期货从业资格证考试海量多选题汇编.docx
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期货从业资格证考试海量多选题汇编
多项选择题（本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。
）
61．在国际期货市场上，保证金制度的实施一般有如下特点（）。
A．对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应
B．交易所根据合约特别设定最低保证金标准
C．保证金的收取是分级进行的
D．交易者统一向交易所缴纳保证金
ABC【解析】在国际期货市场上，保证金制度的实施一般有如下特点：
对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应；交易所根据合约特别设定最低保证金标准；保证金的收取是分级进行的。
62．国际期货市场的持仓限额及大户报告制度的实施呈如下特点（）。
A．交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准
B．通常来说，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低
C．持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免
D．持仓限额针对所有头寸
ABC【解析】国际期货市场的持仓限额及大户报告制度的实施呈如下特点：
1．交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准；2．通常来说，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低；3．持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免。
63．期货公司严格经营管理指的是（）。
A．对财务的监督，必须坚持财务结算的真实性
B．及时公开市场信息、数据，理性地参与市场
C．严禁为了私利而采用违法违规手段，扰乱正常交易
D．坚持对客户和自身在期货交易全过程中的资金运行进行全面监督
ABCD【解析】期货公司严格经营管理指的是必须及时公开市场信息、数据，理性地参与市场；严禁为了私利而采用违法违规手段，扰乱正常交易；对财务的监督，必须坚持财务结算的真实性；坚持对客户和自身在期货交易全过程中的资金运行进行全面监督。
64．用来回避未来某种商品或资产价格上涨的风险，称为（）或（）套期保值。
A．卖出
B．买入
C．空头
D．多头
BD【解析】套期保值分为两种：
一种是用来回避未来某种商品或资产价格下跌的风险，称为卖出套期保值，也叫空头套期保值；另一种是用来回避未来某种商品或资产价格上涨的风险，称为买入套期保值，也叫多头套期保值。
65．导致不完全套期保值的原因主要有：
（）。
A．期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致
B．由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，导致价格变动程度出现差异
C．期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异时，会出现两个市场盈亏不一致的情况
D．因缺少对应的期货品种，从而导致不完全套期保值
ABCD【解析】导致不完全套期保值的原因主要有：
1．期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致；2．由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，导致价格变动程度出现差异；3．期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异时，会出现两个市场盈亏不一致的情况；4．因缺少对应的期货品种，从而导致不完全套期保值。
66．套期保值有助于规避价格风险，是因为（）。
A．期货投资者和套利者为期货市场承担风险
B．现货市场和期货市场的价格变动趋势相同
C．期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变
D．随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致
ABD【解析】考查期货市场上套期保值规避风险的原理。
67．影响基差的因素有：
（）。
A．时间差价
B．品质差价
C．地区差价
D．交易商差异不同
ABC【解析】基差的大小主要受以下因素的影响：
时间荠价．品质差价．地区差价。
68．现货溢价是指：
（）。
A．现货价格高于期货价格
B．近期期货合约大于远期期货合约
C．期货价格高于现货价格
D．远期期货合约大于近期期货合约
AB【解析】期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值。
当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价。
此时基差为正值。
69,标准仓单的形式有（）。
A．仓库标准仓单
B．厂库标准仓单
C．通用标准仓单
D．非通用标准仓单
AB【解析】在实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单，此外还有厂库标准仓单。
郑州商品交易所的标准仓单又分为通用标准仓单和非通用标准仓单。
70．价格先随缓慢递增的成交量逐渐上升，后随成交量剧增而骤升，接着成交量大幅萎缩，价格急剧下跌，这表示（）。
A．反转已成大势
B．价格将继续下跌
C．涨势已结束
D．价格将上涨
AC【解析】价格先随缓慢递增的成交量逐渐上升，后随成交量剧增而骤升，接着成交量大幅萎缩，价格急剧下跌，这表示涨势已结束，反转已成大势。
71．期货市场的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行的，一个完整的波浪包括8个小浪。
其中上升阶段由（）三个上升浪和两个下降浪组成。
A．1浪
B．2浪
C．3浪
D．5浪
ACD【解析】期货市场的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行的，一个完整的波浪包括8个小浪，前5浪以数字编号，后3浪则分别用a、b、C来表示。
其中，上升阶段由3个上升浪（1、3、5浪）和两个下降浪组成。
72．外汇风险的种类，按内容分，可分为：
（）。
A．交易风险
B．会计风险
C．经济风险
D．储备风险
ABCD【解析】外汇风险的种类很多，按其内容不同，大致可分为交易风险、会计风险、经济风险和储备风险。
交易风险是最常见而叉最重要的一种风险。
73．跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品问的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有（。
）。
A．玉米/大豆套利
B．小麦/玉米套利
C．大豆提油套利
D．反向大豆提油套利
BCD【解析】选项A玉米/大豆套利，玉米和大豆不是相关商品，所以不正确。
74．大豆提油套利的基本目标有（）。
A．防止豆油、豆粕价格突然上涨
B．防止豆油价格突然上涨
C．防止豆油、豆粕价格突然下跌
D．防止大豆价格突然上涨
CD【解析】大豆提油套利的基本目的是防止大豆价格突然上涨；防止豆油、豆粕价格突然下跌，从而产生亏损或使已经产生的亏损降至最低。
75．芝加哥商业交易所首次推出外汇期货合约时所推出的合约有：
（）。
A．日元期货合约
B．墨西哥比索期货合约
C．瑞士法郎期货合约
D．美元
ABC【解析】芝加哥商业交易所首次推出外汇期货合约时共推出7种外汇期货合约：
英镑、德国马克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索以及意大利里拉。
76．跨市套利在操作中应特别注意的因素有（）。
A．运输费用
B．交割品级的差异
C．交易单位和报价体系以及汇率波动
D．保证金和佣金成本
ABCD【解析】考查跨市套利在操作中应特别注意的因素。
77．从技术层面上讲，套利的基本分析方法有（）。
A．波浪分析法
B．图表分析法
C．季节性分析法
D．相同期间供求分析法
ACD【解析】考查套利的分析方法。
78．某年7月10日，在正向市场中，某交易者采取熊市套利策略，在不考虑其他因素影响的情况下，下列选项中使其获利的有（）。
A．近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降
B．近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降，但后者降幅低于前者涨幅
C．近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨
D．近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨，但后者涨幅低于前者降幅
CD【解析】考查正向市场套利的操作方法。
79．股指期货价格走势的技术分析方法重在分析行情的历史走势，根据历史走势分析（）。
A．当前价和量的关系
B．预测股指未来变动方向
C．对股指期货价格变动产生影响的因素
D．判断股指未来变动方向
ABD【解析】股指期货价格走势的技术分析方法重在分析行情的历史走势，根据历史走势分析当前价和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。
基本面分析方法才是分析对股指期货价格变动产生影响的因素的。
80．对于期货市场而言，交易风险具有（）。
A．全程性
B．破坏性
C．连续性
D．传导性
AC【解析】对于期货市场而言，交易风险具有全程性、连续性。
81．风险管理能力指标重点关注期货公司的（）。
A．客户资产保护监管制度
B．公司治理、内部控制等保障性制度
C．信息系统安全
D．资本充足监管制度
ABCD【解析】风险管理能力指标重点关注期货公司的客户资产保护和资本充足等核心监管制度，以及公司治理、内部控制等保障性制度的合规情况，一括信息系统安全，信息披露等共6类33项指标。
82．交易风险包括（）所产生的风险。
A．市场流动性差
B．当期期货价格波动较大
C．保证金不能在规定时间内补足
D．期货交易难以迅速、及时方便地成交
ABCD【解析】交易者在交易过程中产生的风险：
交易风险。
它包括由于市场流动性差，期货交易以迅速、及时方便地成交所产生的风险，以及当期：
价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话交易者可能面临强行平仓的风险。
83．期货结算机构的职能有（）。
A．组织和监督期货交易
B．担保交易履行
C．控制市场风险
D．结算期货交易盈亏
BCD【解析】期货结算机构的职能包括：
结算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险；组织和监督期货交易是交易所的职责。
84．国际结算体系分为（）。
A．结算机构对结算会员进行结算
B．结算机构对客户进行结算
C．结算会员与非结算会员之间的结算
D．非结算会员对客户的结算
ACD【解析】国际上期货交易的结算体系可以分：
三个层次：
第一层是由结算机构对结算会员进行算；第二层是结算会员与非结算会员之间的结算；三层是非结算会员对客户的结算。
85．期权的价格由（）组成。
A．内涵价值
B．市场价格
C．时间价值
D．执行价格
AC【解析】期权的价格也就是权利金；由期权的涵价值和时间价值组成。
内涵价值由期权合约的行价格与标的物的市场价格的关系决定。
86．关于期货中介机构，下列说法正确的有（）。
A．期货公司担保的介绍经纪商必须维持最低的资本要求
B．我国的期货公司归属于非银行金融服务行业
C．居间人是期货公司所订立期货经济合同的当事人
D．我国的期货公司主要从事经纪业务，自营业务受到限制
BD【解析】独立执业的介绍经纪商必须维持最的资本要求，居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人。
87．期权空头头寸的了结方式有（）。
A．对冲平仓
B．行权了结
C．接受买方行权
D．持有合约至到期
ACD【解析】期权空头头寸的了结方式有：
对冲平仓、接受买方行权、持有合约至到期。
88．风险的预测一般包括（）方面。
A．预测风险的概率
B．预测风险的强度、
C．预测风险来源
D．预测风险损失
AB【解析】风险的预测一般包括预测风险的概率预测风险的强度两方面。
89．期权的（）是影响期权价格的重要因素。
A．执行价格
B．市场价格
C．标的物市场价格
D．标的物市场价格波动率
AC【解析】期权执行价格与标的物的市场价格影响期权价格的重要因素。
两种价格的相对差额不仅决定着内涵价值，而且影响着时间价值。
90．当期权处于（）状态时，其时间价值将趋于0。
A．实值
B．虚值
C．深度实值
D．深度虚值
CD【解析】当期权处于深度实值或深度虚值状时，其时间价值将趋于0。
特别是处于深度实值状态的欧式看涨和看跌期权，时间价值还可能小于0，而当期权正好处于平值状态时，其时间价值却达至最大。
91．交易所有责任对（）之间的纠纷进行仲裁。
A．会员与会员
B．会员与客户
C．客户与客户
D．交易所与会员
AB【解析】交易所要求对交易行为进行监督稽查按法律和交易所规定对违法违规行为进行量定，然后实施相应的处罚。
另外，交易所还为解决会员之间、会员与客户之间的纠纷制定了详细的仲裁条款，以保证交易公平、公正、公开地进行。
92．为了防止市场发生恐慌和投机狂热，也为了避免在单个交易日内发生太大的交易损失，一些交易所规定了每日价格波动限制，以下没有每日价格波动限制的是（）。
A．芝加哥的S&P500交易
B．中国香港的恒指期货交易
C．英国的FT—SEl00指数期货交易
D．中国的沪深300股指期货交易
BC【解析】中国的沪深300股指期货交易的每日价格波动限制为10%；芝加哥的S&PS00交易比上日结算价低5%，10%，15%，20%，GLOBEX涨跌5%。
93．美国期货交易所的（）受商品期货交易委员会（CFTC）监督。
A．交易活动
B．交易规则
C．交易结果
D．交易者
AB【解析】美国的各期货交易所也是自我监管机构，交易所的交易活动受商品期货交易委员会（crrc）的监督，交易所的交易规则必须通过CFTC的批准，其实施也在CFTC的严格监视之下。
94．期货合约的组成要素包括（）。
A．每日价格变动最大波动限制
B．最小变动价位
C．交易价格
D．交割时间
ABD【解析】期货合约是标准化的合约，它的组成要素包括交易品种、每日价格变动最大波动限制、最小变动价位、交割时间、交易手续费、交易等级、最后交易日、交易单位和交割地点等，唯一的变量是交易价格。
95．下列比较活跃的农产品期货品种中，（）在纽约期货交易所进行交易。
A．棉花
B．木材
C．糖
D．咖啡
ACD【解析】纽约期货交易所的交易品种有糖、棉I花、咖啡、可可期货。
96．在其他因素不变的条件下，标的物市场价格的波动率越高，标的物（）。
A．上涨很高或下跌很深的机会会随之增加
B．市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也越大
C．上涨很高或下跌很深的机会会随之减少
D．市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也越小
AB【解析】在其他因素不变的条件下，标的物市场l价格的波动率越高，标的物上涨很高或下跌很深的l机会会随之增加，市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也越大，买方获取较高收益的可能性会增加，而损失却不会随之增加，但期权卖方的市场风险却会随之增加。
所以，标的物市场价格的波动率越高，期权的价格也应该越高。
97．对于平值期权，描述正确的是（）。
A．是指执行价格等于标的物市场价格的期权
B．不具有内涵价值
C．内涵价值等于0
D．内涵价值小于0
ABC【解析】平值期权也称期权处于平值状态，是指执行价格等于标的物市场价格的期权。
它不具有内涵价值，内涵价值等于0。
98．期货市场的主体涉及（）。
A．期货交易所
B．期货公司
C．期货交易客户
D．政府
ABCD【解析】期货市场涉及期货交易所、期货公司、期货交易客户和政府等主体，他们在期货市场中扮演着不同的角色。
99．关于无套利区间，正确的说法是（）。
A．当期指低于区间的上界时，正向套利可以实现
B．当期指高于区间的上界时，正向套利可以实现
C．在区间中进行套利交易，不但不能盈利，还会导致亏损
D．考虑了交易成本后，对理论价格进行上下移动而形成的区间
BCD【解析】A选项的正确说法是：
当期指高于区间的上界时，正向套利可以实现。
100．交易所在制定客户定单处理规范方面，包括（）内容。
A．对所使用的指令类型做出特别的限定
B．要求公平、合理、及时地执行交易指令
C．对定单流程做出规定
D．定单所必需的基本内容和记录规定
ABCD【解析】交易所在制定客户定单处理规范方面，主要涉及五个方面的内容：
1。
对所使用的指令类型做出特别的限定；2．要求公平、合理、及时地执行交易指令；3．对定单流程做出规定；4．规定处理定单的佣金和交易所服务水平；5．定单所必需的基本内容和记录规定。
101．交易所在规定市场报告和交易记录制度方面，包括（）内容。
A．一切交易必须在交易大厅内通过竞价达成
B．成交情况作为市场行情及时公告
C．所有在交易中形成的单据、凭证、账册等资料必须妥善保管，以备政府或行业协会检查
D．要求接受客户指令的经纪商定期向客户报告账户情况
ABCD【解析】法律规定一切交易必须在市场上进行，交易所一般都规定一切交易必须在交易大厅内通过竞价达成，开价和出价必须所有参与者知晓，成交情况作为市场行情及时公告；所有在交易中形成的单据、凭证、账册等资料必须妥善保管，以备政府或行业协会检查；交易所还有责任要求接受客户指令的经纪商定期向客户报告账户情况。
102．下列属于交易经理的职责的有（）。
A．帮助商品基金经理挑选商品交易顾问
B．监视商品交易顾问的交易活动
C．管理期货头寸的保证金
D．对商品基金进行具体的交易操作
AB【解析】交易经理的职责有：
帮助商品基金经理挑选商品交易顾问、监视商品交易顾问的交易活动、控制风险以及在商品交易顾问之间分配基金。
管理期货头寸的保证金是期货佣金商的职责；对商品基金进行具体的交易操作是商品交易顾问的职责。
103．美国各期货交易所的自我监管规则，包括（）等内容。
A．对经纪商的最低资金限额要求
B．交易记录
C．客户交易程序
D．内部惩罚程序
ABCD【解析】美国各期货交易所的自我监管规则，包括以下内容：
1．对经纪商的最低资金限额要求2．交易记录3．客户交易程序4．内部惩罚程序
104．一般来说，各期货公司会员为客户开设账户的程序及所需的文件细节虽不尽相同，但其基本程序是相同的，一般包括（）。
A．风险揭示
B．签署合同
C．下单交易
D．缴纳保证金
ABD【解析】开户的基本程序一般包括风险揭示、签署合同、缴纳保证金。
105．对中国期货保证金监控中心描述正确的是（）。
A．其主管部门是中国证监会
B．其业务接受中国证监会领导、监督和管理
C．总经理、副总经理由股东会聘任或解聘，报中国证监会批准 D．章程经中国证监会批准后实施
ABCD【解析】对中国期货保证金监控中心描述正确的是：
其主管部门是中国证监会，其业务接受中国证监会领导、监督和管理，章程经中国证监会批准后实施，总经理、副总经理由股东会聘任或解聘，报中国证监会批准。
106．期货合约价格的形成方式主要有（）。
A．公开喊价方式
B．交易所提供参考价格方式
C．计算机撮合成交方式
D．期货监管机构制订价格
AC【解析】期货合约价格的形成方式主要有:
公开喊价方式和计算机撮合成交方式。
107．下列关于集合竞价产生价格的方法描述正确的有（）。
A．交易系统对买入或卖出申报都是按照进入系统的时间先后排列
B．最后一笔成交的的申报价为集合竞价产生的价格
C．交易系统分别对所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列
D．开盘集合竞价中未成交申报单自动参与开始后竞价交易
CD【解析】A选项交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高到低的顺序排列，对所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列，B选项如最后一笔成交的是全部成交的，取最后一笔成交的买人申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价格，该价格按各期期货合约的最小变动价位取整，如最后一笔成交是部分成交的，则以部分成交的申报价为集合竞价产生的价格。
108．作为结算准备金的核心内容，当日盈亏包括（）。
A．出金
B．入金
C．平仓盈亏
D．持仓盈亏
CD【解析】在结算准备金余额的计算中，当日盈亏是核心内容，它由平仓盈亏和持仓盈亏两部分组成。
109．对中国证监会描述正确的是（）。
A．其为国务院直属事业单位
B．统一监督管理全国证券期货市场
C．维护证券期货市场秩序
D．保障证券期货市场合法运行
ABCD【解析】对中国证监会描述正确的是l其为国务院直属事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。
110．中国证监会在对期货市场实施监督管理中履行的职责有（）。
A．对品种上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动进行监督管理
B．指定期货从业人员的资格标准和管理办法、并监督实施
C．监督检查期货交易的信息公开情况
D．开展与期货市场监督管理有关的国际交流、合作活动
ABCD【解析】中国证监会在对期货市场实施监督管理中履行的职责有：
1．指定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权；2．对品种上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动进行监督管理；3．对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员等期货业务活动进行监督管理；4．指定期货从业人员的资格标准和管理办法、并监督实施；5．监督检查期货交易的信息公开情况；6．对期货业协会的活动进行指导和监督；7．对违反期货市场监督管理法规、行政法规的行为进行查处；8．开展与期货市场监督管理有关的国际交流、合作活动；9．法律、行政法规规定的其他职责。
111．卖出套期保值者在下列（）情况下可以盈利。
A．基差从-10元/吨变为20元/吨
B．基差从20元/吨变为30元/吨
C．基差从-40元/吨变为-30元/吨
D．基差从40元/吨变为30元
ABC【解析】A、B、C选项都是基差走强。
进行卖出套期保值时，基差走强，期货市场和现货市场的盈亏完全相抵且有净盈利。
112．K线图形似蜡烛，又称蜡烛图。
K线图中，只保留该段时间内的（）。
A．开盘价
B．收盘价
C．结算价
D．最高价和最低价
ABD【解析】K线图中，只保留该段时间内的四个价格，分别是开盘价、收盘价、最高价和最低价。
113．期货行情分析方法主要分为（）。
A．价格图示法
B．技术分析法
C．市场持仓结构分析法
D．基本分析法
BD【解析】期货行情分析方法主要分为基本分析法和技术分析法两种。
114．影
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