电网行业项目投资可行性市场分析报告总结.docx

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电网行业项目投资可行性市场分析报告总结

电网行业项目投资可行性市场分析报告

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本报告所分析的电网行业包括电网输电和配供电行业。

在《国民经济行业分类》（GB/T4754—2002）属于D门类（电力、燃气及水的生产和供应业）下属的44大类（电力、热力的生产和供应业）中的4420小类（电力供应业）。

一、行业地位稳中有升

由于电网行业在国民经济体系中的重要地位，其行业工业总产值占国内生产总值的比重一直都比较高。

但是从2007年到2008年，其份额逐年下降，从5.16%降至4.99%，反映出电网行业的发展慢于同期其他工业行业的平均水平。

但是2009年，其份额比例出现转折，2011年份额达到5年来的最高点，达到了6.37%，主要是由于在后经济危机的背景下，国家出台的经济刺激计划中，将电网建设作为新增投资重点投向的行业之一，使得电网行业的比重相对提升。

二、行业发展环境持续改善

电网行业的政策环境、社会环境和技术环境都对发展十分有利。

国务院、发改委、电监局和能源局等部门都制定了一系列制度和政策，保障电力行业的正常发展，推进电力体制改革。

整体稳定的社会环境为电力行业的发展提供了保障。

技术环境方面，特高压和智能电网都开始启动，技术的改进和革新提高了中国电力运输的效率，符合可持续发展的要求，为电网行业带来新的增长点。

三、行业集中度进一步提高

2011年电网行业企业数量1554家，较2010年的1627家进一步减少；从业人员1306784人，总资产为35429.37亿元，总负债为20451.62亿元，从业人员数量、总资产和负债总额均较2010年有所提升。

四、电网投资总量上升结构优化

2011年，全国电力工程建设完成投资7393亿元，与上年基本持平。

其中，电源工程建设完成投资3712亿元，比上年下降6.49%；电网工程建设完成投资3682亿元，比上年增长6.77%。

五、行业经营效益稳定

2011年，在国民经济稳定增长的环境下，电网行业经济运行总体呈现良好运行态势，但经济效益结构性问题凸出，“高收入、低利润”。

2011年，电网行业的销售收入27415.13亿元，同比增长13.85%。

电网行业快速增长，价格出现整体上涨，电力需求推动电网行业的销售收入快速增长。

2011年，电网行业的利润是722.06亿元，利润增长2.60%，与销售收入增速相比，利润增速较低。

六、各区域电网行业收入差距缩小

2011年，全国电网企业中收入最多的为华东、中南两区，均超过了7000亿元，华北地区为5605.04亿元；其余三个区域收入分布在1000-2500亿元的区间内，收入最少的是东北区域为1591.04亿元。

从收入变动的趋势来看，2011年各个区域的收入都保证了稳定的增长，其中华东和中南区域增速最快，东北区域和西北区域，总体销售收入增幅最小，分别为5.80%和6.23%。

总体各区域的收入差距缩小。

七、智能电网建设进一步铺开

智能变电站可以在技术和功能上更好地满足电网信息化、自动化、互动化的要求，优化电网网架架构，大幅提高输配电能力和智能化水平。

因此随着相关标准制定工作的完成，以及相关技术、设备的成熟、完善，从2011年下半年开始，我国大量智能变电站项目已陆续开始招标，数量和设备范围将逐步扩大。

可以预见的是，2012年智能变电站建设将进一步展开。

八、西部供电能力将进一步加强

2012年，西北将在保障区域内五省（区）电力供应和青藏直流交易需求的基础上，最大限度地满足西北区域外华中、华北（山东）、华东的购电需求，深化新能源接纳交易，实施甘肃风电、火电与青海水电的互济交易，推进海西光伏入藏电能交易。

预计2012年，西北五省跨区跨省交易电量将达588亿千瓦时，其中，送华中、华北和西藏电量420亿千瓦时，跨省交易电量达160亿千瓦时。

九、总体投资原则：

2012年，维持电网行业“审慎维持类”的投资评级。

总体投资原则是：

关注业绩和抗风险能力，选择性的谨慎介入。

在国际经济回暖的背景下，就电网行业的总体发展情况来看，机会与风险并存。

要持冷静的态度决定投资，综合考虑各方因素，尤其是企业的既往业绩及其抗风险的能力。

从电源和电网建设来看，根据国家规划和我国国情，未来我国将加大电网建设力度，因此，输配电设备也将获得较快的发展。

我国电网投资方面，应重点支持克服清洁能源发电劣势的智能电网和特高压电网建设。

第一章电网行业概况1

第一节行业定义及分类1

第二节电网行业在国民经济中的地位1

一、电网行业在国民经济中的地位分析1

二、电网行业的销售收入2

三、电网行业工业总产值占国内生产总值比重2

第二章2011年电网行业发展环境分析4

第一节2011年宏观经济环境分析4

一、国内环境分析4

二、国内经济趋势判断7

三、国际经济环境分析8

第二节2011年产业政策环境分析10

一、产业政策分析10

二、重点政策及重大事件分析12

三、政策未来发展趋势17

第三节2011年电网社会环境分析18

一、电网行业发展自然和社会环境概述18

二、具体自然和社会环境分析19

第四节2011年电网行业技术环境分析20

一、输电技术20

二、智能电网技术23

第三章2011年电网行业运行情况分析24

第一节供给分析及预测24

一、产值情况分析24

二、供给情况24

三、供给预测25

第二节需求分析及预测26

一、需求总量分析26

二、需求预测29

第三节市场分析及预测30

一、供需平衡分析及预测30

二、价格分析及预测31

第四节2011年全球市场及我国进出口情况分析32

一、全球市场情况分析32

二、主要国家电网情况分析33

三、2012年电网行业全球市场发展趋势预测38

第五节投融资分析及预测39

一、固定资产投资分析39

二、投融资预测40

第六节经营情况分析及预测40

一、行业规模40

二、三费变化42

三、经营效益43

四、财务指标分析44

第四章2011年电网行业竞争状况及发展特征46

第一节行业竞争状况分析46

一、进入壁垒46

二、退出壁垒46

三、电网行业的进出条件46

第二节行业竞争结构分析47

一、“波特五力”模型分析47

二、竞争特点47

第三节行业发展特征分析48

一、技术密集型产业48

二、顺经济周期行业49

三、清洁能源的传输平台49

四、资源配置得到优化49

五、智能化发展趋势明显49

第五章2011年电网行业产业链分析51

第一节电网行业产业链介绍51

第二节电力生产行业分析51

一、电力生产51

二、电力消费54

三、供需平衡分析及预测57

四、对电网行业的影响59

第三节电网设备行业分析60

一、输配电及控制设备制造业60

二、电线、电缆、光缆及电工器材制造业62

三、对电网行业的影响64

第六章2011年电网行业区域发展分析66

第一节电网行业区域分布总体分析66

一、区域分布情况66

二、规模分布66

三、效益分布67

四、电网区域发展趋势68

（四）构建坚强特高压网架69

第二节电网行业区域发展分析70

一、华北地区电网：

资源丰富能源需求大70

二、东北地区电网：

具有海上能源运输优势72

三、华东地区电网：

规模大实力强74

四、中南地区电网：

区域跨度较大76

五、西南地区电网：

水资源优势77

六、西北地区电网：

占比小营运能力有提高80

第七章2011年电网企业竞争力分析83

第一节行业内企业竞争情况分析83

一、企业规模分析83

二、企业所有制特征分析84

第二节重点电网企业分析85

一、国家电网85

二、南方电网87

第八章2012年电网行业风险分析90

第一节经济环境风险90

第二节政策环境风险90

一、产业政策风险90

二、货币政策风险91

第三节市场供需风险91

一、价格波动风险91

二、需求减弱风险91

第四节其他风险92

一、技术风险92

二、自然环境风险92

第九章2012年电网投资策略93

第一节行业发展趋势要点93

一、电网行业“走出去”加快93

二、智能变电站建设进一步展开93

三、电动汽车充换电服务网络建设提速94

四、农网智能化由“点”向“面”铺开94

五、西北电力“粮仓”作用显现94

六、进一步破解新能源并网难95

第二节行业总体投资原则95

第三节区域投资政策建议95

一、华北地区95

二、东北地区96

三、华东地区96

四、中南地区96

五、西南地区97

六、西北地区97

第四节企业投资政策建议97

一、重点支持类97

二、适度支持类98

二、维持类98

三、限制类98

四、退出类99

第五节细分行业投资政策建议99

一、支持类99

二、维持类99

三、限制退出类100

附件：

101

附件一2012年我国各省电网建设投资一览表101

附件二2011年电网行业企业绩效评价标准值101

表录

表1电力行业分类统计表1

表2电网行业对国民经济的作用和贡献2

表32007-2011年电网行业工业总产值占GDP比重3

表42011年宏观经济主要指标情况4

表52007-2011年我国GDP及其增长速度5

表62011年电网行业重点政策和事件汇总10

表7特高压电网与500KV电网输电性能的比较21

表82007-2011年电网行业工业总产值25

表9智能电网与传统电网的差异26

表102007-2011年电网行业销售收入情况28

表112006-2011年全国售电供电情况29

表122011年电价调整情况32

表132001-2011年电源和电网投资情况40

表142007-2011年电网行业主要指标统计42

表152007-2011年电网行业三费变化情况43

表162007-2011年电网行业经营效益指标45

表172007-2011年电网行业盈利能力指标45

表182007-2011年电网行业营运能力指标46

表192007-2011年电网行业偿债能力指标46

表202007-2011年电网行业发展能力指标46

表212007-2011年电网行业主要财务指标对比分析46

表222011年我国分省发电量和用电量59

表232007-2011年输配电及控制设备制造行业规模指标63

表242007-2011年输配电及控制设备制造行业财务指标63

表252007-2011年电线、电缆、光缆及电工器材制造业行业规模65

表262007-2011年电线、电缆、光缆及电工器材制造业财务状况65

表272007-2011年全国各区域电网企业数量68

表282007-2011年全国各区域电网企业销售收入分布69

表292007-2011年各地区电网企业亏损额对比和变动趋势69

表302007-2011年各地区电网企业亏损率对比和变动趋势70

表312011年全国各区域电网企业盈利指标比较70

表322007-2011年华北地区电网行业规模地位和变动趋势72

表332007-2011年华北地区电网行业财务运行情况和变动趋势73

表342007-2011年东北地区电网行业规模地位和变动趋势74

表352007-2011年东北地区电网行业财务运行情况和变动趋势75

表362007-2011年华东地区电网行业规模地位和变动趋势76

表372007-2011年华东地区电网行业财务运行情况和变动趋势77

表382007-2011年中南地区电网行业规模地位和变动趋势78

表392007-2011年中南地区电网行业财务运行情况和变动趋势79

表402007-2011年西南地区电网行业规模地位和变动趋势80

表412007-2011年西南地区电网行业财务运行情况和变动趋势81

表422007-2011年西北地区电网行业规模地位和变动趋势82

表432007-2011年西北地区电网行业财务运行情况和变动趋势83

表442011年电网行业内不同规模企业资产情况86

表452011年电网行业内不同所有制企业资产情况87

表462012年我国各省电网建设投资一览表103

表472011年电网全行业企业绩效评价标准值103

表482011年电网行业大型企业绩效评价标准值104

表492011年电网行业中型企业绩效评价标准值105

表502011年电网行业小型企业绩效评价标准值106

图录

图12007-2011年电网行业销售收入2

图2国家电网“十二五”电网各环节智能化投资规划27

图3全社会用电量年度数据28

图42011年各产业累计用电结构及变化29

图52006-2011年全国供电量情况30

图62006-2011年全国售电量情况30

图72007-2011年电网行业资产及负债变化趋势43

图82007-2011年电网行业三费同比增速图44

图92007-2011年电网行业三费比重变动图44

图10行业竞争结构49

图11电网行业内部结构53

图122007-2011年发电装机容量情况54

图132011年发电设备容量结构情况54

图142007年-2011年电力行业全口径发电量情况55

图152011年电源结构情况56

图162007年-2011年GDP增速与用电量增速57

图172011年1-12月全社会用电结构58

图182007-2011年华北地区电网行业规模地位和变动趋势73

图192007-2011年东北地区电网行业规模地位和变动趋势75

图202007-2011年华东地区电网行业规模地位和变动趋势77

图212007-2011年中南地区电网行业规模地位和变动趋势79

图222007-2011年西南地区电网行业规模地位和变动趋势80

图232007-2011年西北地区电网行业规模地位和变动趋势83

图242011年电网企业规模分布情况85

图252011年我国电网行业内企业所有制类型分布86

第一章电网行业概况

第一节行业定义及分类

国家电力监管委员会（SERC）将电力系统划分为发电、输电、供电和用电四个环节，电网行业主要是覆盖中间的输电和供电环节，具体地说，电网行业就是把电能输送到最终用户处，向最终用户提供不同电压等级和不同可靠性要求的电能以及其他电力辅助服务的一个基础性的工业行业，其提供的电能主要来自电网行业向上游发电行业购买的电力，其使用的设备主要来源于上游输配电设备及控制设备制造行业和电缆制造行业。

根据国家统计局的《国民经济行业分类》（GB/T4754—2002），电网行业属于D门类（电力、燃气及水的生产和供应业）下属的44大类（电力、热力的生产和供应业）中的4420小类（电力供应业），电力供应业并没有再细分。

本报告中的电网行业就是指这里的电力供应行业，它在分类标准中与电力生产行业并列，包括两个方面的内容：

供电、售电；电能的输送与分配活动。

表1电力行业分类统计表

行业及代码

子行业及代码

行业描述

电力生产（441）

火力发电（4411）

煤电、气电、油电等

水力发电（4412）

包括常规机组和抽水蓄能机组

核力发电（4413）

核能转化成热能再转化成电能

其他能源发电（4419）

以风电为主，太阳能、潮汐、地热为辅

电力供应（442）

电力供应（4420）

利用电网输电和配供电

资料来源：

国家统计局

第二节电网行业在国民经济中的地位

一、电网行业在国民经济中的地位分析

电网行业作为一个公共事业部门，关系着国家能源安全和国民经济命脉。

电网行业的发展直接关联着企业的发展和人民的生活，在中国的经济发展过程中有着不可替代的作用。

表2

电网行业对国民经济的作用和贡献

角度

贡献

拉动GDP程度

电网行业作为重要的基础性行业，关系国家能源安全和国民经济命脉。

其行业工业总产值在GDP中的比重一直保持在5%左右，其规模随着国家经济总体规模的增加。

带动相关产业能力

电网行业覆盖了电力系统中的输电和供电环节，其上游产业主要是输配电及控制设备制造业、电线、电缆、光缆及电工器材制造业、发电企业。

电网的建设直接关联着这些上游产业的发展，联动性很强。

地区、城乡协调发展角度

电网的建设应该与地区经济发展相协调，尤其是在当前电源分布与电力消费不匹配的情况下，电网行业对于能源的调配起至关重要的作用；加快农村电网的升级改造有助于推动农村电力事业发展，提高农民的生活水平，实现“家电下乡”工程的顺利推进。

节能减排角度

一方面，无论是上游发电企业还是下游用电单位，电网行业都可以通过合作的方式，提高发电或用电效率，减少能源消耗；另一方面，电网行业本身可以通过提高输电技术和管理水平，推进智能化管理，减少电能损耗。

资料来源：

世经未来

二、电网行业的销售收入

2007年到2011年，电网行业的销售收入绝对值呈递增趋势，2011年电网行业的累计销售收入为27415.13亿元，较去年增长13.85%但是，收入增长速度在2007年至2009年不断下降，2010年增速大为反弹，增幅达到20.84%，这主要与2010年经济危机后工业活动活跃度逐步恢复有关。

但2011年，增速又大幅下降。

数据来源：

国家统计局

图12007-2011年电网行业销售收入

三、电网行业工业总产值占国内生产总值比重

由于电网行业在国民经济体系中的重要地位，其行业工业总产值占国内生产总值的比重一直都比较高。

但是从2007年到2008年，其份额逐年下降，从5.16%降至4.99%，反映出电网行业的发展慢于同期其他工业行业的平均水平。

但是2009年，其份额比例出现转折，2011年份额达到5年来的最高点，达到了6.37%，主要是由于在后经济危机的背景下，国家出台的经济刺激计划中，将电网建设作为新增投资重点投向的行业之一，使得电网行业的比重相对提升。

表32007-2011年电网行业工业总产值占GDP比重

单位：

亿元，%

年份

国内生产总值（现价）

增长率

工业总产值

增长率

电网行业所占比重

2007

246619

11.4

12724.24

20.37

5.16

2008

300670

9.0

15013.31

13.67

4.99

2009

335353

8.7

19037.80

8.97

5.68

2010

397983

10.3

23543.91

23.48

5.92

2011

471564

9.2

30036.65

15.79

6.37

资料来源：

国家统计局

第二章2011年电网行业发展环境分析

第一节2011年宏观经济环境分析

一、国内环境分析

表42011年宏观经济主要指标情况

指标

1-12月

绝对量

同比增长（%）

国内生产总值（亿元）

471564

9.2

其中：

第一产业

47712

4.5

第二产业

220592

10.6

第三产业

203260

8.9

规模以上工业增加值

-

13.9

固定资产投资

（不含农户）（亿元）

301933

23.8

其中：

第一产业

6792

25.0

第二产业

132263

27.3

第三产业

162877

21.1

房地产开发投资（亿元）

61740

27.9

其中：

住宅

44308

30.2

社会消费品零售总额（亿元）

181226

17.1

居民消费价格

-

5.4

工业生产者出厂价格

-

6.0

工业生产者购进价格

-

9.1

农产品生产价格

-

16.5

城镇居民人均消费性支出（元）

15161

6.8

数据来源：

国家统计局，中国产业数据网

（一）2011年全年GDP同比增长9.2%，增速逐渐放缓

初步测算，全年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。

分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%。

分产业看，第一产业增加值47712亿元，比上年增长4.5%；第二产业增加值220592亿元，增长10.6%；第三产业增加值203260亿元，增长8.9%。

从环比看，四季度国内生产总值增长2.0%。

表5

2007-2011年我国GDP及其增长速度

年份

国内GDP（亿元）

增长率（%）

2007

246619

13.0

2008

300670

9.0

2009

335353

8.7

2010

397983

10.3

2011

471564

9.2

数据来源：

国家统计局

（二）工业生产平稳较快增长，企业利润继续增加

全年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长13.9%。

分登记注册类型看，国有及国有控股企业增加值比上年增长9.9%，集体企业增长9.3%，股份制企业增长15.8%，外商及港澳台商投资企业增长10.4%。

分轻重工业看，重工业增加值比上年增长14.3%，轻工业增长13.0%。

分行业看，39个大类行业增加值全部实现比上年增长。

分地区看，东部地区增加值比上年增长11.7%，中部地区增长18.2%，西部地区增长16.8%。

分产品看，全年468种产品中有417种产品比上年增长。

其中，发电量增长12.0%，钢材增长12.3%，水泥增长16.1%，十种有色金属增长10.6%，乙烯增长7.4%，汽车增长3.0%，其中轿车增长5.9%。

全年规模以上工业企业产销率达到98.0%，比上年下降0.1个百分点。

规模以上工业企业实现出口交货值101946亿元，比上年增长16.6%。

12月份，规模以上工业增加值同比增长12.8%，环比增长1.1%。

1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润46638亿元，同比增长24.4%。

在39个大类行业中，36个行业利润同比增长，3个行业利润同比下降。

1-11月份，规模以上工业企业主营业务成本占主营业务收入的比重为84.98%，比前三季度微降0.09个百分点。

11月份，规模以上工业企业主营业务收入利润率为7%。

（三）固定资产投资保持较快增长，投资结构继续改善

2011年固定资产投资（不含农户）301933亿元，比上年名义增长23.8%（扣除价格因素实际增长16.1%）。

分产业看，第一产业投资6792亿元，比上年增长25.0%；第二产业投资132263亿元，增长27.3%；第三产业投资162877亿元，增长21.1%。

分地区看，东部地区投资比上年增长21.3%，中部地区增长28.8%，西部地区增长29.2%。

从到位资金情况看，全年到位资金334219亿元，比上年增长20.3%。

全年新开工项目计划总投资240344亿元，比上年增长22.5%；新开工项目332931个，比上年增加431个。

从环比看，12月份固定资产投资（不含农户）下降0.14%。

（四）房地产开