国际金融金融市场学精选练习题计算题.docx

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国际金融金融市场学精选练习题计算题

国际金融金融市场学精选练习题计算题

计算远期汇率的原理：

（1）远期汇水：

“点数前小后大”→远期汇率升水

远期汇率＝即期汇率＋远期汇水

（2）远期汇水:

“点数前大后小”→远期汇率贴水

远期汇率＝即期汇率–远期汇水

举例说明：

即期汇率为:

US$=DM1.7640/50

1个月期的远期汇水为:

49/44

试求1个月期的远期汇率？

解：

买入价=1.7640-0.0049=1.7591

卖出价=1.7650-0.0044=1.7606

US$=DM1.7591/1.7606

例2

市场即期汇率为：

£1＝US$1.6040/50

3个月期的远期汇水：

64/80

试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?

练习题1

伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：

即期汇率：

1.5305/15

1个月远期差价：

20/30

2个月远期差价：

60/70

6个月远期差价:

130/150

求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?

练习题2

纽约外汇市场上美元对德国马克：

即期汇率：

1.8410/20

3个月期的远期差价：

50/40

6个月期的远期差价:

60/50

求3个月期、6个月期美元的远期汇率?

标价方法相同，交叉相除

标价方法不同，平行相乘

例如：

1.根据下面的银行报价回答问题：

美元/日元103.4/103.7

英镑/美元1.3040/1.3050

请问：

某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？

（134.83/135.32;134.83）

2.根据下面的汇价回答问题：

美元/日元153.40/50

美元/港元7.8010/20

请问：

某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？

（19.662/19.667;19.662）

练习

1.根据下面汇率：

美元/瑞典克朗6.9980/6.9986

美元/加拿大元1.2329/1.2359

请问:

某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？

（1加元=5.6623/5.6765克朗；5.6623）

2.假设汇率为：

美元/日元145.30/40

英镑/美元1.8485/95

请问:

某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？

（1英镑=268.59/268.92；268.92）

货币升值与贬值的幅度：

☐直接标价法

本币汇率变化＝（旧汇率÷新汇率－1）⨯100%

外汇汇率变化＝（新汇率÷旧汇率－1）⨯100%

☐间接标价法

本币汇率变化＝（新汇率÷旧汇率－1）⨯100%

外汇汇率变化＝（旧汇率÷新汇率－1）⨯100%

如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。

例如：

1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。

在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少?

答：

（134.115/104.075-1）×100%=28.86%

而美元对日元的汇率变化幅度为多少？

答：

（104.075/134.115-1）×100%=-22.40%

补充习题：

一、一外汇交易所的电脑屏幕显示如下：

币种

即期

一月

三月

六月

墨西哥比索

9.3850--80

70_80

210_215

410_440

南非兰特

6.1200_300

425_445

1100_1200

1825_1900

英镑

1.6320_35

40_34

105_95

190_170

1.买入和卖出的直接报价是什么？

2.你是一位顾客，想用英镑买入三个月远期的墨西哥比索，实际汇率是多少？

（1.6215×9.4060=15.2518）

如何区分买入价和卖出价？

例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：

巴黎：

USD1=FRF5.7505　～　5.7615

　　　　（银行买入美元价）　（银行卖出美元价）

伦敦：

GBP1=USD1.8870～1.8890

　　　　（银行卖出美元价）　（银行买入美元价）

注意：

从银行还是客户的角度？

哪种货币？

第一章习题：

1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元（英镑兑美元，斜线“/”表示“兑”）的汇价。

中国银行答道：

“1.6900/10”。

请问：

（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？

（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？

（3）如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇率？

2.某银行询问美元对新加坡元的汇价，你答复道“1.6403/1.6410”。

请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？

3.某银行询问美元兑港元汇价，你答复道：

“1美元=7.8000/10港元”，请问：

（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？

（2）如你要买进美元，应按什么汇率计算？

（3）如你要买进港元，又是什么汇率？

4.如果你是银行的交易员，客户向你询问澳元/美元汇价，你答复道：

“0.7685/90”。

请问

（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？

（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？

5.如果你向中国银行询问欧元/美元的报价，回答是：

“1.2940/1.2960”。

请问：

（1）中国银行以什么汇价向你买进美元，卖出欧元？

（2）如你要买进美元，中国银行给你什么汇率？

（3）如你要买进欧元，汇率又是多少

6.如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：

“1.4100/10”。

请问：

（1）如果客户想把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？

（2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？

（3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？

7.如果你是银行，你向客户报出美元兑换港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。

请问：

（1）你应给客户什么汇价？

（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港币。

随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓。

几家经纪人的报价是：

经纪人A：

7.8058/65

经纪人B：

7.8062/70

经纪人C：

7.8054/60

经纪人D：

7.8053/63

你同哪一个经纪人交易对你最为有利？

汇价是多少？

8.假设银行同业间的美元/港币报价为7.8905/7.8935。

某客户向你询问美元兑港币报价，如你需要赚取2~3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？

9.根据下面的银行报价回答问题：

美元/日元103.1/103.7

英镑/美元0.3010/1.3050

请问：

某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？

10.根据下面的汇价回答问题：

美元/日元153.40/50

美元/港元7.8010/20

请问某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？

11.根据下面汇率：

美元/瑞典克朗6.9980/6.9986

美元/加拿大元1.2329/1.2359

请问某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？

12.假设汇率为：

美元/日元145.30/40

英镑/美元1.8485/95

请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？

1.纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：

伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。

根据上述市场条件如何进行套汇？

若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？

解：

根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。

利润如下：

2000÷1.7820×1.7830－2000＝1.1223万美元（4分）

某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为：

2.0000-2.0035，3个月远期点数为130-115，某公司从瑞士进口机械零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报价，应报多少美元？

 （列出算式，步骤清楚）

解：

买入价=2.0000-0.0130=1.9870

卖出价=2.0035-0.0115=1.9920

1美元=1.9870/1.9920瑞士法郎

100÷1.9870=50.3271美元

六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付欧元的货款。

但公司目前只有美元。

为了防止三个月后美元相对欧元贬值，公司决定购买三个月欧元。

公司向一家美国银行询价，答复为：

即期汇率1.2220/35

三个月远期汇率10/15

那么，公司为购买远期欧元应准备多少美元呢？

解：

买入价=1.2220+0.0010=1.2230

卖出价=1.2235+0.0015=1.2250

即：

1欧元=1.2230/0.2250美元

×1.2250=1470000美元。

你在报纸上读到以下外汇信息：

美元/英镑

加元/美元

日元/美元

瑞士法郎/美元

即期汇率

1.738

1.341

122.3

1.503

一个月远期

1.732

1.343

122

1.499

三个月远期

1.72

1.345

121.5

1.493

六个月远期

1.704

1.35

120.6

1.484

1.三个月远期加拿大元对美元是升水还是贴水？

按百分比计算，升水或贴水是多少？

2.日元和加元之间一个月远期汇率为多少？

3.你在报纸上读到英镑相对美元比十年前升值了22%。

那么十年前英镑的汇率（即期）是多少？

第二章习题：

套汇交易举例

1、空间套汇（直接套汇）

纽约市场报丹麦克朗兑美元汇8.0750kr/$，伦敦市场报价8.0580kr/$。

不考虑交易成本，100万美元的套汇利润是多少？

答案：

1.纽约市场：

100万美元×8.0750=807.50万丹麦克朗

2.伦敦市场：

807.50÷8.0580=100.2110万美元

套汇结果：

100.2110-100=0.2110万美元

2.三点套汇为例：

在纽约外汇市场上，＄100＝FRF500.0000

巴黎外汇市场上，￡1＝FRF8.5400

在伦敦外汇市场上，￡1＝＄1.7200

策略：

首先在纽约市场上卖出美元，买进法国法朗，然后在巴黎市场卖出法国法朗买进英镑，再立即在伦敦市场上卖出英镑买进美元。

结果：

如果在纽约市场上卖出1000万美元，那么最后则可收回1000÷100×500.000÷8.54×1.72=1007.258万美元，净获套汇利润70258美元。

1.即期交易

是指在外汇买卖成交后，原则上在2个工作日内办理交割的外汇交易。

2.远期交易

远期交易与即期交易不同，交易货币的交割通常是在2个工作日以后进行的。

3.掉期交易

是在某一日期即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的交易，即把原来持有的甲货币做一个期限上的调换。

掉期交易资金表：

即期交易

金额

汇率

远期交易

金额

汇率

-瑞士法郎

+美元

1.5010/20

+瑞士法郎

-美元

1023439.36

1.4676/86

说明：

“-”表示卖出；“+”表示买入。

×1.5020=1502000；1502000÷1.4676=1023439.36

你得到如下报价（你可按所报价格买或卖）

新加坡银行：

新元报韩元Won714.00/S$

香港银行：

港币报新元HK$4.70/S$

韩国银行：

韩元报港币Won150.00/HK$