财务报表分析练习题.docx
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财务报表分析练习题
一、选择题
1、有关应收账款周转天数计算和分析，表述正确的有（）。
A.提取应收账款减值准备越多，应收账款周转天数越多
B.计算应收账款周转天数时应考虑由销售引起的应收票据
C.应收账款周转天数与企业的信用政策有关
D.用于业绩评价时，应收账款的余额最好使用多个时点的平均数
2、在其它因素不变的情况下，下列使现金比率上升项目有（）。
A.现金增加
B.交易性金融资产减少
C.银行存款增加
D.流动负债减少
3、假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有（）。
（2011年）
A.从使用赊销额改为使用销售收入进行计算
B.从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进行计算
C.从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算
D.从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算
4、营运能力比率是衡量企业资产管理效率的财务比率，常见的营运能力比率有（ ）。
A、存货周转率
B、营运资本周转率
C、非流动资产周转率
D、总资产周转率
5、下列式子中正确的有（ ）。
A、现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
B、现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
C、现金流量债务比=经营活动现金流量净额/非流动负债总额
D、现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/总负债
6、某公司上年在改进的财务分析体系中，权益净利率为25％，净经营资产净利率为15％，税后利息率为8％，则净财务杠杆为（ ）。
A、1.88
B、1.67
C、1.43
D、3.13
7、某公司上年净经营资产净利率为18%，利息费用为50万元，平均所得税税率为20%，净负债为800万元，净财务杠杆为0.8，则上年权益净利率为（ ）。
A、10.4%
B、20.35%
C、27.4%
D、28.4%
8、传统杜邦分析体系虽然有广泛的使用，但也存在某些局限性。
下列各项不属于传统杜邦分析体系的局限性的是（ ）。
A、计算总资产净利率的“总资产”和“净利润”不匹配
B、没有区分经营活动损益和金融活动损益
C、没有区分金融负债和经营负债
D、利润和资产或资本的期间不匹配
9、存在优先股的情况下，下列计算式子中不正确的是（ ）。
A、每股收益＝（净利润－优先股股利）/流通在外普通股加权平均股数
B、每股净资产＝股东权益总额/流通在外普通股股数
C、每股销售收入＝销售收入/流通在外普通股加权平均股数
D、每股股利＝普通股股东股利总额/流通在外普通股股数
10、甲公司上年净利润为250万元，上年年初流通在外的普通股为100万股，上年5月1日增发了40万股普通股，上年10月31日回购了10万股普通股，年末的流通在外的普通股股数为130万股。
甲公司的优先股为50万股，优先股股息为每股1元。
如果上年末普通股的每股市价为24元，甲公司的市盈率为（ ）。
A、12
B、15
C、18
D、22.5
11、某企业2009年和2010年的销售净利率分别为6%和9%，总资产周转次数分别为2和1.5，两年的产权比率相同，与2009年相比，2010年的权益净利率变动趋势为（ ）。
A、下降
B、上升
C、不变
D、无法确定
12、关于应收账款周转率应该注意的问题，下来说法不正确的是（ ）。
A、从理论上讲，计算应收账款周转率时使用赊销额而非全部销售收入
B、如果坏账准备的金额较大，应该使用未计提坏账准备的应收账款计算应收账款周转率
C、将应收票据纳入到应收账款周转率的计算称之为“应收账款及应收票据周转率”
D、应收账款周转天数越少越好
13、下列有关营运能力比率分析指标的说法正确的是（ ）。
A、应收账款周转天数以及存货周转天数越少越好
B、非流动资产周转次数＝销售成本/非流动资产
C、总资产周转率＝流动资产周转率＋非流动资产周转率
D、在应收账款周转率用于业绩评价时，最好使用多个时点的平均数，以减少季节性、偶然性和人为因素的影响
14、某公司2011年经营活动现金流量净额为2000万元，流动负债1000万元，负债总额3000万元，股东权益6000万元。
则下列说法正确的是（ ）。
A、该公司产权比率为33%
B、长期资本负债率为22%
C、权益乘数为1.5
D、现金流量债务比为100%
15、影响企业长期偿债能力的表外因素不包括（ ）。
A、长期经营租赁
B、债务担保
C、未决诉讼
D、长期资产购置合同中的分期付款
16、假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（ ）。
A、增大流动比率，不影响速动比率
B、增大速动比率，不影响流动比率
C、增大流动比率，也增大速动比率
D、降低流动比率，也降低速动比率
17、已知甲公司2010年年末的长期资本负债率为40%，股东权益为1500万元，资产负债率为50%，流动比率为2，现金比率为0.8，交易性金融资产为100万元，则下列结论不正确的是（ ）。
A、流动资产为1000万元
B、营运资本为500万元
C、货币资金为400万元
D、流动负债为500万元
18、设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，进行因素分析时按照A、B、C的顺序进行分析，基期数据为A0、B0、C0，报告期数据为A1、B1、C1，则C对R的影响为（ ）。
A、A0×B0×（C1－C0）
B、A1×B0×（C1－C0）
C、A1×B1×（C1－C0）
D、A0×B1×（C1－C0）
19、A公司2011年总资产净利率为15%，权益乘数为2；2012年总资产净利率为18%，权益乘数为1.8，使用因素分析法依次分析总资产净利率和权益乘数变动对于权益净利率的影响。
则下列说法正确的是（ ）。
A、2011年权益净利率为7.5%
B、2012年权益净利率为10%
C、总资产净利率提高使得权益净利率提高6%
D、权益乘数下降使得权益净利率下降3%
20、根据传统杜邦财务分析体系可知，提高权益净利率的途径包括（ ）。
A、加强销售管理，提高销售净利率
B、加强资产管理，提高总资产周转次数
C、加强筹资管理，降低资产负债率
D、加强筹资管理，提高产权比率
二、综合题
1、某股份有限公司2010年简化的资产负债表和利润表如下：
资产负债表
2010年12月31日单位：
千元
资产
年初数
年末数
负债和股东权益
年初数
年末数
货币资金
1400000
1815000
流动负债
2651400
1572650
交易性金融资产
15000
15000
非流动负债
600000
1160000
应收票据
246000
46000
负债合计
3251400
2732650
应收账款
290000
420000
其他应收款
5000
5000
股本资本
1000000
1000000
预付账款
100000
85000
资本公积
4000000
4000000
存货
2580000
2484700
盈余公积
100000
131185
其他流动资产
100000
90000
未分配利润
50000
194500
流动资产合计
4736000
4960700
减：
库存股
0
0
非流动资产合计
3665400
3097635
股东权益合计
5150000
5325685
资产总计
8401400
8058335
负债和股东权益总计
8401400
8058335
附注：
该公司计提的坏账准备数额较大，年初时坏账准备的余额为200万元，年末时为320万元。
利润表
2010年度单位：
千元
项目
本年累计数
一、营业收入
1250000
减：
营业成本
750000
营业税金及附加
2000
销售费用
20000
管理费用
158000
财务费用
41500
加：
投资收益
31500
二、营业利润
310000
加：
营业外收入
50000
减：
营业外支出
49700
三、利润总额
310300
减：
所得税费用（税率25%）
77575
四、净利润
232725
现金流量表
2010年度单位：
千元
项目
金额
经营活动产生的现金流量净额
750000
投资活动产生的现金流量净额
－104200
筹资活动产生的现金流量净额
－230800
现金及现金等价物净增加额
415000
（一年按照360天计算，涉及百分数，都精确到百分之一）
<1>、计算2010年年末营运资本、流动比率、现金比率以及长期资本。
<2>、计算2010年年末资产负债率、产权比率和长期资本负债率。
<3>、计算2010年的利息保障倍数和现金流量利息保障倍数。
<4>、计算2010年的现金流量比率、现金流量债务比。
<5>、计算2010年应收账款及应收票据周转天数；（四舍五入保留整数）
<6>、根据营业成本计算2010年存货周转次数。
2、【例·计算分析题】（2011）B公司是一家生产企业，其财务分析采用改进的管理用财务报表分析体系。
该公司2009年、2010年改进的管理用财务报表相关历史数据如下：
单位：
万元
项目
金额
2010年
2009年
资产负债表项目（年末）：
净负债
600
400
股东权益
1600
1000
净经营资产
2200
1400
利润表项目（年度）：
销售收入
5400
4200
税后经营净利润
440
252
减：
税后利息费用
48
24
净利润
392
228
要求：
（1）假设B公司上述资产负债表的年末金额可以代表全年平均水平，请分别计算B公司2009年、2010年的净经营资产净利率、经营差异率和杠杆贡献率。
（2）利用因素分析法，按照净经营资产净利率差异、税后利息率差异和净财务杠杆差异的顺序，定量分析2010年权益净利率各驱动因素相比上年的变动对权益净利率相比上年的变动的影响程度（以百分数表示）。
（3）B公司2011年的目标权益净利率为25%。
假设该公司2011年保持2010年的资本结构和税后利息率不变，净经营资产周转次数可提高到3次，税后经营净利率至少应达到多少才能实现权益净利率目标？
3、【例·计算分析题】资料：
（1）A公司2010年的资产负债表和利润表如下所示：
资产负债表
2010年12月31日单位：
万元
资产
年末
负债及股东权益
年末
流动资产：
流动负债：
货币资金
5
短期借款
30
交易性金融资产
5
交易性金融负债
0
应收票据
7
应付票据
2
应收账款
100
应付账款
22
其他应收款
10
应付职工薪酬
1
存货
40
应交税费
3
其他流动资产
28
应付利息
5
流动资产合计
195
应付股利
10
其他应付款
9
其他流动负债
8
流动负债合计
90
非流动负债：
长期借款
100
非流动资产：
应付债券
80
可供出售金融资产
5
长期应付款
45
持有至到期投资
0
预计负债
0
长期股权投资
15
递延所得税负债
0
长期应收款
0
其他非流动负债
0
固定资产
270
非流动负债合计
225
在建工程
12
负债合计
315
固定资产清理
0
股东权益：
无形资产
9
股本
30
长期待摊费用
4
资本公积
3
递延所得税资产
0
盈余公积
30
其他非流动资产
5
未分配利润
137
非流动资产合计
320
股东权益合计
200
资产总计
515
负债及股东权益总计
515
利润表
2010年单位：
万元
项目
本期金额
一、营业收入
750
减：
营业成本
640
营业税金及附加
27
销售费用
12
管理费用
7.23
财务费用
21.86
资产减值损失
1
加：
公允价值变动收益
-1
投资收益
1
二、营业利润
40.91
加：
营业外收入
16.23
减：
营业外支出
0
三、利润总额
57.14
减：
所得税费用
17.14
四、净利润
40
（2）A公司2009年的相关指标如下表：
指标
2009年实际值
净经营资产净利率
17%
税后利息率
9%
净财务杠杆
50%
杠杆贡献率
4%
权益净利率
21%
（3）计算财务比率时假设：
“货币资金”全部为金融资产；“应收票据”“应付票据”均不计息；企业不存在融资租入资产的业务；财务费用全部为利息费用。
投资收益、资产减值损失和公允价值变动收益均产生于金融资产。
要求：
（1）计算2010年的净经营资产、净金融负债和税后经营净利润。
按
（1）、
（2）的要求计算各项指标时，均以2010年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数为依据。
（2）计算2010年的净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。
（3）对2010年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2010年权益净利率变动的影响。
（4）如果企业2011年要实现权益净利率为21%的目标，在不改变税后利息率和净财务杠杆的情况下，净经营资产净利率应该达到什么水平？
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