的物权凭证。

仓单持有人随时可以凭仓单直接向仓储昂提取仓储货物。

仓单质押业务的核心在于企业以在库动产（包括原材料、产成品等）作为质押物向银行申请贷款，物流企业经银行审核授权后，以第三方的身份承担监管责任，受银行委托提供代理监管服务，对质押物进行库存监管。

质押货物的存放地点可以是仓单出具方的仓库，也可以是具有一定仓储能力和仓储管理经验、良好行业信誉的第三方或出质人的自办仓库，但后者须由仓单出具方派人监管并承担监管责任。

企业质押物灵活多样，原材料、半成品、产成品均可以作为质押物。

1.2仓单质押的工作流程

仓单质押的主要流程如图1.1所示，借贷人先将质押货物储入物流企业仓库，由物流企业出具仓单，然后借贷人向银行进行借贷，签订协议，并以有效的仓单作为抵押。

银行取得质押物的质权，取得借款借据，并发放贷款。

其中物流企业起监管的作用，并对业务收取一定的手续费和仓储费用。

图1.1仓单质押流程

1.3仓单质押的功能

仓单质押融资，对于客户来说，好处就是盘活资金，最大限度地减低财务费用。

例如，某公司需要流动资金1亿元，若是贷款，撇开银行敢不敢放贷不说，按照5.5%的贷款年利率计算，一年需支付550万的利息；若采用质押融资的方式，开具银行承兑汇票，所付出的费用是5‰。

的银行手续费，1%至1.5%的仓储监管费，一年仅需支付105万至155万的费用，节省395万至445万。

对物流企业来说，就是拓展了业务渠道，增加了营业收入。

对银行来说，增加了收贷的信心，保证了放贷的安全，即使收不回贷款，还有质押货物可以用来拍卖还贷。

仓单质押业务对借贷企业、物流公司、银行都有好处，一举三得。

2仓单质押业务模式

随着仓单质押业务的发展，我国的仓单质押模式已经由原来的单一模式发展出了多种模式，包括：

仓储监管模式、统一授信模式、反担保模式、保兑仓模式，使得该业务变得越来越灵活，同时也加大了风险。

2.1仓储监管模式

仓储监管是仓单质押的基本模式，按照质押物存放地点的不同又可以分为本地仓储质押和异地仓储质押。

2.1.1本地仓储质押

如图2.1所示为本地仓储质押的工作流程图，先由有融资要求的中小企业将质押货物储存在第三方物流企业的仓库中，然后凭借仓单向银行申请贷款，银行根据质押货物的价值和其他相关因素向客户提供一定比例的贷款，最后中小企业按期偿还贷款。

在这一过程中，物流企业起到监管和储存这质押品的作用。

2.1本地仓储质押模式

2.1.2异地仓储质押

异地仓储质押模式与本地仓储质押模式的不同之处在于，中小企业不必将质押货物储存在物流企业的仓库中。

其在本地仓储质押模式的基础上对地理位置进行了拓展，中心企业可以将质押货物就近储存在银行认可的仓库中（也可是自身的仓库），在得到银行和物流企业的许可后，由银行委托物流企业派专业人员监管质押货物，物流企业将在库质押货物制作成仓单，企业拿此仓单向银行申请贷款，银行经审核合格后发放贷款。

这种模式能够有效的利用第三方物流企业的仓储网络，整合社会仓储资源，甚至是客户自身的仓库，极大的降低了仓储成本。

但是被整合的仓库必须是具有一定仓储能力和仓储管理经验、行业信誉良好的第三方或客户自身的仓库，同时须由仓单出具方派人监管并承担监管责任。

如图2.2所示为异地仓储质押模式工作流程图，需要融资的中小企业将质押货物储存就近仓储在银行认可的仓库，并由第三方物流企业派出专业人员进行监管和制作仓单，客户拿仓单进行质押贷款，银行发放贷款，客户在规定日期内偿还贷款。

图2.2异地仓储质押模式

2.1.3仓储监管模式的操作流程

仓储监管模式的操作流程为：

货主企业和物流企业签订《仓储协议》，将货物送往指定仓库，仓库经审核确认接收后，开具仓单，货主企业同时向指定保险公司申办仓储物保险，指定第一受益人为银行。

货主企业向银行申请贷款，提供《仓储协议》、仓储企业开具的仓单和保险单。

银行以减少风险为前提，向仓储企业核实仓单内容。

货主企业、银行、仓储企业在协商的基础上，达成合作意向，共同签署《仓单质押贷款三方合作协议书》，仓单出质背书登记交银行。

仓储企业同银行签订《不可撤销的协助银行行使质押权保证书》，确定双方在合作中各自履行的责任。

银行与货主企业签订《账户监管协议》，为资金流通提供保障和便利。

仓单审核通过，在协议、手续齐备的基础上，银行向货主企业按货物价值的一定比例发放贷款。

货物质押期间，由仓储企业监管，货物的使用权归银行所有，仓储企业只接收银行的出库指令。

仓储企业按《仓储协议》的相关规定对货物进行监管，贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管账户，银行按约定根据到账金额开具分提单给货主企业，仓储企业核实后按银行指令将货物出库，运至购买人。

当质物出现损毁时、由保险公司赔付。

清偿银行贷款本息后如有余额则划付货主企业，如有不足部分，则银行继续向货主企业追偿。

货主企业履行同银行约定的义务，银行结束仓单质押，并将仓单归还货主企业。

如若货主违约，银行有权处置质押在仓库的货物，并将处置指令下达给仓储企业。

仓库接收处置指令后，依据货物性质，对其进行拍卖或回购，来回笼资金。

商业银行仓单质押贷款的发放程序为：

贷款前期的风险调查阶段：

实质押品的畅销程度，如果不是畅销商品就要警惕申贷企业在转嫁风险；

②在规定期限内，注意商品的保值性。

如果在还款期限内，商品因变质而失去合同上的质押价值，商业银行将因此而蒙受损失；

③核查存货仓库，确保质押品的安全性。

仓库的规模、设备条件是否能确保质押品的安全和价值，在出现不可抗拒的外来突发情况下（发生火灾、水灾），仓储企业是否有能力偿还因此而造成的损失。

发放贷款阶段：

查贷款质押的仓单是否是正规的提货仓单；

②到工商局办理质押登记时，需同贷款企业一道持仓单和进货发票办理；

③办理质押权证时，要求工商部门到实地调查并结合货物的进货价格和市场因素对货物进行评估，对风险实行事前控制；

④商业银行以质押权证据以放款。

仓单由工商局保管，贷款企业需要提货时，必须归还商业银行与其提货价值相当的贷款额，持还款凭证提货。

2.2统一授信模式

统一授信模式是仓储监管模式的进一步发展，它体现了融通仓对中小企业信用的整合与再造。

在这种模式下，银行根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度等，授予第三方物流企业一定的信贷额度，第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向与之长期合作的企业提供灵活的质押贷款。

物流企业直接监控质押贷款业务的全过程，银行基本上不参与该质押贷款的具体运作。

首先，物流企业直接同需要融资的会员企业接触、沟通和谈判，代表银行同贷款企业签订质押借款合同和仓储管理服务协议，向企业提供质押融资的同时，为企业寄存的货物提供仓储管理服务和监管服务。

其次，贷款的中小企业在货物质押期间，为保证正常生产需要不断进行质物的出库，此时企业出具的出库单无须经过银行的确认，再由物流企业根据银行的出库通知进行审核，而直接由物流企业确认即可。

这样一来，在业务操作过程中就省去了银行确认、通知、协调和处理等许多环节，缩短了出库时间，在保证银行信贷安全的前提下，提高了贷款企业供应链运作的效率。

如图2.3所示统一授信模式的工作流程，银行先给予物流企业授信，接着中小企业将质押货物储存到物流企业仓库进行质押贷款，然后又物流企业根据银行给予的信贷额度进行放贷，最后中小企业在规定日期内还贷，物流企业分批发还质押货物。

图2.3统一授信模式

2.3反担保模式

对于某些以寄存在物流企业仓库中的货物向银行申请仓单融资仍有困难的中小企业，可以通过反担保模式得到贷款。

该模式需要由大型物流企业构建中小企业信用担保体系，物流企业以中小企业寄存的货物作为反担保抵押物，通过担保实现贷款；或者物流企业直接为中小企业申请仓单质押贷款提供担保，间接地提高中小企业的信用。

如图2.4为反担保模式的工作流程，首先中小企业到物流企业质押货物，接着大型物流企业代表中心企业向银行进行仓单质押贷款，并进行信用担保，然后银行审核通过后发放贷款，最后中小企业在规定日期内偿还贷款。

图2.4反担保模式

2.4保兑仓模式

保兑仓模式的特点是“先票后货”，中小企业先获得贷款采购原材料，然后将采购的原材料交付给物流企业仓储做质押。

在贷款期间中小企业分次偿还贷款，并获得相应的原材料的释放，物流企业协助其完成物料配送。

融资期间，原材料供应商承担回购义务嘲．这种模式的具体做法有两种：

银行在中小企业向银行交纳一定的保证金后，先开出银行承兑汇票交给企业，企业凭银行承兑汇票向供应商采购原材料，将原材料准确无误地评估后交付给物流企业入库存储，物流企业将制成的仓单交付中小企业给银行做质押，银行在银行承兑汇票到期时将汇票兑现，将款项划拨给原材料供应商。

“先抵押，后质押”。

中小企业先以银行认同的动产作抵押，获得银行承兑汇票用于购买原材料，待原材料经评估并交付物流企业入库后，银行在银行承兑汇票到期时将汇票兑现，并将抵押贷款转为以该批原材料为质押物的仓单质押贷款。

图2.5保兑仓模式

保兑仓的业务流程如图2.5所示，买方企业先与各方签订必要的协议，然后向银行缴纳一定比例的保证金。

接着，银行向卖方支付承兑汇票，卖方发货，货物到达指定仓库，由仓储方与买方共同验收，并由仓储方进行监管。

最后买方存入保证金，提取质押物，若买方违约，卖方负责回购，偿还债务。

其主要操作流程为：

经销企业（进货方、贷款方）在确保货物的一定市场需求后，同生产企业签订相应的《购销合同》。

经销企业同仓储企业签订《仓储协议》。

经销企业同银行签订《贷款（承兑）协议》。

经销企业、银行，仓储企业、生产企业就合作事宜进行协商，达成一致后签署《买方信贷四方协议》。

经销企业交纳一定金额保证金给银行，委托银行付款给生产企业。

银行在经销企业交纳保证金后，接受其委托，按照协议规定付款或开出承兑汇票给生产企业。

生产企业收到银行相应贷款或承兑汇票后，将货物发送至指定仓库。

仓储企业对货物进行验收，合格后入库保存并通知银行，货物转为仓单质押。

商品需求方从经销企业处购买货物，并付相应货款。

经销企业将所需数量货物的保证金追加给银行，向银行提出货物出库申请。

银行通知仓储企业放行相应数量的货物。

仓储企业按银行下达的出库通知，放行该数量的货物给商品需求方。

当银行收到足额保证金后，通知仓储企业全部放货，并解除质押监管。

仓库放行所有货物。

如若经销企业没有按时交纳保证金，或违反《贷款（承兑）协议》的其他规定，银行有权处置质押货物，并通知仓储企业施行。

仓储企业可按照商品性质及需要，对其进行仓库回购或厂商回购。

3仓单质押业务的风险和防范措施

3.1风险的类型

质押商品选择风险。

现有的商品品种很多，并不是所有的商品都适合进行质押，因为某些商品价格和质量可能随着时间的变化而变化。

如果质押商品选择不当，其市场价格在质押期间大幅下降，就会出现企业贷款额高于质押物价值的现象，使企业产生赖债的动机，从而带来一定程度的风险。

还有一些商品由于本身的物理化学特性容易发生变化（如白酒挥发）。

造成质量的下降和数量的减少，也会带来相应的风险。

质押商品所用权风险。

仓单质押要求必须是申贷企业自有所有权仓储物才可以进行质押，若申贷企业将非法获得物（如走私品）或他人货物进行质押，或者进行多次重复抵押，必然会产生质物落空的风险，对物流企业和银行都会造成损失。

因此申贷企业向物流企业交付质物时。

物流企业不但要进行货物验收，还要进行货权验收。

货物验收相对简单，只要对货物的品名、数量、型号、有无质量问题等进行检验，在技术操作上很容易实现。

但货权验收相对较难，曾经就出现过有企业将走私货物进行质押，而后又被海关查没的案例出现。

质押商品监管风险。

在监管过程中，很多物流企业信息系统还不完善，因此和银行信息的传递存在这样或那样的问题，造成信息的不对称或信息滞后。

在这种情况下，物流企业可能会出现监管漏洞，给某些恶意的质押人以可乘之机，造成未经质权人同意而将质物转移、挪用，致使银行的质权落空。

内部管理和操作风险。

目前我国的物流业正处在从传统物流业向现代物流业发展的过程中，许多物流企业的信息化程度还很低，还停留在人工作业阶段，因而增加了内部人员作案和操作失误的机会，形成了管理和操作风险。

仓单风险。

仓单是质押贷款和提货的凭证，是有价证券，也是物权证券。

但目前仓库所开仓单还不够规范，如有的仓库甚至以入库单作质押凭证，以提货单作提货凭证。

这些不规范的仓单将为物流企业经营仓单质押业务带来潜在的风险。

我国《合同法》规定，仓单可以转让，即转让提取仓储物的权利。

若在质押期间，由于某种因素，造成银行手中的仓单在社会上流动，很有可能会流入非善意第三人或出质人手中，从而给银行或出质人带来巨大的损失。

3.2防范措施

严格控制质押商品的品种。

由于在我国目前开展的仓单质押业务事实上是一种动产质押，银行要求该动产应能在一定的时间内保值且易于处置。

作为物流企业自身而言，又要求商品易于保管、不易变质等。

因而物流企业应严格控制质押品的品种。

同时。

质押商品应选择价值不会出现很大波动的商品。

性质不稳、易变质、易损耗、市场价格波动大、流通性差、无经常性市场需求的货物就不能被选为质物。

目前的质押品多局限于储存空间小、价格波动小、商品不易变质的商品，如有色金属、黑色金属、大豆等。

随着仓单质押业务的不断开展、管理经验的不断积累和技术手段的进步，物流企业可酌情扩大质押品的品种和范围。

例如一些产品质量佳、变现能力强的生产企业的产品也可作为质押品。

防范质押商品的货物所有权风险。

物流企业在进行货权验收时，一定要确认货物的所有权是不是申贷企业，相关证明、文件、手续是否齐全；同时，在开展仓单质押时，由于银行对申贷企业的信用状况不是很清楚，多数情况下还需要物流企业把关，所以一定要选择有信誉的企业，即选择那些企业信用较好、实力较为雄厚、经营能力较强的货主企业，可考察货主企业的主营业务增长率及它的资产负债率两大指标。

主营业务增长率大于零，说明企业经营能力强；资产负债率在30％左右，说明企业经营较为稳健，还债能力较好，进行违法活动的可能性较小。

物流企业一定要重视货权风险的防范，这是保证自身和银行利益的关键一步。

加强质押商品的监管和处置。

要防范质押商品的监管风险，有效的措施就是建立严格的仓单质押操作流程，严格提货手续，明确相关人员的权责，完善仓库信息化建设。

就仓单质押而言，信息化能降低操作的失误，使物流企业能更高效地同客户与银行进行信息的沟通和共享，能有效避免风险的出现。

同时在监管环节，物流企业要和货主企业签订仓储协议，明确商品入库验收和养护要求，并开具明确商品已属抵押给银行的专用仓单，并向保险公司申请办理仓储物的保险，确保仓储物出现损毁时，保险公司可以赔偿。

加强企业内部管理。

企业内部员工的素质与行为决定企业成败，在公司内部，每个部门，每个员工的行为，都可能会给企业的发展带来风险。

要规范员工的行为，需要完善的企业制度。

因此，物流企业需要不断完善内部制度，以控制内部员工可能给团队带来的风险。

同时，要加强对员工的培训，以提高员工的业务水平和业务素养。

规范仓单的使用和管理。

仓单是仓单质押业务的重要法律依据和凭证，虽然我国合同法中规定了仓单上必须记载的内容：

存货人的名称或者姓名和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、仓储物的损耗标准、储存场所、储存时间、仓储费、仓储货物保险情况、填发人、填发地点和填发时间。

但目前我国使用的仓单还是由各家仓库自己设计的，形式很不统一，因此要对仓单进行科学的管理。

例如使用固定的格式，按指定方式印刷，同时派专人对仓单进行管理，严防操作失误和内部人员作案，保证仓单的真实性、唯一性和有效性。

仓单质押在国外已经成为物流企业一项重要的增值服务。

在我国，仓单质押作为一项新兴的服务项目，需要在实践中不断探索。

同时由于仓单质押业务涉及法律、管理体制、信息安全等一系列问题，因此可能产生不少风险，只有有效防范，才能使仓单质押成为物流企业新的利润增长点。

4我国物流企业仓单质押业务的现状和发展趋势

我国物流企业现行的仓单质押业务模式主要为仓储监管模式，其只包括保管和监管。

仓单质押业务的发展趋势是统一授信模式和反担保模式，统一授信模式除了保管和监管外，还可以根据银行授予的信贷额度发放贷款，参与借款企业资信审核、评估，对质押品进行审核、评估，参与质押品的运输、区域分销等业务，业务失败后对质押品进行评估、拍卖；反担保模式除了保管和监管外，还可以代表中小企业向银行贷款，并对其进行担保，参与质押品的运输、区域分销等业务，业务失败后对质押品进行评估、拍卖。

统一授信和反担保等仓单质押融资模式，使企业从原来仅承担最基础的保管和监管功能到承担连带担保责任，对质押品审核、评估，参与借款企业资质、信用审核，参与贷款企业原材料的运输和产成品的分销业务，失败后质押品的拍卖业务等增值服务，充分发挥了仓储企业的功能，增加了仓储企业的积极性和能动性。

同时大大降低了现行仓单质押业务中存在的风险和其他问题。

5实训体会与改进意见

在这一个星期的课程设计中，我查阅了大量的相关资料，对对仓单质押融资有了一个新的认识，认识到物流是一个不断发展的事物，许多新概念、新商业模式在不断涌现；同时，在激烈的市场竞争中只有求思求变，才能生存下来。

物流中干仓储的不一定是只能干货物监管和储存的业务，也可以进行金融方面的业务，例如仓单质押融资。

仓单质押融资不仅能拓宽物流企业的业务渠道，还能保证银行放贷的安全，以及为中小企业提供融资，避免因仓储而占用过多的流动资金，有“一石三鸟”作用。

同时我也认识到自己的局限性，对专业知识的掌握还不够，语言的组织能力也有待提高。

因此，我深知由于水平所限，这篇论文还存在很多不足和缺点，还有许多需要改进的地方，例如文中对供应链物流信息系统需求分析的不是很到位，设计的功能还不是很完善等。

虽然这篇论文不是写的很好，但这是在我自己独立思考，查阅了大量的资料下写成的，期间有过困惑，有过苦恼，也有过汗水和快乐。

通过这次课程设计，我学到了更多的新知识，我的专业能力和独立思考能力都得到了提升，这个是最让我满足的

参考文献

[1]周云霞.仓储管理实务.北京：

电子工业出版社,2007.

[2]杨娟,任晓艳.仓单质押业务的模式及其风险评价指标体系的建立[J].商场现代化,2008,2.

[3]徐明川.仓单质押盈利模式及其风险规避研究[J].中国流通经济,2007（11）.

[4]丁立言.仓储规划与技术.北京:

清华大学出版社,2002.

[5]薛威.物流仓储管理实务.北京:

高等教育出版社,2006.

[6]周云霞.仓储管理实务.北京:

电子工业出版社,2005.

[7]宋军.开展标准仓单质押融资业务的必要性及风险防范[J].上海农村金,2006（3）.

[8]徐贤浩.物流配送中心规划与运作管理.武汉:

华中科技大学出版社,2007.

[9]戴湘荣.一种新型的增值服务模式——仓单质押[J].物流技术,2004,11.

[10]孙兆东.中小企业银行融资新突破[J].经济学家,2004,9.

[11]朱长征.物流企业仓单质押业务风险控制探讨[J].商业时代,2008（18）.

[12]席萍.仓单质押风险控制[D].中南大学硕士学位论文,2007,9.