唐人神度财务分析报告.docx
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唐人神度财务分析报告
唐人神[002567]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
唐人神集团股份有限公司
公司英文名称
TangrenshenGroupCo.,Ltd.
公司简称
唐人神
股票代码
002567
成立时间
None
上市时间
2011-03-25
交易所
深圳证券交易所
注册地址
湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
唐人神2019年资产总额为7,280,901,133.41元，其中流动资产为2,735,943,558.16元，占总资产比例为37.58%；非流动资产为4,544,957,575.25元，占总资产比例为62.42%；
2019年唐人神总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
728,090
100.00%
653,082
100.00%
605,532
100.00%
流动资产合计
273,594
37.58%
246,837
37.80%
224,852
37.13%
非流动资产合计
454,495
62.42%
406,245
62.20%
380,679
62.87%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，唐人神2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为44.86%，27.14%和7.59%。
2019年唐人神流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
273,594
100.00%
246,837
100.00%
224,852
100.00%
货币资金
74,252
27.14%
63,488
25.72%
55,008
24.46%
交易性金融资产
609
0.22%
242
0.10%
273
0.12%
应收票据及应收账款
18,569
6.79%
17,860
7.24%
17,971
7.99%
应收票据
0
0.00%
0
0.00%
7
0.00%
应收账款
18,569
6.79%
17,860
7.24%
17,963
7.99%
预付款项
18,476
6.75%
14,280
5.79%
9,328
4.15%
其他应收款
20,752
7.59%
21,466
8.70%
13,488
6.00%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
515
0.23%
存货
122,726
44.86%
110,624
44.82%
110,173
49.00%
其他流动资产
18,207
6.65%
18,874
7.65%
18,607
8.28%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，唐人神2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及无形资产，各项分别占比为55.52%，11.48%和10.52%。
2019年唐人神非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
454,495
100.00%
406,245
100.00%
380,679
100.00%
债权投资
0
0.00%
0
0.00%
5,000
1.31%
长期股权投资
8,289
1.82%
8,113
2.00%
16,079
4.22%
其他权益工具投资
12,753
2.81%
11,328
2.79%
6,421
1.69%
固定资产
252,344
55.52%
222,146
54.68%
188,965
49.64%
在建工程
47,255
10.40%
30,411
7.49%
21,823
5.73%
生产性生物资产
12,938
2.85%
11,818
2.91%
12,631
3.32%
无形资产
47,826
10.52%
46,573
11.46%
46,946
12.33%
商誉
52,166
11.48%
58,282
14.35%
64,839
17.03%
长期待摊费用
5,890
1.30%
5,856
1.44%
3,609
0.95%
递延所得税资产
3,799
0.84%
3,867
0.95%
3,599
0.95%
其他非流动资产
11,230
2.47%
7,846
1.93%
10,762
2.83%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
唐人神2019年年总负债金额为3,480,838,414.05元，所有者权益总额为3,800,062,719.36元，其中资本金为836,570,799.0元，资产负债率为47.81%，在负债中，流动负债为3,155,272,362.41元；占负债和所有者权益总额的43.34%，非流动负债为325,566,051.64元，占负债和所有者权益总额的4.47%。
2019年唐人神负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
728,090
100.00%
653,082
100.00%
605,532
100.00%
流动负债合计
315,527
43.34%
216,156
33.10%
188,436
31.12%
非流动负债合计
32,556
4.47%
41,667
6.38%
22,622
3.74%
所有者权益（或股东权益）合计
380,006
52.19%
395,258
60.52%
394,472
65.14%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，唐人神2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为47.82%，18.85%和18.85%。
2019年唐人神流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
315,527
100.00%
216,156
100.00%
188,436
100.00%
短期借款
150,878
47.82%
76,773
35.52%
57,690
30.62%
应付票据及应付账款
59,484
18.85%
0
0.00%
51,470
27.31%
应付账款
59,484
18.85%
0
0.00%
51,470
27.31%
预收款项
11,114
3.52%
8,891
4.11%
16,612
8.82%
应付职工薪酬
14,739
4.67%
11,429
5.29%
10,117
5.37%
应交税费
4,867
1.54%
6,383
2.95%
5,975
3.17%
其他应付款
48,670
15.43%
106,086
49.08%
42,393
22.50%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
77
0.04%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
3,000
1.59%
一年内到期的非流动负债
25,720
8.15%
4,466
2.07%
3,066
1.63%
其他流动负债
52
0.02%
2,125
0.98%
1,111
0.59%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，唐人神2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及预计负债，各项分别占比为77.40%，12.27%和7.37%。
2019年唐人神非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
32,556
100.00%
41,667
100.00%
22,622
100.00%
长期借款
25,200
77.40%
36,800
88.32%
17,266
76.32%
长期应付款
370
1.14%
390
0.94%
454
2.01%
预计负债
2,399
7.37%
420
1.01%
0
0.00%
递延收益
3,994
12.27%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
592
1.82%
384
0.92%
1,454
6.43%
其他非流动负债
2,399
7.37%
4,092
9.82%
3,447
15.24%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年唐人神的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为36.25%，22.12%和22.01%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
380,006
100.00%
395,258
100.00%
394,472
100.00%
实收资本（或股本）
83,657
22.01%
83,657
21.17%
83,657
21.21%
资本公积
137,766
36.25%
158,765
40.17%
158,408
40.16%
库存股
-3,704
-0.97%
-3,704
-0.94%
0
0.00%
其他综合收益
963
0.25%
76
0.02%
582
0.15%
盈余公积
29,836
7.85%
26,459
6.69%
22,991
5.83%
未分配利润
84,046
22.12%
75,475
19.10%
77,798
19.72%
少数股东权益
47,440
12.48%
54,528
13.80%
51,035
12.94%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年唐人神的净利润为288,182,272.0元，与2018年的195,007,713.91元相比上升了47.78%。
2015-2019年唐人神净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
15,179
2016
25,568
68.44%
2017
38,558
50.80%
2018
19,500
-49.43%
2019
28,818
47.78%
2.3.2营业利润分析
2019年唐人神的营业利润为354,717,326.36元，与2018年的287,744,805.27元相比上升了23.27%。
2015-2019年唐人神营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
18,540
2016
29,107
56.99%
2017
45,905
57.71%
2018
28,774
-37.32%
2019
35,471
23.27%
2.3.3利润总额分析
2019年唐人神的利润总额为329,046,521.6元，与2018年的265,736,536.96元相比上升了23.82%。
2015-2019年唐人神利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
21,039
2016
29,591
40.65%
2017
44,887
51.69%
2018
26,573
-40.80%
2019
32,904
23.82%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年唐人神的成本费用总额为14,961,921,362.69元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为92.74%，3.13%和2.69%。
2019年唐人神成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,496,192
100.00%
-1,506,260
100.00%
-1,326,494
100.00%
营业成本
-1,387,628
92.74%
-1,412,012
93.74%
-1,229,879
92.72%
税金及附加
-2,630
0.18%
-2,790
0.19%
-2,836
0.21%
销售费用
-40,212
2.69%
-41,213
2.74%
-44,294
3.34%
管理费用
-46,761
3.13%
-38,502
2.56%
-46,399
3.50%
研发费用
-16,376
1.09%
-9,261
0.61%
0
-0.00%
财务费用
-2,582
0.17%
-2,480
0.16%
-3,084
0.23%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年唐人神的经营现金流量净额为542,069,996.34元，与2018年的562,783,888.81元相比下降了3.68%；投资活动现金流净额为-742,647,859.42元；筹资活动现金流净额为126,004,275.3元。
2015-2019年唐人神经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
48,486
-19,439
24,961
2016
35,583
-38,178
-23,288
2017
41,764
-53,296
14,645
2018
56,278
-62,540
12,651
2019
54,206
-74,264
12,600
2.4.2现金流入结构分析
2019年唐人神现金流入总金额为18,424,346,129.9元，其中经营活动现金流入为15,717,813,859.5元，占现金流入总额的85.31%；投资活动现金流入为148,439,153.4元，占现金流入总额的0.81%；筹资活动现金流入为2,558,093,117.0元，占现金流入总额的13.88%。
2019年唐人神现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,842,434
100.00%
1,730,262
100.00%
1,530,909
100.00%
经营活动现金流入小计
1,571,781
85.31%
1,587,809
91.77%
1,412,477
92.26%
投资活动现金流入小计
14,843
0.81%
13,137
0.76%
6,088
0.40%
筹资活动现金流入小计
255,809
13.88%
129,315
7.47%
112,343
7.34%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为15,456,865,228.96元,占经营活动现金流入小计的98.34%;收到的税费返还为1,073,488.39元,占经营活动现金流入小计的0.01%;收到其他与经营活动有关的现金为259,875,142.15元,占经营活动现金流入小计的1.65%。
2019年唐人神经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,571,781
100.00%
1,587,809
100.00%
1,412,477
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,545,686
98.34%
1,542,791
97.16%
1,381,208
97.79%
收到的税费返还
107
0.01%
59
0.00%
186
0.01%
收到其他与经营活动有关的现金
25,987
1.65%
44,959
2.83%
31,081
2.20%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为28,430,268.92元,占投资活动现金流入小计的19.15%;取得投资收益收到的现金为11,631,739.31元,占投资活动现金流入小计的7.84%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为79,393,627.9元,占投资活动现金流入小计的53.49%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为18,287,417.27元,占投资活动现金流入小计的12.32%;收到其他与投资活动有关的现金为10,696,100.0元,占投资活动现金流入小计的7.21%。
2019年唐人神投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
14,843
100.00%
13,137
100.00%
6,088
100.00%
收回投资收到的现金
2,843
19.15%
7,395
56.29%
832
13.67%
取得投资收益收到的现金
1,163
7.84%
1,445
11.00%
1,810
29.73%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
7,939
53.49%
3,188
24.27%
2,224
36.53%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
1,828
12.32%
1,108
8.44%
170
2.80%
收到其他与投资活动有关的现金
1,069
7.21%
0
0.00%
1,051
17.27%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,289,100,000.0元,占筹资活动现金流入小计的89.48%;收到其他与筹资活动有关的现金为268,993,117.0元,占筹资活动现金流入小计的10.52%。
2019年唐人神筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
255,809
100.00%
129,315
100.00%
112,343
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
920
0.71%
25,807
22.97%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
740
0.57%
0
0.00%
取得借款收到的现金
228,910
89.48%
127,926
98.93%
86,016
76.57%
收到其他与筹资活动有关的现金
26,899
10.52%
468
0.36%
520
0.46%
2.4.3现金流出结构分析
2019年唐人神现金流出总额为18,498,919,717.68元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为15,175,743,863.16元,占现金流出总额的82.04%;投资活动现金流出小计为891,087,012.82元,占现金流出总额的4.82%;筹资活动现金流出小计为2,432,088,841.7元,占现金流出总额的13.15%。
2019年唐人神现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,849,891
100.00%
-1,723,873
100.00%
-1,527,796
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,517,574
82.04%
-1,531,531
88.84%
-1,370,712
89.72%
投资活动现金流出小计
-89,108
4.82%
-75,677
4.39%
-59,385
3.89%
筹资活动现金流出小计
-243,208
13.15%
-116,663
6.77%
-97,698
6.39%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为13,568,137,233.04元,占经营活动现金流出小计的89.41%;支付给职工以及为职工支付的现金为734,970,655.19元,占经营活动现金流出小计的4.84%;支付的各项税费为245,381,8
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