证券投资技术分析作业.docx
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证券投资技术分析作业
学生实验报告
学院
金融学院
实验项目
形态的识别与分析
课程名称
金融投资技术分析
教学班号
A02
上课学期
2011-2012第1学期
指导教师
王辉
实验小组成员与成绩
序号
学号
学生姓名
专业班级
成绩
1
0100202
夏小锋
10人力资源2班
2
0100151
蔡捷
10人力资源1班
3
0102636
王政
10统计3班
4
一、实验目的与要求
1.实验目的
掌握各种反转和持续形态的特征，能够识别与分析我国股市大盘指数或个股走势图中的形态。
2.实验要求
（1）根据实验目的及指导教师的具体要求，确定实验具体对象、设计实验思路与步骤，用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，写出实验结论。
最后总结本实验的成功和不足之处，并提出改进的建议。
提倡和鼓励学生提出创新性见解，不可照搬教材或教师课堂讲授的内容。
（2）截取价格走势图时，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。
建议利用技术分析软件或Windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再粘贴到实验报告文档中。
（3）正文使用黑色小四号宋体、1.5倍行距。
在规定的时间内完成，并提交电子稿（注意按规范进行命名）和打印稿（用A3纸双面打印中缝装订，或A4纸双面打印左侧装订，不需彩色打印）。
二、实验设备与软件
1.实验设备：
联接互联网的计算机
2.实验软件：
证券投资技术分析软件
三、实验思路与步骤
（一）形态概要
1.形态定义：
价格移动过程中在某个价格区域停留了一段时间（短暂平衡状态）后，价格曲线在图表中会呈现出一定的图案或花样，我们把这些图案或花样称为价格的形态
2.形态分类：
根据平衡状态被打破之后价格的移动方向不同，将形态分为两种基本类型。
（注：
这两种形态的划分是相对的、有范围的，在实践中常常不易区分。
）
持续整理形态:
价格打破平衡之后的移动方向与原来方向相同。
反转突破形态:
价格打破平衡之后的移动方向与原来方向相反。
（二）反转形态
1.反转形态的基本特征：
（1）事先确实存在明确的上涨或下跌趋势；
（2）重要趋势线的突破是形态突破的依据；
（3）形态形成的时间越长、规模越大，则反转后带来的市场波动也就越大；
（4）成交量放大是价格向上突破的重要参考依据；
（5）顶部形态比底部形态形成的时间更短，易变性也更强。
常见的反转形态有：
头肩（顶和底）形态、双（三）重顶与底、圆弧顶与底、V形、喇叭形、菱形、岛形等
2.头肩顶（底）形态
形态特征：
（1）在形态形成之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加（即价涨量增）；
（2）中间的高点最高，左右两个高点大致持平，也可以略有高低。
从左到右，成交量一般呈递减趋势，其中右边高点的成交量一定是最少的；
（3）形态完成的时间一般至少为1个月；
（4）可能出现多种复合形态。
形态示例：
（1）头肩顶
新太科技在股价上升一段时间后，依次形成了三个高点，其中中间的高点最高，两边高点稍低。
三个高点的成交量依次减少，表明至第二个高点时股价上涨已缺乏量的支持，上涨趋势可能即将结束，可以考虑在第二个高点时适当减仓或清仓，在股价跌破颈线时则要要坚决卖空清仓。
（见图1）
（2）头肩底
悦达投资在股价下降过程中依次形成了三个低点，其中中间一个低点最低，两肩稍高。
形态形成过程中成交量不断增加，特别是在第三个低点之后股价上涨，成交量显著放大，在股价突破颈线时可适当买入1/3,在回抽不破颈线后再买入余下2/3，但如果没有量的放大则不能买入。
（见图2）
图例
（1）
图例
（2）
3.圆弧顶和圆弧底
形态特征：
（1）形态形成过程中价格的波动幅度较小。
（2）形态形成过程中的成交量应该呈现出两头多、中间少的形状。
在价格向上突破后，要放量配合。
（3）形态完成的时间一般至少为2-4个月。
形态示例：
（1）圆弧底
华远地产的股价在不断下跌后到达低位，之后很长的时间里在低位震荡整理，在股价突破前期的压力线后股价便一路飙升，形成非常可观的涨势。
在形态过程中，成交量两边多中间少，在价格突破前期压力线时成交量放大，此时便是比较好的买点。
买入后若股价又跌破前期的压力线时则选择卖出股票，因为此时股票可能仍处于震荡整理期。
注意：
在判断整理期是否结束应结合基本面分析，分析国家政策的方向，行业发展状况，公司业绩情况；买入时机应是价格放量突破时，而不能过早介入，因为你不知道它什么时候才会放量上攻，过早买入的机会成本较大。
（2）圆弧顶
ST天海地股价在经过一段时间的上涨后，股价上涨乏力，但成交量却有所增加，之后股价在高位运行一段时间后便迅速下跌，形成圆弧顶。
在形态形成初期，成交量较大，之后在整理过程中，成交量不断萎缩。
我们应该在股价滞涨但量却放大时卖出股票。
注意：
在股价滞涨但成交量却迅速放大时，我们应该迅速卖掉股票，因为这种情况很可能是机构大量出货的表现，机构出完货后股价自然会下跌，虽然圆弧顶时股价会在高位运行一段时间，但滞涨量增不一定是会出现圆弧顶，也可能会出现股价的迅速下跌，因此我们要倍加小心。
4.双重顶和双重底，
形态特征：
（1）在第二个高点出现之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加（即价涨量增）；
（2）第二个高点可以略高或略低于第一个高点，但其成交量一定要比第一个高点少；
（3）两个高点之间所延续的时间至少为2－3周；
形态示例：
（1）双重顶
新湖中宝的股价在经过一段时间的上涨后，先后形成两个高点，其中第二个高点略低于第一个，之后股价不断下降，形成双重顶的反转形态。
在形态形成过程中，第二个高点的成交量明星小于第一个，这表明股价的支撑量能不能跟进，股价上涨难以持续，出现股价反转的可能性大。
我们应该在股价的第二个高点难以突破时卖出股票，或是在股价跌破颈线时卖出股票。
图例
（2）双重底
北京城建的股价在经过一段时间的下跌后，先后形成两个低点，之后股价不断上升，形成双重底的形态。
在股价突破颈线时，成交量有所放大，之后股价出现反抽，但未跌破颈线，在股价站稳在颈线上方后，股价出现放量上攻的走势。
我们可以选择在股价突破颈线时买入1/3的股票，在股票反抽不破颈线时买入余下的2/3，若反抽跌破颈线则卖出此前购入的股票。
5.三重顶和三重底
形态特征：
（1）在形态形成之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加（即价涨量增）；
（2）三个高点大致等高，从左到右，成交量一般呈递减趋势，其中右边高点的成交量一定是最少的；
（3）形态完成的时间一般至少为1个月；
（4）可能出现多种复合形态。
形态示例
（1）三重顶
粤正药业在股价上升一段时间后，依次形成了三个高点，三个高点基本等高。
三个高点的成交量依次减少，表明至第二个高点时股价上涨已缺乏量的支持，上涨趋势可能即将结束，可以考虑在第二个高点时适当减仓或清仓，在股价跌破颈线时则要要坚决卖空清仓。
（2）头肩底
浦东建设在股价下降过程中依次形成了三个低点，三个地点基本等高。
形态形成过程中成交量不断增加，特别是在第三个低点之后股价上涨，成交量显著放大，在股价突破颈线时可适当买入1/3,在回抽不破颈线后再买入余下2/3，但如果没有量的放大则不能买入，并且要卖出之前买入的该股票
6.岛形反转
（1）形态特征
形态左右各有一个缺口，左边的叫衰竭缺口，右边的叫突破缺口；岛形反转在衰竭缺口的成交量较大，在突破缺口时向上突破需要成交量的放大，向下则不需要量能的放大；有的岛形比较小，与V形反转类似，有的岛形比较大，其中可能包含着其它反转形态，如头肩形等。
形态示例：
（1）江西铜业的股价在经过一段时间的上涨后，先空高开在到达一个高点后回落，之后又一个跳空低开，形成岛形反转。
在衰竭缺口处的成交量较大，之后成交量萎缩，股价上涨已缺乏量的支持。
我们应该在高点后的回跌时卖出股票，或是在突破缺口处卖出股票。
（2）ST贤成的股价在经过一段时间的下跌后，先跳空低开，跌到一个低点后跳空高开，形成岛型反转形态。
成交量在跳空向上突破时有所放大，是一个有效的突破。
我们可以在股价跳空突破时买入该股。
但我们应注意到岛型反转容易演变为其他形态，因此研判时要更加小心。
图例
图例
7.V形反转
形态特征：
（1）价格迅速地到顶或底部，又快速地反转，因此很难把握最佳的买卖时机。
V形反转是由某些消息引起的，很难预测
（2）如果在突破（或说大幅涨跌）前夕出现了短期平台走势，这往往是最佳的买卖时机
（3）V形反转往往是一天完成的，这称为“单日反转”。
有时候也会出现“双日反转”
形态示例：
ST盛润股价在连续大涨后出现V形的反转，股价又连续下跌。
股价在上涨初期的成交量迅速放大，之后出现地量上涨，反转后股价又出现低量下跌，在股价止跌整理后成交量又有所增加。
V形反转多由某些消息引起，很难预测，并且股价往往涨跌幅度很大，因此风险较大，参与时应该谨慎。
注意：
V形反转在ST股票中出现较多，这主要是因为并购重组的消息影响，重组利好则可能使股价迅速上涨，但重组失败则可能使股价下跌，而且是急跌;如近期的科力远因为收购稀土矿的消息，前期出现大幅上涨，收购失败后则连续一字跌停，因此炒作此类股票要加倍小心，密切关注消息面。
（三）持续形态
1．持续形态的基本特征
（1）持续形态仅仅是当前趋势的休整，形态突破之后会延续当前的趋势方向；
（2）形成时间一般比反转形态较短；
（3）形成期间成交量一般是逐渐缩减的，形态突破后有所增加（尤其是向上突破时）。
常见的持续形态有：
三角形、矩形、旗形、楔形等。
2．三角形
形态特点：
（1）对称三角形:
上（下）边趋势线向下（上）倾斜；
（2）上升三角形:
上边的趋势线是水平的；
（3）下降三角形:
下边的趋势线是水平的：
形态示例
（1）青松建化股价在下跌过程有所反弹，在一段整理后又重新下跌。
成交量在下跌时有所放大，显示恐慌性杀跌出现，因此如果还持有该股票应该及时清仓离场，具体卖点可以在跌破支撑线时卖出，而不要等到反抽时，因为有的下跌根本就没有反抽，所以要尽快止损。
（2）士兰微在股价上涨过程中出现连续低点，但低点处股价不断上升，形成了上升三角形形态。
在形态形成过程中，成交量在股价下跌时都有所减少，表明股价虽下跌，但多数人都不愿卖出股票，对股票后期走势看好。
股价在突破压力线时成交量显著放大，是为有效突破。
我们可以在股价向上突破时买入1/3的股票，在确立升势后买入2/3。
3.矩形
形态特点：
价格在上下两条水平直线（趋势线）之间波动。
矩形被突破后，价格将继续原来的趋势方向，并至少要运动到与形态高度相等的距离
形态示例
（1）ST国发股价在上升一段时间后，股价在两条水平线之间波动，突破压力线后，股价便不断上涨。
在趋势形成过程中，该股票的成交量不断萎缩，在股价突破压力线时，成交量有所放大。
我们可以在股价突破压力线时买入部分该股票，在确立升势后再加
（2）八一钢铁在下降一段时间后，股价在两条水平线之间波动，突破支撑线后，股价便不断下跌。
在趋势形成过程中，该股票的成交量不断萎缩，在股价突破支撑线时，成交量显著放大，表明恐慌性卖空出现。
我们应在股价跌破支撑线时卖出所有股票。
图例
4.旗形
形态特征：
（1）价格急速的上升或下降之后，进行平行四边形（有时为三角形）的反向短期整理
（2）旗形被突破后，价格将继续原来的趋势方向，并至少要运动到与形态高度或旗杆高度相等的距离。
形态示例：
（1）龙头股份股价在急速的下跌后，进行了一段平行四边形的反向短期整理，之后股价又迅速下跌。
但反弹时的成交量却不断萎缩，表明大多数股民对这一反弹并不认可，反弹趋势可能很快结束。
持有该股票的人应该在反弹时逢高减仓，在跌破支撑线时则要清仓。
（2）中粮地产股价在急速上升后，进行了一段平行四边形的整理，之后股价又不断上升。
在整理过程中量能不断萎缩，表明股票持有者看张改股票，上涨行情仍将继续。
我们应该在股价放量突破压力线时买入股票。
图例1
图例2
四、实验分析与结论
（用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，最后写出实验结论）
（一）分析过程
（二）实验结论
（1）通过对反转形态和持续形态的分析，能够对股票价格走势做更加深层次的分析，能够有更加全面的把握。
通过对反转形态和持续形态的分析，懂得如何运用形态理论来更好地操作股票。
（2）反转形态
事先确实存在明确的上涨或下跌趋势，其中头肩顶，双重顶，三重顶三个形态具有很大地相似性，各顶的成交量依次减少，其中最后一个顶的成交量一定最少，卖出时机都是在价格跌破颈线时。
各种底部的形态的反转都要求有成交量的配合，成交量放大是价格向上突破的重要参考依据，买点都是在价格突破颈线和反抽不破颈线时，若有反抽，则反抽一般不跌破颈线。
形态形成之前的涨势或跌势的时间越长，涨跌幅度越大，则反转后带来的市场波动也就越大。
顶部形态比底部形态形成的时间更短，易变性也更强：
特别是圆弧顶与圆弧底比较，圆弧底形成的时间漫长，而圆弧顶形成则较快；因此买股票要慢，卖股票则要快。
（2）持续形态
持续形态仅仅是当前趋势的休整，形态突破之后会延续当前的趋势方向；它形成时间一般比反转形态较短；三个持续形态都有压力线与支撑线，分析时应该结合趋势线分析。
持续形态形成期间成交量一般是逐渐缩减的，形态突破后有所增加（尤其是向上突破时）；这是因为持续形态时股价虽与前期趋势反方向运动，但多数人并不认同这种反方向走势，从而使成交量萎缩。
这种形态的买卖点都是在价格突破压力或支持时，但向上的突破一定要有量的支撑才能买入。
持续形态的形成时间一般较短，在形态形成之前我们并不知道股价会如何运动，分析整理行情时要结合反转形态的特征，分析它日后的可能走势。
因此买点不能过早，应该在股价的有效突破后再买入部分股票，在确立上升走势后再加仓，在股价跌破支撑时则要坚决卖出股票。
五、实验总结与建议
（总结本实验的成功和不足之处，提出改进的建议）
成功之处：
1、能够严格按照老师的要求来完成此次的实验报告，选用的图例都比较具有代表性，全文的字体、段落排版上都比较符合要求，全文结构比较清晰，并运用流程图直观的显示了分析过程。
2、努力将各个部分都做了详细的分解，将截图插入实验报告中，截图都运用了画图软件进行标注，使图更加清晰明了，能够在阅读文字的同时结合图形来分析形态。
而且尽量使用简单的语句来解释问题，能够解释的更加通俗化、易懂。
3、每个形态的分析都分为形态特征和形态示例两部分，每个形态示例都先分析了形态走势，成交量变化，买卖点，部分形态还加注了注意事项，整体结构比较清晰。
不足之处：
由于本小组的成员的知识和技术上的不足，可能有些问题分析的不是很到位，可能也会有分析错误的地方。
虽然我们都注意了报告的段落与格式，但难免还有些错误。
此外，由于一些形态比较复杂，我们难以在形态形成之前分析它的走势，很多分析都是事后诸葛亮。
这个报告都是按照我们自己对这些知识的了解和消化，若有不正之处望老师能够指正。
改进的建议：
上课认真听课，课外广泛摄取股票的各方面的知识，多看、多想、多思考、多问，自己多去操作来总结，即在模拟炒股时应该多进行分析总结，在前人的基础上加上自己的理解，形成自己的股市操作理念。
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