证券投资学练习集总结.docx

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证券投资学练习集总结

练习一

一、单项选择题

1.把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（）划分的。

A.构成内容B.发行主体C.是否有价D.是否上市

2.把证券分为财务证券、货币证券和资本证券，是按（）划分的。

A.构成内容B.发行主体C.是否有价D.是否上市  

3.证券市场分为发行市场和流通市场，是按（）划分的。

A.市场职能B.交易对象C.市场组织形式D.交易目的 

4.证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场，是按（）划分的。

A.市场职能B.交易对象C.市场组织形式D.交易目的 

5.证券市场最主要的功能是（）。

A.融通资金B.配置资源C.转换机制D.分散风险 

6.目前世界各国弥补财政赤字的最主要手段是（）。

A.提高税收收入B.增加货币供给量C.发行政府债券D.扩大对外贸易 

7.反映证券本质特性的是（）。

A.权益性B.流通性C.机会性D.风险性 

8.有“金边债券”之称的是（）。

A.金融债券B.公司债券C.国际债券D.国家债券

一、单项选择题（参考答案）

1、B2、A3、A4、B5、A6、C7、A8、D 

二、多项选择题

1.证券的基本特征包括（）。

A.法律特征B.书面特征C.财务特征D.货币特征E.资本特征

2.证券按构成的内容不同，可以分为（）。

A.财务证券B.货币证券C.资本证券D.无价证券E.有价证券

3.以下属于无价证券的有（）。

A.收据B.借据C.提单D.保险单E.购物券

4.以下属于货币证券的有（）。

A.支票B.汇票C.期票D.本票E.股票

5.以下属于资本证券的有（）。

A.货物提单B.货运单C.栈单D.债券E.股票

6.证券按发行主体不同可以分为（）。

A.政府证券B.金融证券C.公司证券D.上市证券E.非上市证券

7.证券的特性主要有（）。

A.权益性B.流通性C.机会性D.风险性E.随机性

8.按照市场的职能不同，证券市场可以分为（）。

A.发行市场B.流通市场C.一级市场D.二级市场E.三级市场

9.按照交易的对象，证券市场可以分为（）。

A.场内交易市场B.场外交易市场C.股票市场D.债券市场E.基金市场

10.按照市场组织形式，证券市场可以分为（）。

A.发行市场B.流通市场C.场内市场D.场外市场E.店头市场

11.证券市场与一般商品市场相比，具有以下特征（）。

A.交易对象和交易目的不同B.价格的决定因素不同C.市场风险和流动性不同

D.市场的功能和作用不同E.市场中介不同

12.证券市场的构成要素包括（）。

A.证券投资者B.证券发行人C.证券交易场所D.证券经营机构

E.其他中介机构和监管机构

13.证券市场的功能有（）。

A.融通资金B.配置资源C.转换机制D.宏观调控E.分散风险

二、多项选择题（参考答案）

1、AB2、ABC3、ABCDE4、ABCD5、DE6、ABC7、ABCD8、AB9、CDE10、CDE11、ABCD12、ABCDE13、ABCDE 

三、名词解释　　　　　　　　　　　

1.证券                      6.证券发行市场

2.证券市场                  7.证券流通市场

3.无价证券                  8.股票市场

4.有价证券                  9.债券市场

5.资本证券                  10.基金市场 

三、名词解释（参考答案）

　　1.证券：

证券是多种经济权益凭证的统称，可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。

　　2.证券市场：

证券市场是证券发行和买卖的场所。

是证券所体现的各种经济关系的总和。

　　3.无价证券：

无价证券是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券。

　　4.有价证券：

有价证券是具有一定的票面金额，证明持券人对某种资产拥有所有权或债权，有权按期取得一定收入的书面凭证。

　　5.资本证券：

资本证券是有价证券的主要形式，它是对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证。

　　6.证券发行市场：

证券发行市场又称为一级市场或初级市场，是证券发行人为筹集资金， 按照一定的法律规定和发行程序，向投资者发售新证券的市场。

　　7.证券流通市场：

证券流通市场又称为二级市场或次级市场，是已发行证券的交易场所。

　　8.股票市场：

股票市场是以股票为发行和交易对象的市场，属于长期资本市场。

　　9.债券市场：

债券市场是发行和买卖债券的场所。

　　10.基金市场：

基金市场是基金证券发行和流通的市场。

 四、简答题　　　　　　　　　　　

1.简述证券的分类。

2.简述证券市场的含义。

3.简述证券市场的分类。

4.简述证券市场的构成要素。

四、简答题（参考答案）

　　1.简述证券的分类。

　　答：

①证券按其性质不同可以分为无价证券和有价证券两大类；②证券按构成的内容不同可以分为财务证券、货币证券和资本证券；③证券按发行主体不同可以分为政府证券、金融证券和公司证券；④证券按是否上市可以分为上市证券和非上市证券。

　　2.简述证券市场的含义。

　　答：

证券市场是证券发行和买卖的场所。

是证券所体现的各种经济关系的总和。

　　3.简述证券市场的分类。

　　答：

①按照市场的职能不同，证券市场可以分为发行市场和流通市场；②按照交易的对象，证券市场可以分为股票市场、债券市场和基金市场；③按照市场组织形式，证券市场可以分为场内交易市场和场外交易市场。

　　4.简述证券市场的构成要素。

　　答：

证券市场的构成要素包括投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织等。

五、论述题　　　　　　　　　　　

1.试述证券的特性。

2.试比较证券发行市场和证券流通市场。

3.试述证券市场的特征。

4.试述证券市场的功能。

 五、论述题（参考答案）

　　1.试述证券的特性。

　　　　答：

证券的特性主要有以下几个方面:

（1）权益性。

证券是资本所有权或债权的书面证明，它表明持券人拥有与证券相对应的经济权利。

权益性反映着证券的本质。

（2）流通性。

证券是主要的融资工具，证券总是在市场上不断地流通，发挥着调节资本流向的作用。

　　（3）机会性。

证券价格的变化，给投资者提供了通过投资或投机活动盈利的机会。

 这种源于投资者不断追求利润的动机而表现出来的特性就是机会性。

　　（4）风险性。

表现为由于证券市场的变化或发行人的原因，使投资者不能获得预期收入， 甚至发生损失的可能性。

任何证券投资活动都存在着风险， 完全回避风险的投资是不存在的，但是投资者可以通过准确的投资分析、科学的投资决策、 合理的投资组合等方式，最大程度地防范和降低风险，取得理想的收益。

　　2.试述证券市场的特征。

　　　答：

 证券市场与一般商品市场相比，具有以下特征:

（1）交易对象和交易目的不同

（2）价格的决定因素不同

（3）市场风险和流动性不同

（4）市场的功能和作用不同

　　3.试述证券市场的功能。

　　　　答：

证券市场的功能有以下几个方面:

（1）融通资金。

证券市场的首要功能是融通资金。

市场经济条件下社会再生产的顺利进行， 要求市场主体能够迅速地筹集到所需的长期、巨额资金。

  证券直接融资更有利于资金的供需双方明确债权、 债务关系， 并且给不同需求的市场主体提供了多种可选择的投融资工具，特别是给中小投资者提供了便利的投资渠道， 所筹资金具有期限长、相对稳定、成本低的优点。

（2）配置资源。

现代市场经济中最重要的资源是资金，证券市场配置资源主要是对资金进行有效配置，发挥资金导向的作用。

　　（3）转换机制。

股份公司的组织形式是社会化大生产和现代市场经济发展的产物， 这种企业组织形式对企业所有权和经营权进行了分离，并且有一系列严格的法律、法规对其进行规范， 使企业能够自觉地提高经营管理水平和资金使用效率。

　　（4）宏观调控。

证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观调控提供依据。

（5）分散风险。

证券市场不仅为投资者和融资者提供了丰富的投融资渠道，而且还具有分散风险的功能。

 对于上市公司来说，通过证券市场融资可以将经营风险部分地转移和分散给投资者， 公司的股东越多，单个股东承担的风险就越小。

练习二

一、多项选择题

1.目前证券市场上常用的交易方式有（）。

A.现货交易B.期货交易C.信用交易D.期权交易E.自由交易

2.通常债券的三大类为（）。

A.政府债券B.国库券C.金融债券D.银行债券E.企业债券

3.第四市场的主要吸引力在于（）。

A.交易成本低B.成交迅速C.交易秘密D.交易公开E.交易双方直接谈判

4.下列不能开户的人员是（）。

A.证券交易所的管理人员B.证券公司的管理人员C.证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员D.末成年人E.国家公务员

5.证券委托根据买卖数量划分，可分为（）。

A.整数委托B.零股委托C.市价委托D.限价委托E.现价委托

6.证券委托依据委托价格划分，可分为（）。

A.整数委托B.零股委托C.市价委托D.限价委托E.自动委托

7.证券委托根据委托方式划分，可分为（）。

A.柜台递单委托B.电话自动委托C.电脑自动委托D.远程终端委托E.价格委托

8.证券委托根据委托的有效期划分，可分为（）。

A.不定期委托B.定期委托C.有效委托D.限时委托E.无效委托

9.我国有效证券交易委托中的有效期限分为（）。

A.当日有效B.2日内有效C.3日内有效D.4日内有效E.5日内有效

10.报竞价的方式一般有（）。

A.口头竞价B.牌板竞价C.书面竞价D.电脑竞价E.集合竞价

11.成交价的决定原则包括（）。

A.集合竞价B.连续竞价C.上网竞价D.买卖竞价E.委托竞价

一、多项选择题（参考答案）

1、ABCD2、ACE3、ABCE4、ABC5、AB6、CD7、ABCD8、AB（CD）9、AE10、ABCD11、AB

二、名词解释　　　　　　　　　　　

1.证券交易                  4.信用交易

2.现货交易                  5.期权交易

3.期货交易                  6.证券经纪人

二、名词解释（参考答案）

　　1.证券交易：

证券交易是指证券的买卖与流通。

　　2.现货交易：

现货交易是“一手交钱一手交货”的钱货两清的即时交易方式。

　　3.期货交易：

期货交易是买卖成交后，双方按期货合同规定在未来的某个日期， 依成交时双方商定的 价格办理清算和交割 的一种交易方式。

　　4.信用交易：

信用交易又称“保证金交易”，是指证券交易者在证券交易时，不用提供交易所需的全部资金或证券， 只需通过向经纪人交付一定的保证金（现金或者证券）， 由经纪人提供融资或融券，达成交易。

　　5.期权交易：

期权交易是一种以股票价格指数为标底物的金融期货和约，不涉及股票本身的变割， 其价格根据股票指数计算，采用现金清算的形式交割。

　　6.证券经纪人：

证券经纪人是在证券交易中充当买卖双方的中介收取佣金的会员。

其突出特点是不为自己买卖证券， 只在交易所内代替别人买卖，按规定收取佣金。

 三、简答题　　　　　　　　　　　

1.简述证券市场的分类。

2.简述证券交易所的功能。

3.简述证券上市对发行公司的意义。

4.简述证券上市的条件。

 三、简答题（参考答案）

　　1.简述证券市场的分类。

　　答：

①按照市场的职能不同，证券市场可以分为发行市场和流通市场；②按照交易的对象，证券市场可以分为股票市场、债券市场和基金市场；③按照市场组织形式，证券市场可以分为场内交易市场和场外交易市场。

　　2.简述证券交易所的功能。

　　答：

①提供证券交易场所；②形成与公告价格；③集中各类社会资金积极参与投资； ④披露公司信息，引导资金合理流； ⑤制定交易规则，对交易者进行严格监控。

　　3.简述证券上市对发行公司的意义。

　　答：

①有利于提高公司证券的流动性；②有利于获取创业资本，扩大资金来源；③有利于提高公司的信誉和知名度；④有利于公司资本大众化和股权分散化；⑤有利于确定公司的市场价值；⑥有利于减少公司未来筹资时的成本。

　　4.简述证券上市的条件。

　　答：

股票上市要达到的标准包括：

符合要求的业绩记录、最低的股本数额、最低的净资产值、最低的公众持股数和比例等。

四、论述题　　　　　　　　　　　

1.试述我国证券交易所的运行框架。

2.试述证券交易程序。

四、论述题（参考答案）

　　1.我国证券交易所的运行框架。

　　　　答：

我国证券交易所的电脑运行框架包括四个部分:

交易系统、结算系统、信息系统和监察系统。

（1）交易系统。

 交易系统是接收指令、储存指令、达成交易的部分，由撮合主机、通讯网络和柜台终端三部分组成。

指令通过通讯网络传人到撮合主机进行买卖撮合，撮合成后实时回报，整个交易过程几分钟就可以完成。

（2）结算系统。

 结算系统是对证券交易进行结算、交收和过户的系统。

　　（3）信息系统。

 信息系统负责对每日证券交易的行情信息和市场信息进行实时发布。

　　（4）监察系统。

 监察系统负责交易所对市场进行的实时监控。

包括对行情信息、交易情况、证券结算和资金收交的监控。

　　2.试述证券交易程序。

　　　　　答：

证券在证券交易所的交易程序一般包括以下几个环节：

开户、委托、竞价成交、清算交割、过户等步骤

（1）开户。

投资者在买卖证券之前，要到证券经纪人处开立户头，开户之后，才有资格委托经纪人代为买卖证券。

开户时要同时开设证券账户和资金账户。

（2）委托。

 投资者买卖证券不能亲自到交易所办理，必需通过证券交易所的会员进行。

　　（3）竞价与成交。

 经纪人在接受投资者委托后，即按投资者指令进行申报竞价，然后拍板成交。

　　（4）清算与交割。

 证券的清算与交割是一笔证券交易达成后的后续处理，是价款结算和证券交收的过程。

清算和交割统称证券的结算，是证券交易中的关键一环， 它关系到 买卖达成后交易双方责权利的了结，直接影响到交易的顺利进行，是市场交易持续进行的基础和保证。

（5）过户。

 从上述的结算过程可以看出，我国证券交易所的股票已实行所谓的“无纸化交易”，对于交易过户而言，结算的完成即实现了过户，所有的过户手续都由交易所的电脑自动过户系统一次完成，无须投资者另外办理过户手续。

练习三

一、单项选择题

1.以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（）。

A.B股B.H股C.A股D.N股

2.境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票称为（）。

A.B股B.H股C.A股D.N股

3.我国《公司法》规定的股份有限公司的发起人不得少于（）。

A.5人B.7人C.3人D.2人 

4.最典型的股份制企业是（）。

A.无限责任公司B.有限责任公司C.股份有限公司D.股份两合公司 

5.股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是（）。

A.股东大会B.董事会C.监事会D.总经理 

6.股份有限公司的法定代表人是（）。

A.股东B.董事长C.总经理D.董事

7.上市公司发行的股本总额不少于人民币（）。

A.1000万元B.3000万元C.5000万元D.l亿元 

8.体现股票生命力所在的是它的（）。

A.不退还性B.流通性C.风险性D.权益性

9.股票最基本、最普遍的形式是（）。

A.普通股B.优先股C.劣质股D.累积优先股 

10.以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，专供外国和中国港、澳、台地区投资者买卖的股票，称为（）。

A.A股B.B股C.H股D.N股 

11.一个自然人所持有股份不得超过公司股份总额为（）。

A.3％B.5％C.10％D.15％ 

12.风险最大的股票是（）。

A.普通股B.优先股C.劣质股D.蓝筹股

一、单项选择题（参考答案）

1、D2、B3、A4、C5、A6、B7、C8、B9、A10、B11、B12、A 

二、多项选择题 

1.按股东所负责任不同，股份公司可以分为（）。

A.无限责任公司B.有限责任公司C.两合公司D.股份有限公司E.股份两合公司

2.法人财产权包括（）。

A.所有权B.占有权C.支配权D.收益权E.处置权

3.股份有限公司的组织结构，一般包括（）。

A.股东大会B.董事会C.监事会D.总经理E.职工代表大会

4.股份资本必须遵循的资本原则是（）。

A.股本确定原则B.股本充实原则C.股本不变原则D.股本增加原则E.股本减少原则

5.股票的基本特征有（）。

A.不退还性B.可退还性C.流通性D.有期性E.风险性

6.股票按票面可划分为（）。

A.记名股票B.不记名股票C.有票面金额股票D.无票面金额股票E.法人股票

7.按有无票面金额，股票可分为（）。

A.记名股票B.不记名股票C.有票面金额股票D.无票面金额股票E.法人股票

8.股票按股东享有权利和承担风险的大小不同可分为（）。

A.记名股票B.不记名股票C.国家股票D.普通股E.优先股

9.按照股票的持股主体来划分，中国的股票可以分为（）。

A.国家股B.法人股C.个人股D.普通股E.外资股

10.影响股票价格波动的因素有（）。

A.股票的供求状况B.投资者的心理因素C.各种突然事件D.投机E.公司经营状况

二、多项选择题（参考答案）

1、ABD2、ABCDE3、ABCD4、AB5、ACE6、AB7、CD8、DE9、ABC10、ABCDE

三、名词解释　　　　　　　　　　　

1.股票                       6.市盈率

2.股份公司                    7.股票价格指数

3.普通股                      8.道·琼斯指数

4.优先股                      9.上证指数

5.股票价格                    10.深证指数 

三、名词解释（参考答案）

　　1.股票：

股票是股份公司发给股东证明其所入股份的凭证。

　　2.股份公司：

股份公司是通过发行股票筹集资本建立起来的企业，是目前企业的主要组织形式。

　　3.普通股：

普通股是股票发行中的一种最普遍形式。

由于普通股票是在权利内容上不附加任何条件的股票， 所以被当作标准股票，作为衡量其他股票的基准。

　　4.优先股：

优先股是在股份公司的收益分配和剩余财产分配上较普通股票享有优先权的股票。

　　5.股票价格：

股票价格是指在股票交易市场上买卖股票的价格，又称股票行市。

。

股票价格与顶期股息的大小成正比， 与银行利息率高低成反比。

　　6.市盈率：

市盈率表示投资者为获取每1元的盈余， 必须付出多少代价， 也称为投资回报年数， 即现在付出的投资代价， 需要经过多少年，才能收回。

其计算公式为：

市盈率＝股票市价／每股盈余。

　　7.股票价格指数：

股票价格指数是用百分比来表示多数股票价格的一般波动趋势的指数。

计算股价指数时， 先假定某一时点为基期，基期的股价指数为100， 而后用计算期股价与基期股价相比， 并用百分比表示。

　　8.道·琼斯指数：

道·琼斯指数由美国道琼斯公司编制，在交易日每半小时计算一次， 每天早晨在《华尔街日报》及其通讯新闻报刊上公布，是表明美国股票行市变动的一种股票价格指数。

它共分为4组：

道琼斯工业股价平均数；运输业股价平均指数； 公用事业股价平均指数；平均股价综合指数。

　　9.上证指数：

上证指数是由上海证券交易所依据在上海证券交易所上市的所有股票价格而编制的。

　　10.深证指数：

深证指数 由深圳证券交易所依据在深圳证券交易所上市的所有股票价格而编制的。

  四、简答题　　　　　　　　　　　

1.简述股票的特点。

2.简述股票的种类。

3.简述影响股价波动的政治性因素。

4.简述影响股价波动的财政金融性因素。

 四、简答题（参考答案）

　　1.简述股票的特点。

　　答：

①股票是公司所有权的象征；②股票是一种不定收益的证券；③股票是一种具有流通性的证券；④股票没有期限性。

　　2.简述股票的种类。

　　答：

（1）按股东的权利不同来划分， 股票主要分为普通股和优先股。

（2）根据股东姓名的记载情况， 可把股票分为记名股票和无记名股票。

　　3.简述影响股价波动的政治性因素。

　　答：

政治性因素是指足以影响股价变动的国内外政治活动以及政府对股市发展的政策、措施、法令等的制定和变化。

（1）战争。

 战争对股市的影响是巨大的。

战争对股价的影响，要视战争的性质、结果以及对世界或局部地区的经济影响而定。

（2）政权。

 政局是否稳定、政权的转移或过渡、领袖的更替、政府的行为以及社会的安定性等，都会影响到社会公众的投资信心。

投资者信心如何，是决定股价的一个重要因素。

（3）政府的政策。

 政府的社会经济发展规划，经济政策特别是财政政策、货币政策、产业发展政策、贸易政策以及股市发展政策的制订和变化，都会影响股价的变动。

一些股市发展法令及管理条例的颁发，也会影响到股价的变动。

　　4.简述影响股价波动的财政金融性因素。

　　答：

（1）利率。

 利率的高低与股价具有密切的关系。

一般来说，利率上升，股价下降；利率下降，股价上升。

利率与股价之间具有反比关系。

（2）汇率。

 如果汇率上升，即本国货币升值，这不利于出口，而有利于进口。

由于增加了出口的难度，所以对于出口导向型企业是不利的，这些公司的股价将会下降。

如果汇率下降，即本国货币贬值，这不利于进口，而有利于出口，另外也有利于吸引国外的投资，有利于本国经济发展，从而导致股价上涨。

（3）信用。

 当信用扩张时，银根松动，货币供给量增加，市场上游资充足，大量的闲散资金把股市作为投资或投机的目标，使得股市投机繁荣，股价亦不断上升。

而当信用收缩时，银根抽紧，货币供给量减少，许多公司为筹集资金，卖出股票，换成现金， 这会使股市资金不断退出，从而导致股价不断下降。

（4）税收。

 政府对公司征税 ，对股票交易征税，会影响股票投资者买卖股票的意愿，从而影响股票的价格。

当政府对上市公司加税时，上市公司的所缴税金增加，利润减少；政府对股票交易征税时，使投资者投资股票的所得减少，从而影响投资者对股票的投资的意愿，这样，股价就会下跌；反之，政府减税时，上市公司的所缴税金减少，利润增加；对股票交易减免税，使投资者股票投资的所得增加，从而增加对股票的投资，这样，股价就会上升。

 五、论述题　　　　　　　　　　　

1.试述影响股价波动的经济性因素。

2.试述股价指数的作用。

 五、论述题（参考答案）

　　1.试述影响股价波动的经济性因素。

　　　　答：

影响股价波动的经济性因素主要有以下几个方面:

（1）经济增长与经济