版中级会计职称《财务管理》真题II卷 含答案.docx
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版中级会计职称《财务管理》真题II卷含答案
2020版中级会计职称《财务管理》真题（II卷）含答案
考试须知：
1、考试时间：
150分钟，满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
姓名:
_________
考号:
_________
一、单选题（共25小题，每题1分。
选项中，只有1个符合题意）
1、某人现在从银行取得借款20000元，贷款利率为3%，要想在5年内还清，每年年末应该等额归还（）元。
[（P/A，3%，5）=4.5797，（F/A，3%，5）=5.3091]
A.4003.17
B.4803.81
C.4367.10
D.5204.13
2、下列各项中，以市场需求为基础的定价方法是（）。
A.保本点定价法
B.全部成本费用加成定价法
C.目标利润法
D.边际分析定价法
3、下列关于认股权证的说法中，错误的是（）。
A.在认股之前持有人对发行公司拥有股权
B.它具有融资促进的作用
C.它是-种具有内在价值的投资工具
D.它是常用的员工激励工具
4、下列关于量本利分析基本假设的表述中，不正确的是（）。
A.产销平衡
B.产品产销结构稳定
C.销售收入与业务量呈完全线性关系
D.总成本由营业成本和期间费用两部组成
5、某投资项目运营期某年的总成本费用（不含财务费用）为1100万元，其中：
外购原材料、燃料和动力费估算额为500万元，工资及福利费的估算额为300万元，固定资产折旧额为200万元，其他费用为100万元。
据此计算的该项目当年的经营成本估算额为（ ）万元。
A.1000
B.900
C.800
D.300
6、甲公司系增值税一般纳税人，2016年12月31日，甲公司出售一台原价为452万元，已提折旧364万元的生产设备，取得的增值税专用发票上注明的价款为150万元，增值税税额为25.5万元。
出售该生产设备发生不含增值税的清理费用8万元，不考虑其他因素，甲公司出售该生产设备的利得为（）万元。
A.54
B.87.5
C.62
D.79.5
7、短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（）。
A.企业获利能力
B.企业支付能力
C.企业社会贡献能力
D.企业资产营运能力
8、按照能否转换成公司股票，债券可分为（）。
A.记名债券和无记名债券
B.可转换债券和不可转换债券
C.到期偿还债券和提前偿还债券
D.信用债券和担保债券
9、关于现金周转期的计算，下列公式中正确的是（）。
A.现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期-存货周转期
B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期
C.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
D.现金周转期=存货周转期+应付账款周转期-应收账款周转期
10、下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是（）。
A.优先认股权
B.优先分配收益权
C.股份转让权
D.剩余财产要求权
11、某企业的年经营成本为720万元，年销售费用200万元，产成品最低周转天数为72天，应收账款周转天数为60天，一年360天，则（）万元。
A.该企业产成品的需用额为240
B.该企业产成品的需用额为104
C.该企业应收账款的需用额为125
D.该企业应收账款的需用额为156
12、当某上市公司的β系数大于0时，下列关于该公司风险与收益表述中，正确的是（）。
A.系统风险高于市场组合风险
B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化
C.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度
D.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度
13、下列各项中，最适用于评价投资中心业绩的指标是（）。
A.边际贡献
B.部门毛利
C.剩余收益
D.部门净利润
14、以下关于企业价值的表述，不正确的是（）。
A.企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值
B.企业价值可以理解为企业所能创造的预计未来现金流量的现值
C.对于非上市公司，企业价值评估很难客观和准确
D.对于上市企业来说，股票价格的变动可以完全揭示企业价值的变化
15、下列财务比率中，属于效率比率的是（）。
A.速动比率
B.成本利润率
C.资产负债率
D.资本积累率
16、关于零基预算的说法错误的是（）。
A.零基预算不受现有费用开支水平的限制
B.零基预算的编制工作量很大
C.零基预算有可能使不必要开支合理化
D.采用零基预算，要逐项审议各种费用项目或数额是否必要合理
17、对于上市企业，股票价格的变动在一定程度上揭示了企业价值的变化，但是，股价是多种因素共同作用的结果，特别是在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业的价值。
下列方法中，属于财务决策方法的是（）。
A.定量预测法
B.比例法和因素法
C.平衡法
D.优选对比法
18、假设甲公司计划年度期初材料结存量为720千克，第-季度期末结存材料为820千克。
预计第-季度产品生产量为2200件，材料定额单耗为5公斤，材料计划单价为20元。
第二季度的材料采购金额为150000元。
材料采购的货款在采购的当季度支付40%，下季度支付50%，下下季度支付10%。
则甲公司第二季度末的应付账款为（）元。
A.220000
B.112200
C.112000
D.258200
19、在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型可以描述为（）。
A.预期收益率大于必要收益率
B.预期收益率小于必要收益率
C.预期收益率等于必要收益率
D.两者大小无法比较
20、某企业集团选择的是集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，通常应当分权的是（）。
A、收益分配权
B、财务机构设置权
C、对外担保权
D、子公司业务定价权
21、当市场利率高于债券票面利率时，发行债券属于（）发行。
A.溢价
B.平价
C.折价
D.视情况而定
22、下列关于短期融资券的表述中，错误的是（）。
A.短期融资券不向社会公众发行
B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券
C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高
D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大
23、下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（）。
A.坏账损失
B.给予客户的现金折扣
C.应收账款占用资金的应计利息
D.应收账款日常管理费用
24、当企业的高层素质较高且企业自身拥有良好的传递信息的网络系统时，其更适合采用（）财务管理体制。
A.集权和分权结合
B.分权制
C.集权制
D.以上体制都可以使用
25、下列销售预测分析方法中，属于定量分析法的是（）。
A.专家判断法
B.营销员判断法
C.因果预测分析法
D.产品寿命周期分析法
二、多选题（共10小题，每题2分。
选项中，至少有2个符合题意）
1、下列各项中，影响财务杠杆系数的有（）。
A.息税前利润
B.普通股股利
C.优先股股息
D.借款利息
2、下列各项中，影响应收账款周转率指标的有（）。
A．应收票据
B．应收账款
C．预付账款
D．销售折扣与折让
3、影响总杠杆系数变动的因素有（）。
A.固定成本
B.单位边际贡献
C.所得税税率
D.固定利息
4、一般而言，存货周转次数增加，其所反映的信息有（）。
A.盈利能力下降
B.存货周转期延长
C.存货流动性增强
D.资产管理效率提高
5、在因素分析法中，影响资金结构的基本因素有（）。
A.行业因素
B.企业的财务状况
C.利率水平的变动趋势
D.企业销售的增长情况
6、通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在（）。
A.引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求
B.引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失
C.引起利润上升，加大企业的权益资金成本
D.引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度
7、在激进型营运资金融资战略中，企业永久性流动资产的资金来源包括（）。
A.权益资金
B.长期负债资金
C.波动性流动负债
D.自发性流动负债
8、编制资产负债表预算时，下列预算中，能够直接为“存货”项目年末余额提供数据来源的有（）。
A.销售预算
B.生产预算
C.直接材料预算
D.产品成本预算
9、下列各项中，属于固定成本项目的有（）。
A.采用工作量法计提的折旧
B.不动产财产保险费
C.直接材料费
D.写字楼租金
10、下列预算中，需要以生产预算为基础编制的有（）。
A.销售费用预算
B.制造费用预算
C.直接人工预算
D.管理费用预算
三、判断题（共10小题，每题1分。
对的打√，错的打×）
1、（）集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派。
2、（）使企业税后利润最大的资本结构是最佳资本结构。
3、（）依据固定股利增长模型，股票投资内部收益率由两部分构成，一部分是预期股利收益率D1/P0，另一部分是股利增长率g。
4、（）通过编制应收账款账龄分析表并加以分析，可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。
5、（）资本结构是指长期负债与权益资本之间的构成及其比例关系。
所谓最佳资本结构是指在一定条件下使企业平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构。
6、（）属于无法查明原因的现金短缺，经批准后应转入“营业外支出”。
7、（）企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。
需要经过中国人民银行审核批准才能设立。
8、（）当月增加的固定资产，应自当月开始计提折旧。
9、（）理想标准成本考虑了生产过程中不能避免的损失、故障和偏差，属于企业经过努力可以达到的成本标准。
10、（）营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。
四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）
1、丁公司2014年末的长期借款余额为12000万元，短期借款余额为零。
该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。
假设：
银行要求借款的金额是100万元的倍数，而偿还本金的金额是10万元的倍数；新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。
丁公司编制了2015年分季度的现金预算，部分信息如下表所示：
丁公司2015年现金预算的部分信息单位：
万元
注：
表中“×”表示省略的数据。
要求：
确定上表中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。
2、丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成本进行评价。
财务部门根据公司2013年和2014年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如下表所示：
丙公司部分财务数据单位：
万元
要求：
（1）计算2014年末的下列财务指标：
①营运资金；②权益乘数。
（2）计算2014年度的下列财务指标：
①应收账款周转率；②净资产收益率；③资本保值增值率。
3、丙公司是一家汽车生产企业，只生产C型轿车，相关资料如下：
资料一：
C型轿车年设计生产能力为60000辆。
2016年C型轿车销售量为50000辆，销售单价为15万元。
公司全年固定成本总额为67500万元。
单位变动成本为11万元，适用的消费税税率为5%，假设不考虑其他税费。
2017年该公司将继续维持原有产能规模，且成本性态不变。
资料二：
预计2017年C型轿车的销售量为50000辆，公司目标是息税前利润比2016年增长9%。
资料三：
2017年某跨国公司来国内拓展汽车租赁业务，向丙公司提出以每辆12.5万元价格购买500辆C型轿车。
假设接受该订单不冲击原有市场。
要求：
（1）资料一和资料二，计算下列指标，①2017年目标税前利润；②2017年C型轿车的目标销售单价；③2017年目标销售单价与2016年单价相比的增长率。
（2）根据要求
（1）的计算结果和资料二，计算C型轿车单价对利润的敏感系数。
（3）根据资料一和资料三，判断公司是否应该接受这个特殊订单，并说明理由。
4、乙公司为了扩大生产能力，拟购买一台新设备，该投资项目相关资料如下：
资料一：
新设备的设资额为1800万元，经济寿命期为10年。
采用直接法计提折旧，预计期末净残值为300万元。
假设设备购入即可投入生产，不需要垫支营运资金，该企业计提折旧的方法、年限、预计净残值等与税法规定一致。
资料二：
新设备投资后第1-6年每年为企业增加营业现金净流量400万元，第7-10年每年为企业增加营业现金净流量500万元，项目终结时，预计设备净残值全部收回。
资料三：
假设该投资项目的贴现率为10%，相关货币时间价值系数如下表所示：
相关货币时间价值系数表
要求：
（1）计算项目静态投资回收期。
（2）计算项目净现值。
（3）评价项目投资可行性并说明理由。
五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）
1、己公司是一家饮料生产商，公司相关资料如下：
资料一：
己公司是2015年相关财务数据如表5所示。
假设己公司成本性态不变，现有债务利息水平不表。
表5己公司2015年相关财务数据单位：
万元
资料二：
己公司计划2016年推出一款新型饮料，年初需要购置一条新生产线，并立即投入使用。
该生产线购置价格为50000万元，可使用8年，预计净残值为2000万元，采用直线法计提折旧。
该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元，在项目终结时收回。
该生产线投资后己公司每年可增加营业收入22000万元，增加付现成本10000万元。
会计上对于新生产线折旧年限，折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致。
假设己公司要求的最低报酬率为10%。
资料三：
为了满足购置新生产线的资金需求，已公司设计了两个筹资方案，第一个方案是以借款方式筹集资金50000万元，年利率为8%；第二个方案是发行普通股10000万股，每股发行价5元，已公司2016年年初普通股股数为30000万股。
资料四：
假设己公司不存在其他事项，己公司适用的所得税税率为25%。
相关货币时间价值系数如表6所示：
表6货币时间价值系数表
要求：
（1）根据资料一，计算己公司的下列指标：
①营运资金；②产权比率；③边际贡献率；④保本销售额。
（2）根据资料一，以2015年为基期计算经营杠杆系数。
（3）根据资料二和资料四，计算新生产线项目的下列指标：
①原始投资额；②第1-7年现金净流量（NCF1-7）；③第8年现金净流量（NCF8）；④净现值（NPV）。
（4）根据要求（3）的计算结果，判断是否应该购置该生产线，并说明理由。
（5）根据资料一、资料三和资料四，计算两个筹资方案的每股收益无差别点（EBIT）。
（6）假设己公司采用第一个方案进行筹资，根据资料一、资料二和资料三，计算新生产线投资后己公司的息税前利润和财务杠杆系数。
2、己公司长期以来只生产X产品，有关资料如下：
资料一：
2016年度X产品实际销售量为600万件，销售单价为30元，单位变动成本为16元，固定成本总额为2800万元，假设2017年X产品单价和成本性态保持不变。
资料二：
公司按照指数平滑法对各年销售量进行预测，平滑指数为0.7。
2015年公司预测的2016年销售量为640万件。
资料三：
为了提升产品市场占有率，公司决定2017年放宽X产品销售的信用条件，延长信用期，预计销售量将增加120万件，收账费用和坏账损失将增加350万元，应收账款年平均占有资金将增加1700万元，资本成本率为6%。
资料四：
2017年度公司发现新的商机，决定利用现有剩余生产能力，并添置少量辅助生产设备，生产一种新产品Y。
预计Y产品的年销售量为300万件，销售单价为36元，单位变动成本为20万元，固定成本每年增加600万元，与此同时，X产品的销售会受到一定冲击，其年销售量将在原来基础上减少200万件。
要求：
（1）根据资料一，计算2016年度下列指标：
①边际贡献总额；②保本点销售量；③安全边际额；④安全边际率。
（2）根据资料一和资料二，完成下列要求：
①采用指数平滑法预测2017年度X产品的销售量；②以2016年为基期计算经营杠杆系数；③预测2017年息税前利润增长率。
（3）根据资料一和资料三，计算公司因调整信用政策而预计增加的相关收益（边际贡献）、相关成本和相关资料，并据此判断改变信用条件是否对公司有利。
（4）根据资料一和资料四，计算投产新产品Y为公司增加的息税前利润，并据此做出是否投产新产品Y的经营决策。
试题答案
一、单选题（共25小题，每题1分。
选项中，只有1个符合题意）
1、参考答案：
C
2、D
3、参考答案：
A
4、D
5、B
6、【答案】A
7、B
8、B
9、C
10、B
11、B
12、B
13、【答案】C
14、D
15、答案：
B
16、C
17、［标准答案］D
18、参考答案：
B
19、C
20、D
21、C
22、C
23、C
24、C
25、【答案】C
二、多选题（共10小题，每题2分。
选项中，至少有2个符合题意）
1、答案：
ACD
2、【答案】ABD
3、ABCD
4、CD
5、ABCD
6、【答案】ABCD
7、ABCD
8、【答案】CD
9、【答案】BD
10、BC
三、判断题（共10小题，每题1分。
对的打√，错的打×）
1、√
2、×
3、√
4、×
5、√
6、×
7、×
8、×
9、×
10、×
四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）
1、A=-7500＋6000＋2600-52-540=508（万元）
B=2600×8%/4=52（万元）
C-1450-52-540=503，得出C=503＋540＋52＋1450=2545（万元）
D=（2600-1450）×8%/4=23（万元）（道理同B的计算，1150万元是季度末归还的，所以本季度还是要计算利息，即要计算本季度初短期借款（2600-1450）万元一个季度的利息） -450＋E-690-E×8%/4≥500
得出E≥1673.47
银行要求借款的金额是100万元的倍数，所以E=1700（万元）。
2、
（1）①营运资金=200000-120000=80000（万元）
②权益乘数=800000/（800000-300000）=1.6
（2）①应收账款周转率=420000/[（65000+55000）/2]=7
②2013年末所有者权益=700000-300000=400000（万元）
2014年末所有者权益=800000-300000=500000（万元）
净资产收益率=67500/[（500000+400000）/2]×100%=15%
③资本保值增值率=500000/400000×100%=125%。
3、
（1）①2016年税前利润=50000×15×（1-5%）-50000×11-67500=95000（万元）
2017年目标税前利润=95000×（1+9%）=103550（万元）
②设2017年C型轿车的目标销售单价为P，则：
50000×P×（1-5%）-50000×11-67500=103550
解得：
P=（103550+67500+50000×11）/[50000×（1-5%）]=15.18（万元）
③2017年目标销售单价与2016年单价相比的增长率=（15.18-15）/15×100%=1.2%
（2）C型轿车单价对利润的敏感系数=9%/1.2%=7.5
（3）因为目前丙企业还有剩余生产能力，且接受特殊订单不影响固定成本，故按变动成本计算的单价=11/（1-5%）=11.58（万元），该特殊订单的单价12.5万元高于按变动成本计算的单价11.58万元，所以应该接受这个特殊订单。
4、
（1）项目静态投资回收期=1800/400=4.5（年）
（2）项目净现值=-1800+400×（P/A，10%，6）+500×（P/A，10%，4）×（P/F，10%，6）+300×（P/F，10%，10）=-1800+400×4.3553+500×3.1699×0.5645+300×0.3855=952.47（万元）
（3）项目静态投资回收期小于经济寿命期，且该项目净现值大于0，所以项目投资可行。
五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）
1、
（1）①营运资金=流动资产-流动负债=40000-30000=10000（万元）
②产权比率=负债/所有者权益=（30000+30000）/40000=1.5
③边际贡献率=边际贡献/营业收入=（80000-30000）/80000×100%=62.5%
④保本销售额=固定成本/边际贡献率=25000/62.5%=40000（万元）
（2）经营杠杆系数=边际贡献/（边际贡献-固定成本）=（80000-30000）/（80000-30000-25000）=2
（3）新生产线的指标
①原始投资额=50000+5500=55500（万元）
②年折旧=（50000-2000）/8=6000（万元）
第1-7年现金净流量=22000×（1-25%）-10000×（1-25%）+6000×25%=10500（万元）
③第8年现金净流量=10500+2000+5500=18000（万元）
④净现值=10500×（P/A，10%，7）+18000×（P/F，10%，5）-55000=10500×4.8684+18000×0.4665-55500=4015.2（万元）
（4）由于净现值大于0，所以应该购置该生产线。
（5）（EBIT-2000）×（1-25%）/（30000+10000）=（EBIT-2000-50000×8%）×（1-25%）/30000
解得：
EBIT=18000（万元）
（6）投产后的收入=80000+22000=102000（万元）
投产后的总成本=25000+30000+10000+6000=71000（万元）
用方案投产后的息税前利润=102000-71000=31000（万元）
投产后财务费用=2000+50000×8%=6000（万元）
财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）=31000/（31000-2000）=1.07
2、
（1）①边际贡献总额=600×（30-16）=8400（万元）
②保本点销售量=2800/（30-16）=200（万件）
③安全边际额=（600-200）×30=12000（万元）
④安全边际率=（600-200）/600=66.67%
（2）①2017年度X产品的预计销售量=0.7×600+（1-0.7）×640=612（万件）
②以2016年为基期计算的经营杠杆系数=8400/（8400-2800）=1.5
③预计2017年销售量增长率=（612-600）/600×100%=2%
预测2017年息税前利润增长率=1.5×2%=3%
（3）增加的相关收益=120×（30-16）=1680（万元）
增加的相关成本=350+1700×6%=452（万元）
增加的相关利润=1680-452=1228（万元）
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