金徽酒度财务分析报告.docx
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金徽酒度财务分析报告
金徽酒[603919]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
金徽酒股份有限公司
公司英文名称
JINHUILIQUORCo.,Ltd.
公司简称
金徽酒
股票代码
603919
成立时间
None
上市时间
2016-03-10
交易所
上海证券交易所
注册地址
甘肃省陇南市徽县伏家镇
电话
-
传真
公司网址
邮箱
jhj@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
金徽酒2019年资产总额为3,178,409,582.0元，其中流动资产为1,415,842,966.52元，占总资产比例为44.55%；非流动资产为1,762,566,615.48元，占总资产比例为55.45%；
2019年金徽酒总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
317,840
100.00%
270,048
100.00%
233,303
100.00%
流动资产合计
141,584
44.55%
100,883
37.36%
86,330
37.00%
非流动资产合计
176,256
55.45%
169,164
62.64%
146,972
63.00%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，金徽酒2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收款项融资，各项分别占比为59.90%，35.44%和2.20%。
2019年金徽酒流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
141,584
100.00%
100,883
100.00%
86,330
100.00%
货币资金
50,182
35.44%
21,604
21.41%
36,972
42.83%
应收票据及应收账款
1,435
1.01%
1,108
1.10%
1,098
1.27%
应收票据
0
0.00%
6
0.01%
0
0.00%
应收账款
1,435
1.01%
0
0.00%
1,098
1.27%
应收款项融资
3,112
2.20%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
1,018
0.72%
878
0.87%
169
0.20%
其他应收款
358
0.25%
1,514
1.50%
165
0.19%
存货
84,804
59.90%
73,380
72.74%
46,902
54.33%
其他流动资产
673
0.48%
3,500
3.47%
1,021
1.18%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，金徽酒2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为70.03%，18.92%和9.46%。
2019年金徽酒非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
176,256
100.00%
169,164
100.00%
146,972
100.00%
固定资产
123,429
70.03%
115,148
68.07%
108,299
73.69%
在建工程
33,354
18.92%
35,635
21.07%
19,123
13.01%
无形资产
16,679
9.46%
17,012
10.06%
17,299
11.77%
长期待摊费用
173
0.10%
86
0.05%
89
0.06%
递延所得税资产
775
0.44%
808
0.48%
556
0.38%
其他非流动资产
1,844
1.05%
473
0.28%
1,604
1.09%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
金徽酒2019年年总负债金额为637,041,296.04元，所有者权益总额为2,541,368,285.96元，其中资本金为390,199,998.0元，资产负债率为20.04%，在负债中，流动负债为613,684,465.58元；占负债和所有者权益总额的19.31%，非流动负债为23,356,830.46元，占负债和所有者权益总额的0.73%。
2019年金徽酒负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
317,840
100.00%
270,048
100.00%
233,303
100.00%
流动负债合计
61,368
19.31%
49,886
18.47%
49,892
21.39%
非流动负债合计
2,335
0.73%
20,296
7.52%
670
0.29%
所有者权益（或股东权益）合计
254,136
79.96%
199,865
74.01%
182,739
78.33%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，金徽酒2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为37.14%，27.61%和27.61%。
2019年金徽酒流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
61,368
100.00%
49,886
100.00%
49,892
100.00%
短期借款
0
0.00%
19,675
39.44%
2,000
4.01%
应付票据及应付账款
16,945
27.61%
0
0.00%
15,771
31.61%
应付账款
16,945
27.61%
0
0.00%
15,771
31.61%
预收款项
22,794
37.14%
12,623
25.30%
15,285
30.64%
应付职工薪酬
5,877
9.58%
4,689
9.40%
5,090
10.20%
应交税费
5,669
9.24%
3,326
6.67%
2,959
5.93%
其他应付款
5,572
9.08%
8,372
16.78%
7,586
15.20%
一年内到期的非流动负债
4,509
7.35%
1,200
2.41%
1,200
2.41%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，金徽酒2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为64.91%，19.36%和15.73%。
2019年金徽酒非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
2,335
100.00%
20,296
100.00%
670
100.00%
长期借款
0
0.00%
19,300
95.09%
300
44.73%
长期应付款
367
15.73%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
452
19.36%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
1,516
64.91%
685
3.38%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
311
1.53%
370
55.27%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年金徽酒的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为40.22%，38.88%和15.35%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
254,136
100.00%
199,865
100.00%
182,739
100.00%
实收资本（或股本）
39,019
15.35%
36,400
18.21%
36,400
19.92%
资本公积
98,797
38.88%
65,397
32.72%
65,397
35.79%
盈余公积
14,098
5.55%
11,586
5.80%
8,653
4.74%
未分配利润
102,221
40.22%
86,481
43.27%
72,288
39.56%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年金徽酒的净利润为270,605,164.84元，与2018年的258,616,295.35元相比上升了4.64%。
2016-2019年金徽酒净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
22,186
2017
25,296
14.02%
2018
25,861
2.24%
2019
27,060
4.64%
2.3.2营业利润分析
2019年金徽酒的营业利润为349,958,590.45元，与2018年的335,652,096.66元相比上升了4.26%。
2016-2019年金徽酒营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
28,679
2017
32,403
12.98%
2018
33,565
3.59%
2019
34,995
4.26%
2.3.3利润总额分析
2019年金徽酒的利润总额为344,512,002.32元，与2018年的335,570,321.06元相比上升了2.66%。
2016-2019年金徽酒利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
28,730
2017
32,412
12.82%
2018
33,557
3.53%
2019
34,451
2.66%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年金徽酒的成本费用总额为1,289,904,062.8300002元，其中营业成本、销售费用以及税金及附加，各项分别占比为49.76%，18.99%和17.88%。
2019年金徽酒成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-128,990
100.00%
-113,603
100.00%
-101,409
100.00%
营业成本
-64,191
49.76%
-55,135
48.53%
-49,305
48.62%
税金及附加
-23,062
17.88%
-22,027
19.39%
-19,455
19.18%
销售费用
-24,498
18.99%
-22,938
20.19%
-18,460
18.20%
管理费用
-14,663
11.37%
-12,771
11.24%
-14,374
14.17%
研发费用
-2,864
2.22%
-788
0.69%
0
-0.00%
财务费用
289
-0.22%
57
-0.05%
185
-0.18%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年金徽酒的经营现金流量净额为370,864,384.64元，与2018年的86,195,939.84元相比上升了330.26%；投资活动现金流净额为-224,888,760.95元；筹资活动现金流净额为100,952,184.88元。
2016-2019年金徽酒经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
38,957
-24,706
1,142
2017
10,705
-15,614
-5,942
2018
8,619
-36,568
7,578
2019
37,086
-22,488
10,095
2.4.2现金流入结构分析
2019年金徽酒现金流入总金额为2,572,369,739.83元，其中经营活动现金流入为1,944,537,098.34元，占现金流入总额的75.59%；投资活动现金流入为51,237,225.56元，占现金流入总额的1.99%；筹资活动现金流入为576,595,415.93元，占现金流入总额的22.41%。
2019年金徽酒现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
257,236
100.00%
233,963
100.00%
170,368
100.00%
经营活动现金流入小计
194,453
75.59%
168,646
72.08%
137,583
80.76%
投资活动现金流入小计
5,123
1.99%
20,197
8.63%
30,584
17.95%
筹资活动现金流入小计
57,659
22.41%
45,120
19.29%
2,200
1.29%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,922,800,845.35元,占经营活动现金流入小计的98.88%;收到其他与经营活动有关的现金为21,736,252.99元,占经营活动现金流入小计的1.12%。
2019年金徽酒经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
194,453
100.00%
168,646
100.00%
137,583
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
192,280
98.88%
166,659
98.82%
135,581
98.54%
收到的税费返还
0
0.00%
44
0.03%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
2,173
1.12%
1,941
1.15%
2,002
1.46%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为1,065,555.56元,占投资活动现金流入小计的2.08%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为171,670.0元,占投资活动现金流入小计的0.34%;收到其他与投资活动有关的现金为50,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的97.59%。
2019年金徽酒投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
5,123
100.00%
20,197
100.00%
30,584
100.00%
取得投资收益收到的现金
106
2.08%
182
0.91%
228
0.75%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
17
0.34%
14
0.07%
15
0.05%
收到其他与投资活动有关的现金
5,000
97.59%
20,000
99.02%
30,340
99.20%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为362,299,972.0元,占筹资活动现金流入小计的62.83%;取得借款收到的现金为214,295,443.93元,占筹资活动现金流入小计的37.17%。
2019年金徽酒筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
57,659
100.00%
45,120
100.00%
2,200
100.00%
吸收投资收到的现金
36,229
62.83%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
21,429
37.17%
45,000
99.73%
2,200
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
120
0.27%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年金徽酒现金流出总额为2,325,441,931.26元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,573,672,713.7元,占现金流出总额的67.67%;投资活动现金流出小计为276,125,986.51元,占现金流出总额的11.87%;筹资活动现金流出小计为475,643,231.05元,占现金流出总额的20.45%。
2019年金徽酒现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-232,544
100.00%
-254,333
100.00%
-181,219
100.00%
经营活动现金流出小计
-157,367
67.67%
-160,026
62.92%
-126,878
70.01%
投资活动现金流出小计
-27,612
11.87%
-56,765
22.32%
-46,198
25.49%
筹资活动现金流出小计
-47,564
20.45%
-37,541
14.76%
-8,142
4.49%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为818,873,253.01元,占经营活动现金流出小计的52.04%;支付给职工以及为职工支付的现金为222,006,670.32元,占经营活动现金流出小计的14.11%;支付的各项税费为350,722,235.97元,占经营活动现金流出小计的22.29%;支付其他与经营活动有关的现金为182,070,554.4元,占经营活动现金流出小计的11.57%。
2019年金徽酒经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-157,367
100.00%
-160,026
100.00%
-126,878
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-81,887
52.04%
-78,859
49.28%
-57,730
45.50%
支付给职工以及为职工支付的现金
-22,200
14.11%
-20,600
12.87%
-16,637
13.11%
支付的各项税费
-35,072
22.29%
-40,533
25.33%
-36,644
28.88%
支付其他与经营活动有关的现金
-18,207
11.57%
-20,033
12.52%
-15,866
12.51%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为188,125,986.51元,占投资活动现金流出小计的68.13%;支付其他与投资活动有关的现金为88,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的31.87%。
2019年金徽酒投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-27,612
100.00%
-56,765
100.00%
-46,198
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-18,812
68.13%
-31,765
55.96%
-26,198
56.71%
支付其他与投资活动有关的现金
-8,800
31.87%
-25,000
44.04%
-20,000
43.29%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为374,295,443.93元,占筹资活动现金流出小计的78.69%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为99,148,889.02元,占筹资活动现金流出小计的20.85%;支付其他与筹资活动有关的现金为2,198,898.1元,占筹资活动现金流出小计的0.46%。
2019年金徽酒筹资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比
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