ST津滨度财务分析报告.docx
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ST津滨度财务分析报告
*ST津滨[000897]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
天津津滨发展股份有限公司
公司英文名称
TIANJINJINBINDEVELOPMENTCO.,LTD
公司简称
*ST津滨
股票代码
000897
成立时间
None
上市时间
1999-04-22
交易所
深圳证券交易所
注册地址
天津市开发区明园路2号B2别墅5号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
*ST津滨2019年资产总额为6,905,563,840.68元，其中流动资产为6,631,393,837.49元，占总资产比例为96.03%；非流动资产为274,170,003.19元，占总资产比例为3.97%；
2019年*ST津滨总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
690,556
100.00%
691,748
100.00%
607,996
100.00%
流动资产合计
663,139
96.03%
671,802
97.12%
588,411
96.78%
非流动资产合计
27,417
3.97%
19,946
2.88%
19,585
3.22%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，*ST津滨2019年的流动资产主要包括存货、其他应收款以及其他流动资产，各项分别占比为84.50%，7.37%和4.10%。
2019年*ST津滨流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
663,139
100.00%
671,802
100.00%
588,411
100.00%
货币资金
18,691
2.82%
71,108
10.58%
96,153
16.34%
应收票据及应收账款
7,100
1.07%
6,201
0.92%
9,116
1.55%
应收票据
160
0.02%
49
0.01%
0
0.00%
应收账款
6,940
1.05%
6,152
0.92%
9,116
1.55%
预付款项
931
0.14%
1,325
0.20%
279
0.05%
其他应收款
48,861
7.37%
1,622
0.24%
1,942
0.33%
存货
560,360
84.50%
531,197
79.07%
465,344
79.08%
其他流动资产
27,192
4.10%
60,347
8.98%
15,575
2.65%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，*ST津滨2019年的非流动资产主要包括递延所得税资产、长期股权投资以及其他权益工具投资，各项分别占比为44.88%，38.87%和12.97%。
2019年*ST津滨非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
27,417
100.00%
19,946
100.00%
19,585
100.00%
长期股权投资
10,656
38.87%
9,557
47.92%
9,552
48.77%
其他权益工具投资
3,556
12.97%
3,556
17.83%
3,556
18.16%
固定资产
768
2.80%
830
4.16%
912
4.66%
无形资产
90
0.33%
54
0.27%
59
0.31%
长期待摊费用
39
0.14%
48
0.24%
56
0.29%
递延所得税资产
12,305
44.88%
5,898
29.57%
5,447
27.81%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
*ST津滨2019年年总负债金额为5,609,549,638.82元，所有者权益总额为1,296,014,201.86元，其中资本金为1,617,272,234.0元，资产负债率为81.23%，在负债中，流动负债为5,602,254,968.91元；占负债和所有者权益总额的81.13%，非流动负债为7,294,669.91元，占负债和所有者权益总额的0.11%。
2019年*ST津滨负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
690,556
100.00%
691,748
100.00%
607,996
100.00%
流动负债合计
560,225
81.13%
509,847
73.70%
342,553
56.34%
非流动负债合计
729
0.11%
62,032
8.97%
130,635
21.49%
所有者权益（或股东权益）合计
129,601
18.77%
119,868
17.33%
134,807
22.17%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，*ST津滨2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为59.54%，11.21%和11.21%。
2019年*ST津滨流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
560,225
100.00%
509,847
100.00%
342,553
100.00%
短期借款
43,600
7.78%
66,050
12.95%
105,000
30.65%
应付票据及应付账款
62,812
11.21%
0
0.00%
40,343
11.78%
应付账款
62,812
11.21%
0
0.00%
40,343
11.78%
预收款项
333,570
59.54%
312,802
61.35%
165,799
48.40%
应付职工薪酬
2,750
0.49%
2,547
0.50%
2,976
0.87%
应交税费
38,626
6.89%
3,210
0.63%
10,965
3.20%
其他应付款
17,566
3.14%
72,037
14.13%
9,568
2.79%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
376
0.11%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
98
0.03%
一年内到期的非流动负债
61,300
10.94%
53,200
10.43%
7,900
2.31%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，*ST津滨2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为99.83%，0.17%和0.00%。
2019年*ST津滨非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
729
100.00%
62,032
100.00%
130,635
100.00%
长期借款
0
0.00%
61,300
98.82%
129,900
99.44%
长期应付款
1
0.17%
4
0.01%
7
0.01%
递延所得税负债
728
99.83%
728
1.17%
728
0.56%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年*ST津滨的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为124.79%，23.89%和5.70%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
129,601
100.00%
119,868
100.00%
134,807
100.00%
实收资本（或股本）
161,727
124.79%
161,727
134.92%
161,727
119.97%
资本公积
30,965
23.89%
30,965
25.83%
30,965
22.97%
盈余公积
6,494
5.01%
6,494
5.42%
6,494
4.82%
未分配利润
-76,973
-59.39%
-94,173
-78.56%
-81,225
-60.25%
少数股东权益
7,388
5.70%
14,855
12.39%
16,846
12.50%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年*ST津滨的净利润为163,382,644.41元，与2018年的-149,390,221.39元相比下降了209.37%。
2016-2019年*ST津滨净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
838
2017
-13,243
-1679.65%
2017
-13,243
-0.00%
2018
-14,939
12.80%
2019
16,338
-209.37%
2.3.2营业利润分析
2019年*ST津滨的营业利润为277,567,837.19元，与2018年的-149,244,856.69元相比下降了285.98%。
2016-2019年*ST津滨营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
5,702
2017
-13,961
-344.82%
2017
-13,961
-0.00%
2018
-14,924
6.90%
2019
27,756
-285.98%
2.3.3利润总额分析
2019年*ST津滨的利润总额为267,485,375.94元，与2018年的-152,719,700.19元相比下降了275.15%。
2016-2019年*ST津滨利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
5,243
2017
-13,982
-366.65%
2017
-13,982
-0.00%
2018
-15,271
9.22%
2019
26,748
-275.15%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年*ST津滨的成本费用总额为946,470,146.25元，其中营业成本、税金及附加以及销售费用，各项分别占比为54.92%，31.67%和6.95%。
2019年*ST津滨成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-94,647
100.00%
-25,981
100.00%
-108,657
100.00%
营业成本
-51,983
54.92%
-11,565
44.51%
-86,669
79.76%
税金及附加
-29,973
31.67%
-1,671
6.43%
-7,141
6.57%
销售费用
-6,580
6.95%
-5,409
20.82%
-3,953
3.64%
管理费用
-5,261
5.56%
-5,764
22.19%
-6,030
5.55%
财务费用
-847
0.90%
-1,571
6.05%
-4,862
4.48%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年*ST津滨的经营现金流量净额为496,109,344.52元，与2018年的860,299,637.47元相比下降了42.33%；投资活动现金流净额为-133,532,837.11元；筹资活动现金流净额为-886,740,172.17元。
2016-2019年*ST津滨经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
82,245
7,763
-31,229
2017
-28,241
5,671
-13,159
2018
86,029
-33,866
-76,972
2019
49,610
-13,353
-88,674
2.4.2现金流入结构分析
2019年*ST津滨现金流入总金额为3,148,406,732.14元，其中经营活动现金流入为1,698,776,148.33元，占现金流入总额的53.96%；投资活动现金流入为814,630,583.81元，占现金流入总额的25.87%；筹资活动现金流入为635,000,000.0元，占现金流入总额的20.17%。
2019年*ST津滨现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
314,840
100.00%
704,439
100.00%
1,012,904
100.00%
经营活动现金流入小计
169,877
53.96%
187,317
26.59%
75,395
7.44%
投资活动现金流入小计
81,463
25.87%
431,071
61.19%
758,508
74.88%
筹资活动现金流入小计
63,500
20.17%
86,050
12.22%
179,000
17.67%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,611,798,210.65元,占经营活动现金流入小计的94.88%;收到其他与经营活动有关的现金为86,977,937.68元,占经营活动现金流入小计的5.12%。
2019年*ST津滨经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
169,877
100.00%
187,317
100.00%
75,395
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
161,179
94.88%
161,943
86.45%
69,619
92.34%
收到其他与经营活动有关的现金
8,697
5.12%
25,373
13.55%
5,776
7.66%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为4,594,088.21元,占投资活动现金流入小计的0.56%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为35,295.6元,占投资活动现金流入小计的0.0%;收到其他与投资活动有关的现金为810,001,200.0元,占投资活动现金流入小计的99.43%。
2019年*ST津滨投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
81,463
100.00%
431,071
100.00%
758,508
100.00%
取得投资收益收到的现金
459
0.56%
715
0.17%
10,258
1.35%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3
0.00%
0
0.00%
17
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
81,000
99.43%
430,356
99.83%
748,232
98.65%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为615,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的96.85%;收到其他与筹资活动有关的现金为20,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的3.15%。
2019年*ST津滨筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
63,500
100.00%
86,050
100.00%
179,000
100.00%
取得借款收到的现金
61,500
96.85%
86,050
100.00%
179,000
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
2,000
3.15%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年*ST津滨现金流出总额为3,672,570,396.9元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,202,666,803.81元,占现金流出总额的32.75%;投资活动现金流出小计为948,163,420.92元,占现金流出总额的25.82%;筹资活动现金流出小计为1,521,740,172.17元,占现金流出总额的41.44%。
2019年*ST津滨现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-367,257
100.00%
-729,248
100.00%
-1,048,633
100.00%
经营活动现金流出小计
-120,266
32.75%
-101,287
13.89%
-103,637
9.88%
投资活动现金流出小计
-94,816
25.82%
-464,938
63.76%
-752,836
71.79%
筹资活动现金流出小计
-152,174
41.44%
-163,022
22.35%
-192,159
18.32%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为683,025,440.07元,占经营活动现金流出小计的56.79%;支付给职工以及为职工支付的现金为92,336,616.67元,占经营活动现金流出小计的7.68%;支付的各项税费为179,692,716.75元,占经营活动现金流出小计的14.94%;支付其他与经营活动有关的现金为247,612,030.32元,占经营活动现金流出小计的20.59%。
2019年*ST津滨经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-120,266
100.00%
-101,287
100.00%
-103,637
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-68,302
56.79%
-62,022
61.23%
-71,224
68.72%
支付给职工以及为职工支付的现金
-9,233
7.68%
-8,717
8.61%
-8,551
8.25%
支付的各项税费
-17,969
14.94%
-18,349
18.12%
-12,116
11.69%
支付其他与经营活动有关的现金
-24,761
20.59%
-12,197
12.04%
-11,744
11.33%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为1,462,220.92元,占投资活动现金流出小计的0.15%;投资支付的现金为14,700,000.0元,占投资活动现金流出小计的1.55%;支付其他与投资活动有关的现金为932,001,200.0元,占投资活动现金流出小计的98.3%。
2019年*ST津滨投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-94,816
100.00%
-464,938
100.00%
-752,836
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-146
0.15%
-81
0.02%
-110
0.01%
投资支付的现金
-1,470
1.55%
0
-0.00%
0
-0.00%
支付其他与投资活动有关的现金
-93,200
98.30%
-464,856
99.98%
-752,726
99.99%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为1,372,500,000.0元,占筹资活动现金流出小计的90.19%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为85,201,016.1
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