中国平安保险财务报表分析整理版docx.docx
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引言
财务报表分析,主要是利用资产负债表和利润表等财务报告对其财务状况、经营成果和现金流量进行的分析研究。
它属于会计分析的重要组成部分。
资产负债表、利润表等财务报表能为国家经济管理部门、投资者、债权人和本单位内部提供该单位财务状况和经营成果的概括性资料。
但是,要进一步了解该单位经济活动中所取得的成绩和存在的问题,进行有效的经营决策,仅仅根据财务报表提供的资料是远远不够的,还需要对财务报表所提供的数据进一步加工,进行分析、比较,得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。
通过分析资产负债表,可以了解公司的财务状况,对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。
通过分析损益表,可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率,对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。
通过分析现金流量表,可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力,并据以预测公司未来现金流量。
一、公司背景分析
中国平安保险(集团)股份有限公司
资产负债表水平分析
2010年12月31日
人民币百万元
2010年
2009年
变动额
变动率
资产
货币资金
95,554
102,775
-7,221
-7.03%
结算备付金
3,967
1,852
2,115
114.20%
拆出资金
3,548
4,468
-920
-20.59%
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
30,664
29,126
1,538
5.28%
衍生金融资产
6
9
-3
-33.33%
买入返售金融资产
16,759
14,748
2,011
13.64%
应收利息
14,179
9,268
4,911
52.99%
应收保费
6,298
4,576
1,722
37.63%
应收账款
116
3,284
-3,168
-96.47%
应收分保账款
2,830
2,483
347
13.98%
应收分保合同准备金
6,178
4,983
1,195
23.98%
保户质押贷款
8,431
5,434
2,997
55.15%
发放贷款及垫款
131,960
109,060
22,900
21.00%
存出保证金
348
325
23
7.08%
存货
97
1,562
-1,465
-93.79%
定期存款
131,124
73,605
57,519
78.15%
可供出售金融资产
242,884
241,436
1,448
0.60%
持有至到期投资
339,012
218,598
120,414
55.08%
应收款项类投资
2,284
-
2,284
长期股权投资
42,540
13,254
29,286
220.96%
商誉
619
914
-295
-32.28%
存出资本保证金
7,932
6,200
1,732
27.94%
投资性房地产
9,021
6,549
2,472
37.75%
固定资产
7,088
9,742
-2,654
-27.24%
无形资产
9,128
11,841
-2,713
-22.91%
递延所得税资产
6,496
7,001
-505
-7.21%
其他资产
645,599
8,286
5,697
2,589
45.44%
独立账户资产
44,278
46,922
-2,644
-5.63%
资产总计
1,171,627
935,712
235,915
25.21%
负债及股东权益
负债
短期借款
3,681
5,011
-1,330
-26.54%
同业及其他金融机构存放款项
20,438
24,924
-4,486
-18.00%
拆入资金
4,799
5,039
-240
-4.76%
衍生金融负债
15
10
5
50.00%
卖出回购金融资产款
107,850
60,364
47,486
78.67%
吸收存款
162,860
127,052
35,808
28.18%
代理买卖证券款
13,103
13,492
-389
-2.88%
应付账款
280
1,614
-1,334
-82.65%
预收款项
1,959
693
1,266
182.68%
预收保费
5,075
3,388
1,687
49.79%
应付手续费及佣金
2,286
1,422
864
60.76%
应付分保账款
3,319
2,991
328
10.97%
应付职工薪酬
4,016
3,033
983
32.41%
应交税费
2,736
1,391
1,345
96.69%
应付利息
1,782
1,378
404
29.32%
应付赔付款
9,323
6,976
2,347
33.64%
应付保单红利
14,182
10,819
3,363
31.08%
保户储金及投资款
181,625
132,396
49,229
37.18%
保险合同准备金
444,035
368,287
75,748
20.57%
长期借款
9,904
13,148
-3,244
-24.67%
应付债券
7,540
4,990
2,550
51.10%
递延所得税负债
869
1,007
-138
-13.70%
其他负债
8,789
7,622
1,167
15.31%
独立账户负债
44,278
46,922
-2,644
-5.63%
负债合计
1,054,744
843,969
210,775
24.97%
二、主要财务报表分析
(一)资产负债表分析
1、资产负债表的水平分析
表1
中国平安保险(集团)股份有限公司2010年资产为1171627百万元,比2009年增加了235915百万元,增加幅度为25.21%。
说明平安公司2010年的资产规模有所增长。
企业资产的增加主要是由于其他资产的增加引起的。
2010年的其他资产较上年度增加了2589百万元,增长45.44%,由于该项目的变动,使得全部资产增加。
2010年长期股权投资比2009年增加了29286百万元,使资产总额增加,说明公司本年度大量向外扩展。
无形资产和递延资产都有所减少,对总资产的影响也极小。
公司负债总额较上年增加210775百万元,增加幅度为24.97%,即企业筹资规模有所增加。
企业筹资规模增加主要是负债筹资规模增加。
该公司资产规模增长是负债筹资与权益筹资共同作用影响的,其中负债筹资规模增加是资产规模增加的主要原因。
2、资产负债表的垂直分析
(1)资产结构分析
2010年
结构
2009年
结构
资产
货币资金
95,554
8.16%
102,775
10.98%
结算备付金
3,967
0.34%
1,852
0.20%
拆出资金
3,548
0.30%
4,468
0.48%
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
30,664
2.62%
29,126
3.11%
衍生金融资产
6
0.00%
9
0.00%
买入返售金融资产
16,759
1.43%
14,748
1.58%
应收利息
14,179
1.21%
9,268
0.99%
应收保费
6,298
0.54%
4,576
0.49%
应收账款
116
0.01%
3,284
0.35%
应收分保账款
2,830
0.24%
2,483
0.27%
应收分保合同准备金
6,178
0.53%
4,983
0.53%
保户质押贷款
8,431
0.72%
5,434
0.58%
发放贷款及垫款
131,960
11.26%
109,060
11.66%
存出保证金
348
0.03%
325
0.03%
存货
97
0.01%
1,562
0.17%
定期存款
131,124
11.19%
73,605
7.87%
可供出售金融资产
242,884
20.73%
241,436
25.80%
持有至到期投资
339,012
28.94%
218,598
23.36%
应收款项类投资
2,284
0.19%
-
长期股权投资
42,540
3.63%
13,254
1.42%
商誉
619
0.05%
914
0.10%
存出资本保证金
7,932
0.68%
6,200
0.66%
投资性房地产
9,021
0.77%
6,549
0.70%
固定资产
7,088
0.60%
9,742
1.04%
无形资产
9,128
0.78%
11,841
1.27%
递延所得税资产
6,496
0.55%
7,001
0.75%
其他资产
8,286
0.71%
5,697
0.61%
独立账户资产。
;;;
44,278
3.78%
46,922
5.01%
资产总计
1,171,627
100.00%
935,712
100.00%
表2
该公司总资产结构变动不大,比较稳定。
该公司无论是2010年还是2009年其无形资产占资产总额比重都不高,不到1.5%。
随着科技进步和社会经济的发展,尤其是伴随知识经济时代的到来,无形资产的比重应该越来越高。
该公司2009年的长期股权投资为13254百万元相比2010年的42540百万元有了很大增长,导致资产总额有了一定的增加。
该公司2010年的非流动资产比重高说明生产能力较强。
(2)、资本结构分析
负债结构分析
所有者权益结构分析
2010年
结构
2009年
结构
负债
短期借款
3,681
0.31%
5,011
0.54%
同业及其他金融机构存放款项
20,438
1.74%
24,924
2.66%
拆入资金
4,799
0.41%
5,039
0.54%
衍生金融负债
15
0.00%
10
0.00%
卖出回购金融资产款
107,850
9.21%
60,364
6.45%
吸收存款
162,860
13.90%
127,052
13.58%
代理买卖证券款
13,103
1.12%
13,492
1.44%
应付账款
280
0.02%
1,614
0.17%
预收款项
1,959
0.17%
693
0.07%
预收保费
5,075
0.43%
3,388
0.36%
应付手续费及佣金
2,286
0.20%
1,422
0.15%
应付分保账款
3,319
0.28%
2,991
0.32%
应付职工薪酬
4,016
0.34%
3,033
0.32%
应交税费
2,736
0.23%
1,391
0.15%
应付利息
1,782
0.15%
1,378
0.15%
应付赔付款
9,323
0.80%
6,976
0.75%
应付保单红利
14,182
1.21%
10,819
1.16%
保户储金及投资款
181,625
15.50%
132,396
14.15%
保险合同准备金
444,035
37.90%
368,287
39.36%
长期借款
9,904
0.85%
13,148
1.41%
应付债券
7,540
0.64%
4,990
0.53%
递延所得税负债
869
0.07%
1,007
0.11%
其他负债
8,789
0.75%
7,622
0.81%
独立账户负债
44,278
3.78%
46,922
5.01%
负债合计
1,054,744
90.02%
843,969
90.20%
表3
该公司2010年的短期借款3681百万元相比2009年的5011百万元减少了1330百万元,应付账款从2009年的1614百万元减少到了2010年的280百万元,而预收款项从2009年的693百万元增加到了2010年的1959百万元。
该公司的应付手续费及佣金、应付职工薪酬、应交税费等都有一定的增加,最后导致2010年的负债总额相比2009年有所增加。
3、资产负债表具体项目分析
(1)货币资金分析
该公司2010年的货币资金为95554百万元比2009年的102775百万元减少了7221百万元。
(2)应收账款分析
2010年的应收账款为116百万元比2009年的3284百万元减少了3168百万元,该公司应收账款的减少是由于销售规模的减少。
(3)存货分析
该公司2010年的存货为97百万元比2009年的1562百万元减少了1465百万元,说明该公司的需求较2009年有了很大的增加。
(4)应付账款分析
该公司应付账款从2009年的1614百万元减少到了2010年的280百万元,说明该公司的偿债能力增强。
(二)、利润表分析
1、利润表的水平分析
中国平安保险(集团)股份有限公司
利润表水平分析
2010年度
人民币百万元
2010年度
2009年度
变动额
变动率
一、营业收入
保险业务收入
159,384
112,213
47171.00
42.04%
其中:
分保费收入
217
134
83.00
61.94%
减:
分出保费
-8,181
-6,347
-1834.00
28.90%
提取未到期责任准备金
-10,079
-5,483
-4596.00
83.82%
已赚保费
141,124
100,383
40741.00
40.59%
银行业务利息收入
9,331
6,674
2657.00
39.81%
银行业务利息支出
-3,397
-2,464
-933.00
37.87%
银行业务利息净收入
5,934
4,210
1724.00
40.95%
非保险业务手续费及佣金收入
5,543
3,179
2364.00
74.36%
非保险业务手续费及佣金支出
-609
-398
-211.00
53.02%
非保险业务手续费及佣金净收入
4,934
2,781
2153.00
77.42%
投资收益
32,782
30,380
2402.00
7.91%
公允价值变动损益
-137
1,814
-1951.00
-107.55%
汇兑损失
-104
-17
-87.00
511.76%
其他业务收入
4,906
8,284
-3378.00
-40.78%
营业收入合计
189,439
147,835
41604.00
28.14%
二、营业支出
退保金
-3,816
-4,993
1,177
-424.21%
保险合同赔付支出
-39,629
-33,154
-6,475
512.03%
减:
摊回保险合同赔付支出
3,741
3,621
120
3017.50%
提取保险责任准备金
-66,479
-40,437
-26,042
155.28%
减:
摊回保险责任准备金
577
-183
760
-24.08%
保单红利支出
-3,907
-4,559
652
-699.23%
分保费用
-38
-26
-12
216.67%
保险业务手续费及佣金支出
-14,507
-11,418
-3,089
369.63%
营业税金及附加
-4,743
-3,482
-1,261
276.13%
业务及管理费
-29,276
-22,438
-6,838
328.14%
减:
摊回分保费用
2,616
1,939
677
286.41%
财务费用
-913
-880
-33
2666.67%
其他业务成本
-9,216
-11,481
2,265
-506.89%
资产减值损失
-1,532
-763
-769
99.22%
营业支出合计
-167,122
-128,254
-38,868
329.97%
三、营业利润
22,317
19,581
2,736
715.68%
加:
营业外收入
189
615
-426
-144.37%
减:
营业外支出
-159
-277
118
-234.75%
四、利润总额
22,347
19,919
2,428
820.39%
减:
所得税
-4,409
-5,437
1,028
-528.89%
五、净利润
17,938
14,482
3,456
419.04%
归属于母公司股东的净利润
17,311
13,883
3,428
404.99%
少数股东损益
627
599
28
2139.29%
六、每股收益(人民币元)
基本每股收益
2.3
1.89
0.41
21.69%
稀释每股收益
2.3
1.89
-7654.7
-405010.58%
七、其他综合收益
7,657
-25144
-328.38%
八、综合收益总额
78704
22,139
-6597
-29.80%
归属母公司股东的综合收益总额
69590
21,530
13745
63.84%
归属少数股东的综合收益总额
78704
609
579
95.07%
表4
该企业本年度营业收入为189439百万元,比上年度147835百万元增长了41604百万元增长了28.14%。
本年度营业利润比上年增长了2736百万元,增长额为715.68%。
利润总额增长了2428百万元,增长额为820.39%,主要原因是企业营业利润比上年大幅度增长。
该企业净利润比上年增长3456百万元,增长额为419.04%,主要原因是利润总额比上年增加。
2、利润表的垂直分析
(1)以”收入”为基础的结构分析
2010年度
结构
2009年度
结构
一、营业收入
保险业务收入
159,384
84.13%
112,213
75.90%
其中:
分保费收入
217
0.11%
134
0.09%
减:
分出保费
-8,181
-4.32%
-6,347
-4.29%
提取未到期责任准备金
-10,079
-5.32%
-5,483
-3.71%
已赚保费
141,124
74.50%
100,383
67.90%
银行业务利息收入
9,331
4.93%
6,674
4.51%
银行业务利息支出
-3,397
-1.79%
-2,464
-1.67%
银行业务利息净收入
5,934
3.13%
4,210
2.85%
非保险业务手续费及佣金收入
5,543
2.93%
3,179
2.15%
非保险业务手续费及佣金支出
-609
-0.32%
-398
-0.27%
非保险业务手续费及佣金净收入
4,934
2.60%
2,781
1.88%
投资收益
32,782
17.30%
30,380
20.55%
公允价值变动损益
-137
-0.07%
1,814
1.23%
汇兑损失
-104
-0.05%
-17
-0.01%
其他业务收入
4,906
2.59%
8,284
5.60%
营业收入合计
189,439
100.00%
147,835
100.00%
二、营业支出
退保金
-3,816
-2.01%
-4,993
-3.38%
保险合同赔付支出
-39,629
-20.92%
-33,154
-22.43%
减:
摊回保险合同赔付支出
3,741
1.97%
3,621
2.45%
提取保险责任准备金
-66,479
-35.09%
-40,437
-27.35%
减:
摊回保险责任准备金
577
0.30%
-183
-0.12%
保单红利支出
-3,907
-2.06%
-4,559
-3.08%
分保费用
-38
-0.02%
-26
-0.02%
保险业务手续费及佣金支出
-14,507
-7.66%
-11,418
-7.72%
营业税金及附加
-4,743
-2.50%
-3,482
-2.36%
业务及管理费
-29,276
-15.45%
-22,438
-15.18%
减:
摊回分保费用
2,616
1.38%
1,939
1.31%
财务费用
-913
-0.48%
-880
-0.60%
其他业务成本
-9,216
-4.86%
-11,481
-7.77%
资产减值损失
-1,532
-0.81%
-763
-0.52%
营业支出合计
-167,122
-88.22%
-128,254
-86.75%
三、营业利润
22,317
11.78%
19,581
13.25%
加:
营业外收入
189
0.10%
615
0.42%
减:
营业外支出
-159
-0.08%
-277
-0.19%
四、利润总额
22,347
11.80%
19,919
13.47%
减:
所得税
-4,409
-2.33%
-5,437
-3.68%
五、净利润
17,938
9.47%
14,482
9.80%
归属于母公司股东的净利润
17,311
9.14%
13,883
9.39%
少数股东损益
627
0.33%
599
0.41%
六、每股收益(人民币元)
基本每股收益
2.3
1.89
稀释每股收益
2.3
1.89
七、其他综合收益
-3,005
7,657
八、综合收益总额
14,933
22,139
归属母公司股东的综合收益总额
14,354
21,530
归属少数股东的综合收益总额
5