证券从业资格考试《证券交易》考前辅导讲义第五章.docx

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证券从业资格考试《证券交易》考前辅导讲义第五章

第五章　经纪业务相关实务

　　本章主要考点　　1.掌握股票网上发行的含义、类型。

　　2.掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。

　　3.掌握分红派息的操作流程。

　　4.掌握配股缴款的操作流程。

　　5.熟悉股东大会网络投票的操作规定。

　　6.熟悉上市开放式基金业务的有关规定。

　　7.熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定。

　　8.熟悉权证业务的有关规定。

　　9.熟悉可转换债券转股的操作流程。

　　10.掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围。

　　11.熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件。

　　12.掌握代办股份转让的基本规则。

　　13.熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容。

　　14.熟悉证券公司中间介绍业务的含义。

　　15.熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围。

　　16.掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。

　　第一节　股票网上发行

　　一、网上发行的概念和类型（掌握）

（一）网上发行的概念概念股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券经纪商进行申购的发行方式。

　　优点

（1）经济性。

（2）高效性。

（二）网上发行的类型

　　1.网上竞价发行

　　【例题·多选题】网上竞价发行的优点有（　）。

　　A.市场性

　　B.连续性

　　C.经济性

　　D.高效性

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』网上竞价发行的优点：

经济性、高效性、市场性、连续性。

　　2.网上定价发行

　　▲新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。

　　▲新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：

　网上定价发行网上竞价发行

　　发行价格的确定方式不同事先确定价格事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价

　　认购成功者的确认方式不同抽签决定价格优先、同等价位时间优先原则决定

　　【例题·多选题】新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于（）。

　　A.认购方式不同

　　B.承销方式不同

　　C.发行价格的确定方式不同

　　D.认购成功者的确认方式不同

　　『正确答案』CD

　　『答案解析』新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处：

发行价格的确定方式不同、认购成功者的确认方式不同。

　　★自2005年1月1日起，我国开始实行首次公开发行股票的询价制度。

　　▲根据现行制度规定，新股资金申购网上发行与网下配售股票同时进行。

对于通过初步询价确定股票发行价格的，网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。

　　▲对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。

　　【例题·判断题】首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。

（）

　　A.正确B.错误

　　『正确答案』A

　　『答案解析』首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。

　　二、股票网上发行资金申购程序

（一）基本规定（掌握）申购单位及上限上海证券交易所每一申购单位是1000股，最高不超过当次社会公众股上网发行总量的1‰，且不得超过9999.9万股。

　　深圳证券交易所申购单位是500股，每一证券账户不得超过规定的申购上限，且不超过999999500股。

　　申购次数

（1）投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。

每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。

（2）同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　申购配号申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。

　　资金交收结算参与人应保证其资金交收账户在最终交收时点有足够资金用于新股申购的资金交收。

　　【例1·单选题】同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的（）为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　A.平均申购数　　B.抽签申购数

　　C.第一笔申购　　D.最后一笔申购

　　『正确答案』C

　　『答案解析』同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　【例2·判断题】深圳证券交易所规定，股票每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。

（）

　　A.正确　　B.错误

　　『正确答案』B

　　『答案解析』深圳证券交易所规定，股票的申购单位是500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

（二）操作流程（5步）（掌握）

　　【例题·单选题】股票上网发行申购过程中，在（）由中国结算公司分公司进行申购资金冻结处理。

　　A.T日

　　B.T+1日

　　C.T+2日

　　D.T+3日

　　『正确答案』B

　　『答案解析』申购资金冻结、验资及配号是在T+1日进行的。

　　（三）网上发行与网下发行的衔接

　　1.发行公告的刊登

　　发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。

　　2.已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购。

　　3.网上发行与网下发行的回拨。

　　4.网下股份登记

　　网下发行结束后，发行人向中国结算公司提交相关材料申请办理股权登记，中国结算公司在其材料齐备的前提下2个交易日内完成登记。

　　（四）网上增发新股的申购

　　增发新股是已经上市的股份公司再次向社会发行股票。

增发新股也可以采用网上发行和网下发行。

　　【例题·单选题】发行人和主承销商应在网上发行申购日（）个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。

　　A.1　　B.2

　　C.3　　D.5

　　『正确答案』A

　　『答案解析』发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。

第二节　分红派息、配股及股东大会网络投票

　　一、分红派息（掌握）

　　▲分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。

　　▲分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。

　　▲目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的，投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账上。

　　【例题·多选题】分红派息的形式主要有（　）。

　　A.现金股利

　　B.股票股利

　　C.分配认股权证

　　D.分配优先认股权

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。

（一）A股、B股现金红利派发日程安排　A股B股

　　申请材料送交日（T-5日前）申请材料送交日（T-5日前）

　　中国结算上海分公司核准答复日（T-3日前）中国结算公司上海分公司核准答复日（T-3日前）

　　向证券交易所提交公告申请日（T-1日前）向证券交易所提交公告申请日（T-1日前）

　　公告刊登日（T日）公告刊登日（T日）

　　权益登记日（T+3日）最后交易日（T+3日）

　　除息日（T+4日）权益登记日（T+6日）

　　发放日（T+8日）发放日（T+11日）

　　【例1·单选题】以下关于A股现金红利派发日程安排的说法，错误的有（）。

　　A.T日为公告刊登日

　　B.T-5日前为申请材料送交日

　　C.T-1日前为向证券交易所提交公告申请日

　　D.T-2日前为中国结算公司上海分公司核准答复日

　　『正确答案』D

　　『答案解析』中国结算上海分公司核准答复日是T-3日前，D的说法有误。

　　【例2?

多选题】以下有关上海证券交易所B股现金红利的派发日程安排，正确的有（）。

　　A.中国证券登记结算有限责任公司上海分公司核准答复日（T-3日前）

　　B.公告刊登日（T日）

　　C.权益登记日（T+3日）

　　D.现金红利发放日（T+8日）

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』B股的权益登记日（T+6日），现金红利发放日（T+11日）。

（二）A股、B股送股日程安排A股B股

　　申请材料送交日为T-5日前申请材料送交日为T-5日前

　　结算公司核准答复日为T-3日前结算公司核准答复日为T-3日前

　　向证券交易所提交公告申请日为T-1日前向证券交易所提交公告申请日为T-1日前

　　公告刊登日为T日公告刊登日为T日

　　股权登记日为T+3日最后交易日为T+3日

　　股权登记日为T+6日

　　【例题·多选题】上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有（）。

　　A.T-1日前B.T日

　　C.T+3日D.T+6日

　　『正确答案』CD

　　『答案解析』上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期是：

T+3日、T+6日。

　　二、配股缴款

　　股东配股缴款的过程既是公司发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。

（一）配股权证及其派发、登记

　　▲配股权证是上市公司给予其老股东的一种认购该公司股份的权利证明。

　　▲在现阶段，我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。

（二）认购配股缴款的操作流程（掌握）

　　目前，配股是利用证券交易所交易系统来实施的。

　　1.上海证券交易所配股操作流程

　　【例题·判断题】在配股缴款过程中，证券公司不得向客户收取佣金、过户费和印花税等交易费用。

（）

　　A.正确　B.错误

　　『正确答案』A

　　『答案解析』在配股缴款过程中，证券公司不得向客户收取佣金、过户费和印花税等交易费用。

　　2.深圳证券交易所配股操作流程

（1）在股权登记日（R日）收市后，证券营业部接收股份结算信息库中的配股权证数据，即证券营业部根据每个股东股票账户中的持股量，按配股比例给予相应的权证数量。

（2）配股认购于R+1日开始，认购期为5个工作日。

逾期不认购，视同放弃。

上市公司（或保荐机构）在配股缴款期内应至少刊登3次《配股提示性公告》。

投资者可以多次申报，可以撤单，如超过配股数量，超过部分不予确认（与上交所相同）。

配股发行不向投资者收取手续费。

　　（3）配股缴款结束后（即R+7日），公司股票及其衍生品种恢复交易。

　　【例题·判断题】深圳证券交易所规定，无论配股发行成功与否，中国结算公司都会在恢复交易的首日（R+7日）进行除权。

（）

　　A.正确B.错误

　　『正确答案』B

　　『答案解析』如配股发行成功，中国结算公司在恢复交易的首日（R+7日）进行除权，并根据配股结果办理资金划拨，将配股认购资金划入主承销商结算备付金账户；如配股发行失败，中国结算公司在恢复交易的首日（R+7日）不进行除权，并将配股认购本金及利息退还到结算参与人结算备付金账户。

　　概念上市公司股东大会网络投票系统是指利用网络与通信技术，为上市公司股东非现场行使股东大会表决权提供服务的信息技术系统。

　　应向股东提供网络投票方式的事项①上市公司发行股票、可转换公司债券及证监会认可的其他证券品种。

　　②上市公司重大资产重组。

　　③上市公司以超过当次募集资金金额10%以上的闲置资金暂时用于补充流动资金。

　　④上市公司股权激励计划。