高能环境度财务分析报告.docx
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高能环境度财务分析报告
高能环境[603588]2019年度财务分析报告
一.公司简介
公司名称
北京高能时代环境技术股份有限公司
公司英文名称
BeijingGeoEnvironEngineeringTechnology,Inc.
公司简称
高能环境
股票代码
603588
成立时间
None
上市时间
2014-12-29
交易所
上海证券交易所
注册地址
北京市海淀区地锦路9号院13号楼-1至4层101内一层
电话
-
传真
公司网址
邮箱
stocks@
公司简介
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
高能环境2019年资产总额为11,455,167,855.46元,其中流动资产为4,478,882,376.73元,占总资产比例为39.10%;非流动资产为6,976,285,478.73元,占总资产比例为60.90%;
2019年高能环境总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
1,145,516
100.00%
848,580
100.00%
596,153
100.00%
流动资产合计
447,888
39.10%
353,215
41.62%
250,457
42.01%
非流动资产合计
697,628
60.90%
495,364
58.38%
345,696
57.99%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,高能环境2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款,各项分别占比为52.66%,20.55%和11.42%。
2019年高能环境流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
447,888
100.00%
353,215
100.00%
250,457
100.00%
货币资金
92,062
20.55%
67,747
19.18%
35,516
14.18%
应收票据及应收账款
51,139
11.42%
27,805
7.87%
14,510
5.79%
应收票据
588
0.13%
1,716
0.49%
1,143
0.46%
应收账款
50,550
11.29%
26,089
7.39%
13,367
5.34%
应收款项融资
3,104
0.69%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
22,479
5.02%
24,241
6.86%
13,171
5.26%
其他应收款
23,774
5.31%
23,306
6.60%
23,883
9.54%
存货
235,845
52.66%
203,083
57.50%
160,318
64.01%
其他流动资产
19,482
4.35%
7,030
1.99%
3,056
1.22%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,高能环境2019年的非流动资产主要包括无形资产、固定资产以及长期股权投资,各项分别占比为59.22%,10.80%和10.12%。
2019年高能环境非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
697,628
100.00%
495,364
100.00%
345,696
100.00%
长期应收款
17,213
2.47%
61,919
12.50%
79,334
22.95%
长期股权投资
70,576
10.12%
54,509
11.00%
46,716
13.51%
其他权益工具投资
0
0.00%
1,978
0.40%
814
0.24%
其他非流动金融资产
1,939
0.28%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
6,729
0.96%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
75,350
10.80%
66,272
13.38%
46,025
13.31%
在建工程
11,346
1.63%
5,940
1.20%
11,461
3.32%
无形资产
413,165
59.22%
240,023
48.45%
117,462
33.98%
商誉
54,781
7.85%
57,084
11.52%
37,801
10.93%
长期待摊费用
365
0.05%
288
0.06%
167
0.05%
递延所得税资产
2,371
0.34%
2,038
0.41%
1,675
0.48%
其他非流动资产
43,789
6.28%
5,309
1.07%
4,236
1.23%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
高能环境2019年年总负债金额为7,794,573,727.43元,所有者权益总额为3,660,594,128.03元,其中资本金为674,074,097.0元,资产负债率为68.04%,在负债中,流动负债为3,954,880,460.61元;占负债和所有者权益总额的34.52%,非流动负债为3,839,693,266.82元,占负债和所有者权益总额的33.52%。
2019年高能环境负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
1,145,516
100.00%
848,580
100.00%
596,153
100.00%
流动负债合计
395,488
34.52%
370,821
43.70%
302,516
50.74%
非流动负债合计
383,969
33.52%
172,749
20.36%
46,001
7.72%
所有者权益(或股东权益)合计
366,059
31.96%
305,009
35.94%
247,635
41.54%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,高能环境2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款,各项分别占比为48.12%,48.12%和34.29%。
2019年高能环境流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
395,488
100.00%
370,821
100.00%
302,516
100.00%
短期借款
135,597
34.29%
164,505
44.36%
148,204
48.99%
应付票据及应付账款
190,297
48.12%
0
0.00%
83,348
27.55%
应付账款
190,297
48.12%
0
0.00%
83,348
27.55%
预收款项
8,883
2.25%
27,240
7.35%
24,644
8.15%
应付职工薪酬
5,761
1.46%
4,972
1.34%
2,453
0.81%
应交税费
28,783
7.28%
18,996
5.12%
8,221
2.72%
其他应付款
19,627
4.96%
155,105
41.83%
30,643
10.13%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
519
0.17%
一年内到期的非流动负债
6,537
1.65%
0
0.00%
5,000
1.65%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,高能环境2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延收益,各项分别占比为51.18%,47.41%和1.17%。
2019年高能环境非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
383,969
100.00%
172,749
100.00%
46,001
100.00%
长期借款
196,530
51.18%
100,900
58.41%
40,400
87.83%
应付债券
182,028
47.41%
66,497
38.49%
0
0.00%
长期应付款
0
0.00%
3,148
1.82%
5,035
10.95%
预计负债
405
0.11%
218
0.13%
243
0.53%
递延收益
4,500
1.17%
1,437
0.83%
0
0.00%
递延所得税负债
504
0.13%
547
0.32%
0
0.00%
其他非流动负债
405
0.11%
218
0.13%
564
1.23%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年高能环境的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本),各项分别占比为42.93%,19.33%和18.41%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
366,059
100.00%
305,009
100.00%
247,635
100.00%
实收资本(或股本)
67,407
18.41%
66,051
21.66%
66,219
26.74%
其他权益工具
15,321
4.19%
18,146
5.95%
0
0.00%
资本公积
70,772
19.33%
57,489
18.85%
60,213
24.32%
库存股
-10,072
-2.75%
-4,403
-1.44%
-8,693
-3.51%
专项储备
243
0.07%
120
0.04%
0
0.00%
盈余公积
12,171
3.33%
8,881
2.91%
6,460
2.61%
未分配利润
157,150
42.93%
122,593
40.19%
94,538
38.18%
少数股东权益
53,065
14.50%
36,130
11.85%
28,896
11.67%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年高能环境的净利润为483,849,735.48元,与2018年的396,799,905.36元相比上升了21.94%。
2016-2019年高能环境净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
16,389
2017
24,028
46.61%
2017
24,028
0.00%
2018
39,679
65.14%
2019
48,384
21.94%
2.3.2营业利润分析
2019年高能环境的营业利润为565,993,837.33元,与2018年的457,058,699.26元相比上升了23.83%。
2016-2019年高能环境营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
18,418
2017
28,153
52.86%
2017
28,153
0.00%
2018
45,705
62.34%
2019
56,599
23.83%
2.3.3利润总额分析
2019年高能环境的利润总额为562,229,903.9元,与2018年的455,818,027.48元相比上升了23.35%。
2016-2019年高能环境利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
18,440
2017
27,425
48.73%
2017
27,425
0.00%
2018
45,581
66.20%
2019
56,222
23.35%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年高能环境的成本费用总额为4,562,402,277.81元,其中营业成本、管理费用以及研发费用,各项分别占比为85.45%,5.94%和3.44%。
2019年高能环境成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-456,240
100.00%
-332,990
100.00%
-204,983
100.00%
营业成本
-389,877
85.45%
-277,083
83.21%
-166,794
81.37%
税金及附加
-1,997
0.44%
-1,680
0.50%
-937
0.46%
销售费用
-7,106
1.56%
-8,131
2.44%
-6,078
2.97%
管理费用
-27,098
5.94%
-24,139
7.25%
-23,547
11.49%
研发费用
-15,693
3.44%
-11,674
3.51%
0
-0.00%
财务费用
-14,467
3.17%
-10,280
3.09%
-7,625
3.72%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年高能环境的经营现金流量净额为786,678,020.55元,与2018年的322,095,408.97元相比上升了144.24%;投资活动现金流净额为-1,706,199,307.56元;筹资活动现金流净额为1,086,217,195.83元。
2016-2019年高能环境经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2016
-11,105
-37,009
58,689
2017
10,155
-77,431
67,560
2018
32,209
-139,750
126,447
2019
78,667
-170,619
108,621
2.4.2现金流入结构分析
2019年高能环境现金流入总金额为9,143,546,730.29元,其中经营活动现金流入为5,375,693,735.75元,占现金流入总额的58.79%;投资活动现金流入为41,672,486.35元,占现金流入总额的0.46%;筹资活动现金流入为3,726,180,508.19元,占现金流入总额的40.75%。
2019年高能环境现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
914,354
100.00%
693,048
100.00%
384,123
100.00%
经营活动现金流入小计
537,569
58.79%
358,950
51.79%
202,619
52.75%
投资活动现金流入小计
4,167
0.46%
10,558
1.52%
18,552
4.83%
筹资活动现金流入小计
372,618
40.75%
323,539
46.68%
162,951
42.42%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,226,910,968.25元,占经营活动现金流入小计的97.23%;收到的税费返还为5,453,382.03元,占经营活动现金流入小计的0.1%;收到其他与经营活动有关的现金为143,329,385.47元,占经营活动现金流入小计的2.67%。
2019年高能环境经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
537,569
100.00%
358,950
100.00%
202,619
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
522,691
97.23%
346,537
96.54%
194,789
96.14%
收到的税费返还
545
0.10%
3,429
0.96%
312
0.15%
收到其他与经营活动有关的现金
14,332
2.67%
8,983
2.50%
7,518
3.71%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为4,374,545.46元,占投资活动现金流入小计的10.5%;取得投资收益收到的现金为634,410.0元,占投资活动现金流入小计的1.52%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为544,618.42元,占投资活动现金流入小计的1.31%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为36,100,000.0元,占投资活动现金流入小计的86.63%;收到其他与投资活动有关的现金为18,912.47元,占投资活动现金流入小计的0.05%。
2019年高能环境投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
4,167
100.00%
10,558
100.00%
18,552
100.00%
收回投资收到的现金
437
10.50%
1,552
14.70%
1,912
10.31%
取得投资收益收到的现金
63
1.52%
67
0.64%
60
0.33%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
54
1.31%
4,903
46.44%
28
0.15%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
3,610
86.63%
4,035
38.22%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
1
0.05%
0
0.00%
16,550
89.21%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为114,950,983.0元,占筹资活动现金流入小计的3.08%;其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金为114,403,100.0元,占筹资活动现金流入小计的3.07%;取得借款收到的现金为3,611,229,525.19元,占筹资活动现金流入小计的96.92%。
2019年高能环境筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
372,618
100.00%
323,539
100.00%
162,951
100.00%
吸收投资收到的现金
11,495
3.08%
157
0.05%
3,533
2.17%
其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金
11,440
3.07%
157
0.05%
0
0.00%
取得借款收到的现金
361,122
96.92%
314,059
97.07%
159,418
97.83%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
9,323
2.88%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年高能环境现金流出总额为8,976,850,821.47元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,589,015,715.2元,占现金流出总额的51.12%;投资活动现金流出小计为1,747,871,793.91元,占现金流出总额的19.47%;筹资活动现金流出小计为2,639,963,312.36元,占现金流出总额的29.41%。
2019年高能环境现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流出总额
-897,685
100.00%
-674,140
100.00%
-383,838
100.00%
经营活动现金流出小计
-458,901
51.12%
-326,740
48.47%
-192,463
50.14%
投资活动现金流出小计
-174,787
19.47%
-150,308
22.30%
-95,983
25.01%
筹资活动现金流出小计
-263,996
29.41%
-197,091
29.24%
-95,390
24.85%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,677,161,776.22元,占经营活动现金流