高能环境度财务分析报告.docx

1、高能环境度财务分析报告高能环境6035882019年度财务分析报告一 公司简介公司名称北京高能时代环境技术股份有限公司公司英文名称Beijing GeoEnviron Engineering Technology, Inc.公司简称高能环境股票代码603588成立时间None上市时间2014-12-29交易所上海证券交易所注册地址北京市海淀区地锦路9号院13号楼-1至4层101内一层电话-传真公司网址邮箱stocks公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况高能环境2019年资产总额为11,455,167,855.46元，其中流动资产为4,478,882,37

2、6.73元，占总资产比例为39.10%；非流动资产为6,976,285,478.73元，占总资产比例为60.90%； 2019年高能环境总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计1,145,516100.00%848,580100.00%596,153100.00%流动资产合计447,88839.10%353,21541.62%250,45742.01%非流动资产合计697,62860.90%495,36458.38%345,69657.99%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金

3、融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，高能环境2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为52.66%，20.55%和11.42%。2019年高能环境流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计447,888100.00%353,215100.00%250,457100.00%货币资金92,06220.55%67,74719.18%35,51614.18%应收票据及

4、应收账款51,13911.42%27,8057.87%14,5105.79%应收票据5880.13%1,7160.49%1,1430.46%应收账款50,55011.29%26,0897.39%13,3675.34%应收款项融资3,1040.69%00.00%00.00%预付款项22,4795.02%24,2416.86%13,1715.26%其他应收款23,7745.31%23,3066.60%23,8839.54%存货235,84552.66%203,08357.50%160,31864.01%其他流动资产19,4824.35%7,0301.99%3,0561.22%2.1.3 非流动资产

5、构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，高能环境2019年的非流动资产主要包括无形资产、固定资产以及长期股权投资，各项分别占比为59.22%，10.80%和10.12%。2019年高能环境非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计697,628100.00%495,364100.0

6、0%345,696100.00%长期应收款17,2132.47%61,91912.50%79,33422.95%长期股权投资70,57610.12%54,50911.00%46,71613.51%其他权益工具投资00.00%1,9780.40%8140.24%其他非流动金融资产1,9390.28%00.00%00.00%投资性房地产6,7290.96%00.00%00.00%固定资产75,35010.80%66,27213.38%46,02513.31%在建工程11,3461.63%5,9401.20%11,4613.32%无形资产413,16559.22%240,02348.45%117,4

7、6233.98%商誉54,7817.85%57,08411.52%37,80110.93%长期待摊费用3650.05%2880.06%1670.05%递延所得税资产2,3710.34%2,0380.41%1,6750.48%其他非流动资产43,7896.28%5,3091.07%4,2361.23%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况高能环境2019年年总负债金额为7,794,573,727.43元，所有者权益总额为3,660,594,128.03元，其中资本金为674,074,097.0元，资产负债率为68.04%，在负债中，流动负债为3,954,880,

8、460.61元；占负债和所有者权益总额的34.52%，非流动负债为3,839,693,266.82元，占负债和所有者权益总额的33.52%。2019年高能环境负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计1,145,516100.00%848,580100.00%596,153100.00%流动负债合计395,48834.52%370,82143.70%302,51650.74%非流动负债合计383,96933.52%172,74920.36%46,0017.72%所有者权

9、益(或股东权益)合计366,05931.96%305,00935.94%247,63541.54%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 高能环境2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为48.12%，48.12%和34.29%。2019年高能环境流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分

10、比(%)流动负债合计395,488100.00%370,821100.00%302,516100.00%短期借款135,59734.29%164,50544.36%148,20448.99%应付票据及应付账款190,29748.12%00.00%83,34827.55%应付账款190,29748.12%00.00%83,34827.55%预收款项8,8832.25%27,2407.35%24,6448.15%应付职工薪酬5,7611.46%4,9721.34%2,4530.81%应交税费28,7837.28%18,9965.12%8,2212.72%其他应付款19,6274.96%155,10

11、541.83%30,64310.13%其中:应付利息00.00%00.00%5190.17%一年内到期的非流动负债6,5371.65%00.00%5,0001.65%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，高能环境2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延收益，各项分别占比为51.18%，47.41%和1.17%。2019年高能环境非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计

12、383,969100.00%172,749100.00%46,001100.00%长期借款196,53051.18%100,90058.41%40,40087.83%应付债券182,02847.41%66,49738.49%00.00%长期应付款00.00%3,1481.82%5,03510.95%预计负债4050.11%2180.13%2430.53%递延收益4,5001.17%1,4370.83%00.00%递延所得税负债5040.13%5470.32%00.00%其他非流动负债4050.11%2180.13%5641.23%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本

13、(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年高能环境的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为42.93%，19.33%和18.41%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计366,059100.00%305,009100.00%247,635100.00%实收资本(或股本)67,40718.41%66,05121.66%66,21926.74%其他权益工具15,3

14、214.19%18,1465.95%00.00%资本公积70,77219.33%57,48918.85%60,21324.32%库存股-10,072-2.75%-4,403-1.44%-8,693-3.51%专项储备2430.07%1200.04%00.00%盈余公积12,1713.33%8,8812.91%6,4602.61%未分配利润157,15042.93%122,59340.19%94,53838.18%少数股东权益53,06514.50%36,13011.85%28,89611.67%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年高能环境的净利润为483,849,735.48元，与2

15、018年的396,799,905.36元相比上升了21.94%。2016-2019年高能环境净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201616,389201724,02846.61%201724,0280.00%201839,67965.14%201948,38421.94%2.3.2 营业利润分析2019年高能环境的营业利润为565,993,837.33元，与2018年的457,058,699.26元相比上升了23.83%。2016-2019年高能环境营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201618,418201728,15352.86%201728,1530.00%20

16、1845,70562.34%201956,59923.83%2.3.3 利润总额分析2019年高能环境的利润总额为562,229,903.9元，与2018年的455,818,027.48元相比上升了23.35%。2016-2019年高能环境利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201618,440201727,42548.73%201727,4250.00%201845,58166.20%201956,22223.35%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年高能环境的成本费用总额为4,562,402,27

17、7.81元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为85.45%，5.94%和3.44%。2019年高能环境成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-456,240100.00%-332,990100.00%-204,983100.00%营业成本-389,87785.45%-277,08383.21%-166,79481.37%税金及附加-1,9970.44%-1,6800.50%-9370.46%销售费用-7,1061.56%-8,1312.44%-6,0782.97%管理费用-27,0

18、985.94%-24,1397.25%-23,54711.49%研发费用-15,6933.44%-11,6743.51%0-0.00%财务费用-14,4673.17%-10,2803.09%-7,6253.72%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年高能环境的经营现金流量净额为786,678,020.55元，与2018年的322,095,408.97元相比上升了144.24%；投资活动现金流净额为-1,706,199,307.56元；筹资活动现金流净额为1,086,217,195.83元。2016-2019年高能环境经营、投资及筹资活动现金流净额年份经

19、营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）2016-11,105-37,00958,689201710,155-77,43167,560201832,209-139,750126,447201978,667-170,619108,6212.4.2 现金流入结构分析2019年高能环境现金流入总金额为9,143,546,730.29元，其中经营活动现金流入为5,375,693,735.75元，占现金流入总额的58.79%；投资活动现金流入为41,672,486.35元，占现金流入总额的0.46%；筹资活动现金流入为3,726,180,508.19元，占现金流入总额

20、的40.75%。2019年高能环境现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额914,354100.00%693,048100.00%384,123100.00%经营活动现金流入小计537,56958.79%358,95051.79%202,61952.75%投资活动现金流入小计4,1670.46%10,5581.52%18,5524.83%筹资活动现金流入小计372,61840.75%323,53946.68%162,95142.42%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,226,91

21、0,968.25元,占经营活动现金流入小计的97.23%;收到的税费返还为5,453,382.03元,占经营活动现金流入小计的0.1%;收到其他与经营活动有关的现金为143,329,385.47元,占经营活动现金流入小计的2.67%。2019年高能环境经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计537,569100.00%358,950100.00%202,619100.00%销售商品/提供劳务收到的现金522,69197.23%346,53796.54%194,78996.14%收到的税

22、费返还5450.10%3,4290.96%3120.15%收到其他与经营活动有关的现金14,3322.67%8,9832.50%7,5183.71%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为4,374,545.46元,占投资活动现金流入小计的10.5%;取得投资收益收到的现金为634,410.0元,占投资活动现金流入小计的1.52%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为544,618.42元,占投资活动现金流入小计的1.31%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为36,100,000.0元,占投资活动现金流入小计的86.63%;收到其他与投资活动有关的现金为18,912.4

23、7元,占投资活动现金流入小计的0.05%。2019年高能环境投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计4,167100.00%10,558100.00%18,552100.00%收回投资收到的现金43710.50%1,55214.70%1,91210.31%取得投资收益收到的现金631.52%670.64%600.33%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额541.31%4,90346.44%280.15%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额3,61086.63%4,035

24、38.22%00.00%收到其他与投资活动有关的现金10.05%00.00%16,55089.21%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为114,950,983.0元,占筹资活动现金流入小计的3.08%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为114,403,100.0元,占筹资活动现金流入小计的3.07%;取得借款收到的现金为3,611,229,525.19元,占筹资活动现金流入小计的96.92%。 2019年高能环境筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计372,618100.

25、00%323,539100.00%162,951100.00%吸收投资收到的现金11,4953.08%1570.05%3,5332.17%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金11,4403.07%1570.05%00.00%取得借款收到的现金361,12296.92%314,05997.07%159,41897.83%收到其他与筹资活动有关的现金00.00%9,3232.88%00.00%2.4.3 现金流出结构分析2019年高能环境现金流出总额为8,976,850,821.47元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,589,015,715.2元,占现金流出总额的51.12%;投资活动现

26、金流出小计为1,747,871,793.91元,占现金流出总额的19.47%;筹资活动现金流出小计为2,639,963,312.36元,占现金流出总额的29.41%。2019年高能环境现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-897,685100.00%-674,140100.00%-383,838100.00%经营活动现金流出小计-458,90151.12%-326,74048.47%-192,46350.14%投资活动现金流出小计-174,78719.47%-150,30822.30%-95,98325.01%筹资活动现金流出小计-263,99629.41%-197,09129.24%-95,39024.85%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,677,161,776.22元,占经营活动现金流