金融理论与实务自考简答题复习资料.docx
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金融理论与实务自考简答题复习资料
1简述人民币是一种信用货币。
信用货币是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。
人民币具有这种信用货币性质：
（1）从人民币产生的信用关系来看，人民银行发行人民币形成一种负债，国家相应取得商品和劳务；人民币持有人是债权人，有权随时从社会取得某种价值物；
（2）从人民币发行的程序来看，人民币是通过信用程序发行出去的，或直接由发放贷款机构投放的，或是由客户从银行提取现钞而投放的。
人民币发行或收回人民币，相应要引起银行存款和贷款的变化。
所以，从人民币产生的基础和发行程序看，人民币是信用货币。
2.简述利率和收益率的区别与联系。
利息率和收益率是两个既相互联系，又相互区别的概念；
（1）对于存款来说，由于到期偿还金额与最初投资资本金是一样的，因此利率与收益率是一样的；
（2）但是对于大多数债权凭证来说，由于二级市场价格是波动的，债券参与二级市场交易的话，实现的价值就是不确定的，从而使实现的收益率或高于或低于票面利率；
（3）反映投资者实际获利水平的收益率，可被定义为有效利率，在正常生活中常常被直接称为利率。
3.简述建立中央银行的必要性。
（1）是统一发行银行券的需要；
（2）是建立全国统一的清算机构的需要； （3）是建立商业银行资金后盾的需要； （4）是进行金融监督的需要。
4.简述金融市场的功能。
（1）资金聚集与资金配置功能：
金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供其选择的金融工具，实现了资金聚集；金融市场中各种金融工具价格的波动将引导货币资金刘翔最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现金融资源的最有配置。
（2）风险分散和风险转移功能。
（3）对宏观经济的反映和调控功能。
5. 简述通货膨胀对商品流通的影响。
（1）通货膨胀打破流通领域原来的平衡，使正常的流通受阻；
（2）通货膨胀还会在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾，因为在通货膨胀情况下，人们抢购惜售，投机者大搞囤积居奇，使本来供需平衡的市场状况变成不平衡；
（3）在通货膨胀时期，由于物价大幅度上涨，币值降低，潜在的货币购买力就会转化为现实的购买力，同时，人们由于对货币不信任而不断转手，使货币流通速度加快，这将进一步加剧通货膨胀。
6. 简述财政政策与货币政策的功能差异。
（1）政策工具与调控机制不同；
（2）调控的主要功能不同； （3）调控的时滞和效果不同。
2 政策性金融机构有何经营特点？
P209
（1）经营目标是配合并服务于政府的产业政策和经济社会发展规划；
（2）不以盈利为目标，亏损由财政弥补；不与商业银行竞争，
（3）资金来源于中国人民银行的在贷款和通过市场向国内外发行金融债券； （4）资金运用方面有特定领域。
3 保险合同的特点是什么？
保险合同是有偿合同、是保障合同、是有条件的双务合同、是附合合同、是射幸合同、是最大诚信合同。
4 说明如何对利率风险进行管理。
利率风险管理是指商业银行为了控制利率风险并维持其净利息收入的稳定增长而对资产负债采取的积极管理方式。
利率风险管理是商业银行实现风险管理的重要组成部分。
在利率预测和利率风险衡量的基础上进行利率风险管理主要有两种方法：
（1）是传统的表内管理方法,通过增加（或减少）资产或负债的头寸,或者改变资产或负债的内部结构,达到控制利率风险的目的；
（2）是表外管理方法,主要是为现有资产负债头寸的暂时保值以及针对个别风险较大,或难以纳入商业银行利率风险衡量体系的某一项（类）资产或负债业务,通过金融衍生工具等表外科目的安排来对其进行“套期保值”。
5 简述通货膨胀对生产的影响。
通货膨胀在生产方面的影响是多方面的，其中最突出的表现在下面两点：
（1）通货膨胀破坏社会再生产的正常进行，导致生产过程紊乱。
通货膨胀表现为商品价格和劳务价格普遍上涨，但这种上涨是不平衡的，这就势必打破原来商品和劳务供需的平衡，引起生产资料和消费资料的不正常分配，破坏原有的秩序。
（2）通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产的长期稳定发展。
因为商品价格的上涨会使企业的生产成本迅速上升，资金利润率下降。
6 简述金融市场的基本要素。
P119
金融市场是资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。
金融市场的构成要素主要包括：
（1）市场参与主体：
政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等；
（2）金融工具：
债券、股票等； （3）交易价格：
利率等；
1 简述马克思关于“货币是价值尺度和流通手段的统一”的观点。
（1）价值尺度是指货币作为尺度来表现和衡量商品劳务的价值；
（2）作为商品交货的媒介并实现商品价值，货币执行着流通手段职能； （3）价值尺度和流通手段是货币的两个最基本职能；
（4）商品价值要表现出来需要一个共同的、一般的价值尺度，商品交换则需要一个社会公认的媒介，当这两个要求由某种商品来满足时，该商品就取得货币的资格。
所以马克思说：
货币是价值尺度和流通手段的统一。
3 简述贷款五级分类法。
P227
按质量的高低，贷款可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款五类。
5 如何理解《中华人民共和国证券法》规定的三公原则。
《中华人民共和国证券法》规定的“三公原则”是指公开、公平、公正的原则，这是维护投资者合法权益，保障证券市场健康发展的基本原则。
公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化，通常包括信息的初期披露和持续披露；公平原则要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平的保护；公正原则是要求监管机构在公开、公平的基础上，对一切被监督对象给以公正的待遇。
6. 简述法定存款准备金这一货币政策工具的内容与特点。
P319
法定存款准备金率是指商业银行等金融机构按中央银行规定的比例，将吸收的存款的一部分交存中央银行，该比例即为法定存款准备金率。
中央银行通过调高或者调低法定存款准备金率影响商业银行的可用资金量及派生存款能力。
法定存款准备金率越高，商业银行可运用的资金就越少，反之越多。
论述题
391中央银行与商业银行在货币供给的创造中起着决定性的作用
2基础货币的概念
3中央银行的行为决定基础货币的大小
三条渠道：
1增加对商业银行的贷款
2降低法定存款准备金率
3增加现金发型
4货币量的变化直接影响商业银行创造存款货币的能力
5商业银行存款派生机制
因此中央银行与商业银行相互联系，共同作用，调节货币供给量的大小
施工员、质量员、安全员、材料、劳务员、资料员、造价员
1．简述商业银行的性质。
P219
企业性、金融性、银行性。
2．简述融资性租赁的功能。
（1）在资金不足的情况下引进设备；
（2）提高资金使用效率；（3）成本固定，避免通货膨胀的风险；（4）引进速度快，方式灵活。
3．简述金融市场的价格发现功能。
金融市场的价格发现功能是指在金融市场充分竞争的情况下，金融市场上的交易价格能充分反映金融资产供求状况，是市场均衡价格，代表金融资产的内在价值。
金融市场的交易有些是与实质经济活动有关的，有些则是纯粹的市场交易行为，因此，金融交易对象的内在价值和价格的确定与商品实物的确定是有所区别的。
金融市场的价格基础在于实质经济部门的平均利润水平，但其具体确定还受其他许多因素的影响，市场竞争会推动所有影响因素作用于市场价格，最终形成代表金融资产内在价值的市场均衡价格。
简述出口信贷的特点？
（1）、对外贸易中长期信贷的利率，一般低于相同条件资金贷放的市场利率，利差由国家补贴。
（2）、对外贸易中长期信贷的发放与信贷保险结合。
（3）、国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金。
2004.04
33简述消费信贷对我国经济发展的作用
1消费信贷可能促进我国经济调控政策和调控方式发生重大转折，有利于发挥消费拉动经济增长的作用；
2消费信贷不仅有助于我国商业银行调整信贷结构、分散风险，而且能够促进商业银行通过业务创新，寻找新的利润增长点。
3消费信贷可以通过消费的市场导向作用，引导我国企业加快技术改造和创新
4消费信贷可以提高我国居民的生活质量，促进国民消费意识的转变。
35简述商业银行资产管理理论发展的三个阶段
1商业贷款理论，也成“真是票据论”，出现在18世纪。
该理论主张资产业务应主要集中于短期自偿性贷款以保持与活期存款资金来源相适应。
2资产转移理论，出现在20世纪20年代。
该理论认为银行的流动性强弱取决于其资产迅速变现的能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换资产
3预期收入理论，出现在20世纪40年代。
该理论认为银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限长短。
36简述货币市场在金融市场中的地位和作用
1货币市场利率对金融市场利率带有风向标性质
2发达的货币市场使社会资金的利用率更高
3货币市场可作为资本市场的积极支撑
4货币市场是进行货币政策操作的主要领域，可为中央银行实施货币政策服务
37简述证券信息披露制度的含义及其意义
信息披露，又称信息公开，是指上市公司按照相关要求将自身财务、经营等情况向证券监督管理部门报告，并向社会公众投资者公告的活动。
信息公开制度是对信息公开的内容、时间、方式、程度等事项的法律规范。
38国际收支平衡表的特点
1平衡表上的数据是“流量”而非“存量”，即表中数据所反映的是各账户在统计期的发生额或变动额，而不是持有额
2国际收支平衡表按复式簿记原理编制，原则是有借必有贷，借贷必相等；
3国际收支平衡表的记账单位通常情况下采用国际上通用的货币，我国采用的是美元。
39论述题
结合我国经济发展的实际论述货币政策与财政政策配合的必要性及其方式
1在我国经济发展过程中，过去主要面临的是商品供不应求的问题，在宏观调控中，比较注重货币政策的运用。
1997年以来经济运行出现需求不足、物价持续走低的现象，财政政策与货币政策在宏观调控中的配合使用成为重要的政策选择模式。
2货币政策与财政政策配合使用的必要性；两类政策功能存在明显差异
1二者的可控性不同，财政政策的可控性强于货币政策
2二者的透明度不同，财政政策的透明度高，货币政策的透明度较弱；
3二者的时滞性不同，财政政策决定时滞长但政策效果时滞短，货币政策决定时滞短但产生效果时滞长。
货币政策与财政政策存在功能上的差异，二者配合要求相辅相成，以实现政策目标。
3货币政策与财政政策的配合方式及我国的政策选择
1松货币政策与松财政政策搭配，主要应对经济衰退和国际收支顺差过大；
2紧货币政策与紧财政政策搭配，主要应对经济过热和国际收支逆差；
3紧货币政策与紧财政政策搭配，主要应对经济衰退和国际收支逆差；
4松货币政策与紧财政政策搭配，主要应对经济过热和国际收支顺差过大。
2005.04
33简述信用在国民经济运行中的作用
1可以广泛集聚资金，支持规模经济
2有利于提高资金使用效率
3调节需求总量和结构，调节宏观经济运行
34简述西方国家金融机构体系的构成
1西方各国都有一个规模庞大的金融体系，呈现出众多银行与非银行金融机构并存的格局，其中银行机构居支配地位；
2银行机构主要可分为中央银行、存款货币银行和各式各样的专业银行三大类，各种银行从事的金融业务各不相同，它们在经济中的地位也不同；
3非银行金融机构的机构种类、数量及业务规模逐步扩大，在经济中的作用也日益突出。
35简述商业银行进行证券投资的目的
1获取收益。
包括利益收益和资本收益，是商业银行投资证券的首要目的；
2分散风险。
采取分散化投资策略，可以将银行经营风险与投资损失降低到尽可能小的程度
3增强流动性。
证券资产流动性强，银行通过投资证券资产可以增强流动性。
36简述货币政策目标及其相互关系
1货币政策目标一般为经济增长、充分就业、稳定币值和物价、国际收支平衡
2货币政策四个目标之间既有统一又有矛盾，充分就业与经济增长是正相关，但很多情况下，诸目标又发生冲突，经济增长、充分就业与币值稳定很难同时实现。
2014.04
26.区域性货币一体化:
是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。
27.控股公司制商业银行:
是由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购若干独立的银行。
44 28.证券承销:
是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。
29.居民消费价格指数:
是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标。
30.窗口指导:
是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增加额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增加额对其产业部门贷款，中央银行可消减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。
31.某基金于2000年3月1日发行，基金单位净值为1元，发行总份数为100亿份。
到2012年6月8日，该基金的总资产市值为160亿元，无负债。
期间该基金共有6次分红，每份基金累计分红1.00元。
试计算该基金在2012年6月8日的单位净值与累计单位净值。
解：
（1）基金单位净值 =基金资产净值（总资产−总负债）÷基金总份数 =160÷100=1.60（元）
（2）累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额 =1.60+1=2.6（元）
32.某外贸企业预计9月1日有200万美元的收入。
为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年6月3日买入1份9月1日到期、合约金额为200万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元=6.6元人民币，期权费为6万元人民币。
若该期权合约到期日美元即期汇率为1美元=6.5元人民币。
请问该公司是否会执行期权合约？
并请计算此种情况下该公司的人民币收入。
解：
（1）执行后的收益=200×6.60−6=1314（万元人民币）
（2）不执行的收益=200×6.50=1300（万元人民币）
答：
因为执行后的收益大于不执行，所以该公司会执行期权合约，此种情况下该公司的人民币收1314
万元人民币。
33.简述利率平价理论的主要内容。
答:
利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系。
该理论关注了金融市场参与者出于避险 或盈利目的而进行的套利交易活动。
所谓套利交易，是指套利者利用两国货币市场的利率 差异，通过外汇买卖将资金从低利率国家转移投放至高利率国家，以赚取利差收益的交易 行为。
套利行为产生于市场的非均衡，但随着套利交易的持续进行以及市场供求机制的作 用，汇率与利率的均衡关系或者说利率平价关系会得以重新恢复。
该理论提出，套利性的 短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远 期外汇市场上升水，并且升贴水率等于两国间的利率差。
利率平价理论是对汇率决定理论 的重大发展，该理论对于分析远期汇率的决定以及即期汇率与远期汇率之间的关系具有重 要价值，在当今金融全球化的背景下具有较强的适用性。
但由于该理论成立的重要前提是 资本自由流动，且不考虑交易成本，但这种状态在现实中并不完全存在，因此，其结果并 不完全应验。
而且，该理论片面强调利差对汇率的决定作用，而忽视了汇率是对经济基本 面因素的综合反映和预期。
34.简述发行市场与流通市场的关系。
答：
发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。
发行市场是流通市场存在的基础和前提， 没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让，同时，流通市场 的出现与发展会进一步促进发行市场的发展，因为如果没有流通市场，新发行的金融工具 就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致发行市场的萎缩以致无法继续存在。
35.简述回购协议市场的参与者及其目的。
答：
回购协议市场的参与者十分广泛，中央银行、商业银行等金融机构、非金融性企业都是这个市场的重要参与者。
中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。
商业银行等金融机构参与回购协议市场的目的是为了保持良好流动性的基础上获得更高的收益。
非金融性企业参与回购协议市场的积极性很高，因为逆回购协议可使暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收益，而回购协议这可使持有证券组合为担保获得急需的资金。
36.简述保险的基本原则。
答：
（1）保险利益原则。
所谓保险利益原则是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标之间的利害关系。
保险利益原则的规定具有以下三方面的意义：
1赌博从本质上划清了界限； ②防止道德风险的产生； ③合理衡量保险补偿的程度。
（2）最大诚信原则。
最大诚信原则即通常所说的诚实信用原则，而内容主要包括告知与保证。
（3）损失补偿原则。
该原则是指在财产保险中投保人通过购买保险，将其自身原来承担的特定风险转移给保险人来承担，当保险事故发生时，保险人给予被保险人的经济赔偿恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。
而该原则规定，保险事故发生后，保险补偿具有以下几个限制：
①以实际损失为限； ②以保险金额为限； ③以保险利益为限。
（4）近因原则。
保险中的近因是指引发保险事故发生的主要原因，记载保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。
37.简述托宾q理论的主要内容。
答：
托宾将q定义为企业的市场价值除以企业资本的重置成本。
托宾认为，q和投资支出之间是正相关关系。
如果企业的q值于1，意味着企业的重置成本低于企业的市场价值，由于企业发行少量股票就能够购买大量新投资品，于是投资支出会增加,相反，如果企业的q值小于1，意味着企业的重置成本高于企业的市场价值，企业可以通过廉价购买其他企业而获得已经存在的资本，此时，企业投资支出的水平较低。
中央银行的货币政策通过影响股票价格（PS）对q产生影响，q的变化进一步引起投资、产出规模改变，这便是托宾的q理论。
扩张性的货币政策可以引起股票价格的上升，股票价格的上升使q值大于1，促使企业增加投资支出，最终实现产出的增加。
用符号可表示为：
M↑＝＞i↓＝＞Ps↑＝＞q↑＝＞I↑＝＞Y↑
38.试述消费信用与次贷危机的关系及对我国的启示。
答：
次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的货款。
次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。
次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。
消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。
低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。
美国的次贷危机正是消费信用不可过度扩张，这也警示我们提醒我们，一定要建立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。
消费信贷的种类也不断增加，个人短期信用贷款、个人综合消费贷款、个人旅游贷款、助学贷款、个人汽车贷款、个人住房贷款等，其中，住房贷款和汽车贷款是我国两种最主要的形式。
消费信贷近年来在我国快速增长对提高居民的消费水平，刺激消费，扩大内需发挥了重要的促进作用。
但在快速增长的同时，消费信贷的风险也开始逐渐暴露。
消费者滥用消费信用过度提前消费，则会给自己沉重的债务负担，进而引发一系列的连锁反应，危及社会经济生活的各个方面。
消费信贷的发展是以收入水平的稳定为条件的，反之，收入增长缓慢、支出增加的情况下应合理、适度的进行信用消费。
伴随着我国增长方式的转型，消费在拉动我国经济增长方面将发挥重要的作用，这为我国消费信用的发展提供了广阔的发展空间，但在发展的同时，一定要注重风险的防控，要加快个人信用体系的建设。
2013.07
26.区域性货币一体化：
是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。
27.贷款承诺：
也叫信用额度，即银行承诺在未来一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定数额的贷款。
28.信用交易：
又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数量的保证金，得到证卷经纪人的信用而进行的股票买卖。
29.次级金融债券：
指商业银行发行的本金和利息的清偿顺序于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。
30.通货膨胀：
指在纸币流通的条件下，由于货币供给太多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。
31.面值为100元的2年期债券，票面年利率为5%，按年支付利息。
如果某投资者在债券发行一年后从市场上以98 元的价格买入该债券并持有到期，试计算其到期收益率。
（保留到整数位） 答：
其中C为年利息，F为债券的面值，n为距到期日的年限，Pb为债券的当期市场价格，r为到期收益率则：
32.假设某商业银行吸收一笔现金存款1000万元，若法定存款准备金率为8%，所有的商业银行都保留5%的超额存款准备金率，现金漏损率为7%，试计算这笔存款最大可能派生出的派生存款额。
答：
存款派生乘数为：
其中rd为法定存款准备金，
e为超额存款准备金，c为现金损率。
其中K为存款派生乘数，△R为原始存款，△D为派生存款增加总额。
最大派生存款额=派生存款增加总额－原始存款=5000－1000=4000万元
33.简述利率在微观经济活动中的作用。
答：
（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配
（2）利率的变动影响金融资产的价格，进而影响人们对金融资产的选择。
（3）利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。
34.简述影响汇率变动的主要因素。
答：
（1）通货膨胀
（2）经济增长 （3）国际收支 （4）利率
（5）心理预期 （6）政府干预
35.简述优先股与普通股的区别。
答：
（1）普通股。
①普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等；
②其股息、红利收益与股份有限公司经营状况紧密相关，在盈利良好的情况下，可获得丰厚的收益。
③普通股的股东还具有优先认股权，即当公司增发新的普通股时，现有股东有权按其原来的持股比例认购新股，以保持对公司所有权的现有比例
（2）优先股。
①优先股的股东具有两种优先权：
一是优先分配权，即在公司分配股息时，优先股的股东分配在先；二是优先求偿权，即在公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。
②优先股的股东没有表决权、选举权、被选举权等。
③股息是固定的，与股份有限公司的经营状况无关。
④优先股的风险低于普通过，预期收益率也低于普通股。
36.简述金融期货合约的主要特点。
答：
（1）都是在交易所内进行交易的，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设的清
算公司算。
（2）克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性。
（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行清算。
37.简述财政政策与货币政策的配合模式。
答：
（1）双松模式，即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。
（2）双紧模式，即紧缩的货币政策和紧缩的财政政策配合。
（3）松紧模式；
①即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。
②即紧缩的货币政策和紧缩的财政政策配合。
（4）中性模式，财
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