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财务报表分析复习资料
财务报表分析方法
将报表分为三个方面：
单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。
这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
A.偿债能力分析：
流动比率=流动资产／流动负债
流动比率可以反映短期偿债能力。
一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。
影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。
速动比率=（流动资产－存货）／流动负债
由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。
一般认为企业合理的最低速动比率是1。
但是，行业对速动比率的影响较大。
比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。
影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。
保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债
进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。
现金比率=（货币资金／流动负债）
现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款
表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。
如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。
应收帐款周转天数＝360天／应收帐款周转率
表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。
影响企业的短期偿债能力。
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B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：
股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100%
反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。
一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。
资产负债比率＝负债总额／资产总额×100%
反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。
资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100%
它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。
资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。
长期负载比率＝长期负债／资产总额×100%
判断企业债务状况的一个指标。
它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。
有息负债比率＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%
无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。
在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。
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C.经营效率分析：
净资产调整系数＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产
调整后每股净资产=（股东权益－３年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/普通股股数
减掉的是四类不能产生效益的资产。
净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。
特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。
营业费用率＝营业费用/主营业务收入×100%
财务费用率＝财务费用/主营业务收入×100%
反映企业财务状况的指标。
三项费用增长率=（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/本期三项费用合计
三项费用合计=营业费用＋管理费用＋财务费用
三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。
存货周转率＝销货成本×２／（期初存货＋期末存货）
存货周转天数＝３６０天／存货周转率
存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。
固定资产周转率＝销售收入／平均固定资产
该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。
总资产周转率＝销售收入／平均资产总额
该指标越大说明销售能力越强。
主营业务收入增长率＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%
一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。
其他应收帐款与流动资产比率＝其他应收帐款／流动资产
其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。
如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。
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D.盈利能力分析：
营业成本比率＝营业成本/主营业务收入×100%
在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。
那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。
相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。
营业利润率＝营业利润/主营业务收入×100%
销售毛利率＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%
税前利润率＝利润总额/主营业务收入×100%
税后利润率＝净利润/主营业务收入×100%
这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。
资产收益率＝净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%
资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。
净资产收益率＝净利润／净资产×100%
又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。
经常性净资产收益率＝剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%
一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。
主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入×100%
一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。
但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。
固定资产回报率＝营业利润/固定资产净值×100%
总资产回报率＝净利润/总资产期末数×100%
经常性总资产回报率＝剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%
这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。
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E.投资收益分析：
市盈率＝每股市场价／每股净利润
净资产倍率＝每股市场价／每股净资产值
资产倍率＝每股市场价／每股资产值
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F.现金保障能力分析：
销售商品收到现金与主营业务收入比率＝销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％
正常周转企业该指标应大于１。
如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。
经营活动产生的现金流量净额与净利润比率＝经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％
净利润直接现金保障倍数＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％
营业现金流量净额对短期有息负债比率=营业现金流量净额／（短期借款＋１年内到期的长期负债）×100％
每股现金及现金等价物净增加额=现金及现金等价物净增加额／股数
每股自由现金流量=自由现金流量／股数
（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）
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G.利润构成分析：
为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：
主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。
）对净利润的比率列一个利润构成表。
中央广播电视大学2005—2006学年度第二学期“开放本科”期末考试财务报表分析试题
2006-12-18
试卷代号：
1031
中央广播电视大学2005—2006学年度第二学期“开放本科”期末考试
会计专业财务报表分析试题
2006年7月
一、单选题（每小题1分，共10分）
1．假设公司2004年普通股的平均市场价格为17．8元，其中年初价格为17．5元，年末价格为17．7元，当年宣布的每股股利为0．25元。
则股票获利率为（）。
A．1．40％B．2．53％
C．2％D．3．1％
2．在利息偿付倍数指标中，利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计人财务费用的利息费用，还应包括（）.
A．汇兑损滥
D.购建固定资产而发行债券的当年利息
C.固定资产已投入使用之后的应付债券利息
D．银行存款利息收入
3．中华企业本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动成本6元，固定成本总额为600万元，则本年的营业利润为（）万元。
A．2000B．1400
C．800D．200
4．企业利润总额中属于最基本、最经常同时也是最稳定的因素是（）。
A.其它业务收入B．营业外收入
C.投资收益D.营业利润
5．杜邦分析法的龙头是（）。
A.资产净利润B．权益乘数
C.销售净利率D.净资产收益率
6．如果企业的应收账款周转天数为100天，存货周转天数为250天，则可简化计算营业周期为（）天。
A．100B．150
C．250D．350
7．无形资产期末应按（）计量。
A.实际成本B．摊余价值
C.账面价值D.账面价值与可收回金额孰低
8．当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（）。
A．销售收人的多少B．资产周转率的快慢
C.投资收益的大小D．营业利润的高低
9．某公司2001年净利润96546万元，本年存货增加18063万元，经营性应收项目增加2568万元，财务费用2004万元，则本年经营活动现金净流量是（）万元。
A．77919B．78483
C．75915D．96546
10．夏华公司下一年度的净资产收益目标为16％，权益乘数50％，则其资产净利润率应达到（）％。
A．8．8B．16
C．7．2D．32
二、多选题（每小题2分，共20分）
1．能够作为财务报表分析主体的政府机构，包括（）。
A.税务部门B.国有企业的管理部门
C．证券管理机构D.会计监管机构
E.社会保障部门
2．能够作为报表分析依据的审计报告的意见类型可以为（）。
A.无保留意见的审计报告B．赞成意见的审计报告
C.否定意见的审计报告D．保留意见的审计报告
E.拒绝表示意见的审计报告
3，能够引起企业的市盈率发生变动的因素有（）。
A.企业财务状况的变动B．同期银行存款利率
C.上市公司的规模D．行业发展
E.股票市场的价格波动
4．影响每股收益的因素包括（）。
A.优先股股数B．可转换债券的数量
C.净利润D．优先股股利
E.普通股股数
5．下列经济事项中，不能产生现金流量的有（）。
A．出售固定资产
B。
企业从银行提出现金
C。
投资人投入现金
D，将库存现金送存银行
E，企业用现金购买将于3个月内到期的国库券
6．以下项目中应当在会计报表附注中进行披露的或有负债项目有（）。
A.已贴现商业承兑汇票B．预收账款
C.为其他单位提供的债务担保D．未决诉讼
E．应付账款
7．企业持有货币资金的目的主要有（）。
A.投机的需要B．经营的需要
C.投资的需要D．获利的需要
E．预防的需要
8．造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（）。
A.季节性经营的企业销售不均衡B．存货计价方式发生改变
C.大量的销售为现销D.大量使用分期付款结算方式
E．年末销售大幅下降
9．以下项目中应列示在资产负债表流动资产的项目包括（）。
A．应收账款B．待摊费用
C．预收账款D．预付账款
E．低值易耗晶
10．普通股的范围在进行投资报酬分析时一般应根据具体情况适当调整，包括
（）
A．可转换债券
B.参加优先股
C.参加债券
D.子公司发行的可购买母公司普通股的认股权
E.子公司可转换为母公司普通股的证券
三、判断改错题（每小题2分，共10分）
1.现金比率可以反映企业的即时付现能力，因此在评价企业变现能力时都要计算现金比率。
2．坏账损失的核算属于会计估计。
3．我国的会计法规的最高层次是《中华人民共和国会计法》
4．一般而言，表明企业的流动负债有足够的流动资金作保证，其营运资金应为负数。
5．或有负债发生时，会在会计报表中有反映。
四、名词解释（每小题3分，共12分）
1．财务报表分析
2．资本结构
3．利息偿付倍数
4．经济增加值
五、简答题（每小题6分，共18分）
1．国有资本金效绩评价的主要步骤有哪些?
2．在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准?
3．列示产权比率与资产负债率的计算公式并说明两指标之间有何区别。
六、计算题（每题10分，共30分）
1．资料：
某企业有关的财务比率如下表
项目本企业本行业平均水平差异
流动比率1．51．11+0．39
速动比率0．40．55-0．15
存货周转率3．5次4次-0．5次
应收帐款周转率6．25次6次+0．25次
流动资产周转率2．5次3．1次-0．6次
要求：
请写出表中财务比率的计算公式，并通过对各指标的评价，说明存货周转率和应收帐款周转率两个指标，在分析偿债能力和资产运用效率时所起的作用。
2．资料：
某公司的资产负债表、损益表和现金流量表中的部分项目数据如下：
货币资金：
1200万元
流动负债合计：
3000万元
长期负债合计：
8000万元
其中，一年内到期长期负债：
60万元
净利润：
5570万元
经营活动产生的现金流量净额：
4800万元
流通股股数：
3000万
要求：
根据以上数据，计算下面几个与现金流量相关的财务比率：
（1）现金比率；
（2）现金流量与当期债务比率；
（3）债务保障率；
（4）每股经营活动现金流量。
3．资料：
A公司利息偿付倍数计算与分析表单位：
万元
项目2000年2001年差额行业平均值
税后利润
利息支出
所得税率
息税前利润
利息偿付倍数67
50
33％36
93
33％
2．5
要求：
计算和填列表中的空项，并分析评价该公司的长期偿债能力。
试卷代号：
1031
中央广播电视大学2005—2006学年度第二学期“开放本科”期末考试
会计专业财务报表分析试题答案及评分标准
（供参考）
2006年7月
一、单选题（每小题1分，共10分）
1.B2．B3．D4．D5．D
6。
D7．D8．B9．A10．D
二、多选题（每小题2分，共20分）
LABCl）E2．A1）3．BCDE4．CDE5．BDE
6。
ACD7．ABE8．ACDE9．ABDE10．ABCDE
三、判断改错题（每小题2分，共10分）．
1．错。
一般无需计算现金比率
2．错。
会计政策
3．对。
4，错。
其运营资金应为正数
5．错。
在会计报表附注中披露
四、名词解释（每小题3分，共12分）
1．财务报表分析——是以企业经济活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。
2．资本结构——是企业的各种长期簿资来源的构成和比例关系。
3．利息偿付倍数——是指企业经营业务收益与利息费用的比率，也称为已获利息倍数或利息保障倍数。
4．经济增加值——是企业收入扣除所有成本（包括股东权益的成本）后的剩余收益，在数量上等于息前税后营业收益减去债务和股权的成本。
五、简答题{每小题6分，共18分）
1．答案
评价的过程可以分为5个步骤：
（1）基本指标的评价
（2）修正系数的计算
（3）修正后得分的计算
（4）定性指标的计分方法
（5）综合评价的计分方法
2．答案
（1）同类企业：
一是看最终产品是否同类，生产同尖产品或同系列产品的企业即可确定为同类企业。
二是看生产结构是否相同，主要指原材料、生产技术、生产方式是否相同，如果方式相同，即使最终产品不同也是同类企业。
（2）行业标准：
一是财政部颁布的行业效绩评价标准。
二是上市公司的公开信息或直接利用分析机构按行业对上市公司主要财务指标的统训•结果。
3．答案
产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。
它也是衡量企业长期偿债能力的指标之一。
其计算公式如下：
产权比率＝（负债总额÷所有者权益总额）X100％
产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。
它也是衡量企业长期偿债能力的指标之一。
其计算公式如下：
产权比率：
（负债总额÷所有者权益总额）X100％
产权比率只是资产负债率的另一种表示方法，产权比率的分析方法与资产负债率分析类似。
资产负债率分析中应注意的问题，在产权比率分析中也应引起注意。
比如：
将本企业产权比率与其他企业对比时，应注意计算口径是否一致等。
两者的区别是：
反映长期偿债能力的侧重点不同。
产权比例侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业结构的风险，以及所有者权益对偿债风险的承受能力。
资产负债率则侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的手保障程度。
六、计算题（每小题10分，共30分）
1．流动比率＝流动资产÷流动负债（1分）
速动比率：
（流动资产一存货）÷流动负债（1分）
存货周转率＝主营业务成本÷存货平均净额（1分）
或＝主营业务收入÷存货平均净额（1分）
应收账款周转率：
主营业务收入÷应收账款平均余额（1分）
流动资产周转率：
主营业务收入÷流动资产平均余额（1分）
从偿偾能力方面分析：
该公司的流动比率较高，但速动比率较同行业低些，说明公司短期偿债能力还是较弱。
流动比率与速动比率两个指标间所差的因素是存货，共同的因素是应收账款，应收账款周转率增加既提高了流动比率也提高了速动比率。
然而存货周转率低于同行业水平，说明存货的变现能力差，削弱了公司的短期偿债能力，影响了公司的速动比率。
（2分）
从资产运用效率分析：
该公司的流动资产周转率较同行业低，分析其原因仍然首先是存货周转率低于同行业水平，说明存货占用水平高，存货积压了，使资产的流动性减慢。
但应收账款周转率略高于同行业水平，说明应收账款回收速度较快，减少资产的占用和增加资产的周转速度，否则公司的流动资产周转率将会更低。
（2分）
2．各指标计算分析如下：
从偿偾能力方面分析：
该公司的流动比率较高，但速动比率较同行业低些，说明公司短期偿债能力还是较弱。
流动比率与速动比率两个指标间所差的因素是存货，共同的因素是应收账款，应收账款周转率增加既提高了流动比率也提高了速动比率。
然而存货周转率低于同行业水平，说明存货的变现能力差，削弱了公司的短期偿债能力，影响了公司的速动比率。
（2分）
从资产运用效率分析：
该公司的流动资产周转率较同行业低，分析其原因仍然首先是存货周转率低于同行业水平，说明存货占用水平高，存货积压了，使资产的流动性减慢。
但应收账款周转率略高于同行业水平，说明应收账款回收速度较快，减少资产的占用和增加资产的周转速度，否则公司的流动资产周转率将会更低。
（2分）
2．各指标计算分析如下：
3．税后利润的差额；36—67：
一31（1分）
利息支出的差额＝93—50：
43（1分）
2000年息税前利润＝150（1分）
2001年息税前利润＝146．73差额＝146．73—150＝一3．27（1分）
2000年利息偿付倍数＝[67÷（1—33％）+50）÷50；3（2分）
2001年利息偿付倍数＝[36÷（1—33％）+93]÷93：
L58（2分）
A公司2000年的利息偿付倍数是3，高于行业平均值，说明公司具有较强的偿侦能力，举债的经营风险较小。
2001年利息偿付倍数大幅度下降到1．58，虽然大于1，说明企业仍具有偿债能力，但是，由于该指标不仅低于上年，而且还低于行业平均值，所以，说明企业的偿愤能力下降了。
原因是2001年的息税前利润虽然是略有下降，但利息支出却大幅度增加造成的。
（2分）
全国2010年1月高等教育自学考试
财务报表分析
（一）试题
课程代码：
00161
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1.在进行财务报表分析时，债权人更关注的信息是（）
A.偿债能力
B.营运能力
C.发展能力
D.盈利能力
2.综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想评价标准是（）
A.经验基准
B.行业基准
C.历史基准
D.目标基准
3.下列各项负债中，不属于长期负债的是（）
A.长期借款
B.应付债券
C.长期应付款
D.递延所得税
4.与管理层的风险态度有较大联系的资产分类标志是（）
A.资产流动性
B.资产的使用形态
C.资产来源
D.资产的使用频率
5.下列关于保守型资本结构的描述，正确的是（）
A.企业的财务风险相对较高，资本成本较高
B.企业的财务风险相对较低，资本成本较高
C.企业的权益资金较少，企业负债比率较高
D.企业的权益资金较少，资本成本较低
6.下列各项中，不属于“销售商品、提供劳务收到的现金”项目是（）
A.本期销售商品、提供劳务收到的现金
B.前期销售商品提供劳务本期收到的现金
C.前期预收的款项
D.企业销售材料和代购代销业务收到的现金
7.在企业高速成长阶段，投资活动的现金流量往往是（）
A.流入量大于流出量
B.流出量大于流入量
C.流入量等于流出量
D.不一定
8.下列财务比率中，最为稳健的偿债能力指标是（）
A.资产负债率
B.流动比率
C.速动比率
D.现金比率
9.下列各项中，不能说明短期偿债能力与长期偿债能力区别的是（）
A.长短期偿债能力反映的偿还期限不同
B.长短期偿债能力涉及的债务偿付支出性质不同
C.长短期偿债能力涉及的债务偿付资产不同
D.长短期偿债能力的稳定性不同
10.可用来补充说明和评价企业流动性的指标是（）
A.流动资产周转率
B.营运资本周转率
C.营业周期
D.产品周期
11.下列各项中，反映企业全部资产使用效率的指标是（）
A.净资产收益率
B.资产总额
C.总资产周转率
D.利润总额
12.某企业年度主营业务收入为268000元，流动资产平均占用额为67000元，则该企业流动资产周转天数为（）
A.4天
B.15天
C.60天
D.90天
13.杜邦分析系统中，提高总资产收益率的途径是
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