江海股份度财务分析报告.docx
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江海股份度财务分析报告
江海股份[002484]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
南通江海电容器股份有限公司
公司英文名称
NantongJianghaiCapacitorCo.,Ltd.
公司简称
江海股份
股票代码
002484
成立时间
None
上市时间
2010-09-29
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江苏省南通市通州区平潮通扬南路79号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
江海股份2019年资产总额为4,500,961,413.32元，其中流动资产为2,645,541,210.71元，占总资产比例为58.78%；非流动资产为1,855,420,202.61元，占总资产比例为41.22%；
2019年江海股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
450,096
100.00%
405,694
100.00%
384,793
100.00%
流动资产合计
264,554
58.78%
247,351
60.97%
262,871
68.31%
非流动资产合计
185,542
41.22%
158,343
39.03%
121,922
31.69%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，江海股份2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及交易性金融资产，各项分别占比为34.78%，28.96%和23.05%。
2019年江海股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
264,554
100.00%
247,351
100.00%
262,871
100.00%
货币资金
55,526
20.99%
55,510
22.44%
61,032
23.22%
交易性金融资产
60,986
23.05%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
92,024
34.78%
68,937
27.87%
59,958
22.81%
应收票据
15,407
5.82%
9,563
3.87%
10,131
3.85%
应收账款
76,616
28.96%
59,373
24.00%
49,827
18.96%
预付款项
3,371
1.27%
5,752
2.33%
11,478
4.37%
其他应收款
1,527
0.58%
2,423
0.98%
1,949
0.74%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
426
0.16%
存货
46,693
17.65%
37,124
15.01%
31,687
12.05%
其他流动资产
4,423
1.67%
77,603
31.37%
96,763
36.81%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，江海股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他非流动资产以及在建工程，各项分别占比为48.06%，13.50%和13.11%。
2019年江海股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
185,542
100.00%
158,343
100.00%
121,922
100.00%
长期股权投资
9,388
5.06%
4,885
3.09%
11,351
9.31%
其他权益工具投资
6,934
3.74%
3,920
2.48%
9,021
7.40%
投资性房地产
3,619
1.95%
3,918
2.47%
3,298
2.71%
固定资产
89,180
48.06%
75,685
47.80%
65,919
54.07%
在建工程
24,325
13.11%
15,764
9.96%
4,045
3.32%
无形资产
10,250
5.52%
10,612
6.70%
10,940
8.97%
商誉
14,577
7.86%
15,767
9.96%
15,767
12.93%
长期待摊费用
0
0.00%
0
0.00%
394
0.32%
递延所得税资产
2,219
1.20%
2,011
1.27%
1,183
0.97%
其他非流动资产
25,046
13.50%
25,776
16.28%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
江海股份2019年年总负债金额为904,088,838.13元，所有者权益总额为3,596,872,575.19元，其中资本金为817,114,541.0元，资产负债率为20.09%，在负债中，流动负债为841,349,115.62元；占负债和所有者权益总额的18.69%，非流动负债为62,739,722.51元，占负债和所有者权益总额的1.39%。
2019年江海股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
450,096
100.00%
405,694
100.00%
384,793
100.00%
流动负债合计
84,134
18.69%
57,739
14.23%
57,045
14.83%
非流动负债合计
6,273
1.39%
4,170
1.03%
4,812
1.25%
所有者权益（或股东权益）合计
359,687
79.91%
343,784
84.74%
322,936
83.92%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，江海股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为50.70%，50.70%和33.53%。
2019年江海股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
84,134
100.00%
57,739
100.00%
57,045
100.00%
短期借款
28,209
33.53%
1,100
1.91%
20,961
36.75%
应付票据及应付账款
42,656
50.70%
0
0.00%
29,750
52.15%
应付账款
42,656
50.70%
0
0.00%
29,750
52.15%
预收款项
410
0.49%
325
0.56%
695
1.22%
应付职工薪酬
1,488
1.77%
1,387
2.40%
1,148
2.01%
应交税费
1,242
1.48%
958
1.66%
1,724
3.02%
其他应付款
10,127
12.04%
53,967
93.47%
2,765
4.85%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
16
0.03%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，江海股份2019年的非流动负债主要包括递延收益、其他非流动负债以及长期应付款，各项分别占比为46.98%，22.90%和20.79%。
2019年江海股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
6,273
100.00%
4,170
100.00%
4,812
100.00%
长期应付款
1,304
20.79%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
2,947
46.98%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
585
9.33%
694
16.64%
784
16.30%
其他非流动负债
1,436
22.90%
3,476
83.36%
4,027
83.70%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年江海股份的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为37.66%，28.82%和22.72%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
359,687
100.00%
343,784
100.00%
322,936
100.00%
实收资本（或股本）
81,711
22.72%
81,515
23.71%
81,515
25.24%
资本公积
135,455
37.66%
137,766
40.07%
137,956
42.72%
其他综合收益
-447
-0.12%
-3,010
-0.88%
1,325
0.41%
盈余公积
22,500
6.26%
19,402
5.64%
16,058
4.97%
未分配利润
103,661
28.82%
89,221
25.95%
74,733
23.14%
少数股东权益
16,805
4.67%
18,888
5.49%
11,346
3.51%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年江海股份的净利润为266,202,537.8元，与2018年的257,850,211.61元相比上升了3.24%。
2015-2019年江海股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
13,688
2016
15,894
16.11%
2017
20,397
28.33%
2018
25,785
26.42%
2019
26,620
3.24%
2.3.2营业利润分析
2019年江海股份的营业利润为306,376,889.89元，与2018年的295,729,258.62元相比上升了3.60%。
2015-2019年江海股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
13,801
2016
16,227
17.58%
2017
23,813
46.75%
2018
29,572
24.19%
2019
30,637
3.60%
2.3.3利润总额分析
2019年江海股份的利润总额为302,542,319.55元，与2018年的284,134,544.92元相比上升了6.48%。
2015-2019年江海股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
15,648
2016
18,066
15.45%
2017
23,656
30.95%
2018
28,413
20.11%
2019
30,254
6.48%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年江海股份的成本费用总额为1,848,462,377.0500002元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为81.07%，6.76%和6.72%。
2019年江海股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-184,846
100.00%
-172,925
100.00%
-150,544
100.00%
营业成本
-149,853
81.07%
-144,255
83.42%
-125,676
83.48%
税金及附加
-1,695
0.92%
-1,754
1.01%
-1,525
1.01%
销售费用
-8,707
4.71%
-7,308
4.23%
-6,188
4.11%
管理费用
-12,421
6.72%
-10,757
6.22%
-15,440
10.26%
研发费用
-12,490
6.76%
-10,132
5.86%
0
-0.00%
财务费用
321
-0.17%
1,282
-0.74%
-1,713
1.14%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年江海股份的经营现金流量净额为101,892,750.54元，与2018年的193,577,417.51元相比下降了47.36%；投资活动现金流净额为-149,933,103.32元；筹资活动现金流净额为76,097,189.11元。
2015-2019年江海股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
12,334
-12,694
-4,367
2016
17,576
-114,027
112,684
2017
23,928
-25,016
-7,994
2018
19,357
-21,614
-8,909
2019
10,189
-14,993
7,609
2.4.2现金流入结构分析
2019年江海股份现金流入总金额为3,509,263,979.0600004元，其中经营活动现金流入为1,455,665,636.38元，占现金流入总额的41.48%；投资活动现金流入为1,876,432,342.68元，占现金流入总额的53.47%；筹资活动现金流入为177,166,000.0元，占现金流入总额的5.05%。
2019年江海股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
350,926
100.00%
260,878
100.00%
256,215
100.00%
经营活动现金流入小计
145,566
41.48%
144,948
55.56%
124,169
48.46%
投资活动现金流入小计
187,643
53.47%
113,200
43.39%
114,226
44.58%
筹资活动现金流入小计
17,716
5.05%
2,730
1.05%
17,819
6.95%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,359,106,204.56元,占经营活动现金流入小计的93.37%;收到的税费返还为39,917,750.43元,占经营活动现金流入小计的2.74%;收到其他与经营活动有关的现金为56,641,681.39元,占经营活动现金流入小计的3.89%。
2019年江海股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
145,566
100.00%
144,948
100.00%
124,169
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
135,910
93.37%
135,346
93.38%
116,316
93.68%
收到的税费返还
3,991
2.74%
4,468
3.08%
3,025
2.44%
收到其他与经营活动有关的现金
5,664
3.89%
5,133
3.54%
4,827
3.89%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,801,410,000.0元,占投资活动现金流入小计的96.0%;取得投资收益收到的现金为27,718,611.89元,占投资活动现金流入小计的1.48%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为47,303,730.79元,占投资活动现金流入小计的2.52%。
2019年江海股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
187,643
100.00%
113,200
100.00%
114,226
100.00%
收回投资收到的现金
180,141
96.00%
106,000
93.64%
108,920
95.35%
取得投资收益收到的现金
2,771
1.48%
3,753
3.32%
3,354
2.94%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
4,730
2.52%
1,876
1.66%
382
0.33%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
1,570
1.39%
1,569
1.37%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为167,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的94.54%;收到其他与筹资活动有关的现金为9,666,000.0元,占筹资活动现金流入小计的5.46%。
2019年江海股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
17,716
100.00%
2,730
100.00%
17,819
100.00%
取得借款收到的现金
16,750
94.54%
2,100
76.92%
17,819
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
966
5.46%
630
23.08%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年江海股份现金流出总额为3,481,207,142.73元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,353,772,885.84元,占现金流出总额的38.89%;投资活动现金流出小计为2,026,365,446.0元,占现金流出总额的58.21%;筹资活动现金流出小计为101,068,810.89元,占现金流出总额的2.9%。
2019年江海股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-348,120
100.00%
-272,045
100.00%
-265,298
100.00%
经营活动现金流出小计
-135,377
38.89%
-125,590
46.17%
-100,241
37.78%
投资活动现金流出小计
-202,636
58.21%
-134,814
49.56%
-139,243
52.49%
筹资活动现金流出小计
-10,106
2.90%
-11,639
4.28%
-25,813
9.73%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为858,309,672.07元,占经营活动现金流出小计的63.4%;支付给职工以及为职工支付的现金为262,730,456.22元,占经营活动现金流出小计的19.41%;支付的各项税费为89,401,096.07元,占经营活动现金流出小计的6.6%;支付其他与经营活动有关的现金为143,331,661.48元,占经营活动现金流出小计的10.59%。
2019年江海股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-135,377
100.00%
-125,590
100.00%
-100,241
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-85,830
63.40%
-80,800
64.34%
-60,403
60.26%
支付给职工以及为职工支付的现金
-26,273
19.41%
-22,419
17.85%
-18,381
18.34%
支付的各项税费
-8,940
6.60%
-9,249
7.36%
-6,988
6.97%
支付其他与经营活动有关的现金
-14,333
10.59%
-13,121
10.45%
-14,467
14.43%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为307,601,651.36元,占投资活动现金流出小计的15.18%;投资支付的现金为1,718,763,794.64元,占投资活动现金流出小计的84.82%。
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