中级《金融》新教材变化对比文字版.docx
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中级《金融》新教材变化对比文字版
2021年中级经济师《金融》教材变化对比（文字版）
从以下教材变化对比来看，2021年新版中级金融教材共有142处变动，无变化的章节仅第2章，其他每章知识点都有不同程序的修改、删除和变动。
尤其是第1、7、8章，变动的知识点比较多，整体来说，中级金融教材变化较大。
具体情况如下：
2020年教材
2021年教材
备注
章
节
页码
内容
页码
内容
变化形式
第一章
第一节
1
③金融市场
包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其最主要价格机制融市场为资金供给方手资金需求方提供了重要的融资渠道
1
包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制,其中包括价格机制、供求机制.竞争机制、风险机制等。
金融市场为家庭、企业以及政府机构的融资和投资活动提供了便利。
新增资金需求方提供了重要的融资渠道该句删除
1
两者的相互关系使得市场上资的融通成为可能从而促进了金融市场的形成
6
或兼具资金的供给和需求。
变动
4
发行市场流通市场的前提和，流通市场为金融资产提供良好的流动性，是发行市场的重要补充。
4
发行市场是流通市场的前提和基础,流通市场为金融资产提供了良好的流动性，与发行市场相互依存。
变动
3
在一级市场中,投资银行、经纪人和证券商等作为经营者承担政府和公司企业新发行债券的承购和分销业务。
3
在一级市场中,投资银行、经纪人
等作为经营者，承担政府和公司企业新发行债券的承购发行业务。
“企业”删除变动
第二节
5
从表面上看，…………两者的差额即为结款的利息
5
/
删除
6
汇票是出票人签发的、委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
由银行作为汇票的付款人,承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据,称为银行承兑汇票，以此为交易对象的市场就是银行承兑汇票市场。
6
/
删除
6
短期政府债券以国家信用为担保，几乎不存在违约风险,也极易在市场上变现,具有较高的流动性。
同时,政府债券的收益免缴所得税,这也成为短期政府债券吸引投资者的一个重要因素。
相对于其他货币市场工具而言,短期政府债券的面额较小。
6
短期政府债券以国家信用为担保，几乎不存在违约风险,也极易在市场上变现,具有较高的流动性。
同时,政府债券的收益免缴所得税,这也成为短期政府债券吸引投资者的一个重要因素。
删除
8
2014年,在流动性宽松的金融环境下
…………
8
/
整段删除
8
1987年,为了支持企业的发展,拓宽企业合理的资金融通渠道，《中国人民银行关于发行企业短期融资券有关问题的通知》发布,以文件形式肯定了各地发行企业短期融资券的做法。
8
/
整段删除
8
我国从1986年开始就由交通银行、中国银行和中国工商银行相继发行了大额可转让定期…………
8
/
整段删除
8
大额存单是由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭…………
8
/
整段删除
第三节
9
一般来说，资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场两大部分。
9
/
该句删除
10
④安全性与股票等其他有价证相比，债券的投资风险较，安全性较高
这是因为债券的发行要经过有关部门的严格审查，般只有信誉较高筹资人才能获准发行
债券;债券利率是固定的，且二级市场上的价格也比较稳定;即使在企业破产日才，债券的持有者
享有优先于股票持有者的求偿权
9
④优先受偿性。
在融资企业破产时,债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。
变动
10
债券体现了收益性与流动性的统，是资本市场上不可或缺的金融工具吸引了众多的投资者。
9
②债券是资本市场上不可或缺的金融工具，吸引了众多的投资者。
变动
11
货币市场基金是指以国库券、大额可转让存单、商、公司债券等货币市
场短期有价证为投资对基金，基金基金是指以其他基金为投基金，合基金
是指同时投资股票、债券或者其投资品种的基金。
11
原（7）替换到（3）里面。
货币市场基金是指以现金、期限在1年以内（含1年）的银行存款……
换位置
14
可转换债券是指持有者可以在一定时期内一定比例或价格转换成一定数量，另一种证的债券。
13
可转换债券,简称可转债,是指在--定时间内可以按照既定的转股价格转换为指定股票的债券。
转股权是可转债持有者的权利,而非义务。
可转债可以被看作“债券+股票期权”的组合。
除了转股权外,可转债还包含发行人向下修正条款、赎回条款、回售条款等。
近几年来,我国债券市场规模
不断扩大,市场交易规则逐步完善,债券托管体系和交易系统等基础建设不断加快。
变动
/
/
13
（2021年2月.深交所已启动合并主板与中小企业板工作）。
新增
15
2012年，上交所和深交所相继发布了《关于完善上海证券交易所上市公司退市制度的方案》《关于改进和完善深圳证券交易所主板、中小企业板上市公司退市制度的方案》,有助于建立上市公司优胜劣汰的市场环境。
/
/
删除
16
中国基金业协会数据显示，开放式基
中货币基金规模占比逐年提升。
/
/
删除
第四节
/
16
⑤零和性。
金融衍生品交易方盈亏完全负相关,且净损益为零。
新增
按照金融衍生品合约类型的不同,目前市场中最为常见的金融衍生品有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品等。
16
按照金融衍生品合约类型的不同,目前市场中最为常见的金融衍生品有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。
删除
/
/
16
金融远期是--种合约，就是金融远期合约。
新增
19
（五》信用衍生品
删除
删除
第五节
23
（六）互联网信托和互联网消费金融
删除
24
随着批地方金融办宣布取缔辖内全部P2网贷业务，互联网金融存风险进入了清理整顿新阶段。
今后会持续开展互联网金融风险项整治，基本化解互联网金融存量风险，建立健全监管长效机制。
删除
第二章
无变化
第三章
第一节
46
（三）契约性金融机构
（2）“养老基金和退休基金”
44
改为“养老基金”
变动
47
（四）政策性金融机构
“各国开发性金融机构……美国称作复兴金融公司”
（2）农业政策性金融机构“如美国的联邦土地银行……”
45
/
删除
第二节
46
（一）中央银行的组织形式
（3）跨国的中央银行制度。
“第二次世界大战后……组织形式”
48
/
删除
第三节
54
（一）商业银行
（1）国有控股商业银行。
……
52
改为“国有大型商业银行，……”
变动
56
（一）商业银行
（5）中国邮政储蓄银行。
……
54
/
删除
60
（五）其他金融机构
2003年以来……，最后一句“中国银行页监督管理机构……承担监管责任。
”
57
/
删除
60
（五）其他金融机构
（4）财务公司。
“截至2015年年末，……”
58
改为“截至2018年年末，……”
变动
61
（五）其他金融机构
（7）小额贷款公司。
58
新增“近年来，一些小额贷款公司
……作出规范。
”
新增
第四章
第二节商业银行经营
五、贷款经营
（一）选择贷款客户
74
③财务分析，包括获取企业的会计核算和报表资料及其他相关资料采用一系列专门的分析技术和和方法，对企业过去和和现在有关筹资活动,投资活动,经营活动、分配活动的盈利水平,营运能力,偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价。
72-73
③财务分析，包括获取企业的会计核算和报表资料及其他相关资料，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业过去和现在的盈利水平、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价。
删除：
筹资活动,投资活动,经营活动
第二节商业银行经营
六、中间业务经营
75
73
六、中间业务和表外业务
标题变化，下面内容增加表外业务的内容
第二节商业银行经营
（二）我国商业银行中间业务经营观念的变化
76
74
2007年7月3日，<<中国银监会关于制定、修改、废止、不适用部
分规章和规范性文件的公告》将《商业银行中间业务暂行规定》列入不适用的规章和|规范性文件目录。
2008年1月22日，中国人民银行公告（2008J第5号废止了《商业银行中间业务暂行规定》。
第2段最后三行新增加
第三节商业银行管理
（三）我国商业银行的资产负债管理
83
（1）资产负债管理制度的建立。
我国银行资产负债管理制度是随着经济体制改革、金融体制改革的深化而演变发展的。
1994年，商业银行遵照中国人民银行《信贷资金管理暂行办法》要求，开始全面推行资产负债比例管理制度，即以比例加限额控制的办法，对商业银行资产负债实行综合管理。
其基本要求是与负债的期限、数量结构相对应，提高资产的流动性，坚持效益性、安全性、流动性的统一，降低不良资产比例，提高经营效益。
（2）资产负债管理的指标体系。
为了增强商业银行自我约束和自我发展能力，1994年，中国人民银行出台了《商业银行资产负债比例管理考核暂行办法H已失效），对商业银行的资本充足率、存贷比等资产负债指标实施比例管理。
1996年，中国人民银行进一步发布了《商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法，正式发布并使用了我国的第一套监管指标体系，将考核指标分为监控性指标和监测性指标，并把外币业务、表外项目纳入考核体系。
资产负债比例管理是按照资金来源制约资金运用、资产与负债总量平衡的原则，运用目标管理和资产负债比率体系，对银行所经营的各类资产和负债进行规范化、科学化的管理，使之在总量上和结构上保持合理优化配置，最终实现资金的流动性、安全性和盈利性的有机统一，从而提高银行综合运筹资金的能力和经营管理水平。
81
（1）资产负债管理制度的建立。
我国商业银行资产负债管理制度是随着经济体制改革、金融体制改革的深化而演变发展的。
1994年，遵照《中国人民银行信贷资金管理暂行办法》（己失效），商业银行开始全面推行资产负债比例管理制度，资产负债比例管理是按照资金来源制约资金运用、资产与负债总量平衡的原则，运用目标管理和资产负债比率体系，对银行所经营的各类资产和负债进行规范化、科学化的管理，使之在总量上和结构上保持合理优化配置，最终实现资金的流动性、安全性和盈利性的有机统一，从而提高银行综合运筹资金的能力和经营管理水平。
（2）资产负债管理的指标体系。
为了增强商业银行自我约束和l自我发展能力，1994年，中国人民银行出台了《商业银行资产负债比例管理考核暂行办法~（已失效），对商业银行的资本充足率、存贷比等资产负债指标实施比例管理。
1996年，中国人民银行印发了《商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法的通知}，修订了1994年制定的商业银行资产负债比例管理指标及有关规定，将考核指标分为监控性指标和l监测性指标，并把外币业务、表外项目纳入考核体系。
变化
二、资本管理
85
（1）会计资本。
会计资本是根据会计准则反映在银行资产负债表上的资本。
由于会计资本是银行全部资产诚全部负债以后的余额，它代表银行所有者享有的剩余权益，因此又被称为所有者权益或股东权益。
根据我国自2002年1月1日起施行的《金融企业会计制度}（已失效），我国商业银行的所有者权益包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润，此外，从事。
存贷款业务的金融企业计提的一般准备也是所有者权益的组成部分。
现行的《企业会计准则》规定，所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计人所有者权益的利得和损失、留存收益等。
会计资本由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、一般准备、直接计人所有者权益的利得和损失、少数股东权益七部分组分。
83
（1）会计资本。
会计资本是根据会计准则反映在银行资产负债表上的资本。
由于会计资本是银行全部资产诚全部负债以后的余额，它代表银行所有者享有的剩余权益，因此又被称为所有者权益或股东权益。
现行的《企业会计准则》规定，所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计人所有者权益的利得和损失、留存收益等。
会计资本由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、一般准备、直接计人所有者权益的利得和损失、少数股东权益七部分组分。
变化
三、风险管理
（四）巴塞尔协议的发展与商业银行全面风险管理
90
88
全部内容变化
第五章
第一节
98
一、资本市场、金融市场与投资银行
金融市场按照......
直接金融市场和......
97
一、资本市场与投资银行
删除
第二节
104
3.股票发行监管制度
（1）股票发行监管核准制度的一般形式
103
3.股票发行监管制度
（1）股票发行监管核准制度的一般形式
我国证券市场曾经实行过审批制，后在较长一段时间内实行核准制，目前上交所创板、深交所创业板实施注册制，上交所主板、深交所主板实施核准制。
在
（1）下面内容最后一段新增
一段
105
3.股票发行监管制度
（1）股票发行监管核准制度的一般形式
（2）科创板首次公开发行股票的管理
104
3.股票发行监管制度
（1）股票发行监管核准制度的一般形式
（2）科创板首次公开发行股票的管理
（3）创业板首次公开发行股票的管理
新增
113
六、资产管理
资产管理业务...
中国证监会在......
取得客户资产管理......
113
六、资产管理
资产管理业务...
删除
第四节
121
二、基金管理公司的主要业务
（二）特定客户资产管理业务
120
二、基金管理公司的主要业务
（二）基金管理公司专户业务
修改，知识点全修改
第六章
第一节
127
128
2021版删除了“此外，官僚资本控制的....”
删除
第一节
131
132
2021增加了“即“卖者有责、买者自负”原...”
新增
第一节
131
132
2021“2017年7月,中国银行业监督管理委员会...”整段变化效大
变动
第一节
131
132
2021“2017年8月,中国银行业监督管理委员会发布...”整段变化效大
变动
第一节
132
133
2021“3.业务管理规定”该小点变化效大
变动
第二节
134
134
2021“根据2007年发布的《信托公司管理办法》和2020年发布”整段有变化
变动
134
134
2021“根据《信托公司管理办法》和《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法》”整段变化效大
变动
136
136
2021删除了“4.银信理财合作业务”
删除
138
138
2021“近年来,信托公司积累和拓展了一大批客户...”整段变化效大
变动
138
138
2021“财务管理是信托公司企业管理的重要组成部分。
信托公司...”整段变化效大
变动
139
139
2020“信托公司的业务风险是指信托公司...”2021改为“信托公司的业务风险主要包括以下四个方面。
”
变动
140
140
2021删除了“其中，兑付风险是指...”
删除
141
141
2021“租赁分类比较复杂,因为租赁业务种类繁多...”整段变化效大
变动
145
145
2020“另外《合同法》...”2021改为“另外,《中华人民共和国民法》..”
变动
148
148
2020《合同法》2021改为《中华人民共和国民法》
变动
148
148
2021删除了“按照国家统计局印发...”
删除
151
151
2021删除了“金融租赁是一种综合服务模式...”
删除
151
151
2020“金融租赁公司资本净额与风险加权资产的比例不得低于中国银行...
”2021改为“金融租赁公司资本净额与风险加权资产的比例不得低于国务院
”
变动
第七章
第一节
156
（一）远期价格
其中，Ft是远期价格....r是无风险连续复利，T是到期时间
156
（一）远期价格
其中，Ft是远期价格...r是无风险连续复利，e为自然对数的底，t是到期时间，T是远期合约的到期日
增加
156
（二）金融远期合约的价值
157
（二）远期合约的价值
整段都删除了金融二字
变动
158
（四）金融远期合约的套期保值
158
（四）远期合约的套期保值
变动
158
1.基于远期利率协议的套期保值
Libor利率水平
158
1.基于远期利率协议的套期保值
Libor
变动
159
2.基差风险与套期保值工具的选择
当上述原因存在时....保值的效果
159
删除
160
（2）货币期货的最优套期保值比率。
即套期保值的目标是使得整个套期保值组合收益的波动最小化的套期保值比率,
160
（2）货币期货的最优套期保值比率。
即使得整个套期保值组合收益的波动最小化的套期保值比率,
删除
160
（3）股指期货最佳套期保值数量
必然会存在..β系数相关
160
（3）股指期货最佳套期保值数量
删除
161
（4）利率期货与久期套期保值。
与利用远期利率淘气包子不同的是
161
（4）利率期货与久期套期保值。
删除
162
3.跨市场套利
具体来说，就是在买入...某一金融期货合约的同时
162
3.跨市场套利
具体来说，就是在买入...某一期货合约的同时
删除
163
（一）利率互换的定价Vn是互换合约中分解出的
163
（一）利率互换的定价Vn是利率互换合约中分解出的...
新增
165
（四）运用利率互换管理利率风险
利用利率互换管理资产或者负债中利率风险的方式是..利率性质。
...利用互换来调整债务时
165
（四）运用利率互换管理利率风险
利用利率互换来转换资产或者负债的利率性质,管理资产或者负债中利率风险，...利用利率互换来调整债务时
变动
165
（1）匹配资产和负债的利率风险。
国开行签订此互换的目的...负债不匹配的利率风险敞口
165
（1）匹配资产和负债的利率风险。
删除
165
（五）运用货币互换管理汇率风险
货币互换产生的起因...的一体化
165
（五）运用货币互换管理汇率风险
删除
166
（一）金融期权的价值结构
期权费也可称为期权的权利金
166
（一）金融期权的价值结构
期权费也可称为期权价格、期权的权利金
新增
166
2.时间价值
在敲定价格既定时,
166
2.时间价值
在执行价格既定时,
变动
167
2.期权的动态套期保值
由于金融期权合约到期损益的不对称性,期权价格与其影响因素之间产生了非线性关系，因此如果投资者出售了含权的资产组合，需要对...
167
2.期权的动态套期保值
由于金融期权合约到期损益的不对称性,期权价格与其影响因素之间产生了非线性关系，因此如果投资者的资产组合中包含了售出的期权,为了控制无限的亏损可能,需要对期权产品
进行动态套期保值,...
变动
167
（四）金融期权的套利
金融期权的套利属于工具套利....进行的套利
167
删除
第二节
169
2.信息不对称理论信息不对称理论是指在市场经济活动中,各类人员对有关信息的了解是有差异的,市场中的人因获得信息渠道的不同、信息量的多寡而承担不同的风险和收益。
169
2.信息不对称理论信息不对称理论是指在市场经济活动中,各类人员对有关信息的了解是有差异的,市场中的人因获得信息渠道的不同、信息量的多寡而承担不同的风险。
删减
170
2.市场风险
广义的市场风险是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的不利变动而可能遭受的损失。
广义的市场风险充分...遭受的损失。
170
2.市场风险
市场风险是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的不利变动而可能遭受的损失。
删除
172
4.操作风险
在不同国家和巴赛尔委员会..和分类。
（1）狭义的操作风险和广义的操作风险...的所有风险
171
4.操作风险
整段删除
172
4.操作风险
在巴赛尔委员会的巴赛尔新资本..大规模舞弊等
171-172
4.操作风险
塞尔新资本协议将操作风险定义为,...
新增：
（1）操作风险发生频率和损失的关系。
整段较大变动
176
（2）信用风险转移。
信用风险转移是指金融机构,一般是指商业银行,通过使用各种金融工具把信用风险转移到其他银行或其他金融机构。
176
（2）信用风险转移。
信用风险转移是指金融机构,一般是指商业银行,通过使用各种金融工具把信用风险转移到其他金融机构。
删除
177
1.利率风险的管理
④久期管理,即商业银行分别计算和预测出利率敏感性资产和利率性负债的久期,再计算出利率性资产的久期减去利率性负债的...
176
1.利率风险的管理
④久期管理,即商业银行分别计算和预测出利率敏感性资产和利率敏感性负债的久期,再计算出利率敏感性资产的久期减去利率敏感性负债的...
新增
177
2.汇率风险的管理
汇率风险的管理方法主要有:
①选择有利的货币,即基于对汇率未来走势的预测,外币债权人或债务人选择有利于自己的硬币、软币或软硬货币组合。
177
2.汇率风险的管理
汇率风险的管理方法主要有:
①选择有利的货币,即基于对汇率未来走势的预测,外币债权人或债务人选择有利于自己的货币组合。
删除
179
①最低资本要求。
最低资本充足率要达到8%,核心资本充足率要求为4%,
179
①最低资本要求。
商业银行最低资本充足率要达到8%,核心资本充足率下限要求为4%,
新增
180
（二）巴塞尔协议II
2008年爆发的金融危机，...（以下简称巴塞尔协议II）,于2017年12月发布了..
179
（二）巴塞尔协议II
2008年爆发的金融危机，...（以下简称巴塞尔协议II）,于2017年12月发布了..
新增
180
（3）提高资本充足率。
巴塞尔协议II规定,全球各商业银行5年内必须将一级资本充足率的下
179
（3）提高资本充足率。
巴塞尔协议II规定,全球各商业银行必须将一级资本充足率的下
删除
180
7.安排充裕的过渡期
巴塞尔协议...进而保障整个金融体系的安全。
180
7.安排充裕的过渡期巴塞尔协议...进而保障整个金融体系的安全。
《最终方案》的核心...要求的改革
新增
第八章
第一节
184
二、货币需求理论
这一方程式表明，物价水平的变动与流通中的货币数量的变动和货币的流通速度变动成正比,而与商品和服务的交易量的变动成反比:
184
二、货币需求理论
删除
第二节
188
一、货币供给过程银行资产负债表,当中央银行买人国债、发放贴现贷款或买人外汇时,其资产会相应增加;
187
一、货币供给过程表,当中央银行买人政府债券、发放贴现贷款或买人外汇时,其资产会相应增加;反之则相反。
改动
191
三、存款创造由此表明,在部分准备金制度和非现金结算制度下,-笔原始存款
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