财务管理实验实验报告.docx
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财务管理实验实验报告
湖南商学院
实验报告
题目
财务管理实验实习报告
学生姓名
XX
学号
X
实验角色
第一组X总经理
学院
会计学院
专业班级
财务管理1303班
一、
实验目的：
1、掌握财务管理理论在实践中的应用，提高实际操作能力；
2、提高综合分析问题和解决问题的能力；
3、培养统观全局的能力和系统思考的能力
4、理解并学会沟通与协作，培养团队精神
二、实验过程
财务管理模拟实验，不同于传统的理论教学，也不同于校外专业实习，它是理论教学与校外实习相结合的复合体。
故与二者相比，我们进行的财务管理模拟实验具有不可取代的特点和优越性。
通过模拟公司生产经营过程，我们可以进一步掌握理财理论和熟悉财务管理操作技能。
在这种模拟环境中，我们自己动手，根据企业财务管理实际情况进行筹资、投资或分配决策，编制预算表及决策报告，进行财务分析，仿佛置身于实际工作单位的财务部门一样。
这门课程使我们对财务管理工作的全貌有清晰而直观的了解，既培养了动手能力，又加深了对财务管理基础理论和财务管理工作内在联系的认识。
关于这次财务管理实验，我们的经营大致包括知识准备、实验人员安排、模拟运营、财务分析及经验总结几个阶段。
（一）知识准备
首先，在第一堂课上，老师为我们详细介绍和讲解了本次模拟实验的目的和意义，并概括讲解模拟单位的生产组织、管理制度及财务管理制度，以使我们对整个实验有一个整体上的把握和了解。
（二）实验人员安排
其次，我们小组根据每个人的能力及性格，进行了岗位安排。
由实验规则，公司设总经理一人，主要负责整个公司的行政管理及全面组织、管理公司的全部业务；财务经理一人，负责组织编制公司年度销售、生产预算、资金及费用预算。
参与公司年度经营会议，讨论、分解部门预算及责任目标。
参与各部门预算的汇总、责任目标的编制。
生产经理一人，组织建立和完善生产指挥系统，编制生产计划，检查生产工作，确保生产任务的完成；根据生产运行计划，掌握生产进度，组织分配劳动力，平衡调度设备材料；根据生产需求，编制物资求采购供应计划，并认真实施，及时联系解决生产缺口物资；负责生产中的技术和质量保证工作，发现问题及时组织解决和处理，重大问题直接报总经理；定期组织安全环保检查，落实安全环保措施，督促整改问题。
营销经理一人，正确传达营销总监提出的营销组织工作方案，并贯彻执行；负责公司的销售运作，制定销售计划、销售政策；围绕企业下达的销售目标拟写营销方针和策略计划；指导、监督本部门进行客户开拓和维护；参与市场调研预测和制定促销方案、产品的市场价格；收集销售信息，并反馈给市场部；产成品库存量控制，提高存货周转率。
（三）模拟运营
在我们第二个对抗期初，结合第一阶段的经验，我们发现，公司要想取得长远的发展，制订正确的生产与发展战略至关重要。
首先，我们对市场情况进行了一个全面的把握与研究。
产品第1-8年市场需求量
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
低端市场
总需求
11300
17100
28500
49400
26600
20900
20900
17100
中端市场
总需求
0
7600
17100
13300
19000
32300
34200
19000
高端市场
总需求
0
7600
13300
9500
17100
28500
24700
22800
单位：
个
结合市场行情预测，我们可以看出，低端产品在第四年的市场需求达到峰值，年需求量预计为49400；而且，低端产品没有生产组建期，当年投入生产，就可以取得销售收益，有利于保证公司未来的现金流，降低资金链断裂的风险。
而中端产品在第一年无法产出，投资中端产品前期需要占用现金购买生产线，培训员工，以及需要支付一年的停工损失；但是，中端产品的市场需求在第六年达到峰值，可以比较好的弥补由于低端产品市场需求降低而导致的企业销售额下降，使得企业的总体的销售额保持一个比较稳定的增长。
至于高端产品，它的前期投入与中端产品相同，该产品的市场需求在第六年达到峰值。
值得一提的是，高端产品的销售价格较高，产品毛利润较高，投资高端产品有利于增强企业未来的盈利能力，对企业未来的发展十分重要。
因此，我们公司成员经过战略会议上的讨论，一致决定在公司经营初期投资低端产品，并在现金结余的情况下，投资中端产品和高端产品。
确定基本的规模后，我们对初期所需的资金投入做了进一步的分析与计算，每一种产品的生产线由两种不同的种类，分为产能高者与产能低者。
具体见下表：
低端产品
中端产品
高端产品
低产能
300
500
800
高产能
500
700
1200
产能单位：
个
生产线构建成本
低端产品
中端产品
高端产品
低产能
350000
600000
80000
高产能
500000
800000
1200000
单位：
元
员工工资及培训费
低端产品
中端产品
高端产品
低产能
30000
10000
60000
20000
90000
30000
高产能
30000
10000
60000
20000
90000
30000
单位：
元
原材料成本、账期及加工成本：
原材料价格
付款期限
加工成本
低端产品
200
0
20
中端产品
400
1
40
高端产品
600
1
60
我们公司根据对市场预测的分析以及以上预算与初始资金300万限额决定，在经营初期组建两条高产能生产线生产低端产品，一条高产能生产线生产高端产品。
考虑到低端产品的井喷期在第四年前后，所以第二年在取得收入之后继续增加低端产能，扩大企业生产规模，此时，公司成员在战略决策会议上讨论后决定增开一条高产能生产线生产低端产品。
在经营到第四年，我公司继续增加一条高产能低端生产线，全力抢占低端产品市场，做到低端产品占主要地位。
结合市场预测，高端产品的年平均销售需求在0-1500件浮动，在第一年已经架设高端低产能生产线的情况下，第五年我们结合高端产品和中端产品的市场需求，增开一条高产能中端生产线和低产能高端生产线，以便帮助抢占更多市场份额。
在最后一年，尽管市场疲态尽显，但是为了抢占更加有利的市场地位，我们经过讨论毅然决定增开高产能低端生产线一条。
（四）财务分析
财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价现状、预测未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
财务分析的最基本功能就是将大量的财务信息及相关数据转换为对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。
通过财务分析，对企业的财务报告和财务效率及其综合分析做出全面的了解及其评价，或找出存在的问题，从而为利益相关者决策提供有用帮助。
财务分析方法包括第一，水平分析法，即指将反映报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行比较，研究企业各项经营业绩或财务状况发展变动的一种财务分析方法。
第二，垂直分析法，是指通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况的一种分析方法。
会计报表经过垂直分析法处理后，通常称为同度量报表、总体结构报表或共同比报表等。
第三，比较分析法，是指将实际的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。
第四，比率分析法，是指将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。
第五，因素分析法，是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种方法。
根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法。
我们将从财务报告、财务效率以及财务综合表现方面对我们小组的经营成果进行分析，综合运用水平分析、垂直分析、比率分析以及杜邦分析等财务分析方法。
1、财务报告分析
（1）资产负债表水平分析
资本是企业产生、生存与发展的动力，企业的资本运动是通过资本筹集、资本运用和资本收益分配等一系列资本活动来实现的。
企业的所有资本活动及结果，必然会直接通过资产负债表全面、系统、综合地反映出来。
由于我们公司在经营中期新增了一条中端线，而中端线又有一年的安装期，所以，在此我们决定选取第二年到第三年的资产负债表来分析决策对公司经营情况的影响。
图1
图2
从资产角度进行评价
由图1期初期末数据对比可以看出，第四年的总资产增加1326216.5元，增加幅度为29.85%，进一步分析可以发现：
第四个经营期相比第三年的流动资产增加916216.5元，增加幅度为34.67%，使总资产规模增加了29.61%；而非流动资产本期增加了410000元，增加幅度为22.78%，使总资产规模增加了22.78%；两者合计使总资产增加了1326216.5元，增加幅度为29.85%。
这是由于公司前期决策正确，通过较大投入生产低端产品，抢占低端市场，满足市场未来对低端产品扩大的需求，这项投入很大程度造成了本年资产规模的增加。
由图2期初期末数据对比可以看出，第二年的总资产增加427256.46元，增加幅度为7.41%，进一步分析可以发现：
第三年相比第二年的流动资产增加542256.46元，增加幅度为15.23%，使总资产规模增加了15.11%；而非流动资产本期减少了115000元，减少幅度为5.20%，使总资产规模减少了7.7%；两者合计使总资产增加了427256.46元，增加幅度为7.41%。
这是由于公司新开的高端生产线经过了一年的安装期，并且在这一年度销售情况良好，给企业带来了较大的收入增长，同时由于增加了企业固定资产，折旧增加，所以非流动资产有所减少，总体来说，新增的中端生产线促进了企业的发展，并使得我们公司在后续几年的销售中表现强劲。
从权益角度进行评价
由图1期初期末数据对比可以看出，第二年的权益总额较上年增加480423.14.元，增加幅度为16.88%，进一步分析可以发现：
第二年相比第一年的负债增加845793.33元，增加幅度为12.24%，使权益总额规模增加了52.98%；而股东权益本期增加了360825.05元，增加幅度为9.13%，使权益总额增加了4.87%；两者合计使权益总额增加了480423.14.元，增加幅度为16.88%。
由图2期初期末数据对比可以看出，第三年的权益总额增加1213499.87元，增加幅度为16.52%，进一步分析可以发现：
第三个经营期相比第二年的负债增加549643.95元，增加幅度为18.12%，使总资产规模增加了7.48%；而股东权益本期增加了663855.93元，增加幅度为15.39%，使权益总额增加了9.04%；两者合计使总资产增加了1213499.87元，增加幅度为16.52%，以上权益的变动也是随着企业经营活动的变化发生的。
（2）资产负债表垂直分析
资产结构的分析评价
从静态方面分析，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。
由以上数据，我公司在所分析的经营期内流动资产比重分别有61.69%，64.57%，非流动资产比重在38.31%，35.43%水平。
根据资产结构，可以认为我们公司资产的流动性较强，资产风险较小。
从动态分析，第三年我公司流动资产比重上升了2.88%，结合各资产项目的结构变动来看，变动主要表现在对于中端生产线的购置支出上，其他项目变化幅度不大，说明公司的资产结构相对比较稳定。
资本结构的分析评价
从静态方面看，在第二、第三个经营期内，我公司的股东权益比重分别有53.35%，58.71%，58.14%，负债比重在46.65%，41.29%，41.86%水平，财务风险不高。
从动态方面分析，三年内，我公司的股东权益比重整体上升，负债水平逐渐下降，各项目变动幅度不大，表明我们公司的资本结构比较稳定，财务实力得到稳步增长。
（3）利润表水平分析
企业利润，通常指企业在一定会计期间收入减去费用后的净额以及直接计入当期的利得和损失等。
在商品经济条件下，企业追求的根本目标是企业价值最大化或者股东权益最大化。
而无论是企业价值最大化还是股东权益最大化，其基础都是企业利润，利润已经成为现代企业经营与发展的直接目标。
企业的各项工作，最终都与利润的多少相关。
图3
图4
图5
净利润分析
净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。
第二年，我公司实现净利润326590.54元，第三年实现739443.36元，比上年增加412852.82元，增加幅度为126%，上升幅度比较剧烈。
第四年我公司再度实现净利润1343645.78元，比第四年增加了604202.42元，增加了81.87%。
水平上看，公司净利润上升幅度之大主要是利润总额比上年上升了683595.68元，所得税费用也比上年减少170898.92元，两者共同作用，最终导致净利润上升了512696.76元。
而第四年的上涨也主要是由于利润总额增加了404041.16元。
利润总额分析
利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。
但由于我们的经营期内不存在营业外收支，所以利润表里利润总额反映的是营业情况。
第二年，我公司利润总额435454.06元，第三年实现985924.48元，比上年增加了683595.68元，上升幅度为58.69%，上升幅度比较剧烈。
第四年我公司利润总额1791527.71元，比第三年增加了805603.23元，增加了83.98%。
由于我们在经营期内不存在营业外收支，所以利润总额的变动主要是由于营业收入的增减。
营业利润分析
营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税金及附加、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。
它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业公允价值变动净收益和对外投资的净收益，反映了企业自身生产经营和经营业务的财务成果。
在我们所分析的经营内，我们公司营业利润的变化主要是由于增开中端生产线的投入，经过一年安装期，产品产出后我们销售良好，使中端产品逐步成为公司收入的重要来源。
（4）利润表垂直分析
从图3图4我们可以看出公司各项财务成果的构成情况。
公司的营业利润占营业收入的比重为30.65%，19.43%，26.10%。
第三年下降了11.22%，第四年上升了6.67%。
从利润的构成情况上看，我公司的盈利情况从第五年开始有所提高。
对比第二年与第三年，从营业利润结构看，主要是营业成本、营业税金及附加、财务费用结构上升所致，说明营业成本、税金、财务费用上升是降低营业利润构成的根本原因，而财务成果结构变化的原因仍是跟企业生产战略相关。
2、财务比率分析
图6
比率分析是财务分析最基本、最重要的方法。
比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映他们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。
（1）偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。
企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类。
其中，反映企业偿付流动负债的能力的是短期偿债能力，揭示企业的财务状况和风险程度；反映企业偿付非流动负债能力的是长期偿债能力，揭示企业整体财务状况和债务负担及偿债能力的保障程度。
反映企业偿还各种债务的能力。
主要有流动比率、速动比率、资产负债率、权益乘数、利息保障倍数等。
流动比率分析
一般认为，流动比率的指标应达到2。
该指标越高，表示企业的偿付能力越强，企业所面临的短期流动性风险越小，债权人安全程度较高。
从我们公司八年经营期的流动比率来看，其数值都远低于2的水平，保持在5至7，表明公司偿债能力一直稳定比较较强。
速动比率分析
一般认为，速动比率的指标应达到1。
该指标越高，表示企业的短期偿债能力越强。
从我们公司八年的速动比率来看，其数值基本维持较高水平，也表明公司的短期偿债能力较强。
资产负债率分析
资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，该指标越大，说明企业的债务负担越重，反之说明企业的债务负担越轻。
如果这一比率超过100%，则表明企业已经资不抵债，视为达到破产的警戒线。
由上表数据可知，公司在经营期内的资产负债率一直在10至20之间变动，长期偿债能力风险不大。
（2）营运能力分析
企业的营运资产，主体是流动资产和固定资产，尽管无形资产是企业资产的重要组成部分，并随着工业经济时代向知识经济时代转化，在企业资产中所占比重越来越高，而且在提高企业经济效益方面发挥巨大作用，但无形资产的作用必须通过或依附于有形资产才能发挥出来。
从这个意义上来说，企业营运资产的利用及其能力如何，将从根本上决定企业的经营状况和经济效益。
总资产周转率分析
总资产周转率指营业收入与平均资产总额的比值。
从总体上反映企业资产利用的效率。
总资产周转率越高，说明资产周转速度越快，销售能力越强。
从图6可以看出公司的总资产周转率维持在绝对的稳定水平，这说明公司对资产的利用率保持不变。
应收账款周转率分析
应收账款周转率反映企业管理应收账款的效率。
其指标包括应收账款周转率和应收账款周转天数。
应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值，应收账款周转天数是用时间表示的周转速度，表示企业从取得应收账款的权利到收回款项所需要的时间。
一般地，应收账款周转率越高，平均收账期越快。
由以上数据可知，我们公司的应收账款周转率基本保持较高水平，但也存在波动，分析其原因，一方面是由于市场订单不断增加，我们的平均应收账款也相应不断增加；另一方面是我们为抢占市场订单放弃了对付款周期的要求，造成个别年份我们的应收账款周转天数增加。
存货周转率分析
存货周转率是指衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等环节管理状况的综合性指标。
其指标有存货周转率和存货周转天数。
存货周转率是营业成本与平均存货余额的比值，存货周转天数是用360除以存货周转率，表示存货周转一次需要的时间。
一般地，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，存货转为现金或应收账款的速度越快。
由上表数据可知，华菱钢铁公司2014年的存货周转率较2013年有所下降。
由上表数据可知，华菱钢铁公司的存货周转率在同行业5个公司中处于偏低水平，企业应加强对存货的管理水平，继而提高企业的变现能力，提高整体营运能力。
综上所述，企业的整体营运能力较差，应当加快总资产、流动资产、存货、应收账款等周转率，提高企业的营运能力。
（3）盈利能力分析
盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。
盈利能力的大小是一个相对概念，即利润与一定的资源投入或一定的收入相比较而获得的一个相对概念。
利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。
企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。
从企业的角度来看，企业从事经营活动，其直接目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。
持续稳定地经营和发展是获取利润的基础；而最大限度地获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证。
只有在不断的获取利润的基础上，企业才能发展；同样，盈利能力较强的企业比盈利能力较弱的企业具有更大的活力和更好的发展前景。
因此，盈利能力是企业经理人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。
净资产收益率分析
净资产收益率是指净利润与平均股东权益的比值，反映企业所有者通过投入资本经营所取得的利润的能力，该指标越高，说明投资给股东带来的收益越高。
由图6数据可知，公司的净资产收益率一直在9到20上下变动，整体来说，净资产收益率普遍高于平均水平。
销售净利率分析
销售净利率是指净利润与营业收入的比值。
我们公司的这一指标一直保持较稳定且高于平均水平。
成本费用利润率
成本费用利润率是指净利润与全部成本费用的比值，全部成本费用包括营业费用和营业外支出。
在这一指标上，我们公司的值虽然也波动不大，但是低于市场平均水平，即每耗费一元成本及费用实现的利润越少，劳动耗费的效益低。
分析其原因，是我们在广告费的投入以及产品报价上没有把握比较好的平衡，没有将广告费的效益发挥到最大。
3、杜邦分析
图7
杜邦财务分析体系是指根据各主要财务比率指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。
杜邦财务分析体系的特点是将若干反映企业盈利状况、财务状况和营运状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率这一核心指标来综合反映。
杜邦财务分析体系为进行企业综合分析提供了极具价值的财务信息。
净资产收益率
净资产收益率是综合性最强的财务指标，是企业综合财务分析的核心。
这一指标反映了投入资本获利能力的高低，能体现出企业经营的目标。
从企业财务活动和经营活动的相互关系上看，净资产收益率的变动取决于企业资本经营、资产经营和商品经营。
由图7可以看出，我公司前期净资产收益率较高，从中端生产线投入开始，收益率突降，而当中端产品产出并投入市场后，净资产收益率又回归较高水平。
总资产周转率
总资产周转率是反映企业商品经营盈利能力最重要的指标，是企业商品经营的结果，是实现净资产收益率最大化的保证。
企业总资产由流动资产和非流动资产组成，流动资产体现企业的偿债能力和变现能力，非流动资产则体现企业的经营规模、发展潜力和盈利能力。
各类资产的收益性又有较大区别，如现金、应收账款几乎没有收益。
所以，资产结构是否合理、营运效率的高低是企业资产经营的核心，并最终影响到企业的经营业绩。
销售净利率
销售净利率是反映企业商品经营盈利能力最重要的指标，是企业商品经营的结果，是实现净资产收益率最大化的保证。
企业从事商品经营，目的在于获利，其途径只有两条:
一是扩大营业收入；二是降低成本费用。
业主权益乘数
业主权益乘数既是反映企业资本结构的指标，也是反映企业偿债能力的指标，是企业资本经营即筹资活动的结果，它对提高净资产收益率产生杠杆作用。
适度开展负债经营，合理安排企业资本结构，可以提高净资产收益率。
前三年内我公司的业主权益乘数有所上升，说明公司的资本结构有所变化，但偿债能力并未受到较大影响，资本结构的调整未给企业带来不可承受的风险。
总的来说，公司的财务状况正常，表现出稳定的良性发展态势。
三、实验结果
经过小组全部成员的共同努力，我们第一小组——这波不亏公司在八年对抗期内，三年综合排名第一，并在最终取得了第四的成绩。
四、发现的问题
也许因为时间有限，能学到的东西有限，我们在这次企业模拟经营的实战中还存在很多不足。
首先，我们在前期对于销售的投入相对顺利，广告费投入较有心得，而报价方面更是非常合适，所以在对抗期的前四年我们的市场占有率非常突出，几乎占据垄断地位，可以看出大家对前几年的销售情况都不太满意，但是由于预算问题，导致前期还是浪费了很多的机会，其次，我们没有及时关注企业历史决策的变化，并且没有准确的计算出企业所得税，造成我们在应收账款充足的情况下，后一年因为资金权益不足，导致贷款严重不够，进而造成生产线扩充不足，产能过低。
最后，对于财务预算的填制不精确，一小部分原因是由于系统错误，导致我们所填数据与实际发生不符，大部分原因还是由于我们对一些专业知识的掌握力度不够，比如对于一些税费的计算就总是出现误差。
这些不
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