中国国旅度财务分析报告.docx
《中国国旅度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中国国旅度财务分析报告.docx（43页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
中国国旅度财务分析报告
中国国旅[601888]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
中国国旅股份有限公司
公司英文名称
ChinalnternationnalTravelServiceCorporationLimited
公司简称
中国国旅
股票代码
601888
成立时间
None
上市时间
2009-10-15
交易所
上海证券交易所
注册地址
北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层
电话
-
传真
公司网址
邮箱
citszq@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
中国国旅2019年资产总额为30,687,255,888.76元，其中流动资产为22,245,733,956.08元，占总资产比例为72.49%；非流动资产为8,441,521,932.68元，占总资产比例为27.51%；
2019年中国国旅总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
3,068,725
100.00%
2,684,742
100.00%
2,093,220
100.00%
流动资产合计
2,224,573
72.49%
1,957,805
72.92%
1,709,215
81.65%
非流动资产合计
844,152
27.51%
726,936
27.08%
384,005
18.35%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中国国旅2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及其他应收款，各项分别占比为53.52%，36.23%和4.13%。
2019年中国国旅流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
2,224,573
100.00%
1,957,805
100.00%
1,709,215
100.00%
货币资金
1,190,595
53.52%
1,128,913
57.66%
1,148,424
67.19%
应收票据及应收账款
80,008
3.60%
97,865
5.00%
94,917
5.55%
应收票据
0
0.00%
8
0.00%
270
0.02%
应收账款
80,008
3.60%
97,857
5.00%
94,647
5.54%
预付款项
38,103
1.71%
69,336
3.54%
70,720
4.14%
其他应收款
91,876
4.13%
60,691
3.10%
69,756
4.08%
其中:
应收利息
4,317
0.19%
0
0.00%
6,794
0.40%
存货
805,977
36.23%
594,313
30.36%
321,781
18.83%
其他流动资产
18,013
0.81%
6,685
0.34%
3,614
0.21%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中国国旅2019年的非流动资产主要包括无形资产、固定资产以及投资性房地产，各项分别占比为29.67%，19.33%和16.41%。
2019年中国国旅非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
844,152
100.00%
726,936
100.00%
384,005
100.00%
长期股权投资
25,468
3.02%
28,433
3.91%
30,283
7.89%
其他权益工具投资
0
0.00%
65
0.01%
89
0.02%
投资性房地产
138,527
16.41%
21,980
3.02%
20,943
5.45%
固定资产
163,176
19.33%
193,216
26.58%
142,574
37.13%
在建工程
39,908
4.73%
83,312
11.46%
31,422
8.18%
无形资产
250,435
29.67%
120,202
16.54%
109,182
28.43%
商誉
82,246
9.74%
82,246
11.31%
213
0.06%
长期待摊费用
51,102
6.05%
33,666
4.63%
21,898
5.70%
递延所得税资产
41,788
4.95%
37,709
5.19%
23,208
6.04%
其他非流动资产
51,497
6.10%
126,103
17.35%
4,190
1.09%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
中国国旅2019年年总负债金额为8,376,899,563.72元，所有者权益总额为22,310,356,325.04元，其中资本金为1,952,475,544.0元，资产负债率为27.30%，在负债中，流动负债为7,961,465,091.27元；占负债和所有者权益总额的25.94%，非流动负债为415,434,472.45元，占负债和所有者权益总额的1.35%。
2019年中国国旅负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
3,068,725
100.00%
2,684,742
100.00%
2,093,220
100.00%
流动负债合计
796,146
25.94%
779,334
29.03%
575,355
27.49%
非流动负债合计
41,543
1.35%
46,976
1.75%
16,737
0.80%
所有者权益（或股东权益）合计
2,231,035
72.70%
1,858,431
69.22%
1,501,127
71.71%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中国国旅2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他应付款，各项分别占比为44.43%，44.43%和25.92%。
2019年中国国旅流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
796,146
100.00%
779,334
100.00%
575,355
100.00%
短期借款
22,394
2.81%
28,905
3.71%
10,206
1.77%
应付票据及应付账款
353,746
44.43%
0
0.00%
226,428
39.35%
应付账款
353,746
44.43%
0
0.00%
226,428
39.35%
预收款项
10,463
1.31%
68,747
8.82%
80,100
13.92%
应付职工薪酬
56,063
7.04%
70,782
9.08%
47,048
8.18%
应交税费
147,145
18.48%
108,578
13.93%
64,165
11.15%
其他应付款
206,332
25.92%
499,558
64.10%
147,329
25.61%
其中:
应付利息
67
0.01%
0
0.00%
11
0.00%
应付股利
772
0.10%
0
0.00%
47,769
8.30%
其他流动负债
0
0.00%
2,763
0.35%
76
0.01%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中国国旅2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及长期应付款，各项分别占比为76.14%，23.33%和0.54%。
2019年中国国旅非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
41,543
100.00%
46,976
100.00%
16,737
100.00%
长期应付款
223
0.54%
4,259
9.07%
4,101
24.51%
预计负债
0
0.00%
15,556
33.12%
4,928
29.45%
递延收益
31,629
76.14%
14,856
31.63%
0
0.00%
递延所得税负债
9,691
23.33%
12,304
26.19%
438
2.62%
其他非流动负债
0
0.00%
15,556
33.12%
12,197
72.88%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中国国旅的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为57.87%，17.27%和10.85%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
2,231,035
100.00%
1,858,431
100.00%
1,501,127
100.00%
实收资本（或股本）
195,247
8.75%
195,247
10.51%
195,247
13.01%
资本公积
385,188
17.27%
384,379
20.68%
384,220
25.60%
其他综合收益
12,459
0.56%
2,454
0.13%
-9,659
-0.64%
盈余公积
104,860
4.70%
77,103
4.15%
58,832
3.92%
未分配利润
1,291,209
57.87%
964,345
51.89%
774,670
51.61%
少数股东权益
242,070
10.85%
234,900
12.64%
97,816
6.52%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年中国国旅的净利润为5,414,712,071.36元，与2018年的3,935,160,115.59元相比上升了37.60%。
2015-2019年中国国旅净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
172,147
2016
203,522
18.23%
2017
293,455
44.19%
2018
393,516
34.10%
2019
541,471
37.60%
2.3.2营业利润分析
2019年中国国旅的营业利润为7,108,614,896.51元，与2018年的5,426,253,406.33元相比上升了31.00%。
2015-2019年中国国旅营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
229,574
2016
264,916
15.39%
2017
385,347
45.46%
2018
542,625
40.81%
2019
710,861
31.00%
2.3.3利润总额分析
2019年中国国旅的利润总额为7,160,484,054.0元，与2018年的5,336,003,575.04元相比上升了34.19%。
2015-2019年中国国旅利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
231,252
2016
267,142
15.52%
2017
383,419
43.53%
2018
533,600
39.17%
2019
716,048
34.19%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中国国旅的成本费用总额为41,508,746,851.46001元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为58.48%，35.91%和3.73%。
2019年中国国旅成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-4,150,874
100.00%
-4,137,247
100.00%
-2,465,716
100.00%
营业成本
-2,427,278
58.48%
-2,751,833
66.51%
-1,984,802
80.50%
税金及附加
-77,181
1.86%
-65,936
1.59%
-34,085
1.38%
销售费用
-1,490,407
35.91%
-1,160,065
28.04%
-352,869
14.31%
管理费用
-154,937
3.73%
-160,111
3.87%
-108,244
4.39%
财务费用
-1,068
0.03%
698
-0.02%
14,286
-0.58%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年中国国旅的经营现金流量净额为2,926,031,415.11元，与2018年的2,722,225,217.54元相比上升了7.49%；投资活动现金流净额为-1,098,788,172.41元；筹资活动现金流净额为-1,646,018,331.83元。
2015-2019年中国国旅经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
157,091
-535,972
-54,495
2016
193,652
463,380
-64,926
2017
301,712
145,380
-189,604
2018
272,222
-190,596
-114,859
2019
292,603
-109,878
-164,601
2.4.2现金流入结构分析
2019年中国国旅现金流入总金额为50,344,963,349.52元，其中经营活动现金流入为49,392,174,117.92元，占现金流入总额的98.11%；投资活动现金流入为899,448,287.54元，占现金流入总额的1.79%；筹资活动现金流入为53,340,944.06元，占现金流入总额的0.11%。
2019年中国国旅现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
5,034,496
100.00%
5,527,161
100.00%
4,408,842
100.00%
经营活动现金流入小计
4,939,217
98.11%
5,472,819
99.02%
3,557,075
80.68%
投资活动现金流入小计
89,944
1.79%
7,263
0.13%
819,109
18.58%
筹资活动现金流入小计
5,334
0.11%
47,078
0.85%
32,657
0.74%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为48,850,400,982.98元,占经营活动现金流入小计的98.9%;收到的税费返还为3,447,610.87元,占经营活动现金流入小计的0.01%;收到其他与经营活动有关的现金为538,325,524.07元,占经营活动现金流入小计的1.09%。
2019年中国国旅经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
4,939,217
100.00%
5,472,819
100.00%
3,557,075
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
4,885,040
98.90%
5,312,700
97.07%
3,407,256
95.79%
收到的税费返还
344
0.01%
437
0.01%
317
0.01%
收到其他与经营活动有关的现金
53,832
1.09%
159,681
2.92%
149,501
4.20%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为506,594,663.66元,占投资活动现金流入小计的56.32%;取得投资收益收到的现金为31,552,349.11元,占投资活动现金流入小计的3.51%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为696,246.76元,占投资活动现金流入小计的0.08%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为360,605,028.01元,占投资活动现金流入小计的40.09%。
2019年中国国旅投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
89,944
100.00%
7,263
100.00%
819,109
100.00%
收回投资收到的现金
50,659
56.32%
852
11.73%
690,911
84.35%
取得投资收益收到的现金
3,155
3.51%
6,135
84.47%
19,085
2.33%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
69
0.08%
276
3.80%
118
0.01%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
36,060
40.09%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
108,994
13.31%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为18,450,000.0元,占筹资活动现金流入小计的34.59%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为18,450,000.0元,占筹资活动现金流入小计的34.59%;取得借款收到的现金为12,596,967.32元,占筹资活动现金流入小计的23.62%;收到其他与筹资活动有关的现金为22,293,976.74元,占筹资活动现金流入小计的41.8%。
2019年中国国旅筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
5,334
100.00%
47,078
100.00%
32,657
100.00%
吸收投资收到的现金
1,845
34.59%
10,608
22.53%
2,561
7.84%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
1,845
34.59%
10,608
22.53%
0
0.00%
取得借款收到的现金
1,259
23.62%
33,118
70.35%
28,597
87.57%
收到其他与筹资活动有关的现金
2,229
41.80%
3,351
7.12%
1,498
4.59%
2.4.3现金流出结构分析
2019年中国国旅现金流出总额为50,163,738,438.649994元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为46,466,142,702.81元,占现金流出总额的92.63%;投资活动现金流出小计为1,998,236,459.95元,占现金流出总额的3.98%;筹资活动现金流出小计为1,699,359,275.89元,占现金流出总额的3.39%。
2019年中国国旅现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-5,016,373
100.00%
-5,560,394
100.00%
-4,151,353
100.00%
经营活动现金流出小计
-4,646,614
92.63%
-5,200,597
93.53%
-3,255,362
78.42%
投资活动现金流出小计
-199,823
3.98%
-197,860
3.56%
-673,729
16.23%
筹资活动现金流出小计
-169,935
3.39%
-161,937
2.91%
-222,262
5.35%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为26,516,617,790.72元,占经营活动现金流出小计的57.07%;支付给职工以及为职工支付的现金为2,220,9
升级会员 