水电站工程经济评价报告书doc 52页.docx
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水电站工程经济评价报告书doc52页
2010级工程管理专业“项目经济评价”课程设计——B市腾洱水电站工程经济评价
报告书
组别：
10工程管理第八组
组员：
李良（4）潘云云（5）邢苗苗（8）宋愉（5）朱文超
（2）陈友飞
（1）
胡晓文（0）叶申（8）
指导老师：
简迎辉
——2012年12月——
组长：
李良
组员：
潘云云宋愉胡晓文邢苗苗
叶申朱文超陈友飞
工作分配
计算：
叶申朱文超陈友飞胡晓文
搜集资料，找计算方法，制作表格和文档：
潘云云宋愉邢苗苗李良
协调及组织：
李良
第一部分工程概况
腾洱水利枢纽位于黄河干流B市境内，是国家西部大开发建设中首批重点工程之一。
该工程主要承担灌溉和发电任务，是一座综合利用枢纽工程。
工程建成投产后，改无坝引水为有坝引水，可提高灌溉区的灌溉保证率，为灌区节水改造和计划用水创造必要条件，同时还可为B市电网输送电量并承担短时间调峰任务，对促进当地经济和社会发展具有重要作用。
该工程总库容为2438万m3，装机容量10万KW。
河床电站安装4台单机容量为29MW的灯泡贯流式机组，设计保证出力51MW，多年平均发电量亿kWh。
第二部分基本资料
工程进度
根据施工组织设计安排的工程进度，计算期为46年，其中第1年~第4年为建设期，即工程建设期4年，运营期42年。
固定资产投资估算和投资逐年使用计划
项目总投资包括建设投资，建设期利息和流动资金三部分，其中建设投资由工程费用（建筑工程费、设备购置费、安装工程费）、工程建设其他费用和预备费（基本预备费、涨价预备费）组成。
腾洱水电站枢纽工程不含预备费的建设投资为121265万元。
建设期内投资流程见表1，其中流动资金在建设期最后一年末一次性投入。
表一：
资产投资流程表单位：
万元
序号
项目年份
建设期
1
2
3
4
1
建设资金（%）
22
26
31
21
2
流动资金投入（%）
100
基本预备费按5%计取，年价格变动率以3%计。
固定资产投资的资金筹措
资金筹措全部采用国内银行资金，其中自有资金按总投资的30%计，不还本、不付息，还贷期不分红（还贷后按6%分红）；其余70%从银行贷款，长期贷款年利率为%，贷款年限19年，宽限期4年（按复利计息）。
流动资金及其筹措
本项目流动资金按装机容量10元/KW计算，其中流动资金的25%为自有资金，其余75%为银行贷款，贷款年利率为6%，流动资金在建设期最后一年投入使用。
其他参数见表2：
表二：
技术经济参数（基础数据）
项目
单位
数量
机组服役年限
年
50
售电价格
元/kwh
产用电率
‰
固定资产形成率
%
平均材料费率
元/千度
人员定额
人
85
年人均工资及福利
万元/人
5
管理费率
%
水资源费率
元/kwh
修理费率
%
折旧率
%
库区维护费
元/kwh
其他费用定额
元/千度
24
电力产品增值税率
%
城市维护建设税率
%
教育费附加
%
所得税率
%
盈余公积金提取比率
%
公益金提取比率
%
折旧费还款比率
%
1
基准投资回收期
年
15
行业平均投资利润率
%
行业平均投资利税率
%
社会折现率
%
建设投资（不含预备费）
万元
121265
临时淹没损失费
万元
长期借款利息
%
固定资产形成率
%
流动资金
万元
100
多年平均发电量
万
56811
第三部分财务分析
财务分析可分为融资前分析和融资后分析，融资前分析应以动态分析（折现现金流量分析）为主，静态分析（非折现现金流量分析）为辅。
本项目已完成融资前分析，结论满足要求。
本次设计进行融资后分析。
第一章投资估算及资金安排
建设投资估算（附表1）
预备费
1、基本预备费：
基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×5%
=121265×5%
=6063万元
2、涨价预备费，利用公式V=
分年计算，计算如下：
第一年=（工程费用+工程建设其他费用+基本预备费）*22%×[（1+3%）－1]=840万元
第二年=（工程费用+工程建设其他费用+基本预备费）*26%×[（1+3%）2－1]=2016万元
第三年=（工程费用+工程建设其他费用+基本预备费）*31%×[（1+3%）3－1]=3659万元
第四年=（工程费用+工程建设其他费用+基本预备费）*21%×[（1+3%）4—1]=3356万元
涨价预备费总额=840+2016+3660+3356=9871万元
3、预备费=基本预备费+涨价预备费=6063+9871=15934万元
建设投资
建设投资=工程费用+工程建设其他费用+预备费=137199万元
利用以上计算数据编制“建设投资估算表”
项目总投资使用计划及资金筹措（附表2）
总投资
1、建设投资=137199万元
计算各年投资额
第一年投资22%，即137199*=30184万元，全部为自有资金；第二年投资26%，即137199*=35672万元，其中10976万元为自有资金，向银行贷款24696万元；第三年投资31%，即137199*=42532万元；第四年投资21%，即137199*=28812万元。
流动资金100万元于第三年初投入，其中30万为自有资金，70万为银行贷款。
2、建设期利息：
第二年建设期利息=第二年银行贷款×%/2=675万元
第三年建设期利息=第二年银行贷款×（1+%/2）×%+第三年银行贷款×%/2=2788万元
第四年建设期利息=第二年银行贷款*（1+%/2）*%+第三年银行贷款*（1+%/2）*%+第四年银行贷款*%/2=5398万元
建设期利息=675+2788+5398=8861万元
3、流动资金：
流动资金在机组投产前一年投入使用，故建设期只需计算第4年：
100万元
总投资=建设投资+流动资金+建设期利息=137199+100+8861=150796万元
资金筹措
1、项目资本金
（1）用于建设投资=建设投资*30%
总的资本金=建设投资*30%=137199*30%=41160万元
计划将自有资本金在第一年投入使用,而第一年需要建设投资41160万元，自有资本金足够用于建设，故不需借入债务资金。
（2）用于流动资金的在机组投产前一年投入使用，故在建设期内只需计算第四年100万元
2、债务资金
（1）用于建设投资=建设投资*70%
第一年：
第一年用于建设投资的债务资金为零
第二年：
第二年用于建设投资的债务资金=第二年的建设投资-剩下的自有资金=20617万元
第三年：
第三年用于建设投资的债务资金=42532万元
第四年：
第四年用于建设投资的债务资金=34403万元
合计:
97552万元
（2）用于还建设期利息的借贷资金分配同用于投资的建设期利息，即第一年0万元，第二年675万元，第三年2788万元，第四年5398
合计：
8861万元
（3）用于流动资金的在机组投产前一年投入使用，故在建设期内只需计算第4年=75万元
合计：
106488万元
利用以上数据编制“项目总投资使用计划及资金筹措表”
第二章总成本费用估算
固定资产折旧估算（附表3）
固定资产原值
固定资产原值=（固定资产投资＋建设期贷款利息）×固定资产形成率=（137199+8861）*90%=万元（第5年~第46年）
年折旧额
年折旧额=固定资产原值*（1—折旧率）=*（1—5%）=2973万元（第5年~第46年）
年末净值
年末净值=上一年末净值—当期折旧
第5年净值=第5年固定资产原值—第5年折旧==128481万元
第6年净值=第5年净值—第6年折旧=128481—2973=125508万元
以后每年计算方法与第6年相同一直到第46年。
编制“固定资产折旧估算表”
总成本费用估算（附表4）
发电成本主要包括：
折旧费、原材料及燃料动力费、工程维修费、人员工资及福利费、水资源费、库区维护费、临时淹没赔偿基金、管理及其他费用、利息支出等。
拟定总成本费用从第5年开始计算，直到计算期结束。
具体计算过程如下：
折旧费
折旧费=（固定资产投资＋建设期贷款利息）×固定资产形成率×折旧费率（折旧费率取5%）==2973万元
维修费
维修费=固定资产原值*维修费率=1315万元
库区维修费
库区维修费=多年平均发电量*库区维护费=56811*=57万元
工资及福利费
工资及福利费=人员定额*年人均工资及福利=85*5=425万元
材料费
材料费=多年平均发电量*售电价格=56811/1000*5=284万元
临时淹没赔偿基金
临时淹没赔偿基金=564万元
管理及其他费用
管理及其他费用=425*+*24=1873万元
利息支出
利息支出=银行贷款利息+流动资金贷款利息
利息支出中的长期借款利息的运算需结合利润及利润分配表，借款还本付息表，项目总投资使用计划与资金筹措表。
先在借款还本付息表中计算出期初余额，再由期初余额在总成本费用表中算出长期借款利息，然后回到利润及利润分配表中算出可分配利润。
最后到还本付息表中算出需还的本金。
以后每年计算都须按配表，借款还本付息表，项目总投资使用计划与资金筹措表。
在此给出个表联系计算部分。
照这个步骤进行。
第5年利息支出=6904+=6908万元
以后每年计算方法与第5年相同
总成本
总成本=经营成本+折旧费+利息支出
第5年总成本=15084万元
以后每年计算方法与第5年相同
经营成本
经营成本＝材料费+库区维护费+工资及福利基金+临时淹没损失+修理费+管理及其他费用=4518万元（第5年~第46年）
编制“总成本费用估算表”。
第三章销售收入和销售税金及附加计算
销售收入估算
售电量单价
由材料给定，售电量单价为元/KWh
售电量
售电量＝发电量×（1－厂用电率）=56811*（1—5‰）=56527万元（第5年—第46年）
营业收入
营业收入=单价*售电量=*56527=16625万元（第5年—第46年）
销售税金及附加估算
对电力项目而言，销售税金及附加包括应纳的增值税、销售税金及附加和所得税。
增值税为销售收入的17%，即，增值税=营业收入*17%=16625*17%=2826万元（第5年—第46年）
销售税金及附加城市维护建设税按增值税税额的5%计；教育费附加按增值税的3%计，即，销售税金及附加=城市维护建设税+教育费附加=141+85=226万元（第5年—第46年）
所得税所得税税率为25%，应纳所得额为扣除总成本和销售税金及附加后的销售利润。
即，所得税=利润总额*所得税率。
第5年所得税=1984*25%=496万元
以后每年计算方法与第5年相同
城市维护建设税
城市维护建设税=增值税*城市维护建设税率，即，2826*5%=141万元（第5年—第46年）
教育费附加
教育费附加=增值税*教育费附加，即，2826*3%=85万元（第5年—第46年）
编制“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”
第四章利润估算
营业收入
营业收入在前文“营业收入、营业税金及附加和增值税估算
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