财务管理考点汇总.docx
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财务管理考点汇总
1、某人购买商品房，有A、B两种付款方式可供选择。
A种付款方式：
每年年初支付购房
款95000元，连续支付8年。
B种付款方式：
年初首付房款120000元，从第一年开始在每
年年末支付房款105000元，连续支付6年。
复利计息，年利率为8%。
要求：
（1）计算A、B两种付款方式的现值；
（2）你认为购房者应该选择何种付款方式？
（PVIFA8%,6=4.623；PVIFA8%，7=5.206；PVIFA8%，8=5.747。
计算结果取整数）
2、某企业有一项付款业务，付款方式有两种方案可供选择。
甲方案：
现付18万元，一次性结清。
乙方案：
分5年付款，每年年初的付款额均为4万元，复利计息，年利率为8%。
要求：
（1）求出甲方案付款的现值；
（2）求出乙方案付款的现值；
（3）确定应选择哪种付款方案。
（注：
计算结果保留小数点后两位）
现值系数表（i=8%）
期数（年）
1
2
3
4
5
年金现值系数
0.926
1.783
2.577
3.312
3.993
3、某公司准备购买一套设备，现有两个方案可供选择：
方案一是购买甲公司产品，可分5
年付款，每年年初付5万元；方案二是购买乙公司产品，需一次付清购货款23万元。
复利
年率为8%。
要求：
分析哪个方案较优。
（计算结果请保留小数点后两位）
现值系数表
n
1
2
3
4
5
复利现值系数（8%）
0.926
0.857
0.794
0.735
0.681
年金现值系数（8%）
0.926
1.783
2.577
3.312
3.993
30000元，连
4、某企业存入银行一笔款项，计划从第五年年末起每年年末从银行提取现金续提8年，假设银行存款复利年利率为10%。
要求：
（1）计算该企业现在应存入银行多少钱；
（2）若该企业从第五年年初起每年年初从银行提取现金30000元，在其他条件不变的情况
下，该企业现在应存入银行多少钱。
（计算结果保留小数点后2位）
系数表（利率10%）
期数
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
0.75
0.68
0.62
0.56
0.51
0.46
0.42
0.38
0.35
0.31
0.29
PVIF
1
3
1
5
3
7
4
6
1
9
0
PVIF
2.48
3.17
3.79
4.35
4.86
5.33
5.75
6.14
6.49
6.81
7.10
A
7
0
1
5
8
5
9
5
5
4
3
5、长城公司拟用1000万元进行投资，现有甲、乙两个互斥的备选项目，其收益率的概率分布如下表：
经济情况
概率
甲项目预期收益率
乙项目预期收益率
繁荣
0.2
100%
80%
一般
0.5
40%
40%
衰退
0.3
-60%
-20%
要求：
（1）分别计算甲、乙两个项目预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率；
（2）如果无风险报酬率为6%，风险价值系数为10%，分别计算甲、乙两项目应得的风险收益率和预测的风险收益率。
（计算结果保留小数点后两位）
6、某企业需筹集资金6000万元，拟采用三种方式筹资。
（1）向银行借款1000万元，期限3年，年利率为10%，借款费用忽略不计；
（2）按面值发行5年期债券1500万元，票面年利率为12%，筹资费用率为2%；
（3）按面值发行普通股3500万元，筹资费用率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年增长5%。
假设该公司适用的所得税税率为33%。
要求：
（1）分别计算三种筹资方式的个别资本成本；
（2）计算新筹措资金的加权平均资本成本。
（计算结果保留小数点后两位）
7、某公司2007年发行在外普通股l000万股，公司年初发行了一种债券，数量为l万张，每张面值为1000元，票面利率为10％，发行价格为1100元，债券年利息为公司全年利息总额的10％，发行费用占发行价格的2％。
该公司全年固定成本总额为1500万元（不含利息费用），2007年的净利润为750万元，所得税税率为25％。
要求：
根据上述资料计算下列指标。
（1）2007年利润总额；
（2）2007年公司全年利息总额；
（3）2007年息税前利润总额；
（4）2007年债券筹资的资本成本（计算结果保留两位小数）；
（5）公司财务杠杆系数；
（6）2008年，该公司打算为一个新的投资项目融资5000万元，现有两个方案可供选择：
按12％的利率发行债券（方案1）；按每股20元发行新股（方案2）。
计算两个方案每股利润无差别点的息税前利润。
8、华阳公司目前发行在外的普通股200万股（每股面值1元），已发行的债券800万元，票
面年利率为10%。
该公司拟为新项目筹资1000万元，新项目投产后，公司每年息税前利润将增加到400万元。
现有两个方案可供选择。
方案一：
按12%的年利率发行债券；方案二：
按每股10元发行普通股。
假设公司适用的所得税税率为25%。
要求：
（1）计算新项目投产后两个方案的每股利润；
（2）计算两个方案每股利润无差别点的息税前利润，并分析选择筹资方案。
9、某企业每年需要耗用甲材料20000千克，每千克材料年储存成本为1.5元，平均每次订
货成本为600元。
要求：
（1）确定最佳采购批量。
（2）计算最佳采购批量下的年存货总费用。
（3）计算最佳进货次数。
（4）计算最佳进货周期。
10、某企业拟购建一套生产装置，所需原始投资200万元于建设起点（第0年末）一次投入，
建设期一年，预计第1年末可建成投产。
该套装置预计使用寿命5年，采用年限平均法计提折旧，使用期满报废清理时无残值。
5年中预计每年可增加税前利润100万元，所得税率25%,
资本成本率10%。
要求：
（1）计算该套生产装置年折旧额；
（2）计算该项目各年的净现金流量；
（3）计算该项目投资回收期；
（4）计算该项目净现值（根据系数表计算）；
（5）评价该项目的财务可行性。
（注：
计算结果保留小数点后两位）
年金现值系数表（利率为10%）
n
l
2
3
4
5
6
PVIFA
0.909
1.736
2.487
3.170
3.791
4.355
11、某公司准备投资一项目，该项目仅需期初一次设备投资500000元，设备使用寿命5年,
到期无残值，按年限平均法计提折旧。
预计5年中每年可获净利150000元。
要求：
（1）计算该设备年折旧额；
（2）计算该项目年营业现金净流量；
（3）计算该项目投资回收期。
12、企业某设备原值400000元，预计寿命期内可使用10000小时，预计残值20000元。
该设备在1月份共运行300小时。
要求：
（1）计算该设备单位工作量应计折旧额；
（2）计算该设备1月份的应计折旧额。
13、某企业计划进行某项投资活动，相关资料如下：
方案原始投资额1000万元，其中
固定资产投资800万元，流动资金投资200万元，均于建设起点一次投入。
使用寿命5
年，固定资产残值收入50万元。
投产后，每年营业现金收入650万元，每年付现成本
250万元。
固定资产按年数总和法计提折旧，全部流动资金于终结点收回。
该企业适用的所得税率为25%。
要求：
（1）计算该固定资产每年应计提的折旧；
（2）计算投产后各年的净利润；
（3）计算方案各年的净现金流量；
（4）若该企业资本成本为10%，计算方案的净现值，并评价投资方案的可行性。
（注：
计算结果保留小数点后两位）
t
1
2
3
4
5
PVIF10%,t
0.909
0.826
0.751
0.683
0.621
PVIFA10%,t
0.909
1.736
2.487
3.170
3.791
14、某企业计划年度应计折旧固定资产的增加情况预计如下：
1月15日增加320万元，4
月15日增加160万元。
该企业计划年度应计折旧固定资产的减少情况预计如下：
1月25日
减少192万元，9月20日减少256万元。
假设企业计划年度年初固定资产总值为3520万元，其中应计折旧固定资产总值为3200万元。
要求：
（1）计算计划年度增加应计折旧固定资产平均总值；
（2）计算计划年度减少应计折旧固定资产平均总值；
（3）计算计划年度末固定资产总值；
（4）计算计划年度末应计折旧固定资产总值；
（5）计算计划年度期内应计折旧固定资产平均总值。
（计算结果保留小数点后两位）
15、某企业准备进行一项固定资产投资，该项目的现金流量情况如下表:
单位：
万元
t
0
1
2
3
4
5
合计
净现金流量
-2000
100
1000
（A）
1000
1000
2900
累计净现金流量
-2000
-1900
（B）
900
1900
2900
-
折现净现金流量
-2000
94.3
890
1512
792
747
-
要求：
（1）计算上表中用英文字母表示的数值;
（2）计算该项目的投资回收期；
⑶计算该项目的净现值和获利指数。
（计算结果保留小数点后两位）
16、某企业计划投资甲项目，固定资产投资额100万元，全部投资在建设期起点一次投入，
建设期为一年。
该固定资产预计使用10年，按年限平均法计提折旧，预计残值为零。
项目
投产后每年增加销售收入41万元，每年付现成本为11万元，假设企业所得税税率为20%，
企业要求的报酬率为4%。
要求：
（1）计算固定资产年折旧额（不考虑资本化利息）；
（2）计算项目投产后各年的总成本；
（3）计算项目投产后各年的净利润；
（4）计算项目投产后各年的净现金流量（不考虑NCFJ;
（5）计算项目投资回收期（不考虑建设期）；
（6）计算项目净现值并评价项目可行性。
（计算结果保留小数点后两位）
现值系数表（利率为4%）
n
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
PVIFA
0.962
1.886
2.775
3.630
4.452
5.242
6.002
6.733
7.435
8.111
8.761
17、A公司于2007年11月10日发行面值为100元的债券，该债券发行价格为102元，票面利率为10%，期限2年，于2009年11月10日到期一次性还本付息，单利计息。
甲投资者于债券发行日以102元的价格购入A公司债券，并持有至到期日；乙投资者于债券发行日以102元的价格购入A公司债券，并于2008年11月10日以108元的价格卖出；丙投资者于2008年11月10日以108元的价格购入上述债券，并持有至到期日。
要求：
（1）计算该债券到期时的本利和；
（2）计算甲投资者最终实际收益率；
（3）计算乙投资者持有期间收益率；
（4）计算丙投资者到期收益率。
（计算结果保留小数点后两位）
18、某投资者于2005年1月1日以每张1020元的价格购买B企业发行的到期一次还本付息的企业债券。
该债券的面值为1000元，期限为3年，于2008年1月1日到期，票面年
利率为10%，不计复利。
假设购买时市场年利率为8%,不考虑所得税。
要求：
（1）利用债券估价模型评价该投资者购买此债券是否合算？
⑵如果该投资者于2006年1月1日将购买的债券以1130元的价格出售，若不考虑时间价值，计算该债券的持有期间收益率。
（3）假设不考虑资金时间价值，计算该投资者投资债券的最终实际收益率。
（计算结果保留小数点后两位）
佃、甲公司2002年4月8日发行公司债券，债券面值1000元，票面利率10%,5年期。
要求：
（1）假定每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。
乙公司于2006年4月8日按每张1020
元的价格购入该债券，并持有到期。
求债券的到期收益率为多少？
⑵假定该债券到期一次还本付息，单利计息。
乙公司于2006年4月8日按每张1380元的
价格购入该债券并持有到期。
则债券的到期收益率为多少？
⑶假定该债券每年4月8日付息一次，至懒按面值偿还。
乙公司2004年4月8日计划购入该债券并持有到期，要求的必要报酬率为12%（可视为市场利率），则该债券的价格为多少时乙公司可以购入？
（4）假定该债券到期一次还本付息，单利计息。
乙公司2004年4月8日计划购入该债券并持有到期，要求的必要报酬率为12%，则该债券的价格为多少时乙公司可以购入？
现值系数表
3年
10%
12%
PVIFi,3
0.751
0.712
PVIFAi,3
2.487
2.402
（计算结果保留小数点后2位）
20、甲企业计划利用一笔长期资金投资购买证券，现有A、B两个公司的股票可供选择。
已知A公司股票现行市价为每股4元，基年每股股利为0.2元，预计以后每年以5%的增长率增长；B公司股票现行市价为每股6元，基年每股股利为0.5元，股利分配将一直采用固定股利政策。
甲企业对股票投资所要求的必要报酬率为10%。
要求：
利用股票估价模型分别计算A、B公司股票价值，并代甲企业作出股票投资决策。
（注：
计算结果保留小数点后两位）
21、某公司准备购入A、B、C三个公司的股票，经市场分析认为：
A公司的股票适合短期
持有，B和C公司的股票适合长期持有。
预测A公司股票一年后每股发放股利4元，发放
股利后的价格将达到每股36元。
B公司的股票为优先股，年股利为每股2.7元。
C公司股
票上年的股利为每股3元，预计以后每年以4%的增长率增长。
假设该公司要求的必要收益率为12%。
要求：
对A、B、C三个公司的股票进行估价。
（计算结果保留小数点后两位）
22、甲企业准备选择一支股票进行投资，现有A公司股票和B公司股票可供选择。
A公司股票目前市价为8元，上年每股股利为0.4元，预计股利每年以2％的增长率增长。
B公司股票现行市价为6元，上年每股股利为0.6元，公司采用固定股利政策。
甲企业所要求的投资报酬率为8%。
要求：
（1）利用股票估价模型，分别计算A、B两公司的股票价值；
（2）请代甲企业作出股票投资选择，并简要说明理由。
23、某企业计划利用一笔长期资金购买一家公司的股票，现有A公司和B公司可供选择。
已知A公司股票现行市价为每股9元，上年每股股利为0.15元，预计以后每年以6%的增长率增长；B公司股票现行市价为每股7元，上年每股股利为0.60元，公司采用稳定的股利政策。
该企业所要求的投资收益率为8%。
要求：
（1）计算A、B公司股票的内在价值；
（2）请代该企业做出股票投资决策；
（3）假定该企业另有一笔资金准备再投资一支股票。
现有C公司和D公司可供选择。
已知
C公司基年股利为每股6元，预计年股利增长率为6%；D公司基年股利为每股5元，预计年股利增长率为8%。
假定企业两年以后转让该股票，预计C公司股票转让价格为每股30元，D公司股票转让价格为每股31元。
该企业投资的期望收益率为15%，目前C、D两公司股票现行市价均为每股33元。
请代该企业做出股票投资决策。
（计算结果请保留小数点后两位）
24、假定企业生产甲产品，每批生产量为80件，所耗费的原材料资料如下表:
项目
单位
改进前
改进后
原材料消耗总量
千克
22500
21800
原材料平均单价
元/千克
20
20
加工后产品净重
千克
21300
20850
要求：
根据表中资料计算下列指标。
（1）改进前生产每批产品所耗费的原材料总成本；
（2）改进前生产单件产品所耗费的原材料成本；
（3）改进前原材料利用率；
（4）改进后原材料利用率；
（5）计算原材料利用率变动对产品单位成本的影响额。
（注：
计算结果保留小数点后两位）
25、某企业只生产一种产品，单价为10元，单位变动成本为6元，本月预计销售5000件,
该企业每月固定成本为10000元。
要求：
（1）计算该产品本月的预期利润；
（2）计算该产品单位边际贡献和边际贡献率。
26、某企业只生产一种产品且产销平衡。
该产品上年的销售量为20000件，单价为1200
元，单位变动成本为1000元，年固定成本总额为I000000元。
要求：
（1）计算该企业上年实现的利润额。
（2）计算该企业上年保本销售量。
（3）假设本年该企业销售量与成本均不变，计算保本售价是多少？
（4）如果该企业的产品市场发生了变化，本年需降价5%才能维持上年的销量水平。
则企业
要达到上年的利润水平，单位变动成本应降低到多少？
（假设固定成本不变）
27、某炼油厂生产柴油，预计每吨柴油的售价为2000元，假定消费税税率为10%（即消费税占售价的百分比），每吨柴油的变动成本为1500元，固定成本总额为10000000元。
2006年该企业的目标利润为20000000元。
要求：
（1）预测该企业2006年柴油的销售量和销售收入。
（2）为使产品在市场上有竞争力，企业将每吨柴油的价格下调为1950元，在其他条件不
变的情况下，计算该企业2006年为实现目标利润应达到的销售量及销售收入。
（计算结果取整数）
28、某企业生产甲产品，预计产品售价为每件400元，消费税税率12%（价内税），单位产品变动成本300元，固定成本总额为2000000元，目标利润4000000元。
要求：
（1）预测甲产品保本点销售量和销售收入；
（2）预测甲产品实现目标利润的销售量和销售收入；
（3）为使产品在市场上有竞争力，产品单价调低为每件380元，在其他条件不变的情况下，计算保本点销售量和销售收入的增加量。
（计算结果取整数）
29、宏达公司2004年末简化的资产负债表如下：
单位：
万元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
现金
30
短期借款
250
银行存款
570
应付账款
550
应收账款
600
应付工资
100
存货
800
长期借款
1000
固定资产净值
3000
实收资本
2500
未分配利润
600
资产总计
5000
负债及所有者权益总计
5000
该企业2004年初总资产为4600万元，2004年度销售收入净额为15000万元，净利润为750万元。
要求：
（1）计算该企业2004年流动比率和速动比率；
（2）计算该企业2004年营运资金存货率和总资产周转次数；
（3）计算该企业2004年资本金利润率。
（计算结果请保留小数点后两位）
30、某企业2005年年末流动比率为2、速动比率为1、即付比率为0.5,年末流动负债为1000万元。
假设该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。
要求：
（1）计算该企业2005年年末流动资产、速动资产和存货的余额；
（2）计算该企业2005年年末应收账款余额。
31、某商业企业2008年度销售收入净额为1000万元，销货成本为800万元；应收账款年初、年末余额分别为150万元和250万元；存货年初、年末余额分别为100万元和300万元；速动资产年末金额为480万元，年末速动比率为1.2。
假定本企业的流动资产由速动资产和存货组成。
要求：
（1）计算2008年应收账款周转次数；
（2）计算2008年存货周转次数；
（3）计算2008年年末流动负债金额；
（4）计算2008年年末流动比率。
32、A公司2008年12月31日资产负债表简化格式如下：
资产负债表（简表）
单位名称：
A公司2008年12月31日单位：
万元
资产
期末数
负债与所有者权益
期末数
银行存款
400
应付账款
500
应收账款
？
其他流动负债
200
存货
？
长期借款
800
实收资本
2500
固定资产净额
3000
未分配利润
1000
资产总计
5000
负债和所有者权益总计
5000
公司2008年初应收账款余额为560万元，存货余额为940万元；2008年末速动比率为1.20。
该公司2008年存货周转次数为3次。
公司2008年销售收入为5000万元，没有销售退回、销售折让和销售折扣。
全年按360天计算。
要求计算下列指标：
（1）2008年末速动资产；
（2）2008年末应收账款和存货；
（3）2008年末资产负债率；
⑷2008年销货成本；
⑸2008年应收账款周转天数。
33、宏达公司资产负债表简表如下:
2004年12月31日单位：
万元
资产
余额
负债及所有者权益
余额
货币资产
25000
流动负债
应收账款净额
存货
长期负债
固定资产净额
294000
所有者权益
240000
资产总计
负债及所有者权益
已知宏达公司2004年产品销售成本为315000万元，存货周转次数为4.5次，年末流动比率为1.5，年末产权比率（=负俪总额）为0.8，年初存货等于年末存货。
所有者权益总额
要求：
（1）根据上述资料填列宏达公司2004年12月31日资产负债表简表。
（2）假定本年宏达公司赊销收入净额为86000万元，年初应收账款等于年末应收账款。
计
算该公司应收账款周转天数。
（全年按360天计算）
1、资金运动包括哪几方面的经济内容？
2、企业资金运动中与各有关方面发生的经济关系？
3、企业财务管理的主要内容包括？
4、财务管理的目标具有哪些具体的可操作性？
5、财务管理的总体目标有哪些？
6、利润最大化作为理财目标的优缺点？
7、权益资本利润率最大化目标优缺点？
8、论述收支积极平衡原则？
9、财务管理的环节包括哪些？
10、简述“两权三层”的概念？
11、论述资金时间价值的实质？
12、简述年金的概念和种类？
13、递延年金现值的计算方法有哪些？
14、投资风险价值的表示方法？
15、简述投资风险收益的计算步骤？
16、确定风险价值系数的方法？
17、企业的权益资本和债务资本筹集方式有哪些？
各自的优缺点是什么？
18、简述金融市场的概念和作用？
19、企业资本金的管理原则？
20、敏感资产项目和
升级会员 