金融学重点简.docx
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金融学重点简
第1章货币与货币制度
1、货币的起源
（1）货币几千年前才出现在人类生活中
（2）古代货币起源：
①创造发明说②源于交换说③保存财富说④只有马克思的货币起源说才科学完整地解释了货币起源之迷
（3）马克思的货币起源说：
①马克思对货币理论的系统研究开始于19世纪40年代②马克思的货币起源说，科学地阐明了货币产生的客观必然性③价值形式的发展与货币的产生
（4）历史上的货币起源：
①原始社会的物物交换②普通等价物的出现：
布、盐、烟③贝币的出现（夏后以玄贝）：
齿贝，贝币的原因：
获得性、加工性、保存性、携带性④珠玉、金、刀布（帛）
2、货币产生的过程
物物交换To一般等价物To贵金属固定充当一般等价物To货币产生
四个阶段：
①个别的、偶然的物物交换②扩大的物物交换③一般等价物④货币产生
3、货币的概念：
固定充当一般等价物的特殊商品
4、货币的本质
（1）货币是商品，是一种特殊的固定充当一般等价物的商品
（2）货币是一种特殊的商品：
一般等价物
（3）货币是表现一切商品价值的材料
（4）货币可直接同所有商品交换
（5）货币体现着某种社会关系
5、货币的形态
（1）实物货币：
以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种产品来充当货币
①特征：
具有商品和货币的双重属性，足值货币
②局限性：
存在地域差异而不具有普遍性和可接受性；体积大、价值小、不易计量与分割、不便携带、不易保存；随着发展，货币商品的价值下降。
（2）金属货币：
以金属（铜、银、金等）作为材料的货币。
（过度顺序：
铜To银To金；黄金作为货币是金属货币发展史上的鼎盛时期）
①特征：
价值比较稳定、易于分割、易于保存、便于携带
②局限性：
流通费用高、贵金属供应有限
（3）代用货币（非独立的货币形态）：
在金属货币制度下，由政府或银行发行的代替金属货币流通的纸质货币符号（现代信用货币的雏形）
①特点：
以纸为主要币材；代替金属货币流通，要有十足的金属货币为发行准备；按面值可兑换实物金银；可接受性取决于发行者资信，而非法律强制力。
②局限性：
发行量受到金属准备的限制；易被伪造，易毁损；处于分散、无序的发行状态
（4）信用货币：
以信用为保证，通过一定信用程序发行和流通的货币
###信用货币与代用货币区别：
发行保证；能否兑换；流通范围
包括：
纸币、支付凭证（汇票、支票、本票）、存款货币、电子货币
存款货币：
①一种可签发支票的存款②存款货币和现钞合称为“货币”，属于M1的范畴③银行定期存款和储蓄存款也是货币，只不过不能直接转账结算，它们称为准货币，属于M2的范畴
信用货币特点：
①货币本身没有价值②凭借国家强制力以名义价值进行流通③突破了交易媒介的范畴，表现为债权债务关系的凭证
局限性：
通货膨胀
6、币材
（1）含义：
充当货币的材料或物品
（2）特点：
价值较高；易于分割；易于保存；易于携带
（3）货币材料的演变：
实物货币To金属货币To纸币和信用货币形式
（4）币材选择的条件：
价值高、易分割、易保存、易携带；技术条件、资源条件、交易规模、外来影响
7、货币职能
两个基本职能：
价值尺度、流通手段
其它职能：
支付手段、储藏手段、世界货币
价值尺度职能：
货币能用来衡量和表示一切商品和服务的价值，便于比较不同类的商品。
特征：
①是商品在价值尺度，即劳动时间的外在表现②可以是观念上的货币，但必须有十足的价值③具有完全的排他性和独占性④要通过价格标准来执行价值尺度职能
PS：
用货币表示的商品或服务的价值成为商品价格，价格是价值的外在表现形式；在现代经济中，由于供求关系的变化，商品或服务的价格经常与其价值产生背离
流通手段：
以货币为媒介进行的商品交换。
简单概括：
卖——货币——买
流通中所需货币量=PQ/V
P：
商品或服务的价格
Q：
商品或服务的数量
V：
货币流通速度
实际投入流通的货币量＞流通所需货币量——通货膨胀
实际投入流通的货币量＜流通所需货币量——通货紧缩
特点：
①不能是观念的货币，必须是现实的货币②不需要足值的货币本体，可以用货币符号来代替
限制条件：
普遍接受性；价值稳定
支付手段和流通手段的差异
流通手段
支付手段
1
商品交换媒介
补充商品交易
2
服务于商品流通
还服务于其它经济行为，支付工资、缴纳税金等
3
即期购买
延期支付
4
不存在债权债务关系
进行债券债务关系的清算
贮藏手段：
货币暂时退出流通处于静止状态，作为财富的代表被储藏起来。
特点：
现实的货币；十足货币；静止状态
PS：
货币并不是唯一的价值贮藏形式
世界货币：
货币跨出一国国界，在世界范围内执行价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段的职能
表现：
①平衡国际收支差额（支付手段）②购买外国商品（流通手段）③作为财富代表在国际间转移（贮藏手段）
8、货币制度：
一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式
PS：
各国宏观经济政策目标之一是保持币值稳定
①形成：
铸币铸造权分散，造成流通领域混乱（铸币的材料以贱金属为主；铸币的质量不断下降，重量减轻，成色下降）
②基本内容：
规定货币材料；规定货币单位；规定本位货币和辅币的发行与流通程序；规定货币法定支付偿还能力；规定货币发行准备制度
③货币制度变迁
货币本位制度
金属本位
银本位
金银复本位
平行本位制
双本位制
跛行本位
金本位
金币本位
金块本位
金汇兑本位
纸币本位
货币制度发展所经历的几个阶段：
金银复本位制To金本位制To不兑现信用货币制度
银本位制度
金银本位制
金本位制
纸币本位制
最早实行
19世纪末放弃
英国最早实行
“金银平行本位制”
“金银复本位制”
“跛行本位制”
劣币逐良币
劣币
良币
以纸币为本位货币
银行券是信用货币。
发行以社会公众持有的可供中央银行分配的资源为基础
④货币制度类型
Ⅰ、银本位制：
以白银为本位币的货币制度
a.以白银为本位币的币材，银币为无限法偿货币，具有强制的流通能力
b.本位币的名义价值与本位币所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、融化
c.银行券可以自由兑换银币或等量白银
d.白银和银币可以自由输出输入
Ⅱ、金银复本位制：
金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度
基本特征
A.金、银两种金属同时作为法定币材
B.金、银铸币都可以自由铸造、自由输出输入国境，都有无限法偿能力
C.逐渐出现了货币制度的不稳定性
三种形式
平行本位制
双本位制
跛行本位制
金币和银币之间不规定比价，按照各自包含的金和银的实际价值流通
国家规定金币和银币的比价，两种货币按法定的比价进行流通
金币和银币都为本位币，但金币可以自由铸造，而银币不可以
金银复本位制的必然性和缺陷
必然性：
可使币材充足，便于商品流通
缺陷：
这种货币制度是不稳定的，它与货币的本性相矛盾
①货币具有排他性、独占性，两种本位币的存在，必然使商品的价值尺度二重化
②会使商品价格和交易处于混乱状态，即使在双本位制下，也不能消除这种矛盾，即“格雷欣法则”（劣币驱逐良币规律）
格雷欣法则：
也称“劣币驱逐良币法则”，是由16世纪英国金融家、商人托马斯·格雷欣提出。
当时，市场上流通的是金属铸币，时间长了，人们发现足值与不足值的铸币可以一样使用，于是人们把成色好的足值货币（良币）储藏起来，而把不足值的铸币（劣币）赶紧花出去。
结果，劣币把良币赶出了市场，这样，市场上流通的货币所代表的实际价值就明显低于它的名义价值了。
Ⅲ、金本位制度：
以黄金作为本位币的一种货币制度
1816年，英国最先实行金本位制，金币本位制是最典型的金本位制。
形式
金本位制的形式
金币本位制
以金币作为本位币；金币可自由铸造，自由熔化，有无限法偿能力；限制其他铸币的铸造和偿付能力；辅币和银行券可自由兑换金币或黄金；黄金可以自由出入国境；以黄金为唯一准备金
金块本位制
银行券可按规定的含金量在国内兑换金块，但有数额和用途等方面的限制
都规定以黄金为本位货币，规定货币单位的含金量，而不铸造金币，实行银行券流通
金汇兑本位制
银行券在国内不兑换金块，只规定其与实行金本位制国家的货币兑换比率，先兑换外汇，再以外汇兑换黄金。
奔溃的主要原因：
①黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄金不能满足商品流通需要
②黄金存量在各国的分配不平衡
③第一次世界大战的爆发，黄金被参战国集中用于购买军火，并停止自由输出和银行券兑现，最终导致了金本位制的崩溃
Ⅳ、不兑现信用货币制度（纸币本位制）：
以不兑现的信用货币作为流通中货币主体的货币制度。
又称“纯粹的信用货币制度”
在这种货币制度下，信用货币主要包括政府发行的纸币和各种发挥货币功能的信用凭证，黄金不再作为本位币进行流通，而只作为国际储备资产的一部分，用于国际清算。
*特点：
①黄金退出流通，银行券或纸币与黄金没有联系；
②现实经济中的货币都是信用货币，它主要由现金和银行存款构成；
③中央银行发行纸币，政府颁布法令赋予其无限法偿和强制流通的能力；
④现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的；
⑤国家对货币流通的调节日益加强
对商品经济发展的影响：
①信用货币突破了金属货币物质价值总量的限制，及时满足了在第二次产业革命推动下商品总规模迅速扩大而产生的对货币需求的增加，为新技术革命焕发出来的巨大生产力扫清了流通领域的障碍
②信用货币为国家管理社会经济生活提供了强有力的工具
③在不兑现信用货币制度下产生了许许多多至今不能根本解决的新问题，如通货膨胀
纸币制度的内容：
①纸币发行权由国家垄断②纸币具有国内无限法偿性③广泛实现非现金结算
PS：
人民币从1948年12月1日开始发行，这标志着我国人民币制度建立的开端
第二章
1、信用概念、三要素、产生的原因
信用：
以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。
具体说就是商品和货币的所有者，把商品和货币让渡给需要者，并约定一定时间内有借者还本付息的行为。
三要素：
债权债务关系、时间间隔、信用凭证
产生的原因：
私有制和商品交换是信用产生的前提，而信用和货币之间自古就存在紧密的联系
①信用最初产生于商品流通过程中②信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布③信用存在和发展的前提是所有制和经济利益
总：
当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段的职能时，信用产生
2、高利贷概念、特点、本质、形式
高利贷：
通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。
定义：
人行及高法规定，高于同期贷款利息4倍以上的贷款，且不计复利
特点：
利率畸高；信用不发达或信用程度太低；常与黑恶势力相勾结
形式：
放贷人：
官员及其亲属，政府，商人，黑社会；高利贷形式：
印子钱、典当等
本质：
在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系，也反映了高利贷者和奴隶主/封建主共同瓜分农民和其他小手工业者所生产的剩余产品的剥削关系。
3、信贷资本、来源、特点
信贷资本：
货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。
来源：
生产经营中的闲置资本；用于积累的剩余价值；货币储蓄等
特点：
借贷资本是一种所有权资本；一种特殊的商品资本；具有特殊的运动形式；有特殊的转让形式
4、信用、货币关系
①货币因信用而扩展了其职能②货币因信用而发展了其形式（金属货币——不兑现信用货币）③信用因货币而发展了其形式（实物信用——货币信用）④信用因货币而扩展了其规模
5、商业信用形式
赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金、延期付款、预付贷款等
6、商业本票、汇票，优缺点
商业本票：
工商企业或个人签发的、保证即期或在未来某个约定的时间，无条件支付给债权人或持票人一定金额的债权债务凭证（支付承诺书）
商业汇票：
一种无条件的书面支付命令，有一个人向另一个人签发，要求付款人见票即付或在未来某个约定日期向债权人或持票人支付一定数额的货币。
商业信用的优点和局限性
优点：
商业信用是在经营者之间进行的直接信用，在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用
局限性：
①规模和数量受到企业资本额及现有生产能力的限制②范围受到限制③方向上受到限制④容易形成社会债务链⑤具有一定的分散性、且期限较短
7、银行信用特点、商业性、无关性
特点：
①是一种间接信用，突破方向、数量限制②信用性强，具有广泛接受性③是以单一的货币形态来提供，信用发生集中，可控性强③与产业资本的动态不完全一致
银行信用和商业信用的关系：
在市场经济中，商业信用的发展日益依赖于银行信用，银行信用很好地弥补了商业信用的不足
①商业信用是直接信用，而银行信用是间接信用，银行从当信用媒介，突破了规模的限制
②银行贷款有长期贷款，也有短期贷款，不受借贷期限一致性要求的限制
③银行信用不受使用范围的限制
8、国家信用（政府信用）、特点
国家信用：
政府以债务人身份，借助于债券等信用工具向社会各界筹集资金的一种信用方式。
国家信用是各种信用形式中信用等级最高的一种信用
特点：
①目的单一，旨在借款②用途单一，旨在公益事业建设③信用性强④日益成为调节经济的重要手段
9、国债三种形式、与国家信用关系
形式：
凭证式国债、记账式国债、无记名国债
国家信用与银行信用的关系：
①国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金
②国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的稳定性则较差
③两者的利息负担不同。
国债利息由纳税人承担，而银行贷款利息则由借款人承担
10、消费信用、三种形式
消费信用：
由工商企业、商业银行以及其他金融机构以商品货币或劳务的形式向消费者个人提供的一种信用形式
三种主要形式：
赊销、分期付款、消费信贷
*赊销：
卖方提供给买房先提货后付款的完全信用形式
*分期付款：
消费者购买商品后，先支付部分现款，然后根据签订的合同，分期加息支付余下的贷款
*消费信贷：
银行或其它金融机构直接贷款给个人用以购买住房或其他各种耐用消费品等相对大额和长期的贷款种类
11、我国民间信用形式、特点
民间个人信用：
城乡居民个人之间独立进行的信用活动
形式：
①私人之间直接的货币借贷②私人之间通过中介人进行的货币借贷③有一定组织程序的借贷活动④以实物作抵押取得货款的“典当”
特点：
①主客体是独立从事商品生产经营活动的个体、组织及一般家庭个人消费者②时间一般较短，活动空间有限③利率具有较大的弹性④具有较大的自发性和风险性
12、信用工具（最常见）、特点
信用工具：
证明债权债务关系的合法书面凭证
最常见的流通票据：
商业票据：
商业汇票、商业本票；
支票；
银行票据：
银行本票、银行汇票；
股票；
债券：
公司债券、政府债券、金融债券。
特征：
偿还性、流动性、收益性、风险性（信用风险和市场风险）
第三章
1、收益资本化（3类型）
——通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额，即是收益的资本化。
B=P*r，P=B/r
①有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如土地
②本来不是资本的东西也因此可视为资本。
如人力资本——工资
③在有价证券价格形成中更突出的发挥作用
2、马克思利息本质
利息不是产生于货币的自行增值，而是产生与它作为资本的使用。
首先，利息以货币转化为资本为前提；其次，利息和利润一样，都是剩余价值的转化形式；再次，利息是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值，体现着资本家全体共同剥削雇佣工人的关系。
3、利率（定义）、影响因素
——是一定时期内利息额同其相应本金的比率。
利率是一种重要的经济杠杆，它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。
利率=利息额/本金
影响因素：
①经济因素：
包括经济周期、通货膨胀或通货紧缩、税收等
②政策因素：
主要是指国家的货币政策、财政政策、汇率政策的实施对利率的影响
③制度因素：
主要是利率管制程度
*我国的利率决定与影响因素
①利润的平均水平。
社会主义市场经济中，利息仍作为平均利润的一部分，因而利率也是由平均利润率决定的
②资金的供求状况。
在我国，利率水平的高低仍取决于资金的供求，当资金供不应求时利率上升，反之下降。
③物价变动的幅度。
物价变动幅度制约着名义利率水平的高低
④国际的经济环境。
在我国改革开放过程中，与其他国家的经济联系日益密切，利率也不可避免地受国际经济因素的影响，如资金流出会减少国内资金供给，要制约其大量流出就必须提高利率
⑤政策因素。
我国的利率基本上属于管制利率类型，利率由国务院统一制定，在利率水平的制定与执行过程中，要受到政策因素的影响
4、马克思利率决定因素
马克思主义的利率决定理论是从利息的本质出发，认为利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，而利润是剩余价值的转化形式
利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润，利息率的变化范围在〇和平均利润之间波动
①利润率②利润在借贷双方之间的分配比例，这个比例主要由资本供求关系及竞争决定
第四章
1、金融市场，条件，地位与功能，分类，基本要素
——以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的综合。
三层含义
①它是金融资产进行交易的有形或无形的场所
②反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系
③包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，主要值价格机制
PS：
广义的金融市场包括直接融资市场和间接融资市场；狭义的金融市场只指直接融资市场
条件：
①商品经济高度发达，社会上存在着庞大的资金需求和供给
②拥有完善和健全的金融机构体系③金融交易的工具丰富，交易形式多样化
④有健全的金融立法⑤政府能对金融市场进行合理有效的管理
地位：
是整个市场体系中最基本的组成部分之一，是联系其它市场的纽带。
功能：
①实现了资源配置②实现了风险的分散和转移③实现了市场价格的确定④实现了资金的流动性⑤降低了交易的搜寻成本和信息成本
分类：
按金融交易的期限：
短期金融市场（货币市场），交易期限在一年以内；
长期金融市场（资本市场），交易期限在一年以上。
按金融交易的程度：
发行市场，新金融工具最初发行上市的市场
流通市场，已上市的旧的金融工具买卖转让的市场
按交割的时间：
现货市场（现金交易市场），当天成交，当天交割，最迟3天内交割完毕
期货市场，以标准化的合为交易对象的市场
按金融交易的存在场所——有形市场与无形市场
按金融交易的标的物：
货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场
按存在地域或活动范围：
国内金融市场、国际金融市场
基本要素：
①金融市场的参加者
主要有：
政府部门：
通过发行债券筹集资金
工商企业：
即使筹资者，也可能是资金供应者
金融机构：
金融市场最重要的参与者（主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行）
个人：
资金供应者
②金融工具：
在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限和价格的书面文件
③组织形式：
进行金融交易所采用的方式
A.在固定场所进行的有组织的集中交易方式
B.分散交易方式，通过金融机构的柜台进行
C.场外交易方式
④交易价格⑤金融市场的管理
2、金融资产特征：
期限性、流动性、风险性、收益性
3、货币市场，功能和特点，几种货币市场+分类
——短期资金融通的市场。
功能：
①资金供求双方可利用货币市场进行资金融通②为资金供求双方提供临时性的资金融通场所③在货币市场上，短期资产可十分便利地转换为现金④货币市场是金融当局办理再贴现业务和公开市场业务的场所
特点：
①融资期限短②融资的目的是为了解决短期资金周转的需要③市场参与者主要是机构投资者④金融工具具有较强的“货币性”
票据：
按照一定形式制成，写明付出一定货币金额义务的凭证。
（汇票、支票、本票）
汇票种类：
（1）出票人不同：
银行汇票商业汇票
（2）有无附属单据：
光票汇票跟单汇票
（3）付款时间：
即期汇票远期汇票
（4）承兑人：
商业承兑汇票银行承兑汇票
（5）流通领域：
国内汇票国际汇票
4、贴现+计算
贴现：
远期汇票经过承兑以后，汇票持有人在汇票尚未到期前需要融资，在贴现市场上进行转让，受让人在扣除贴息后将票款付给出让人的一种经济行为，或是银行购买未到期票据的一项业务。
贴现利息=贴现金额x贴现率x贴现期限
5、国库券，特点
国库券：
国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种政府债券；国库券是国家财政为满足短期资金需求而发行的一种债券，发行的数量取决于财政预算的资金需求和货币政策的需要。
特点：
期限短、风险小、流动性强、利率低
6、大额存单，回购协议，逆回购
可转让大额存单：
由商业银行发行的证明存款人在银行存款的一种凭证。
回购协议：
在货币市场上出售证券、取得资金的同时，出售证券的卖方同意在约定时间按契约或约定价格重新购回该项证券。
逆回购：
买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售所买入的证券。
7、资本市场，主要特点
——也称长期金融市场，它的交易对象是一年以上的长期证券。
特点：
①交易的主要目的是解决长期投资性资金的供求需要②收益较高而流动性较差③资金借贷量大④价格变动幅度大
8、股票，特点+普通股、优先股比较
——股份公司在筹资资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
特点：
不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格波动性和风险性
普通股：
①股息随公司的盈利状况而变动②普通股股东只有在公司支付了债息和优先股股息之后才能分得（利润分配权）③公司因破产或结业而进行清算时，普通股股东有权分得公司剩余财产，但排在公司债务人、优先股股东之后（剩余财产分配权）④普通股股东一般都拥有发言权和表决权（决策参与权）⑤普通股股东一般具有优先认股权
优先股特征：
①优先股通常预先确定股息和收益率②优先股的权力范围小③优先股的求偿权先于普通股，而次于债权人
优先权体现在：
①股息领取的优先权②剩余财产分配优先权
9、股票核心要素：
面值、发行价、每股净资产、市场价格
10、公募、私募，特点
公募：
面向市场上大量非特定的社会公众投资者公开发行股票
优点：
可以扩大股票的发行量，筹资潜力大，可提高发行者知名度和流动性
缺点：
工作量大、难度大、发行者必须如实披露有关情况，需要承销商的协助
私募：
向少数特定的投资者发行股票
优点：
可节约发行费用
缺点：
股票的流动性差
11、债券，特征
债券：
按照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
或者说，债券是公司、企业、国家和地方政府为筹集资金向社会公众发行的、保证按规定时间向债券持有人支付利息和本金的凭证。
含义：
债券发行人是资金的借入者；投资者是资金的借出者；发行人需要约定时期还本付息；债券是证明债券购买者与发行者之间债券债务关系的凭证。
特征：
流通性、收益性、安全性、偿还性
12、金融衍生工具，特点
——建立在基础产品之上，其价格岁随金融原生产品的价格（或数值）变动的派生金融产品
特点：
跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。
13、远期合约：
一种保值工具，远期合约交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产。
14、期货合约：
在期货交易所内进行，交易的是标准化的远期合约
15、期货市场基本制度：
①保证金制度②每日结算制度③涨跌停板制度④持仓限额制度⑤大户报告制度⑥实物交割制度
16、期权交易：
期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据实际情况放弃行使这一权利。
17、投资基金，特点，类型，种类
——通过发行基金股份（单位），集中投资者的资金，由
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