案例实务中科曙光财务分析.docx

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案例实务中科曙光财务分析

☆财务分析☆

◇603019中科曙光更新日期：

2014-12-04◇港澳资讯灵通V6.0

★本栏包括【1.财务指标】【2.报表摘要】【3.环比分析】★

【1.财务指标】

【主要财务指标】

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标｜2014-09-30｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜审计意见｜未经审计｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜

｜｜｜意见｜意见｜意见｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜净利润（万元）｜2961.29｜9379.98｜15691.65｜11481.38｜

｜净利润增长率（%）｜54.4320｜-38.0396｜26.9832｜-｜

｜加权净资产收益率（%）｜3.8900｜14.3300｜26.6800｜29.0000｜

｜资产负债比率（%）｜68.2107｜71.0235｜64.9799｜65.1966｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜净利润现金含量（%）｜-891.9435｜205.0384｜70.6091｜155.0538｜

｜基本每股收益（元）｜0.1300｜0.4300｜0.6700｜0.5500｜

｜每股收益-扣除（元）｜0.0200｜0.3100｜0.5600｜0.5200｜

｜每股收益-摊薄（元）｜0.1316｜0.4169｜0.6974｜0.5103｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜每股资本公积金（元）｜0.5392｜0.5392｜0.5392｜0.5392｜

｜每股未分配利润（元）｜1.6451｜1.5140｜1.2044｜0.5571｜

｜每股净资产（元）｜3.3200｜3.1800｜2.8600｜2.1900｜

｜每股经营现金流量（元）｜-1.1700｜0.8500｜0.4900｜0.7900｜

｜经营活动现金净流量增长｜-0.7（L）｜73.5833｜-37.7625｜-｜

｜率（%）｜｜｜｜｜

└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标｜2014-09-30｜2014-06-30｜2013-12-31｜2012-12-31｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜审计意见｜未经审计｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜

｜｜｜意见｜意见｜意见｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜净利润（万元）｜2961.29｜2354.47｜9379.98｜15691.65｜

｜净利润增长率（%）｜54.4320｜-｜-38.0396｜26.9832｜

｜加权净资产收益率（%）｜3.8900｜3.2200｜14.3300｜26.6800｜

｜资产负债比率（%）｜68.2107｜66.3516｜71.0235｜64.9799｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜净利润现金含量（%）｜-891.9435｜-678.1952｜205.0384｜70.6091｜

｜基本每股收益（元）｜0.1300｜0.1000｜0.4300｜0.6700｜

｜每股收益-扣除（元）｜0.0200｜0.0300｜0.3100｜0.5600｜

｜每股收益-摊薄（元）｜0.1316｜0.1046｜0.4169｜0.6974｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜每股资本公积金（元）｜0.5392｜0.5392｜0.5392｜0.5392｜

｜每股未分配利润（元）｜1.6451｜1.6183｜1.5140｜1.2044｜

｜每股净资产（元）｜3.3200｜3.2900｜3.1800｜2.8600｜

｜每股经营现金流量（元）｜-1.1700｜-0.7100｜0.8500｜0.4900｜

｜经营活动现金净流量增长｜-0.7（L）｜-｜73.5833｜-37.7625｜

｜率（%）｜｜｜｜｜

└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

备注：

以上指标P为扭亏为盈，L为持续亏损。

【偿债能力指标】

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标｜2014-09-30｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜流动比率｜1.1003｜1.0482｜1.3532｜1.3764｜

｜速动比率｜0.6239｜0.7595｜0.9510｜0.8676｜

｜资产负债比率（%）｜68.2107｜71.0541｜64.9799｜65.1966｜

｜产权比率（%）｜214.5713｜245.4717｜185.5504｜187.3285｜

└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标｜2014-09-30｜2014-06-30｜2013-12-31｜2012-12-31｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜流动比率｜1.1003｜1.0711｜1.0482｜1.3532｜

｜速动比率｜0.6239｜0.8061｜0.7595｜0.9510｜

｜资产负债比率（%）｜68.2107｜66.3516｜71.0541｜64.9799｜

｜产权比率（%）｜214.5713｜197.1907｜245.4717｜185.5504｜

└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【运营能力指标】

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标｜2014-09-30｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜应收账款周转率｜-｜-｜-｜-｜

｜存货周转率｜-｜-｜-｜-｜

｜流动资产周转率｜-｜-｜-｜-｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜固定资产周转率｜-｜-｜-｜-｜

｜总资产周转率｜-｜-｜-｜-｜

｜每股现金流量增长率（%）｜-｜-｜-｜-｜

└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标｜2014-09-30｜2014-06-30｜2013-12-31｜2013-09-30｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜应收账款周转率｜-｜-｜-｜-｜

｜存货周转率｜-｜-｜-｜-｜

｜流动资产周转率｜-｜-｜-｜-｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜固定资产周转率｜-｜-｜-｜-｜

｜总资产周转率｜-｜-｜-｜-｜

｜每股现金流量增长率（%）｜-｜-｜-｜-｜

└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

备注：

以上指标P为扭亏为盈，L为持续亏损。

【盈利能力指标】

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标（%）｜2014-09-30｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜营业利润率｜0.2293｜2.9389｜8.9170｜8.4743｜

｜营业净利率｜1.9284｜4.6863｜9.4523｜8.0686｜

｜营业毛利率｜22.5569｜24.5943｜28.7519｜28.2933｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜成本费用利润率｜2.6659｜5.5103｜11.8551｜11.0175｜

｜总资产报酬率｜1.7186｜4.2480｜9.5959｜9.9128｜

｜加权净资产收益率｜3.8900｜14.3300｜26.6800｜29.0000｜

└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标（%）｜2014-09-30｜2014-06-30｜2013-12-31｜2013-09-30｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜营业利润率｜0.2293｜0.6505｜2.9389｜2.9389｜

｜营业净利率｜1.9284｜2.2538｜4.6863｜4.6863｜

｜营业毛利率｜22.5569｜21.7904｜24.5943｜24.5943｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜成本费用利润率｜2.6659｜3.2433｜5.5103｜5.5103｜

｜总资产报酬率｜1.7186｜1.4992｜4.2480｜4.2480｜

｜加权净资产收益率｜3.8900｜3.2200｜14.3300｜14.3300｜

└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【发展能力指标】

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标（%）｜2014-09-30｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜营业收入增长率｜-｜20.4768｜16.6431｜-｜

｜总资产增长率｜-｜33.8345｜30.5287｜-｜

｜营业利润增长率｜-｜-61.3070｜22.2913｜-｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜净利润增长率｜-｜-38.0396｜26.9832｜-｜

｜净资产增长率｜-｜11.3761｜30.7800｜-｜

└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标（%）｜2014-09-30｜2014-06-30｜2013-12-31｜2012-12-31｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜营业收入增长率｜-｜-｜20.4768｜16.6431｜

｜总资产增长率｜-｜-｜33.8345｜30.5287｜

｜营业利润增长率｜-｜-｜-61.3070｜22.2913｜

├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜净利润增长率｜-｜-｜-38.0396｜26.9832｜

｜净资产增长率｜-｜-｜11.3761｜30.7800｜

└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

备注：

以上指标P为扭亏为盈，L为持续亏损。

【指标变动说明】

【截止日期】2014-06-30

┌───────────┬───────┬───────┬───────┐

｜变动科目｜本期数值（万）｜上期数值（万）｜变动幅度（%）｜

├───────────┼───────┼───────┼───────┤

｜应收票据｜9890.68｜4905.28｜↑101.63｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系向南京南瑞集团及南京南瑞集团公司信息系统集成分公司销｜

｜售服务器收到的银行承兑汇票增加所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜预收款项｜5062.32｜22220.24｜↓77.22｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系上期末预收XX（中国）有限公司及其关联方公司、阿里巴｜

｜巴（中国）有限公司、某单位1等大客户货款本期确认收入所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜在建工程｜4665.30｜3352.91｜↑39.14｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系曙光自主高端服务器研发及生产线升级改造工程支出变动所｜

｜致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜货币资金｜34300.61｜55210.38｜↓37.87｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系支付上期末应付深圳市九立商贸有限公司、深圳市普路通供｜

｜应链管理股份有限公司等采购货款减少所致｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜存货｜28992.45｜40489.01｜↓28.39｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系上期对XX（中国）有限公司及其关联方公司、阿里巴巴（｜

｜中国）有限公司、某单位1等大客户发出商品本期验收确认收入所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜应付账款｜38637.40｜53501.56｜↓27.78｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系支付上期末应付深圳市九立商贸有限公司、深圳市普路通供｜

｜应链管理股份有限公司等釆购货款所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜其他非流动资产｜17856.87｜15425.00｜↑15.77｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系“曙光亿级并发云服务器系统研制项目”、“曙光EB级云存｜

｜储系统研制项目”等专项课题支出增加所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜专项应付款｜16964.33｜14931.73｜↑13.61｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系子公司曙光信息产业（北京）有限公司实施的“曙光亿级并｜

｜发云服务器系统研制项目”及“云存储系统关键技术北京市工程实验室创新能｜

｜力建设项目”、本公司实施的“曙光EB级云存储系统研制项目”等专项科研课｜

｜题收到国拨资金所致｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜其他非流动负债｜18397.49｜20280.66｜↓9.29｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系与资产相关的政府补助本期按相关资产受益期限平均分摊转｜

｜营业外收入所致。

｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜应收账款｜31472.40｜32790.74｜↓4.02｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系本期向中国科学院计算机网络中心、中国移动通信集团公司｜

｜等大客户销售服务器货款尚在账期内未收回增加所致；｜

└───────────────────────────────────┘

【截止日期】2013-12-31

┌───────────┬───────┬───────┬───────┐

｜变动科目｜本期数值（万）｜上期数值（万）｜变动幅度（%）｜

├───────────┼───────┼───────┼───────┤

｜应付账款｜5350155.95｜41109.71｜↑12914.34｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系子公司无锡城市云计算中心有限公司“无锡城市云计算中心｜

｜建设及应用示范项目”在建工程达到预定使用状态尚未竣工决算转固暂估工｜

｜程款增加及本公司存货到货未付款增加所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜无形资产｜11565.58｜4464.18｜↑159.07｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系子公司曙光信息系统（辽宁）有限公司购买土地使用权增加｜

｜所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜应收票据｜4905.28｜2104.09｜↑133.13｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系期末应收南京南瑞集团公司、中国移动通信集团广东有限公｜

｜司等客户票据增加所致｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜预收款项｜22220.24｜10807.99｜↑105.59｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系预收XX、阿里巴巴、中国科学院计算机网络中心等大客户｜

｜销售货款合同尚在执行未结转收入所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜其他非流动资产｜15425.00｜8196.92｜↑88.18｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系“曙光亿级并发云服务器系统研制项目”、“曙光EB级云存｜

｜储系统研制项目”、“无锡城市云计算中心扩容及应用项目”等专项课题支｜

｜出增加所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜固定资产净额｜72102.07｜38911.87｜↑85.30｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系子公司曙光信息系统（辽宁）有限公司购置资产及子公司无｜

｜锡城市云计算中心有限公司“无锡城市云计算中心建设及应用示范项目”在｜

｜建工程转固增加所致：

｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜在建工程｜3352.91｜13429.06｜↓75.03｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系子公司无锡城市云计算中心有限公司“无锡城市云计算中心｜

｜建设及应用示范项目”在建工程转固所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜专项应付款｜14931.73｜8571.41｜↑74.20｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系子公司曙光信息产业（北京）有限公司实施的“曙光亿级并｜

｜发云服务器系统研制项目”及“面向云计算中心的新型安全网关产品产业化｜

｜项目”、本公司实施的“曙光EB级云存储系统研制项目”、“安全可信服务｜

｜器产业化项目”、子公司无锡城市云计算中心有限公司实施的“基于物联网与｜

｜云计算融合的虚拟化基础软件Cloudview的研发与产业化项目”等专项科研课｜

｜题收到国拨资金增加所致｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜预付款项｜3463.02｜9427.21｜↓63.27｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系子公司曙光信息系统（辽宁）有限公司购买资产交易完成预｜

｜付款减少所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜短期借款｜55500.00｜34957.00｜↑58.77｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系子公司曙光信息产业（北京）有限公司及本公司本期借款增｜

｜加所致；｜

└───────────────────────────────────┘

【截止日期】2012-12-31

┌───────────┬───────┬───────┬───────┐

｜变动科目｜本期数值（万）｜上期数值（万）｜变动幅度（%）｜

├───────────┼───────┼───────┼───────┤

｜短期借款｜34957.00｜11900.00｜↑193.76｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系向上海浦东发展银行股份有限公司天津分行、兴业银行股份｜

｜有限公司天津分行、中国民生银行股份有限公司天津分行借款增加所致；｜

├───────────┬───────┬───────┬───────┤

｜资产减值损失｜-750.27｜857.86｜↓187.46｜

├───────────┴───────┴───────┴───────┤

｜变动原因：

主要系子公司曙光信息系统（辽宁）有限公司上期按个别认定单独｜

｜计提对盘锦赛格超级信息网格有限公司其他应收款坏账准备，本期收回该款项｜

｜坏账转回减少所致；｜

├───────────┬───────┬─