中国医药2020年财务分析详细报告.docx
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中国医药2020年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
中国医药2020年资产总额为3,319,203.62万元，其中流动资产为2,506,318.66万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的44.45%、27.33%和14.18%。
非流动资产为812,884.96万元，主要以长期股权投资、固定资产、商誉为主，分别占非流动资产的28.91%、18.45%和16.98%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
应收账款
946,413.82
37.341,107,925.8
1
37.141,114,011.2
33.56
资产构成表（万元）
总资产
2,534,409.0
100.002,983,266.1
100.003,319,203.6
100.00
4
8
2
流动资产
2,075,164.1
81.882,251,377.3
75.472,506,318.6
75.51
6
5
6
内部资料，妥善保管
37
40
第 页
共 页
存货
518,141.76
货币资金
373,013.51
20.44602,401.98
14.72 265,924.8
459,244.88
20.19684,913.44
8.91355,498.23
24.53812,884.96
7.59235,035.74
5.87149,990.26
5.03138,035.52
20.63
10.71
非流动资产
18.12731,888.82
0.02226,507.84
7.26175,158.82
5.84150,135.22
24.49
长期股权投资
400.41
7.08
固定资产
183,947.26
4.52
商誉
147,966.9
4.16
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的49.83%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的31.46%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
流动资产构成表（万元）
103,489.44
其他流动资产
23,699.1
1.14
30,509.28
1.36
40,764.69
1.63
应收票据
81,334.44
3.92
15,015.99
0.67
7,922
0.32
交易性金融资产
0
-
16,926.75
0.75
1,631.9
0.07
流动资产
2,075,164.1
6
100.002,251,377.3
5
100.002,506,318.6
6
100.00
应收账款
946,413.82
45.611,107,925.8
1
49.211,114,011.2
44.45
存货
518,141.76
24.97602,401.98
货币资金
373,013.51
17.98 265,924.8
63,976.6
3.0876,913.03
26.76684,913.44
11.81355,498.23
3.42134,807.33
3.51
27.33
14.18
其他应收款
5.38
预付款项
68,444.1
3.30
79,078.58
4.13
一年内到期的非流动
资产
应收股利
0
-
812.12
0.04
812.12
0.03
0
-
0
-
146.9
0.01
3.资产的增减变化
2020年总资产为3,319,203.62万元，与2019年的2,983,266.18万元相比有较大增长，增长11.26%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
货币资金增加89,573.43万元，存货增加82,511.46万元，其他应收款增加57,894.29万元，在建工程增加40,715.96万元，其他非流动资产增加35,702.79万元，预付款项增加
24,410.85万元，递延所得税资产增加19,905.54万元，其他流动资产增加
10,255.41万元，长期股权投资增加8,527.9万元，投资性房地产增加
7,343.41万元，应收账款增加6,085.39万元，开发支出增加5,199.37万元，无形资产增加4,748.55万元，长期待摊费用增加2,666.41万元，应收股利增加146.9万元，共计增加395,687.66万元；以下项目的变动使资产总额减少：
长期应收款减少586.31万元，工程物资减少3,620.38万元，应收票据减少7,093.99万元，商誉减少12,099.7万元，交易性金融资产减少15,294.85万元，固定资产减少25,168.56万元，共计减少63,863.78万元。
各项科目变化引起资产总额增加335,937.44万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例基本合理。
2020年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，与2019年相比，资产结构没有明显的变化。
项目名称
数值
2019年
差值 增长率（%）
数值
2020年
差值 增长率（%）
总资产
2,983,266.1448,857.14
8
17.713,319,203.6335,937.44
11.26
2
流动资产
2,251,377.3176,213.2
5
8.492,506,318.6
6
254,941.3
11.32
84,260.22
其他流动资产
30,509.28 6,810.19
-28.71355,498.23
16.26684,913.44
20.22134,807.33
15.54103,489.44
28.7440,764.69 10,255.41
33.61
应收账款
1,107,925.8161,511.99
17.071,114,011.2
6,085.39
0.55
资产主要项目变动情况表（万元）
货币资金
265,924.8-107088.71
存货
602,401.98
其他应收款
76,913.03
12,936.44
预付款项
79,078.58
10,634.48
89,573.43
33.68
82,511.46
13.7
57,894.29
75.27
24,410.85
30.87
1
应收股利
0
0
-
146.9
146.9
-
在建工程
54,704.38
31,874.67
139.62
95,420.34
40,715.96
74.43
其他非流动资产
832.51
-1292.83
-60.83
36,535.3
35,702.79
4,288.56
递延所得税资产
34,373.89
-1097.07
-3.09
54,279.43
19,905.54
57.91
投资性房地产
2,996.94
-180.25
-5.67
10,340.34
7,343.41
245.03
开发支出
28,126.98
7,563.26
36.78
33,326.35
5,199.37
18.49
无形资产
32,807.49
-311.74
-0.94
37,556.04
4,748.55
14.47
长期待摊费用
5,742.88
1,562.35
37.37
8,409.3
2,666.41
46.43
非流动资产
731,888.82272,643.94
59.37812,884.96
80,996.14
11.07
长期股权投资
226,507.84226,107.43 56,468.94235,035.74
8,527.9
3.76
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
中国医药2020年负债总额为2,097,367.82万元，实收资本为106,848.55万元，所有者权益为1,221,835.8万元，资产负债率为63.19%。
在负债总额中，流动负债为1,713,256.29万元，占负债和权益总额的51.62%；非流动负债为384,111.52万元，占负债和权益总额的11.57%。
负债及权益构成表（万元）
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
负债及权益总额
2,534,409.0
4
100.002,983,266.1
8
100.003,319,203.6
2
100.00
所有者权益
1,013,689.1
9
40.001,101,061.4
7
36.911,221,835.8
36.81
流动负债
1,280,674.2
1
50.531,584,010.9
4
53.101,713,256.2
9
51.62
非流动负债
240,045.65
9.47298,193.77
10.00384,111.52
11.57
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多，占流动负债的32.36%，资金成本相对较低。
企业短期融资性负债所占比例较大，占流动负债的22.47%。
3.负债的增减变化情况
2020年负债总额为2,097,367.82万元，与2019年的1,882,204.71万元相比有较大增长，增长11.43%。
2020年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
数值
2019年
差值 增长率（%）
数值
2020年
差值 增长率（%）
总负债
1,882,204.7361,484.86
1
23.772,097,367.8215,163.11
11.43
2
流动负债
1,584,010.9303,336.73
23.691,713,256.2129,245.36
8.16
4
9
一年内到期的非流动
负债
10,200
10,200
-
0-10200.00 -100.00
短期借款
275,599194,221.14
非流动负债
298,193.77
58,148.12
238.67260,701.23
24.22384,111.52
-14897.76
-5.41
85,917.75
28.81
负债主要项目变动情况表（万元）
应交税费
25,148.15
-14091.16
-35
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