国际汇兑与结算技能操作与案例分析真题.docx

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国际汇兑与结算技能操作与案例分析真题

任务1、2外汇与外汇汇率

技能训练1—1—13月，我国某进出口公司签发给国外进口商一张汇票，要求其无条件立即支付50万英镑的出口商品货款，请问：

该张以英镑表示的汇票是否属于外汇的范畴？

为什么？

技能训练1—2—1如果将案例1—2—1直接标价外汇市场改为纽约外汇市场，其他条件不变，请解释该两日报价有关含义并说明为什么?

技能训练1—3—1已知：

某日中行外汇市场汇率为1美元=8人民币元，如果卖、买差价为5‰，请计算买卖价分别是多少？

技能训练1—3—2已知1美元=7．7760港元，1美元=8人民币元，请根据已知条件套算出1港元等于多少人民币元?

技能训练1—3—3某日香港外汇市场美元兑港元的汇率是：

1美元=7．7690—7．8090港元，三个月远期汇率升水0．0045—0．0055，求：

三个月远期汇率是多少?

技能训练1—3—4某日中行外汇市场汇率为：

1美元=8．30人民币元，设：

美元年存款利率为0．8125％，人民币年存款利率为1．98％，根据上述条件李红认为3个月外汇汇率会上升，王方认为3个月外汇汇率汇下降。

你认为谁说得对，为什么?

[技能训练参考答案]

技能训练1—1—1

汇票通常是由债权人开立的，由持票人持有，并向付款人请求付款的无条件支付凭证。

因为该汇票票面货币为自由兑换货币，汇票对于持有人来讲，是一种债权凭证，持有人可凭以获得票面规定的资金。

技能训练1—2—1

该例为间接标价法；前一价格为卖出价，后一价格为买人价；次日汇率标价数上升，表示外汇汇率下降。

技能训练1—3—1

买人价为：

8×（1—2．5‰）=7．9800

卖出价为：

8×（1+2．5‰）=8．0200

技能训练1—3—2

因为：

1美元=7．7760港元

又，1美元=8人民币元

所以，1港元=8÷7．7760=1．0288（人民币元）

技能训练1—3—3

因为香港外汇市场美元的标价属于直接标价法，远期汇率是升水时，标价数应呈现同方向变化，远期汇率=即期汇率+升水数。

所以，三个月远期汇率计算如下：

7．76907．8090

+）0．00450．0025

7．77357．8145

则：

三个月远期汇率为：

1美元=7．7735–7．8145港元

技能训练1—3—4

根据基础知识所讲内容，我们知道：

在其他条件不变的情况下，利率高的货币，远期汇率会产生贴水，利率低的货币，远期汇率会产生升水。

本案例中，美元利率低，故美元远期应产生升水，所以李红说的是对的。

任务5进出口贸易报价

技能训练2—1—1我某公司拟从英国进口商品一批，经商定，采用D／P3个月远期付款，且支付货币可在美元和英镑之间进行选择。

谈判时，根据有关资料表明，英国的通货膨胀比前一季度大幅上升，国际收支逆差也比上年同期有所增长，因此，造成了外汇市场恐慌。

而同时美国的通货膨胀和国际收支没有什么变化。

问：

我公司应选择何种货币作为计价货币?

为什么?

技能训练2—2—1中国机械进出口公司出口机床10台，每台报价20000加元，现进口商要求改用美元报价，设当时采用纽约外汇市场牌价：

1美元卖出价为1．3537加元，买人价为1．3540加元，问：

中国机械进出口公司应报出口商品多少美元?

技能训练2—2—2某香港商人出口甲商品100套，原报价每套3000美元，现国外进口商要求改报港元价格。

当时，香港外汇市场美元兑港元的汇率是：

买人汇率为：

1：

7．7890，卖出汇率为：

1：

7．7910。

请计算：

（1）香港出口商应报出口商品共多少港元?

（2）如果不这样报价，会损失多少港元?

技能训练2—3—1已知：

某日外汇市场外汇牌价为：

1加元=0．6325—0．6329美元

1瑞士法郎=0．6182—0．6190美元求：

1加元等于瑞士法郎买入价、卖出价分别是多少?

技能训练2—3—2

已知：

某日英镑对加元和美元的汇率为：

￡1=C$1．7855—1．7865

￡1=US$1．4320—1．4330

我某出口商品原报单价CIF温哥华为500美元，现客户要求改报加元。

请问：

（1）1美元等于多少加元的买卖价?

（2）以上出口商品若以加元计价，则应报多少?

技能训练2—3—5我国某公司出口商品，原报价每吨1500英镑，该业务支付期限为成交后3个月，某日外商要求改报瑞士法郎价格。

当日伦敦外汇市场的汇率为：

1英镑=9．4545—9．4575瑞士法郎，瑞士法郎对英镑贴水折年率为3．17％,问我方应报多少瑞士法郎?

*技能训练2—3—6我国某进出口公司出口机器设备，如果即期支付，每台原报价5000瑞士法郎，现外商要求我公司改用美元向其报价，并于货物发运后3个月付款。

已知，当时苏黎世外汇市场即期汇率牌价为：

1美元=1．2400—1．2430瑞士法郎

3个月远期汇率点数为：

300—330

我方业务员经过认真计算，认为应报3937．01美元，结果收汇后发现报价有误，产生了外汇损失。

现在，请你根据原有业务内容，进行一下核算，提出你的正确报价建议?

技能训练2—3—7我国某进出口公司出口服装一批，即期支付下原报价为1200000瑞士法郎，现外商要求改报美元价格，并于货物发运后3个月付款。

已知，当时瑞士某银行外汇市场牌价为：

即期汇率：

1美元=1．6030—1．6040瑞士法郎

3个月远期汇率：

1美元=1．6170—1．6175瑞士法郎

问：

我方应报多少美元?

技能训练2—3—3案例2—3—7原内容不变，报价仍是用美元和瑞士法郎两种货币，设当时国际外汇市场美元兑瑞士法郎的汇率是：

1美元=1．4840瑞士法郎。

如果不考虑其他因素，我进口公司可以接受哪种货币报价？

技能训练2—3—4我某公司拟从国外进口一批电脑，询价结果如下：

美国某公司报价2500美元／台；加拿大某公司报价4800加元／台。

已知纽约外汇市场美元对加元的汇率为：

1美元=1．8480—1．8520加元。

问：

若不考虑其他因素，我国某公司应接受哪家公司的报价?

为什么？

技能训练2—3—8我国某进出口公司从国外进口一批商品，若3个月远期，国外客户报价为：

以美元报价，每套为5000美元，以瑞士法郎报价，每套支付9800瑞士法郎。

当时，有关外汇市场外汇牌价为：

1美元=2．0000瑞士法郎，3个月远期汇率为2．0020。

问：

我方可接受哪种货币报价?

[技能训练参考答案]

技能训练2—1—1

我公司应选择英镑作为计价货币。

理由：

（1）根据公布的有关资料，英国通货膨胀高于美国，国际收支逆差扩大，英镑有下浮趋势。

（2）根据进口采用软币计价的原则，应选择英镑作为计价货币。

技能训练2—2—1

根据计算技巧，因采用纽约外汇市场牌价（间接标价法），应将美元视为本币。

又，从题中得知外商要求将加元报价改为美元报价，即外币改报本币．故应使用卖出价折算。

计算如下：

设出口商品应报美元价为X：

1：

1．3537=X：

200000

X=200000÷1．3537

=147743．22（美元）

所以，中国机械进出口公司应报出口机床147743．22美元。

技能训练2—2—2

（1）根据出口商品外币折算本币应用卖出价的基本道理，报价计算如下：

设出口商品应报港元价为X：

1：

7．7910=300000：

X

X=300000×7．7910

=2337300（港元）

所以，香港出口商应报出口商品共计2337300港元。

（2）如果出口商不用卖出价，而用买人价对外报价，则计算如下：

1：

7．7890=300000：

X

X=300000×7．7890

=2336700（港元）

所以，如果出口商不用卖出价，而用买人价对外报价，则应报2336700港元，此报价比用卖出价折算损失600港元（2337300—2336700=600）。

技能训练2—3—1

根据基准货币不同，标价货币相同，计算基准货币之间的比价时用交叉相除的方法计算过程及结果如下：

1加元对瑞士法郎买人汇率=0．6325÷0．6190

=1．0218

l加元对瑞士法郎卖出汇率=0．6329÷0．6182

=1．0238

技能训练2—3—2

（1）1美元=1．7855÷1．4330—1．7865÷1．4320

=1．2460—1．2476（加元）

（2）1．2476×500=623．8（加元）

技能训练2—3—3

根据所给汇率，可将美元报价折成瑞士法郎后进行比较，计算结果为

210×1．4840=311．64（瑞士法郎）

根据计算结果，我们可以看到：

由于美元报价折成瑞士法郎为311．64元大于300元的瑞士法郎报价，所以，在不考虑其他因素的情况下，我进口公司应该接受300瑞士法郎的报价。

技能训练2—3—4

这种题有两种解法，一是将加元报价折成美元后，与原美元报价进行比较；二是将美元报价折成加元，然后与原加元报价进行比较。

无论采用哪种方法，其最终结果都是一样的。

下面，采用两种方法计算如下：

方法一：

4800÷1．8480=2597．4（美元）

方法二：

2500×1．8520=4630（加元）

由于加拿大公司报价高于美国公司（或美国公司报价低于加拿大），所以应接受美国公司的报价。

技能训练2—3—5

这种题的思考和计算过程为：

第一步，将原报英镑价改为瑞士法郎价。

根据前面讲过的将一种外币改报另一种外币的计算基本方法，本题应将英镑视为本币，瑞士法郎视为外币，本币改报外币用买人价，故出口商品每吨的瑞士法郎价为：

1500×9．4575=14186．25（瑞士法郎）

第二步，将瑞士法郎对英镑贴水折年率3．17%通过计算改为3个月的贴水率，为：

3．17%×3/12=0．79%

第三步，由于改用贴水货币报价，故应将贴水率加在货价上，计算结果为：

1500×9．4575×（1+3．17％×3/12）

=14186．25×（1+0．79％）

=14298．32（瑞士法郎）

所以，3个月支付，我方应报14298．32瑞士法郎。

技能训练2—3—6

我方报价计算过程如下：

第一步，计算远期汇率是多少。

由于所给远期点数前小后大，故用加法计算，得出远期汇率为：

1．24001．2430

+）0．0300+）0．0330

1．27001．2760

即：

3个月远期汇率为1美元=1．2700—1．2760瑞士法郎

第二步，判断远期美元是升水货币，还是贴水货币，进而确定报价基本原则。

由于题中所给汇率标价为直接标价法，计算远期汇率用的是加法，所以，根据直接标价法的基本特点（汇率升降与标价数呈同方向变化），可以判断远期美元为升水货币。

用升水货币进行远期对外报价时，应维持原报价。

第三步，计算对外报价价格。

设我方应报美元价为X

1：

1．2400=X：

5000

X=5000÷1．2400

=4032．26（美元）

所以，若3个月远期支付，我方应报4032．26美元。

技能训练2—3—7

这种题的思考和计算过程为：

第一步，由于已知即期和远期汇率的报价，故可以直接判断远期外币的升水、贴水情况，进而选择并计算远期对外报价。

从题中我们知道所给报价为直接标价法，远期报价数字大于即期报价数字，因此，远期外币（美元）产生升水。

升水时，可以维持原报价。

第二步，计算所报价格。

设我方应报美元价为X

1：

1．6030=X：

1200000

X=1200000÷1．6030

=748596．38（美元）

所以，若3个月远期支付，我方应报748596．38美元。

如果，上例错选远期汇率计算，则所报价格为：

设我方应报美元价为X

1：

1．6170=X：

1200000

X=1200000÷1．6170

=742115．02（美元）

通过计算，我们可以看出，在所报货币为升水时，维持原报价比较合适，否则会发生损失，此题的损失为6481．36美元。

技能训练2—3—8

此题有两种计算方法，无论采用哪种方法，其最终结果应该一致。

方法一：

将美元报价折成瑞士法郎，然后进行比较。

计算如下：

5000×2．0020=10010瑞士法郎

根据计算，美元报价折成瑞士法郎的价格大于原瑞士法郎报价。

所以，接受原瑞士法郎报价合适。

方法二：

将瑞士法郎报价折成美元，然后进行比较。

计算如下，

9800÷2．0020=4895．10美元

根据计算，瑞士法郎报价折成美元的价格小于与美元报价。

所以，接受原瑞士法郎报价合适。

任务6、7、8外汇风险的防范与转嫁

技能训练3—1—1我国某公司从意大利进口一批设备，以欧元计价结算，货价为500万欧元，签订合同时欧元与人民币的汇率为：

1欧元=7．9775人民币元，延期付款3个月。

3个月后付款时，欧元与人民币的汇率变为：

1欧元=8．0825人民币元。

问：

（1）在这一交易过程中，外汇风险是否存在?

如果存在，哪一方蒙受损失?

（2）在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险?

（3）我国某公司需支付多少人民币元?

（4）存在风险的一方，损失的金额是多少?

技能训练3—1—2假如一出口企业与外商签订一批商品出口合同，外币计价的出口合同金额是100万美元。

装船时收到外商的即期汇票100万美元，出口企业按当时汇率（USDl=CNY8．2854）将即期汇票卖给银行，收到人民币828．54万元（100万X8．2854=828．54万）。

如果装船时，采用托收方式收取货款，则需要2个月的时间，如果收到货款时的汇率是：

USDl=CNY8．2756。

问：

出口商面临的外汇风险的时间风险和价值风险分别是什么?

技能训练3—2—1我国某公司向新加坡出口一批机床，每台单价600欧元，当时汇率为：

EURl=CNY8．0980，结汇时汇率为：

EURl=CNY8．0890。

问：

（1）此计价法是本币计价法吗?

（2）此计价法对哪一方有利?

为什么?

（3）出口商的最终收益多了，还是少了?

具体金额是多少

技能训练3—2—2美国公司从德国进口某商品，原价为FOB汉堡1000新加坡/公吨，现美国客户要求用美元报价，德国公司遂报美元价为657美元／公吨。

付款时汇率为：

USDl=S$l．5421—1．5433。

问：

（1）此计价法是本币计价法吗?

（2）此计价法对哪一方有利?

为什么?

（3）在该笔贸易中，进口商和出口商在支付和收回货款上有什么变化吗？

如果有变化，具体金额是多少?

技能训练3—3—1美国某公司三个月后要向日本出口商支付货款1亿日元，假设美元与日元的汇率如下：

即期汇率：

USDl=JPYl00

三个月远期汇率：

USDl=JPY95

在此条件下，为防止日元汇率上涨，进口商如何采用远期合同法来防范外汇风险?

技能训练3—3—2我国某公司向德国出口50万欧元商品，预计三个月后收回货款，现从外汇行市中得到，欧元汇率趋跌，欧元与人民币的汇率如下：

即期汇率：

EURl=CNY8．9340

三个月远期汇率：

EURl=CNY8．9300

在此条件下，为防止欧元汇率下跌，出口商如何采用远期合同法来防范外汇风险?

技能训练3—3—3某跨国公司的母公司在美国，一个子公司在英国，一个子公司在日

本，现预测日元对美元将上浮，英镑对美元将下浮；为消除外汇风险，跨国公司之间在进口与出口业务中，将如何运用提前结汇和推迟结汇呢?

请说明理由，并填表。

技能训练3—3—4某年我某出口企业预定在3个月后收进出口货款50万美元，为防止三个月后美元汇率下跌而遭受损失．该企业与进口商在合同中加注保值条款，规定将美元作为计价货币，人民币作为保值货币，并把计价货币（美元）与保值货币（人民币）之间的汇率固定为：

USDl=CNY8．2750，汇率的波动幅度为1%。

，（即USDl=CNY8．2650），若3个月后，支付时美元与人民币的汇率变为USDl=CNY8．2620，原货价是否需要调整?

为什么?

如若需要调整，应为多少美元?

技能训练3—3—5假定一价值90万美元的出口合同，以日元、英镑、欧元保值。

它们所占的权数均为1／3，和美元的汇率定为：

USDl=JPY115，USDl=GBP0．5，USDl=EUR0．95。

到结算时三种货币的汇率变为：

USDl=JPY125，USDl=GBP0，45，USDl=EUR0．9。

根据所给条件，计算出保值货币的价值分别是多少?

在执行合同时，按当时的汇率变动情况，重新调整后的货价是多少?

[技能训练参考答案]

技能训练3—1—1

（1）从案例中，我们不难看出，欧元汇率较三个月前上涨了，外汇风险是存在的，这种风险的存在会使我国某公司遭受损失。

（2）此种风险属于交易风险。

（3）我国某公司需支付4041．25万人民币元（5000000×8．0825=40412500）

（4）损失的金额是：

40412500—5000000×7．9775=525000（人民币元）

技能训练3—1—2

时间风险是由结算方式和付款日期产生的，采用托收方式付款，就构成了两个月汇率变动的时间风险；在合同达成到实际支付这两个时间上，美元与人民币汇率确实发生了变化。

美元汇率下浮，作为出口商，出口收汇减少了9800元（8285400—1000000×8．2756=9800），构成了美元与人民币转换的价值风险。

技能训练3—2—1

（1）此计价法对于德国进口商来说是本币计价法，对于我国某公司来说不是本币计价法。

（2）此计价法对德国进口商有利，因为对于德国进口商来说是本币计价法，不存在外汇风险。

（3）出口商的最终收益比以前少了，因为，在出口商结汇时欧元汇率下浮了；出口结汇实际收入为：

600×8．0890=4853．4（元）。

而按交易达成时的汇率为EURl=CNY8．0980。

应得600×8．0890=4858．8（元）。

所以，出口机床每台少收5．4元。

技能训练3—2—2

（1）美国客户要求将新加坡元报价改为美元报价后，对于美国公司来说是本币计价法，对于德国公司来说不是本币计价法。

（2）此计价法对美国进口商有利，因为对于美国进口商来说是本币计价法，不存在外汇风险。

（3）在该笔贸易中，美国进口商仍支付657美元／公吨，没有变化。

德国出口商收回657美元/公吨，可得本币657×1．5421=1013．16（新加坡元/公吨），比原报价高出13．16新加坡元/公吨，这样，由于美元汇率上浮，德国公司也得到了较高的收入。

技能训练3—3—1

美国公司三个月后将支付1亿日元货款，为防止日元汇率上涨而带来的损失，现在进口商以相同的期限与银行预先约定买进1亿日元，到期时按约定的汇率履行预约，进行交割，而后进行进口结汇。

（具体做法见下表）

以远期外汇交易弥补进口外汇风险

事项

金额

受险金额

预定收进外币

预定支付外币

差额

1．进口合同

J¥100000000

J¥100000000

J¥–100000000

2．与银行预约买进3个月远期日元

J¥100000000

远期汇率：

$1=J¥95

即期汇率：

$1=J¥100

J¥100000000

J¥100000000

J¥100000000

0

3．履行预约，买进日元卖出美元，进口结汇。

J¥100000000

$1052631．58

J¥100000000

技能训练3—3—2

出口商在签订贸易合同后，按当时的远期汇率把与远期收入的相同金额的外币卖给银行，交割期限与收到货款的期限一致，届时可把从进口商处得到的货款与银行办理远期外汇交易的交割。

我国某公司三个月后将收入50万欧元货款，为防止欧元汇率下跌而带来的损失，现在出口商以相同的期限与银行预先约定卖出50万欧元，到期时按约定的汇率履行预约，进行交割，而后进行出口结汇。

（具体做法见下表）

以远期外汇交易弥补出口外汇风险

事项

金额

受险金额

预定收进外币

预定支付外币

差额

1．进口合同

EUR500000

EUR500000

EUR500000

2．与银行预约买进3个月远期日元

EUR500000

远期汇率：

EUR1=CNY8．9300

即期汇率：

USD1=CNY8．9340

EUR500000

EUR–500000

3．履行预约，买进日元卖出美元，进口结汇。

EUR500000

CNY4465000

EUR500000

EUR500000

0

技能训练3—3—3

如果计价结算货币汇率下浮，出口商应提前收汇，进口商推迟付汇；如果计价货币汇率上浮，出口商应推迟收汇，进口商提前付汇。

根据案例中所给条件，日元对美元将上浮，英镑对美元将下浮，所以．日元最硬．英镑最软。

在跨国公司内部贸易时的做法是：

（1）若是用英镑为结算货币，美国母公司向英国子公司出口时，应提前收汇，从英国子公司进口时，应推迟付汇；日本子公司向英国子公司出口时，应提前收汇，从英国子公司进口时，应推迟付汇。

（2）若是用美元为结算货币．英国子公司向美国母公司出口时，应推迟收汇，从美国母公司进口时，英国子公司应提前付汇：

日本子公司向美国母公司出口时，应提前收汇，从美国母公司进口时，应推迟付汇。

（3）若是用日元为结算货币，英国子公司向日本子公司出口时，应推迟收汇，从日本子公司进口时，应提前付汇：

美国母公司向日本子公司出口时，应推迟收汇，从日本子公司进口时，应提前付汇。

上述活动可扫纳如下：

提前或推迟结汇情况

国家

计价货币

英国

美国

日本

英镑计价

（对英国收付）

进口：

推迟付汇

出口：

提前收汇

进口：

推迟付汇

出口：

提前收汇

美元计价

（对美国收付）

进口：

提前付汇

出口：

推迟收汇

进口：

推迟付汇

出口：

提前收汇

日元计价

（对日本收付）

进口：

提前付汇

出口：

推迟收汇

进口：

提前付汇

出口：

推迟收汇

技能训练3—3—4

原货价需要调整。

因为合同附加了保值条款，将美元与人民币的汇率的波动幅度规定为1％（USDl=CNY8．2650）而3个月后的汇率是USDl=CNY8．2620，在美元与人民币的汇率的波动幅度为1％之外，所以应按商定汇率对货价进行调整，货价就应调整为：

500786．73美元（500000×8．2750÷8．2620=500786．73）。

技能训练3—3—5

合同中保值货币与美元的汇率为：

USDl=JPYll5，USDl=GBP0．5，USDl=EUR0．95。

且它们所占的权数均为1／3，则以此三种货币计算的价值各为：

30万美元（90÷3=30），相当于：

3450万日元（30×115=3450）

15万英镑（30×0．5=15）

28．5万欧元（30×0．95=28．5）

但到结算时，三种货币与美元的汇率变为：

USDl=JPYl25，USDl=GBP0．45，USDl=EUR0．9。

所以，按这些汇率将以日元、英镑、欧元计算的部分折成美元，分别为：

27．6万美元（3，450÷1