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金融复习资料
▪第一讲：
货币理论
●货币本质
●货币职能
●货币形态
●货币层次
●货币制度
●货币的含义：
固定的充当一般等价物的特殊商品。
外汇：
指外国货币或以外国货币表示的资产或债权。
包括：
＊外国货币、
＊存放在国外银行的外币存款、
＊在国外能得到偿付的外币债权凭证、
＊以外币表示的汇票、支票等支付凭证，
＊以外币表示的债权（如长期或短期的有价凭证）
理解：
1.必须是以外币表示的资产或债权
2.必须具有充分的可兑换性
3.必须是国外能得到偿付的货币债权
种类：
1.可自由兑换划分：
自由外汇、记账外汇
2.来源和用途划分：
贸易外汇、非贸易外汇
3.买卖交割的期限划分：
现汇、期汇
●货币的职能：
★价值尺度
★流通手段（交易媒介）
★价值储藏
★支付手段
★世界货币
●货币的形态：
★商品货币（实物货币）
★金属货币
★纸币
★存款货币
★电子货币
●货币层次：
M0、M1、M2、L
●货币制度：
★货币制度的构成要素
★货币制度的演变
★我国的货币制度
★货币制度的构成要素
☆货币金属
☆货币单位
☆本位币及辅币的发行和流通（本位币和辅币的含义、特点、法偿能力）
☆金准备制度
☆货币制度的演变
1.银本位制：
汉（使用）－1910（银本位）－1933（废两改元）－1935（法币改革，废除银本位制）
2.金银复合本位制
＊平行本位制
＊双本位制：
格雷欣法则
＊跛行本位制
3.金本位制：
＊金币本位制
＊金块本位制
＊金汇兑本位制
4.不兑现的信用货币本位制（纸币本位制）
＊本位币为纸币
＊与黄金脱钩
＊通过信用程序发行
★我国的货币制度
1948年12月1日在河北石家庄开始发行。
1955年3月1日发行新币：
1:
10000
内容：
◆法定货币：
人民币（不兑现的信用货币）
◆主币为元（￥）
◆惟一合法的通货，禁止黄金和外汇在国内的流通
◆垄断货币的发行权
◆实行有管理的浮动汇率制度
一国三种货币制度（香港、澳门）
本位币、发行机构、汇率制度
思考题：
欧元的出现对传统货币制度的挑战?
☆国际货币制度
含义：
是各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形式。
内容：
1.国际储备资产额确定。
2.汇率制度的确定
3.国际收支不平衡的调节方式。
主要作用：
促进国际贸易和国际支付手段的发展。
类型：
1.国际金币本位制1880-1914
建立在：
金铸币本位制的基础之上的。
＊货币充当国际货币，并作为主要的国际储备资产为中央银行、持有。
＊汇率：
铸币平价决定的
＊国际收支自动调节：
价格—铸币流动机制
2.布雷顿森林体系：
1944-1973
1943年英国的“凯恩斯计划”和美国的“怀特方案”
＊建立IMF
＊以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。
（双挂钩制度）
＊实行可调整的固定汇率制。
（1%）
＊国际收支调节机制
＊取消外汇管制
概括：
双挂钩、一固定、上下限、政府干预
问题：
特里芬难题
3.管理浮动汇率体系：
牙买加协议
＊浮动汇率合法化
＊黄金非货币化
＊提高特别提款权的国际地位
＊扩大对发展中国家的资金融通
＊增加会员国的基金份额
实质：
以美元为中心的多元化国际储备和浮动利率的体系。
●第二讲：
信用和利率理论
●信用理论
●利率理论
●一、信用理论
●信用的特性
●信用的作用
●信用的种类
●含义：
以还本付息为条件的借贷行为。
●特性：
以还本付息为条件、
价值运动的特殊性（等价交换的对象是商品货币的使用权）
●作用：
☆调剂资金余缺
☆优化资源配置
☆把闲散小额货币转化成庞大社会资本
☆在国际经济交往中的作用
●种类：
主体标准：
商业信用、银行信用、国家信用、消费信用
时期标准：
高利贷信用和资本信用
★高利贷信用：
产生与发展：
特征：
利息高（旧中国借贷习惯月息3分，即3%）、非生产性、破坏性（分析原因）
★现代社会仍然存在高利贷的原因：
（1）在现代的廉价的货币商品无力到达或不愿到达的地方。
（2）见利忘义
（3）世俗作用
★作用：
积极作用：
解决资金来源
消极作用：
过高的利率增大负债成本，不利于生产和销售，使借债者倾家荡产，给社会带来不安和动荡。
★解决办法：
提高现代金融的辐射范围。
●资本主义信用：
借贷资本的运动（分析运动过程）
G---G---W---G′---G″
●商业信用：
★企业之间以赊销商品或预付货款等形式相互提供的信用。
★最基本的两种形式：
赊销和预付货款。
其他形式还有：
分期付款、延期付款、经销、代销、补偿贸易等
★商业信用是现代经济中最基本的信用形式
★局限性：
规模难以扩大、
信用的范围和期限被严格限制
★作用：
（1）对经济的润滑和增长的作用。
（2）商业信用的合同化，使分散、自发的商业信用有序可循。
（票据化）
★中介工具:
商业票据
●银行信用:
★含义：
指以银行或其他金融机构为媒介、以货币为对象向其他单位或个人提供信用。
★特征：
广泛性、间接性、综合性
●国家信用：
★含义：
国家作为主体而形成的借贷行为。
可以是债务人和债权人。
作为债务人的活动较为普遍。
★种类：
中央政府债券、
地方政府债券（利息收入免交联邦所得税、地方所得税收）、
政府担保债券（信用仅次于中央政府债券，利率与地方政府债券相同，但不享受免税优惠）
●消费信用：
★含义：
企业和金融机构向个人提供的，用以满足其消费需求的信用。
★种类：
赊销、透支、分期付款
一种是类似于商业信用：
由商业企业提供
一种是类似于银行信用：
由金融机构提供
★主要形式
☆信用卡：
1915（商业赊销卡）－1952（富兰克林银行介入）－1966（VISA集团）－1969（MasterCard）
☆消费者贷款：
个人住房贷款、汽车贷款、助学贷款
我国：
1978（中国银行广州分行代理外国信用卡
1985（中国银行珠海分行推出大陆第一张信用卡：
珠江信用卡）
1986（中国银行北京分行的长城卡）
1987（中国工商银行广州分行红棉信用卡）
1989（中国工商银行全国的牡丹信用卡）
1990（中国建设银行在广州发行第一张人民币万事达卡）
1991（中国建设银行发行人民币维萨卡）
2000（牡丹金盛卡）
★作用：
促进经济增长（1/2,1/3）
提升商业银行的竞争力
●二、利息和利率理论
●利息的实质
●利息的分类
●决定和影响利率的因素
●利率的作用
●汇率
●利息的实质：
威廉·配第的节欲论
庞巴维克的时差利息学说
凯恩斯的流动偏好理论
马克思的剩余价值利息学说
●利率的分类：
★日息、月息、年息（时间标准）；
★单利、复利（计息方式）
问题：
我国利率表采用的是那种利率？
复利反映利息的本质：
利率表的原则）
★市场平均利率和基准利率；
★固定利率和浮动利率；
★市场利率和官定利率；
★名义利率和实际利率（两者的恒等公式？
）
r=i+p
（1+r）=（1+i）（1+p）
●决定利率水平的因素：
（IS-LM模型）
★平均利润率、
★货币的供求关系、
★物价水平、
★国家政策、
★经济周期、
★国际金融市场利率、
★汇率
●利率的作用
★宏观方面：
调节货币供应量、调节社会总供求、平衡国际收支
★微观方面：
促使企业加强经济核算、影响个人的经济行为
●我国的利率制度：
管制利率
央行利率管理体制改革的目标：
建立以央行利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系和形成机制。
改革的方式：
渐进、有序。
原则上遵循先外币、后本币，先贷款、后存款，先农村、后城市，先大额、后小额的步骤。
改革时间表：
从2000年9月21日开始，外币贷款利率全部放开，外部存款利率部分放开；2004年基本实现贷款利率市场化；2005年1月央行发布《稳定推进利率市场化报告》标志着我国利率市场化改革全面深入，3.17日央行下调金融机构的超额存款准备金利率，并放开金融机构的同业存款利率。
思考题：
利率的市场化问题
●●汇率问题
★含义
★标价方法
★汇率的种类
★汇率制度
★含义：
两国货币之间的折算比率，即是说以货币单位表示另一国货币单位的价格。
★标价方法：
☆直接标价法：
以一定单位的外国货币为标准
☆间接标价法：
以一定单位的本国货币为标准
（英国和美国，但美国对英镑的汇率则采用直接标价法）
★汇率的种类
1、按确定汇率的方式：
基本汇率和套算汇率
2、按银行买卖外汇的价格：
买入汇率和卖出汇率
中间汇率和现钞汇率
3、按外汇交易的支付工具：
电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
4、按外汇买卖交割的时间；即期汇率和远期汇率
★汇率制度
☆固定汇率制度
☆浮动汇率制度
（自由浮动、管理浮动、单独浮动、联合浮动、钉住某一种货币浮动、钉住“一篮子”货币浮动）
我国：
有管理的浮动汇率制（1996年，我们实现了经常项目下的人民币可自由兑换）
●第三讲金融机构理论
●概述
●商业银行
●中央银行
●概述
★西方金融体系框架
★我国金融体系框架
★我国金融机构的发展
★现代金融机构体系的发展趋势
★西方金融体系框架
★我国金融体系框架
以中央银行为核心，以存款货币银行为主体，各类专业银行、非银行金融机构、外资（合资）银行并存。
政策性银行:
国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行
★我国金融机构的发展
1948-1979，大一统
1979-1993，多元化
1994，政策性银行
1998，总行一个，大区分行9个，2个营业管理部
1999，华融、长城、东方、信达资产管理公司
2003，银监会
2005，央行总部
★现代金融机构体系的发展趋势
（1）创新趋势（组织、业务、管理）
（2）并购、重组与大型化趋势
（3）混业经营与多元化趋势
（4）银行非中介化与非银行金融机构兴盛
（5）国际化趋势
●商业银行
★产生与发展：
1694
★性质
★职能
★组织制度
★经营原则
★业务
★性质：
经营货币业务的特殊的经营企业
金融机构的企业性
金融机构的特殊性:
经营对象与经营内容的特殊性
经营关系与活动原则的特殊性
经营风险和作用影响的特殊性
★职能：
☆信用中介
☆变货币和储蓄为资本
☆充当支付中介
☆创造信用工具
★组织制度：
☆分支银行制
☆单一银行制
☆集团银行制
★经营原则：
安全性、流动性、盈利性
◎盈利性:
经营的目的是追求利润最大化;
◎流动性:
能够随时满足客户支付提现的要求;
◎安全性:
避免经营风险,保证资金安全.
●“三性”原则间的矛盾与统一.
★经营管理基本理论：
☆资产管理理论
☆负债管理理论
☆资产负债管理理论
★商业银行业务：
☆负债业务
☆资产业务
☆中间业务
☆负债业务:
商业银行吸收资金并形成资金来源的业务，主要由存款、借入款、占用款、自有资本组成。
1.吸收存款：
存款负债是指商业银行所吸收的各种活期存款、定期存款和储蓄存款。
2.其他负债：
指商业银行的各种借入款，包括向中央银行借款、同业拆借、回购协议、从国际货币市场借款、发行债券、结算过程中的短期资金占用等。
3.银行资本即自有资本，
包括银行成立时发行股票所筹集的股份资本（简称股本）、公积金及未分配利润。
几个概念：
核心自有资本、附属自有资本、资本充足率、核心资本充足率
☆资产业务:
商业银行运用资金并形成资产的业务，是商业银行获取收益的重要方式，主要由现金、贷款、投资、固定资产组成。
1.现金资产：
流动性最强的资产，主要由库存现金、存放中央银行的超额准备金、存放同业、托收中现金组成。
2.信贷资产：
◎贴现:
应客户要求买进未到期票据并向客户收取一定贴息的业务。
◎贷款：
银行将其吸收的资金按一定的条件贷放给客户并约期归还的业务。
3.证券投资：
商业银行在证券市场上购买各种有价证券的业务。
☆中间业务:
凡不需要动用自己的资金，而是利用银行人材、技术、设备等优势为客户提供各种金融服务,并从中收取手续费的业务。
传统的中间业务：
结算、代理、信托、现金管理、保管箱、咨询、理财、代理融通、银行卡、信息等。
表外业务：
指商业银行资产负债表以外的业务，这些业务当时并不直接引起资产负债表的金额变动，但能够改变当期损益及营运资本，从而提高银行收益率。
主要包括担保性业务、承诺性业务、衍生性业务（期权买卖、货币互换、利率互换、远期利率协议等）。
★信用的扩张与收缩：
派生存款问题
存款货币的创造是在商业银行吸收存款、发放贷款和组织转帐结算的过程中上进行的。
条件1：
在发达的银行制度下，客户之间的支付广泛采取非现金的转帐结算方式。
条件2：
银行实行比例存款准备金制度。
条件3：
客户始终存在贷款需求。
过程：
甲银行吸收存款→提取部分比例准备金后向A客户发放贷款→形成客户在甲银行的存款→A客户用存款进行转帐支付→形成乙银行B客户的存款增加→乙银行继续前面过程→银行体系可以派生出数倍的存款货币。
几个重要概念
原始存款（primarydeposit）:
商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现或再贷款而形成的存款。
派生存款（derivativedeposit）:
由商业银行的贷款等业务而衍生出来的存款，也是在原始存款基础上扩大的那部分存款。
存款派生倍数
（derivativemultiplierofdeposit）:
以总存款为分子，以原始存款为分母的比值，表明在原始存款基础上扩张出多少倍的派生存款，也是衡量商业银行创造派生存款能力的指标。
法定存款准备金率（legaldeposit-reserveratio）
——在法定的存款准备金制度下，商业银行存款中必须缴存中央银行作为准备金的比率。
超额准备金率（excessreservesrate）
——商业银行总准备金中超过法定存款准备金部分的准备金称作超额准备金，其与总存款之比称作超额准备金率。
现金漏损（lossofcashes）：
客户将存款从银行以现金方式提取走。
提现率（withdrawalrate）:
客户提取的现金与存款总额的比率。
●存款派生过程示意表
★商业银行业务发展的趋势
●负债种类与方式多样化;
●资产业务创新与资产证券化（贷款证券化（loansecuritisation）资产证券化的一种,是商业银行以贷款为抵押发行证券筹资的创新业务,可使贷款资产转变成可转让证券。
）
●其他业务创新与服务领域的扩展;
●业务手段的电子化和网络业务的开拓。
●中央银行
制定和执行货币政策、监督管理金融业、在金融体系中处于核心地位的特殊金融机构。
★产生与发展
☆央行产生的客观必要性：
统一货币发行、票据清算中心、集中信用的需要、统一金融管理
☆产生途径：
从商行分离、组建
☆发展三阶段：
1800-1913，欧洲
一战－二战，布鲁塞尔国际金融会议
二战后，
★性质：
是代表政府监督管理金融的一种特殊的金融机构（地位特殊、业务特殊、管理特殊）
思考题：
中央银行与一般金融机构有何异同?
◆同:
同属金融业,共同构成一国金融机构体系;同样从事货币信用业务。
◆异:
地位、经营目的、业务对象、享有权限、履行职能的手段、活动领域等方面存在差异。
★职能：
◆是发行的银行:
对调控货币数量、稳定币值有重要作用.
◆是银行的银行:
对维护金融机构的正常运作、保持安全有重要作用.
◆是国家的银行:
对宏观经济调控管理、协调国际金融活动有重要作用.
★组织制度：
☆单一制（一元式、二元式）
☆跨国型
☆依附型（货币飞地中央银行）
☆准中央银行制（香港、新加坡）
★金融监管：
背景
◆原因：
公众的信心、存款人的利益、培育银行体系、银行经营合规性
◆我国的情况：
1992：
证监会
1998：
保监会，
2003：
央行改革
2005、8：
证监会
2005：
上海总部
◆金融监管的内容：
市场准入的监管
市场运作过程的监管
市场退出的监管。
★货币政策：
中央银行为实现既定的经济目标运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。
☆目标：
最终目标：
经济增长、充分就业、稳定物价和国际收支平衡
中间目标：
货币供给量、利率
☆工具：
一般工具:
存款准备金率
再贴现率
公开市场业务
选择性工具：
消费者信用控制、证券市场的信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金
直接工具：
利率最高限额、信用配额、流动性比率、直接干预
间接工具：
道义劝告、窗口指导
传导机制：
央行－商行－企业－个人
凯恩斯学派的货币政策传导机制为：
M→r→I→E→Y。
在这个传导机制中，利率是主要环节。
货币学派的货币政策传导机制为：
M→E→I→Y。
这个传导机制更强调货币供应量的直接效果。
★中央银行体制下的货币创造
●基础货币----又称强力货币或高能货币，是指经过商业银行的存贷款业务能够扩张或收缩货币供应量的货币,是货币供应量的基础.
◎数量上是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存在中央银行的准备金总和.
●货币乘数----又称基础货币的扩张倍数,是中央银行提供的基础货币与货币供应量之间扩张关系的数量表现.
◎货币乘数的基本公式为:
m=Ms/B
●第四讲：
金融市场
●概论
●货币市场
●资本市场
●外汇市场
●黄金市场
●保险市场
●概论
★金融市场的涵义
金融市场是指资本供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场。
金融市场有广义与狭义之分；有形市场与无形市场两种形态。
★直接融资和间接融资
直接融资：
凡资金供求者之间直接形成债权债务关系的为直接融资；
间接融资：
凡资金供求双方不直接联系而分别与金融机构形成债权债务关系的为间接融资。
思考：
两者各自的优点和局限性。
★金融市场的功能
☆有效地动员筹集资金；
☆合理地分配和引导资金；
☆灵活地调度和转化资金；
☆有效地实现宏观调控。
★金融市场的构成要素
参与者：
个人、企业、银行和非银行金融机构、中央银行、政府及政府机构。
金融工具：
债券债务凭证（票据、债券）和所有权凭证（股票），是金融市场上买卖的对象。
交易价格：
利率
组织形式：
交易所交易、柜台交易、银行交易
★金融市场的分类
☆按交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场；
☆按成交后是否立即交割，分为现货市场和期货市场；
☆按交易证券的新旧，分为证券发行市场和证券流通市场；
☆按交易对象，分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等；
☆按地理范围，分为地方性、全国性、区域性、国际性金融市场
★金融工具
☆金融工具的基本特征：
期限性
流动性
风险性
收益性
☆金融工具的种类
按金融工具的期限：
分为货币市场工具和资本市场工具。
按融资形式：
分为直接融资工具和间接融资工具。
按权利义务：
分为债务凭证和所有权凭证。
按是否与实际信用活动直接相关：
分为基础性金融工具和衍生性金融工具。
☆金融工具的发行价：
折价、溢价、平价
●货币市场
货币市场是指期限为一年内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场，又称为短期资金市场。
★货币市场的特点：
交易期限短；
交易目的是解决短期资金周转的需要；
所交易的金融工具有较强的货币性
★货币市场的类型
⊙同业拆借市场：
指各类金融机构之间短期资金拆借活动所形成的市场。
1.银行同业拆借市场。
是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。
2.短期拆借市场。
又叫“通知放款”，主要是商业银行与非银行金融机构之间的一种短期资金拆借形式。
⊙商业票据市场：
商业票据是指在商品和劳务交易基础上签发的一种债权债务凭证，主要有本票和汇票两种。
（提问：
本票、汇票、支票的不同含义）
商业票据市场主要指商业票据的流通及转让市场，包括票据承兑和票据贴现市场。
⊙国库券市场：
国库券是政府为了弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。
国库券市场的活动包括国库券发行与转让流通。
⊙可转让大额定期存单市场（CD市场）
CD市场是在银行定期存款凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。
⊙回购市场：
回购市场是指买卖回购协议的短期融资市场。
●资本市场
资本市场是指期限一年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场，又称为长期资金市场。
流通市场的主要功能是解决金融工具的长期性和资金的流动性矛盾，通过有价证券的买卖提高其流通性。
☆特点1、金融工具期限长；
2、交易的主要目的是解决长期投资性资金的需要；
3、资金借贷量大；
4、收益较高而流动性差，价格变动幅度大，有一定风险性和投性。
☆分类：
分为发行市场（初级市场）和流通市场（二级市场）。
发行市场：
是组织新证券发行业务的市场。
其活动围绕有价证券的发行而展开。
有价证券的发行一般需要经历以下几个环节：
1、证券种类的选择；
2、偿还期限的确定；
3、债券还本付息的条件；
4、发售方式的选择。
流通市场：
是买卖已发行旧证券的市场，其活动围绕有价证券的转让流通而展开。
●外汇市场
分类：
现货交易、期货交易、期权交易、掉期交易等
交易的方式主要：
套汇、套利等。
●黄金市场
参与者：
采金企业、黄金持有人、投机者、外汇银行、中央银行、黄金经纪人等。
国际主要的黄金市场：
伦敦和苏黎世：
最大的黄金现货交易市场。
纽约、芝加哥、香港：
最大的黄金期货市场。
●保险市场
★保险的含义
★保险的基本特征
★保险合同
★我国开办的主要险种
★保险的含义
保险是集合社会多数单位和个人，以保险合同方式建立经济关系，通过收取保险费集中建立保险基金，对被保险人因自然灾害或意外事故所造成的经济损失或人身伤亡给与资金补偿，对其丧失工作能力给与物质保障的一种经济活动。
★保险的基本特征
1.经济补偿性
2.社会互济性
3.法律保障性
4.融资性
★保险合同
1.参与者：
投保人:
要保人
保险人：
承保人
被保人：
保户
收益人：
保险金领受人
保险中介人；保险代理人和保险经纪人
2.保险合同的客体：
保险标的
3.保险合同的基本条款：
八项基本条款
4.保险合同的形式
5.保险赔偿方式
★我国开办的主要险种
●第五讲货币供求平衡
●货币需求理论
●货币供给理论
●货币供求平衡
●通货膨胀
●通货紧缩
●货币需求理论
★货币需求分析的宏
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