华东医药度财务分析报告.docx
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华东医药度财务分析报告
华东医药[000963]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
华东医药股份有限公司
公司英文名称
HUADONGMEDICINECO.,LTD
公司简称
华东医药
股票代码
000963
成立时间
None
上市时间
2000-01-27
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省杭州市延安路468号1号楼1号门7、9、10楼
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
华东医药2019年资产总额为21,463,974,146.63元，其中流动资产为13,735,870,058.05元，占总资产比例为63.99%；非流动资产为7,728,104,088.58元，占总资产比例为36.01%；
2019年华东医药总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,146,397
100.00%
1,921,735
100.00%
1,598,710
100.00%
流动资产合计
1,373,587
63.99%
1,306,388
67.98%
1,279,272
80.02%
非流动资产合计
772,810
36.01%
615,346
32.02%
319,438
19.98%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华东医药2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为44.35%，44.35%和29.40%。
2019年华东医药流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,373,587
100.00%
1,306,388
100.00%
1,279,272
100.00%
货币资金
240,273
17.49%
244,272
18.70%
250,507
19.58%
应收票据及应收账款
609,230
44.35%
627,286
48.02%
585,089
45.74%
应收票据
0
0.00%
63,985
4.90%
96,596
7.55%
应收账款
609,230
44.35%
563,301
43.12%
488,492
38.19%
应收款项融资
68,388
4.98%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
36,324
2.64%
35,167
2.69%
24,333
1.90%
其他应收款
9,220
0.67%
8,287
0.63%
4,701
0.37%
应收股利
81
0.01%
0
0.00%
78
0.01%
存货
403,897
29.40%
387,564
29.67%
340,637
26.63%
其他流动资产
6,252
0.46%
3,809
0.29%
74,001
5.78%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华东医药2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及商誉，各项分别占比为28.15%，23.68%和19.02%。
2019年华东医药非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
772,810
100.00%
615,346
100.00%
319,438
100.00%
长期股权投资
22,259
2.88%
8,891
1.45%
7,490
2.34%
其他权益工具投资
24,167
3.13%
9,111
1.48%
9,111
2.85%
投资性房地产
2,170
0.28%
2,384
0.39%
2,539
0.80%
固定资产
217,521
28.15%
203,358
33.05%
197,713
61.89%
在建工程
182,980
23.68%
61,700
10.03%
20,142
6.31%
无形资产
145,490
18.83%
150,786
24.50%
60,983
19.09%
商誉
146,961
19.02%
145,832
23.70%
4,294
1.34%
长期待摊费用
1,228
0.16%
1,248
0.20%
1,364
0.43%
递延所得税资产
11,615
1.50%
9,692
1.58%
8,291
2.60%
其他非流动资产
18,414
2.38%
22,340
3.63%
7,505
2.35%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
华东医药2019年年总负债金额为8,597,349,906.76元，所有者权益总额为12,866,624,239.87元，其中资本金为1,749,809,548.0元，资产负债率为40.05%，在负债中，流动负债为8,396,638,634.8元；占负债和所有者权益总额的39.12%，非流动负债为200,711,271.96元，占负债和所有者权益总额的0.94%。
2019年华东医药负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,146,397
100.00%
1,921,735
100.00%
1,598,710
100.00%
流动负债合计
839,663
39.12%
739,897
38.50%
611,253
38.23%
非流动负债合计
20,071
0.94%
139,285
7.25%
106,570
6.67%
所有者权益（或股东权益）合计
1,286,662
59.95%
1,042,552
54.25%
880,886
55.10%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华东医药2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他应付款，各项分别占比为45.13%，45.13%和16.26%。
2019年华东医药流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
839,663
100.00%
739,897
100.00%
611,253
100.00%
短期借款
126,892
15.11%
62,573
8.46%
74,923
12.26%
应付票据及应付账款
378,905
45.13%
0
0.00%
345,223
56.48%
应付账款
378,905
45.13%
0
0.00%
345,223
56.48%
预收款项
25,488
3.04%
15,551
2.10%
7,396
1.21%
应付职工薪酬
13,258
1.58%
11,526
1.56%
5,505
0.90%
应交税费
53,280
6.35%
59,173
8.00%
62,098
10.16%
其他应付款
136,515
16.26%
586,981
79.33%
116,106
18.99%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
2,973
0.49%
应付股利
22
0.00%
0
0.00%
938
0.15%
一年内到期的非流动负债
105,323
12.54%
4,090
0.55%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华东医药2019年的非流动负债主要包括递延收益、预计负债以及其他非流动负债，各项分别占比为30.37%，25.94%和25.94%。
2019年华东医药非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
20,071
100.00%
139,285
100.00%
106,570
100.00%
应付债券
0
0.00%
99,554
71.48%
99,244
93.13%
长期应付款
4,808
23.95%
27,475
19.73%
0
0.00%
预计负债
5,206
25.94%
3,474
2.49%
0
0.00%
递延收益
6,096
30.37%
0
0.00%
7,326
6.87%
递延所得税负债
3,960
19.73%
1,965
1.41%
0
0.00%
其他非流动负债
5,206
25.94%
10,288
7.39%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年华东医药的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为59.60%，16.77%和13.60%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,286,662
100.00%
1,042,552
100.00%
880,886
100.00%
实收资本（或股本）
174,980
13.60%
145,817
13.99%
97,211
11.04%
资本公积
215,808
16.77%
245,552
23.55%
294,158
33.39%
其他综合收益
2,279
0.18%
-2,242
-0.22%
0
0.00%
盈余公积
71,035
5.52%
59,290
5.69%
49,225
5.59%
未分配利润
766,843
59.60%
545,397
52.31%
398,731
45.26%
少数股东权益
55,714
4.33%
48,737
4.67%
41,559
4.72%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年华东医药的净利润为2,925,402,654.89元，与2018年的2,395,169,611.98元相比上升了22.14%。
2016-2019年华东医药净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
153,541
2017
188,821
22.98%
2017
188,821
0.00%
2018
239,516
26.85%
2019
292,540
22.14%
2.3.2营业利润分析
2019年华东医药的营业利润为3,397,042,136.58元，与2018年的2,909,570,680.82元相比上升了16.75%。
2016-2019年华东医药营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
185,649
2017
234,127
26.11%
2017
234,127
0.00%
2018
290,957
24.27%
2019
339,704
16.75%
2.3.3利润总额分析
2019年华东医药的利润总额为3,470,266,224.45元，与2018年的2,872,544,259.47元相比上升了20.81%。
2016-2019年华东医药利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
188,227
2017
232,437
23.49%
2017
232,437
0.00%
2018
287,254
23.58%
2019
347,026
20.81%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年华东医药的成本费用总额为32,236,584,319.280003元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为74.72%，17.98%和3.40%。
2019年华东医药成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-3,223,658
100.00%
-2,782,071
100.00%
-2,556,911
100.00%
营业成本
-2,408,672
74.72%
-2,177,470
78.27%
-2,056,171
80.42%
税金及附加
-18,198
0.56%
-17,095
0.61%
-16,305
0.64%
销售费用
-579,723
17.98%
-429,735
15.45%
-372,891
14.58%
管理费用
-109,522
3.40%
-78,517
2.82%
-106,795
4.18%
研发费用
-107,293
3.33%
-70,604
2.54%
0
-0.00%
财务费用
-247
0.01%
-8,648
0.31%
-4,747
0.19%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年华东医药的经营现金流量净额为2,001,698,170.67元，与2018年的2,039,496,083.26元相比下降了1.85%；投资活动现金流净额为-1,582,607,896.77元；筹资活动现金流净额为-608,597,496.0元。
2016-2019年华东医药经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
134,696
-61,363
45,756
2017
166,111
-100,605
-91,210
2018
203,949
-156,074
-43,043
2019
200,169
-158,260
-60,859
2.4.2现金流入结构分析
2019年华东医药现金流入总金额为40,798,457,039.53001元，其中经营活动现金流入为38,801,282,424.47元，占现金流入总额的95.10%；投资活动现金流入为74,637,287.55元，占现金流入总额的0.18%；筹资活动现金流入为1,922,537,327.51元，占现金流入总额的4.71%。
2019年华东医药现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
4,079,845
100.00%
4,132,534
100.00%
3,488,641
100.00%
经营活动现金流入小计
3,880,128
95.10%
3,452,759
83.55%
3,045,966
87.31%
投资活动现金流入小计
7,463
0.18%
466,288
11.28%
211,946
6.08%
筹资活动现金流入小计
192,253
4.71%
213,485
5.17%
230,728
6.61%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为37,765,481,069.45元,占经营活动现金流入小计的97.33%;收到的税费返还为36,489,238.81元,占经营活动现金流入小计的0.09%;收到其他与经营活动有关的现金为999,312,116.21元,占经营活动现金流入小计的2.58%。
2019年华东医药经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
3,880,128
100.00%
3,452,759
100.00%
3,045,966
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
3,776,548
97.33%
3,388,235
98.13%
2,992,622
98.25%
收到的税费返还
3,648
0.09%
872
0.03%
504
0.02%
收到其他与经营活动有关的现金
99,931
2.58%
63,652
1.84%
52,839
1.73%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为6,375,600.0元,占投资活动现金流入小计的8.54%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为57,931,687.55元,占投资活动现金流入小计的77.62%;收到其他与投资活动有关的现金为10,330,000.0元,占投资活动现金流入小计的13.84%。
2019年华东医药投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
7,463
100.00%
466,288
100.00%
211,946
100.00%
取得投资收益收到的现金
637
8.54%
2,137
0.46%
604
0.29%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
5,793
77.62%
499
0.11%
163
0.08%
收到其他与投资活动有关的现金
1,033
13.84%
463,651
99.43%
211,178
99.64%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为9,800,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.51%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为9,800,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.51%;取得借款收到的现金为1,908,287,327.51元,占筹资活动现金流入小计的99.26%;收到其他与筹资活动有关的现金为4,450,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.23%。
2019年华东医药筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
192,253
100.00%
213,485
100.00%
230,728
100.00%
吸收投资收到的现金
980
0.51%
2,410
1.13%
668
0.29%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
980
0.51%
2,410
1.13%
0
0.00%
取得借款收到的现金
190,828
99.26%
175,075
82.01%
227,060
98.41%
收到其他与筹资活动有关的现金
445
0.23%
36,000
16.86%
3,000
1.30%
2.4.3现金流出结构分析
2019年华东医药现金流出总额为40,987,964,261.630005元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为36,799,584,253.8元,占现金流出总额的89.78%;投资活动现金流出小计为1,657,245,184.32元,占现金流出总额的4.04%;筹资活动现金流出小计为2,531,134,823.51元,占现金流出总额的6.18%。
2019年华东医药现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-4,098,796
100.00%
-4,127,702
100.00%
-3,514,345
100.00%
经营活动现金流出小计
-3,679,958
89.78%
-3,248,809
78.71%
-2,879,854
81.95%
投资活动现金流出小计
-165,724
4.04%
-622,362
15.08%
-312,551
8.89%
筹资活动现金流出小计
-253,113
6.18%
-256,529
6.21%
-321,938
9.16%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为26,049,853,576.88元,占经营活动现金流出小计的70.79%;支付给职工以及为职工支付的现金为2,290,705,739.73元,占经营活动现金流出小计的6.22%;支付的各项税费为2,151,909,142.04元,占经营活动现金流出小计的5.85%;支付其他与经营活动有关的现金为6,307,115,795.15元,占经营活动现金流出小计的17.14%。
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