金融理财师AFP家庭理财习题.docx

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金融理财师AFP家庭理财习题

家庭理财练习题

１

假定李先生年收入为15万元，当前净资产10万元。

小林打算3年后购房，投资报酬率8%，贷款年限20年，利率6%，房贷比例最高为70%。

购房前收入的20%用于储蓄自备款，购房后房贷负担比例为40%，不考虑收入增长率，届时可以购买的房价为（）。

A.91.16万B.85.35万元C.74.47万元D.82.68万元

知识点：

9.2购房与换房规划

答案：

C

解析：

首付款部分：

8I,3N,3PMT,10PV,FV=22.34万元

房贷最高比例为70%，因此银行给李先生最高贷款额为：

22.34/0.3-22.34=52.13万

根据李先生的偿还能力，银行可能给他的贷款额度为：

6I,20N,4PMT,0FV,PV=68.82万>52.13万

因此李先生可购买的房屋总价为：

22.34+52.13=74.47元

难度：

3（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２

王先生购房后向银行申请了30万的房贷，假设房贷利率为5%，请问王先生如果每两周缴1000元的本利平均摊还额，可比每月缴2000元的本利平均摊还额提前（　　）年还清所有房贷。

A.0.81

B.1.35

C.2.44

D.3.16

知识点：

9.2购房与换房规划

答案：

C

解析：

300,000PV，-2,000PMT，5/12I，0FV,N=235.9，235.9/12=19.66

300,000PV，-1,000PMT，5/26I，0FV,N=447.7，447.7/26=17.22

19.66-17.22=2.44

难度：

3（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

３

王先生购房以后准备居住五年再换一个新房，旧房购买时办理了为期20年总额为30万的房贷，房贷利率为5%，定期本利摊还。

五年后新房总价估计为100万，首付三成。

请问王先生的旧房要卖（），在扣除了旧房的剩余房贷后，才可以充当购买新房的首付款。

A．45

B．47

C．49

D．55

知识点：

9.2.3换房规划

答案：

D

解析：

旧房年本利摊还额为30PV，5I，20N，0FV,PMT=2.41万

5年后旧房的剩余房贷为：

2.41PMT，5I，15N，0FV,PV=25万

新房应准备的首付款=100万×（1-70%）=30万

出售旧房应达到的房价-剩余房贷25万=新屋应有自备款30万

出售旧房应达到的房价=25万+30万=55万

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

４

江先生40岁，年收入10万，刚以原有积蓄买下自用住宅，总价40万。

江先生想以定期定额投资的方式来达成20年后积累100万退休金的目标，请问（）种投资报酬率与储蓄率的组合可达成江先生的目标。

I  投资报酬率2%，储蓄率41.1%　　　　II 投资报酬率5%，储蓄率32.3%

III投资报酬率9%,储蓄率19.55%　　　　IV 投资报酬率12%，储蓄率12.8%

A I、III　　B I、II、III　　　C II、IV　　D II、III、IV

知识点：

8.8家庭预算

答案：

B

解析：

　I、100FV，20N，2I，PMT=-4.116，4.116/10=41.1%。

投资报酬率2%，储蓄率41.1%，刚好可达成目标。

II、100FV，20N，5I，PMT=-3.024，3.024/10=30.24%，投资报酬率5%，储蓄率30.24%即可达成目标，现储蓄率为32.3%>30.24%，显然也可以达到目标。

III、100FV，20N，9I，PMT=-1.955，1.955/10=19.55%，投资报酬率9%，储蓄率19.55%，刚好可以达成目标。

IV、100FV，20N，12I，PMT=-1.388，1.388/10=13.88%，投资报酬率9%，储蓄率13.88%，可达成目标，现储蓄率=12.8%<13.88%，因此无法达成目标。

难度：

３（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

５．

依照可投资额、储蓄能力与理财目标的关系式，下列叙述（　　　　）错误。

A．可投资额、期限与设定报酬率不变时，未来储蓄能力与理财目标金额成正向关系

Ｂ．可投资额及储蓄能力不变时，达成同样理财目标的时间愈短，所需要的报酬率愈高

C．预期报酬率应列为最先调整的变数，来减轻高储蓄的压力

Ｄ．在其它条件不变而理财目标年限又无法延后时，只好降低理财目标金额

知识点：

8.8家庭预算

答案：

Ｃ

解析：

预期报酬率的弹性不大，不能作为最先调整的变数。

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

6．

小刘月薪10000元，每月税保费为1200元、置装费500元、交通费及餐费800元、固定生活费用2000元、房贷本息为1500元，每月应有储蓄为1500元，则小刘的收支平衡点的月收入为（　　　　）元。

Ａ．9286元　　Ｂ．7333元Ｃ．6667元　　Ｄ．8000元

知识点：

8.7家庭财务比率分析

答案：

C

解析：

工作收入净结余比例=（10000-1200-500-800）/10000=75%

收支平衡点=（固定支出负担+每月应有储蓄）/工作收入净结余比例=（2000+1500+1500）/75%=6667

难度：

２（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

７．

王先生现年40岁，已工作15年，假设其每年税后收入12万元，支出8万元，若合理的理财收入为净值的8%，则其财务自由度为（）。

A.30%　　Ｂ.40%C.50%D.60%

知识点：

8.7家庭财务比率分析

答案：

D

解析：

财务自由度=（当前年储蓄×工作年数×投资报酬率）/当前年支出=4×

15×8%/8=60%

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

8.

许君以现金50万元购屋以供出租，假设15年后该屋将可以40万元出售，若欲达成每年8﹪的投资报酬率，则此15年期间每年至少应有（）净租金收入。

（取最接近金额）

A.4.08万元B.4.37万元C.4.56万元D.4.8.万元

知识点：

9.1租房与购房决策

答案：

B

解析：

-50PV，8I，15N，40FV,PMT=-4.37万

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

9.

李先生现50岁，预计工作至60岁退休，现有生息资产50万元，及未来工作期间每年可储蓄5万元。

假设退休前投资报酬率为8%，退休后投资报酬率为5%。

若李先生退休后余寿为20年，则退休后每年最多可花费（）元。

A.12.68万元B.14.47万元C.13.78万元D.15.47万元

知识点：

8.8家庭预算

答案：

C

解析：

50PV，8I，10N，5PMT，FV=180.38万

李先生在退休时资产总值为180.38万

180.38PV，5I，20N，0FV,PMT=13.78万（期初）

难度：

3（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

10.

小王年收入为12万元，预估收入年成长率5%，计划于10年后购屋，以年收入的30%为每年负担房贷的上限。

以贷款年限20年，年利率6%计算，届时小王可负担购屋贷款之上限为（　　　　）。

Ａ．67.21万元Ｂ．58.37万元　　　Ｃ．65.42万元　　Ｄ．52.08万元

知识点：

9.2可负担房价测算

答案：

A

解析：

10年后小王收入为：

12PV,5I,10N,OPMT,FV=19.55万元

每年可负担的房贷为：

19.55×0.3=5.86万元

可负担购物贷款为：

6I,20N,5.86PMT,0FV,PV=67.21万元

难度：

3（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

1１.

詹君打算为儿子准备大学教育基金，现在离詹小弟上大学还有12年，目前上大学年费用为3万元，且每年涨幅为5%。

假设年投资报酬率为10％，詹君现有资产5万元，则每年至少需要准备（），才可供詹小弟顺利读完大学。

A．2075元Ｂ．1875万元Ｃ．2465万元Ｄ．2860万元

知识点：

10.1子女教育金需求

答案：

A

解析：

12年后大学年费用为：

3PV,12N,5I,0PMT,FV=5.39万元

实质报酬率=（1+10%）/（1+5%）-1=4.76%

大学学费的总需求（期初支付）：

4.76I,5.39PMT,4N,0FV,PV=20.13万元

詹君每年需要准备：

-5PV，10I,12N,20.13FV,PMT=2075元

难度：

3（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

1２．

小王现年45岁，每年工作结余5万元均用于投资，假设每年投资报酬率为6%，在不考虑通货膨胀率的情况下，希望退休时能累积50万元养老金，试问小王最早能于（　　　）岁时退休。

A．55岁Ｂ．57岁Ｃ．59岁Ｄ．54岁

知识点：

8.8家庭预算

答案：

D

解析：

6I,-5PMT,0PV,50FV,N=9年

因此小王可以在45+9=54岁时退休

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

1３.

周君家庭2006年初总资产150万元，负债60万元；2006年家庭现金流量如下：

工作收入120万元，生活支出105万元，理财收入4万元，理财支出3万元，则周君家庭2006年底净值为（　　　　）。

A．１５６万元Ｂ．１５５万元Ｃ．１０６万元Ｄ．１０5万元

．

知识点：

8.7家庭财务比率分析

答案：

C

解析：

年底资产净值=年初资产净值+工作储蓄+理财储蓄=150-60+（120-105）+（4-3）=106万元

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

１４

假设小张年收入10万元，工作收入净结余比率为75％，而年固定生活开销4万元，房贷本息支出2万元，则其安全边际为（　　　）

A．1.5万元

B．）1.75万元

C．2万元

D．3万元

知识点：

8.7家庭财务比率分析

答案：

C

收支平衡点收入=（4+2）/75%=8万元

安全边际=10-8=2万元

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

１５

小刘计划5年后累积一笔购屋首付款，其目前已有存款5万元，预计每年储蓄2.5万元，假设报酬率为8%，首付比例为30%，请问届时最多可买总价（　　　）万元的房子？

Ａ．62万元　　Ｂ．73万元　　　Ｃ．55万元Ｄ．48万元

识点：

9.2购房与换房规划

答案：

B

解析：

5年后小刘累计达首付款为：

-5PV,-2.5PMT,8I,5N,FV=22.01万元

可购买的房屋总价为：

22.01/30%=73万元

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

１６

有关以理财目标进行资产配置的原则，（　　　　　）是错误的。

Ａ．离现在愈近的理财目标，安全性资产的比重应愈高

Ｂ．需求较有弹性的长期理财目标，可投资高风险高报酬的投资工具

Ｃ．对既定理财目标，可随着到期日的临近，动态调整风险资产的配置比例

D、对期限较短的理财目标，可分散配置股票和房产

识点：

8.8家庭预算

答案：

D

解析：

由于房产投资的流动性相对较差，因此对于短期的理财目标，不宜配置房产。

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

１７

小明预计10年后上大学，届时需学费18万元，若小明的父亲以５万元投资平均年报酬率8％的基金，是否足够？

且差额多少？

Ａ．够，还多约3.3万元　　　　　　　Ｂ．够，还多约4.3万元

Ｃ．不够，还少约4.3万元　　　　　　　Ｄ．不够，还少约3.3万元

识点：

10.1教育金需求

答案：

D

解析：

若要满足小明大学学费需求，他父亲期初需要准备资金为：

18FV,8I,10N,0PMT,PV=8.3万元

因此5万元资金不够，差额为8.3-5=3.3万元

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

１８

张先生期初净值为１００万元，本期收入60万元，支出42万元，自用资产折旧10万元，生息资产未实现增值5万元，其期末净值为（　　　　）。

Ａ．113万元　　Ｂ．120万元　Ｃ．118万元Ｄ．108万元

知识点：

8.7家庭财务比率分析

答案：

A

解析：

100+（60-42）-10+5=113万元

难度：

1（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

１９

姜君购屋以供出租，预期10年后该屋可以１５０万元价格出售，在此期间每年租金净收入4万元，若欲达成每年１０%的投资报酬率，则姜君目前购买此屋的价格为（　　　）。

Ａ．８５．６万元Ｂ．８２．４万元

Ｃ．９５．６万元　　　　　　　Ｄ．７８．８万元

知识点：

9.2购房与换房规划

答案：

Ｂ

解析：

１０Ｉ，１０　Ｎ，１５０　ＦＶ，４　ＰＭＴ，ＰＶ＝-８２．４万元

难度：

1（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２０

郭先生今年35岁，计划65岁时退休。

为在退休后仍然能够保持活水平不变，郭先生决定请专业理财师为其进行退休规划。

要求如下：

（1）预计郭先生退休后每年需要生活费现值为3万元，通货膨胀率为３％

（2）郭先生预计可以活到82岁

（3）郭先生准备拿出5万元作为养老金准备资金

（4）退休前投资的期望收益率为８％

（５）退休后投资的期望收益率为５％

请问，郭先生每年应投入（　　　）资金。

A.0.24万元B.0.64万元C.0.50万元D.0.72万元

知识点：

8.8家庭预算

答案：

C

解析：

退休时年生活费用为：

３I,30N,3PV,0PMT,FV=7.28万元

实质报酬率=（1+5%）/（1+3%）-1=1.94%

所需养老金总额为：

1.94I,0FV,7.28PMT,17N,PV=106.60万元（期初）

葛先生每月需要投入资金：

8I,30N,-5PV,106.60FV,PMT=0.50万元

难度：

４（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２１

小赵向银行办理一笔年利率6%、20年期的房贷100万元，约定以本利平均摊还方式按年定期还款，其每年工作储蓄为15万元，用以偿还房贷并逐年将余额全数投资至年投资报酬率为8%的平衡型基金，则小赵在20年后除清偿房贷外，另积蓄（）。

Ａ．287万元　　Ｂ．275万元Ｃ．236万元　　Ｄ．303万元

知识点：

8.8家庭预算

答案：

A

解析：

小赵每年需要偿还的房贷本息为：

6I,20N,100PV,0FV,PMT=8.72万元

小赵偿还房贷本息后每年可投入基金的资金为：

15-8.72=6.28万元

20年后小赵累计资金为：

8I,20N,OPV,6.28PMT,FV=287万元

难度：

3（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２２

张小姐现有生息资产15万元，同时每年另购买4万元定期定额基金，假设年投资报酬率为8%，则张小姐于10年后可累积资金（）。

Ａ．95万元　　Ｂ．90万元Ｃ．92万元　Ｄ．104万元

知识点：

8.8家庭预算

答案：

B

解析：

8I,10N,15PV,4PMT,FV=90万元

难度：

1（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２３

小郭有定存现值10万元，其收入扣除开销后每年结余5万元，若希望20年后能达到250万元之理财目标，而将定存和每年之结余均持续定存20年（按年复利，年利率6%），则届时其资金缺口为（）。

Ａ．28万元　　Ｂ．34万元　　Ｃ．25万元　　Ｄ．42万元

知识点：

8.8家庭预算

答案：

B

解析：

按照现有资产配置，小郭20年后可累积资金：

6I,20N,10PV,5PMT,FV=216万元

资金缺口=250-216=34万元

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２４

张先生年收入16万元，年支出10万元,储蓄平均投入投资。

生息资产为30万元，年投资报酬率为8%，无自用资产亦无负债。

于年初自生息资产中提取10万元买车以供自用，买车后年支出多2万元，假设汽车按照10年折旧，则下列叙述（　　　）错误。

Ａ．在未买车时，该年度净值成长率为28.8%

Ｂ．买车后，该年度净值成长率为19.2%

Ｃ．相较买车前后年度，买车后之理财收入减少1.25万元

Ｄ．若未买车，则年底之净值为38.64万元

知识点：

8.7家庭财务比率分析

答案：

C

解析：

买车前的理财收入为：

（30+（16-10）/2）×8%=2.64万元

买车后的理财收入为：

（20+（16-12）/2）×8%=1.76万元

因此买车前后理财减少2.64-1.76=0.88万元

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２５

有关家庭现金流量的结构分析，下列叙述（）为正确的。

Ａ．当月新增的现金余额＝当月的净储蓄

Ｂ．当月的现金流出＝当月的生活支出

Ｃ．当月的现金变动＝净储蓄＋资产负债调整的现金净流量

Ｄ．当月的现金流入＝工作收入＋理财收入

知识点：

8.5家庭现金流量表

答案：

C

解析：

当月的现金变动＝净储蓄＋资产负债调整的现金净流量

难度：

1（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２６

如果王先生自己决定个人账户资金投资于开放式基金，那么（   ）的策略是合理的。

Ａ．应尽可能地投资于多只基金，以分散风险

Ｂ．每年评估基金业绩，将基金转换成历史业绩最好的基金

Ｃ．随着退休日期的临近，逐渐加大指数基金的投资比重

Ｄ．年轻时股票基金比重较大，随着年龄的增长，逐渐加大债券基金的比重

知识点：

8.8家庭预算

答案：

D

解析：

随着年龄增大，风险承受能力逐渐降低。

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２７

李先生2007年税后工作收入20万元，家计支出12万。

年初购房向银行贷款80万元，年利率为5%，20年期，按年等本息偿还。

此外，2007年李先生从银行以年利率6%借入30万元购买股票，李先生家全年取得股票投资资本利得3万元，债券利息0.5万元。

假设年初李先生家现金余额为1万元，则2007年底李先生家庭现金余额为（）。

Ａ．4.5万元　　Ｂ．4.28万元Ｃ．5.08万元　Ｄ．4.08万元

知识点：

8.5家庭现金流量表

答案：

B

解析：

期末现金=期初现金+工作储蓄+理财储蓄+资产负债调整现金净流量

工作储蓄=20-12=8万元

李先生家每年需偿还银行房贷本息为：

5I,20N,80PV,0FV,PMT=6.42万元

其中计入当年支出的利息费用为：

80万×5%=4万元

年利率6%借入30万元，利息为30×6%=1.8万元

理财储蓄=3+0.5-4-1.8=-2.3万元

资产负债调整项=80-80+30-30-2.42=-2.42

期末现金=1+8-2.3-2.42=4.28万元

难度：

3（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２８

小明离上大学的时间还有12年，四年大学毕业后准备在美国读2年硕士，依目前物价水平，子女就读大学四年年学费5万元，在美国读硕士年学费为20万元，若国内学费涨幅以3％估计，美国学费涨幅为5%，假设投资报酬率为8%，小明父母现有生息资产25万，请问目前资金缺口为（　　）。

Ａ．10.69万元Ｂ．9.76万元Ｃ．10.04万元Ｄ．11.25万元

知识点：

10.1子女教育金需求

答案：

A

解析：

12年后大学年学费为：

3I,12N,5PV,0PMT,FV=7.13万元

实质报酬率=1.08/1.03-1=4.85%

大学学费总额为（期初）：

4.85I,4N,7.13PMT,0FV,PV=26.60万元

满足小明大学学费需求的现值为：

8I,12N,0PMT,26.60FV,PV=10.56万元

16年后美国硕士年学费为：

5I,16N,20PV,0PMT,FV=43.66万元

实质报酬率=1.08/1.05-1=2.86%

大学学费总额为（期初）：

2.86I,2N,43.66PMT,0FV,PV=86.11万元

满足小明就读美国硕士学费需求的现值为：

8I,16N,0PMT,86.11FV,PV=25.13万元

资金缺口=10.56+25.13-25=10.69万元

难度：

4（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

２９

现金流量预估表中，若仅有一个月的期间，其现金余额呈现负数时，下列（　　）最不适合做为预备调度的工具。

Ａ．长期固定资产抵押贷款　　　　　　　Ｂ．运用循环信用

Ｃ．信用卡预借现金　　　　　　Ｄ．亲友暂时周转

知识点：

8.8编制家庭预算与现金流量预估表

答案：

A

解析：

短期资金需求应该通过短期融资渠道来解决。

难度：

1（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

３０

珍珍决定同时为10年后的子女大学教育与20年后退休金进行理财规划。

两个目标金额各为20万元与200万元，假设她的资产配置组合年报酬率是10%，她目前可投资资产有25万元，请问另外需要准备（　　　）才足能满足这两个理财目标。

Ａ．15.65万元Ｂ．18.43万元Ｃ．12.44万元D.13.77万元

知识点：

8.8家庭预算

答案：

C

解析：

子女大学教育的现值为：

10I,10N,0PMT,20FV,PV=7.71万元

退休金现值为：

10I,20N,0PMT,200FV,PV=29.73万元

资金缺口=7.71+29.73-25=12.44万元

难度：

2（设定为4级：

1为容易，2为较易，3为较难，4为最难）

AFP试题

３１

张君从２０岁开始就参加某基金的定期定投准备养老金，每月缴纳５００元，假设年投资报酬率为１０％，缴纳７年后就不再缴纳，等张君６０岁时，退休金累计达（　　）。

Ａ．140万元Ｂ．115万元Ｃ．120万元D.145万元

知识点：

8.8家庭预算

答案：

A

解析：

缴纳7年后基金累计净值为：

10/12I,7*12N,500PMT,0PV,FV=60475元

张君退休