中国医药2020年财务分析详细报告.docx

1、中国医药2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1. 资产构成基本情况中国医药2020年资产总额为3,319,203.62万元，其中流动资产为2,506,318.66万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的44.45%、27.33%和14.18%。非流动资产为812,884.96万元，主要以长期股权投资、固定资产、商誉为主，分别占非流动资产的28.91%、18.45%和16.98%。项目名称2018年数值百分比(%)2019年数值百分比(%)2020年数值百分比(%)应收账款946,413.8237.34 1,107,925.8137.14 1,114,011.233.56

2、资产构成表(万元)总资产2,534,409.0100.00 2,983,266.1100.00 3,319,203.6100.00482流动资产2,075,164.181.88 2,251,377.375.47 2,506,318.675.51656内部资料，妥善保管3740第页共页存货518,141.76货币资金373,013.5120.44 602,401.9814.72265,924.8459,244.8820.19 684,913.448.91 355,498.2324.53 812,884.967.59 235,035.745.87 149,990.265.03 138,035.52

3、20.6310.71非流动资产18.12 731,888.820.02 226,507.847.26 175,158.825.84 150,135.2224.49长期股权投资400.417.08固定资产183,947.264.52商誉147,966.94.162. 流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的49.83%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的31.46%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。项目名称2018年数值百分比

4、(%)2019年数值百分比(%)2020年数值百分比(%)流动资产构成表(万元)103,489.44其他流动资产23,699.11.1430,509.281.3640,764.691.63应收票据81,334.443.9215,015.990.677,9220.32交易性金融资产0-16,926.750.751,631.90.07流动资产2,075,164.16100.00 2,251,377.35100.00 2,506,318.66100.00应收账款946,413.8245.61 1,107,925.8149.21 1,114,011.244.45存货518,141.7624.97 60

5、2,401.98货币资金373,013.5117.98265,924.863,976.63.08 76,913.0326.76 684,913.4411.81 355,498.233.42 134,807.333.5127.3314.18其他应收款5.38预付款项68,444.13.3079,078.584.13一年内到期的非流动资产应收股利0-812.120.04812.120.030-0-146.90.013. 资产的增减变化2020年总资产为3,319,203.62万元，与2019年的2,983,266.18万元相比有较大增长，增长11.26%。4. 资产的增减变化原因以下项目的变动使资

6、产总额增加：货币资金增加89,573.43万元，存货增加82,511.46万元，其他应收款增加57,894.29万元，在建工程增加40,715.96万元，其他非流动资产增加35,702.79万元，预付款项增加24,410.85万元，递延所得税资产增加19,905.54万元，其他流动资产增加10,255.41万元，长期股权投资增加8,527.9万元，投资性房地产增加7,343.41万元，应收账款增加6,085.39万元，开发支出增加5,199.37万元， 无形资产增加4,748.55万元，长期待摊费用增加2,666.41万元，应收股利增加146.9万元，共计增加395,687.66万元；以下项目

7、的变动使资产总额 减少：长期应收款减少586.31万元，工程物资减少3,620.38万元，应收票据减少7,093.99万元，商誉减少12,099.7万元，交易性金融资产减少15,294.85万元，固定资产减少25,168.56万元，共计减少63,863.78万元。各项科目变化引起资产总额增加335,937.44万元。5. 资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例基本合理。2020年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。6. 资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，与201

8、9年相比，资产结构没有明显的变化。项目名称数值2019年差值增长率(%)数值2020年差值增长率(%)总资产2,983,266.1 448,857.14817.71 3,319,203.6 335,937.4411.262流动资产2,251,377.3 176,213.258.49 2,506,318.66254,941.311.3284,260.22其他流动资产30,509.286,810.19-28.71 355,498.2316.26 684,913.4420.22 134,807.3315.54 103,489.4428.74 40,764.6910,255.4133.61应收账款1,

9、107,925.8 161,511.9917.07 1,114,011.26,085.390.55资产主要项目变动情况表(万元)货币资金265,924.8 -107088.71存货602,401.98其他应收款76,913.0312,936.44预付款项79,078.5810,634.4889,573.4333.6882,511.4613.757,894.2975.2724,410.8530.871应收股利00-146.9146.9-在建工程54,704.3831,874.67139.6295,420.3440,715.9674.43其他非流动资产832.51-1292.83-60.8336,

10、535.335,702.794,288.56递延所得税资产34,373.89-1097.07-3.0954,279.4319,905.5457.91投资性房地产2,996.94-180.25-5.6710,340.347,343.41245.03开发支出28,126.987,563.2636.7833,326.355,199.3718.49无形资产32,807.49-311.74-0.9437,556.044,748.5514.47长期待摊费用5,742.881,562.3537.378,409.32,666.4146.43非流动资产731,888.82 272,643.9459.37 812

11、,884.9680,996.1411.07长期股权投资226,507.84 226,107.4356,468.94 235,035.748,527.93.76二、负债及权益结构分析1. 负债及权益构成基本情况中国医药2020年负债总额为2,097,367.82万元，实收资本为106,848.55万元，所有者权益为1,221,835.8万元，资产负债率为63.19%。在负债总额中，流动负债为1,713,256.29万元，占负债和权益总额的51.62%；非流动负债为384,111.52万元，占负债和权益总额的11.57%。负债及权益构成表(万元)项目名称2018年数值百分比(%)2019年数值百分

12、比(%)2020年数值百分比(%)负债及权益总额2,534,409.04100.00 2,983,266.18100.00 3,319,203.62100.00所有者权益1,013,689.1940.00 1,101,061.4736.91 1,221,835.836.81流动负债1,280,674.2150.53 1,584,010.9453.10 1,713,256.2951.62非流动负债240,045.659.47 298,193.7710.00 384,111.5211.572. 流动负债构成情况企业经营活动派生的负债资金数额较多，占流动负债的32.36%，资金成本相对较低。企业短期

13、融资性负债所占比例较大，占流动负债的22.47%。3. 负债的增减变化情况2020年负债总额为2,097,367.82万元，与2019年的1,882,204.71万元相比有较大增长，增长11.43%。2020年企业负债规模有较大幅度增加， 负债压力有较大幅度的提高。项目名称数值2019年差值增长率(%)数值2020年差值增长率(%)总负债1,882,204.7 361,484.86123.77 2,097,367.8 215,163.1111.432流动负债1,584,010.9 303,336.7323.69 1,713,256.2 129,245.368.1649一年内到期的非流动负债10,20010,200-0 -10200.00-100.00短期借款275,599 194,221.14非流动负债298,193.7758,148.12238.67 260,701.2324.22 384,111.52-14897.76-5.4185,917.7528.81负债主要项目变动情况表(万元)应交税费25,148.15-14091.16-35