家庭理财计划设计方案doc.docx
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家庭理财计划设计方案doc
个人姓名__钟海冬___
报名编号____HZ6221849390____
案例编号__案例六_____________
所在单位招商银行股份有限公司
上海市天山支行
家庭理财计划设计方案
第六届上海市“十佳理财之星”评选
案例六
策划人：
招商银行理财经理
理财规划顾问契约
本理财规划顾问契约系由张先生（以下称甲方）及招商股份有限公司（以下称乙方）共同订定，其内容如下：
1.甲方提供以方足以供做理财规划报告书所需之家庭收支、资产负债、风险偏好、理财目标、特殊需求与考虑等问卷、数据及各项凭证。
2.乙方针对甲方之个别状况及需求，提供甲方理财规划顾问咨询，包括资产负债表规划、现金流量规划及理财投资工具的最适规划。
3.上述之谘商、数据、信息提供及操作策略之建议等，乙方将汇整为理财规划报告书提供甲方参考，或以面谈及电话询问方式提供上述内容服务。
4.乙方应尽力依投资专业知识与能力，尽善良咨询及应注意处理原则，对甲方提供各项信息服务，并应以甲方利益为最优先之考虑。
但乙方无法提供必定获利之保证，因此乙方对甲方之理财行为，不负盈余之完全责任。
5.乙方对甲方所提供的个人或家庭财务信息，负有保密责任。
若因乙方之故意或疏失使甲方信息外泄，导致甲方财务上之损失时，乙方须负担赔偿责任。
6.咨询委任以成为乙方之客户方式为之。
甲方对乙方之理财规划顾问服务，较为复杂的个案若需要会计师、律师或其它专家的协助，乙方在征求甲方同意后，将会同其它专家提出最适解决方案。
其它专家所耗用之时数甲方需自行直接支付其它专家依其所提供服务所需的顾问费或服务费用。
甲方：
张XX先生
乙方：
招商股份有限公司
地址：
上海市XXXXXXXXXXX
电话;XXXXXXX
地址：
上海市长宁区天山路762号1楼
电话021-********
签章：
张XX
代表人/职称：
钟海冬/理财策划师
2009年8月18日
签章：
钟海冬
1、声明
尊敬的张XX客户:
首先感谢您到招行个人理财中心来咨询并寻求财务策划的建议。
非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。
首先请参阅以下声明:
1.本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。
2.本理财方案是在您于2009年7月28日下午提交的您本人的资料和目标上制定的；按照您所提供的资料以及您所要求的目标，我们的职责是准确的评估您的财务需求，并在此基础上为您提供财务建议和长期的服务。
将在不影响您目前的生活方式的前提下，帮助您积累财富，为您的子女提供教育费用和满足您的退休计划的要求。
本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。
综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。
3.本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。
建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。
4.专业胜任说明:
招行理财策划师钟海冬先生为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介绍如下:
1）学历背景:
中央电视大学金融学系毕业
2）专业认证:
2004年香港理财策划师协会认证理财策划师、2005年中国金融理财标准委员会认证中国金融理财策划师AFP
3）工作经验:
银行理财策划师8年
5.保密条款:
本规划报告书将由理财策划师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。
未经客户书面许可本公司负责的理财策划师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。
6.应揭露事项
1）本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源:
如顾问契约。
2）推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系:
相互独立，如顾问契约。
3）所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突:
经确认无利益冲突状况。
4）与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同:
招商银行仅收取代理服务费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。
二、理财规划报告书摘要:
1.理财规划目的:
以家庭的观点衡量应如何安排保险与投资来达到理财目标。
2.客户背景:
客户为国有科研机构高级工程师，37岁，配偶为事业单位职工，35岁，2个双胞胎女儿10岁。
3.资产负债状况:
以2008年底市价计算，总资产148万元，总负债82万元，财务结构健全。
4.收入支出状况:
2009年的年稅后收入16.9万元。
年消費支出12.80万元。
5.客户的理财目标与风险属性界定,理财目标：
子女教育资金筹备；购房计划：
2010年底需要用人民币60万资金购买自住用房；债务规划：
将在2014年前归还亲友的借款15万人民币；购车计划：
张先生要在三年后更换13万左右新车；退休计划；家庭保险需要为太太和大女儿配置商业保险。
张先生属于积极型投资人，根据市场情况我们略作风险调整，定义为中高风险能力与中低风险承受能力，整个资产组合收益为7.5%。
6.宏观经济与基本假设的依据，以目前的收入水平需要安排投资组合来达到理财目标。
7.家庭理财计划的分析与实施策划，结合家庭情况全面策划理财目标，针对家庭收支情况作出合理安排。
依照风险属性，投资组合分为股票型组合和债券组合，预期全部收益率为7.5%，并依照股票型50%和债券型50%的比例来调整结构，其中每月采取基金定投来完成结余资金的投资。
8.就所建议的投资产品，告知客户可能的风险，让张先生了解市场风险和收益的情况，及时作出适当的调整.
9.根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。
暂时预约2010年8月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。
三、基本状况介绍:
一般或特殊需求，对象范围与限制
1.理财规划的目的:
规划子女教育、购房购车、债务偿还与退休等一般性需求
2.客户基本状况
张宜先生现年37岁，已婚，目前在大型国有科研机构工程师，家庭成员如下:
姓名
年龄
关系
职业
保险状况
退休计划
张XX
45
本人
高级工程师，税后月收入7000元，年终奖金2000,目前该企业按所在地区提拨“四金”
20万20年定期寿险附加20万意外险
60岁退休
张太太
40
配偶
事业单位职员，税后月收入5000元，年终奖金5000，目前该企业按所在地区提拨“四金”
未投保任何商业保险
55岁退休
大女儿
小女儿
10
10
女儿
小学四年级学生
10万中宏宝宝险附加住院险
3.规划范围:
因为客户详细提供所有财务信息，因此可以做家庭理财规划。
4.规划限制:
1）避免投资工具:
避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。
2）保费预算:
目前每年保费3700元,寿险保費預算可增至1.8万元，产险保費預算3000元。
占年收入的15%
3）家人保密:
咨询面谈时将与张夫人同来，有关规划不需对张夫人保密。
4）目前活期存款人民币3万元，基金类投资账面人民币30万，有1处房产计110万,拥有自用车1辆价值5万。
四、家庭财务分析
1．2009年预期税后收入分析:
家庭年工资收入
活期存款及收益
房租收入
日常收入合计
135400
108
33600
169000
由上表得出，家庭的年收入在上海地区是属于中上收入。
2．2009年度张宜“四金”交付预期：
医疗保险
养老保险
失业保险
住房公积金
张先生
2277.36
9109.44
1138.68
7968
张太太
1575.24
6300.84
787.56
5508
上表说明张先生家庭的基本社会保障相对其收入来说是很低的，需要改善。
3．2009年度家庭月现金流表和年支出预期：
每月收支状况
每月收入（元）
每月支出（元）
本人收入
7000
房屋或房租
5000
配偶收入
5000
基本生活开销
2000
其他家人收入
养车和娱乐
2300
其他收入
2800
医疗费
500
子女教育费
1000
合计
14800
合计
10800
每月结余（收入-支出）
4000
年度性收支状况
收入（元）
支出（元）
年终奖金
25000
保险费
3700
存款、债券利息
0
产险
1500
股利、股息
0
其他
12000
（孝敬老人、旅游）
合计
25000
合计
17200
每年结余
7800
（收入-支出）
\
4．家庭资产负债表：
资产负债表
表1
编制日期：
2008年12月31日
单位：
万元
资产
期末数
负债与权益
期末数
现金
3
负债
定期存款及货币基金
2
其中：
房贷
67
自有住房
其他借款
15
其中：
旧房
110
负债合计
82
新房
0
股票基金投资
10
债券基金投资
18
汽车
5
净资产
66
资产合计
148
负债与权益
148
5家庭财务分析
表1-1家庭财务诊断结果
指标
数值
理想经验数值
计算过程
资产负债率
55.41%
小于50%
负债/资产*100%
流动性比率
2.78
3-8
流动性资产/每月支出
净资产流动比率
7.58%
15%
流动性资产/净资产*100%
消费比率
70.63%
60%
消费支出/收入总额*100%
储蓄率
29.37%
40%
1-消费率
债务偿还比率
29.62%
小于35%
每月债务偿还总额/每月扣税后的收入总额*100%
净资产投资率
42.42%
大于50%
投资资产总额（生息资产）/净资产*100%
财务自由度
16.81%
100%
月投资性收入/月消费支出
以上数据显示，张先生家庭资产负债率高于50%属于偏高负债，需要调整债务状况；净资产流动率也偏低，整个家庭的消费状况过多，储蓄比率小，而且用于投资收益的净资产投资偏少；故造成了财务自由度只有0.02%，这也说明了张先生是中等收入的家庭，要达到家庭理财的目标必须重新安排自己的收支状况和家庭的资产负债。
五、客户的理财目标与风险属性界定
一）客户的理财目标
根据与客户夫妇的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下:
1.子女教育资金筹备:
双胞胎女儿的学费支出比较集中。
考虑到张先生的要求及通胀的预期5%，目前小学年费用是12000元，之后的初中年费用为20000元，根据08年高中年费用2270元一学期加上课外的书籍和费用7500元一年，两个女儿一共年费用15000元，按教育费增长届时费用为20101元一年。
九年后双胞胎女儿上大学，由于中国目前公立大学教育费用远远没有达到每人每年40000元，故按张先生设计80000元一年的费用读公立大学是完全足够的
2.购房计划：
2010年底需要用人民币60万资金购买自住用房。
3.债务规划：
将在2014年前归还亲友的借款15万人民币.
4.购车计划：
张先生要在三年后更换13万左右新车，预计老车残值5000左右。
5.退休计划:
张先生将在24年后退休，夫妻生活费为现值的70%和医疗护理费用为目前的生活费和养车娱乐现值每月3700元。
6.家庭保险需要为太太和大女儿配置商业保险。
7.确定张先生家庭处于成长期，家庭收入增长同时支出也会增加，需要注重投资收益来完善家庭的财务状况。
二）客户的风险属性
客户的根据与客户夫妇的沟通，参考客户目前的投资组合，推定客户属于积极型投资人，客户可接受的最大损失为年度投资本金亏损在15%以内。
2008年由于中国经济波动客户包括股票实现资本利得亏损不多，但客户坚持投资配置今年初来的收益非常丰厚。
风险承受能力评分表
年龄
10分
8分
6分
4分
2分
客户得分
37
总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分
38
就业状况
公教人员
上班族
佣金收入者
自营事业者
失业
10
家庭负担
未婚
双薪无子女
双薪有子女
单薪有子女
单薪养三代
6
置产状况
投资不动产
自宅无房贷
房贷<50％
房贷>50％
无自宅
4
投资经验
10年以上
6～10年
2～5年
1年以内
无
6
投资知识
有专业证照
精通投资
自修有心得
懂一些
一片空白
4
总分
68
风险承受态度评分表
忍受亏损%
10分
8分
6分
4分
2分
客户得分
15
不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分
35
首要考虑
赚短现差价
长期利得
年现金收益
抗通膨保值
保本保息
8
认赔动作
预设停损点
事后停损
部分认赔
持有待回升
加码摊平
10
赔钱心理
学习经验
照常过日子
影响情绪小
影响情绪大
难以成眠
6
最重要特性
获利性
收益兼成长
收益性
流动性
安全性
6
避免工具
无
期货
股票
外汇
不动产
8
总分
73
客户属于中高风险能力与高度风险承受态度的投资人，除了紧急预备金仍以存款持有以外，参照以下的风险矩阵，建议金融资产投资的比例为股票型基金70%，债券30%。
投资组合的预期报酬率为8.5%，标准差为22.4%。
比照客户的实际投资组合。
可将股票基金比重70%视为投资组合的上限。
风险矩阵
风险能力
低能力
中低能力
中能力
中高能力
高能力
风险态度
工具
0-19分
20-39分
40-59分
60-79分
80-100分
低态度0-19分
货币
70%
50%
40%
20%
0%
债券
20%
40%
40%
50%
50%
股票
10%
10%
20%
30%
50%
预期报酬率
3.40%
4.00%
4.80%
5.90%
7.50%
标准差
4.20%
5.50%
8.20%
11.70%
17.50%
中低态度20-39分
货币
50%
40%
20%
0%
0%
债券
40%
40%
50%
50%
40%
股票
10%
20%
30%
50%
60%
预期报酬率
4.00%
4.80%
5.90%
7.50%
8.00%
标准差
5.50%
8.20%
11.70%
17.50%
20.00%
中态度40-59分
货币
40%
20%
0%
0%
0%
债券
40%
50%
50%
40%
30%
股票
20%
30%
50%
60%
70%
预期报酬率
4.80%
5.90%
7.50%
8.00%
8.50%
标准差
8.20%
11.70%
17.50%
20.00%
22.40%
中高态度60-79分
货币
20%
0%
0%
0%
0%
债券
30%
50%
40%
30%
20%
股票
50%
50%
60%
70%
80%
预期报酬率
5.90%
7.50%
8.00%
8.50%
9.00%
标准差
11.70%
17.50%
20.00%
22.40%
24.90%
高态度80-100分
货币
0%
0%
0%
0%
0%
债券
50%
40%
30%
20%
10%
股票
50%
60%
70%
80%
90%
预期报酬率
7.50%
8.00%
8.50%
9.00%
9.50%
标准差
17.50%
20.00%
22.40%
24.90%
27.50%
六、宏观经济与基本假设的依据
1.目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为8%，通货膨胀率预估为3%。
2.利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年内为3.33%，五年以上为3.87%，当地住房公积金贷款额的上限为80万元。
商业房贷利率五年以内为5.76%，五年以上为5.94%。
信用卡循环信用贷款利率为18.25%。
3.张先生夫妇的收入年成长率假设为5%。
4.根据张先生夫妇目前身体健康的状况，预估两人均可以活到85岁。
5.2008年上海市的月平均工资为3292元，往后每年增加100元。
6.住房公积金账户的报酬率假设为3%，个人养老金账户的报酬率假设为5%。
7.设计的投资组合分为投资基金、持有大盘蓝筹股票、国债；其中主要包含教育金、保险、养老计划，根据张先生的风险评估我们给出的整个家庭资产投资组合比例为股票和股票型基金50%，债券50%，组合标准差为17.5%，预期的收益为7.5%。
8.张先生退休之后我们的投资组合设计为货币基金50%，债券40%，股票和股票型基金10%，组合标准差为5.5%，预期收益为4%
七．家庭理财计划的分析与实施策划
一）子女教育计划：
目前张先生的双胞胎女儿在读小学三年级，考虑到家庭因素，设计为22岁大学毕业，按张先生的希望女儿大学毕业能找到一份安稳的工作，开开心心地生活。
教育费用如下：
时间
女儿年龄
学费
2009
10
12000.00
2010
11
12600.00
2011
12
13230.00
2012
13
23152.50
2013
14
24310.13
2014
15
25525.63
2015
16
26801.91
2016
17
28142.01
2017
18
29549.11
2018
19
124106.26
2019
20
130311.57
2020
21
136827.15
2021
22
143668.51
这里，小学的费用计算是37830，初中学费按张先生的设想FV是72988.26，高中学费按2008年上海市重点高级中学的标准计算出FV是84493.03，大学教育按张先生设想计算FV53.49万，到双胞胎女儿21岁本科毕业时共需要支出教育金730225元左右，其中大学部分的费用是张先生最关注的，我们建议做一个收益率为8.5%左右的投资组合，其中股票型基金可以占70%左右，我们推荐基金公司有：
华夏、博时、易方达、嘉实等这些有以往业绩支撑，并比较著名的基金公司。
另外30%可以考虑如5年期国债或债券基金。
设想通过基金定投模式来完成每月3000元投资基金组合8年时间按8.5%年收益完成41.04万的大学教育金，在第8年支出是按4年支付费用，将有可继续投资的结余；同样我们设计出投资组合根据张先生的收支状况完全可以支付双胞胎女儿的初、高中学费，12年后子女教育基金所余下的资金也可以转做日常生活的备用资金和养老计划的补充。
二）．购房计划实施和债务规划的方案
我们建议张先生出售2008年购买的房产，按目前年增值10%的情况2010年初张先生以121万价格出售，归还等本贷款余额633334，按现行税收只需支付1.5%契税9000，交易手续费2.5元*150平米=375元，登记费80元，配图费25元，印花税305元，预计税费9785元；张先生国企员工和夫人是公务员故房价和装修共计60万都可申请公积金贷款，首付20%经济适用房款12万，余款48万全额公积金20年贷款按3.87%每月等额还款2876元，并每月公积金冲还贷款，归还朋友借款15万，结余资金296881元。
三）．购车计划的实施方案
我们建议张先生在2012年底购买知名的合资汽车商1.6L的车型这样购置税是5%，（13万/1.17）*5%=5555.56，保费3000元。
预计车费合计14万。
按照8.5%的基金组合，目前张先生需投入109608元.
四）．退休和养老计划
张先生计划100万养老金计划按通胀3%计算23年后是197.36万。
扣去递延支付的养老金和公积金36.29万，需要准备18万并每月投资558元，在8.5%的组合收益下23年后达到161.07万完成计划。
五）.家庭财务保障规划：
张先生在2010初购房后有48万的贷款，故其家庭的财务风险增加需得到保障，我们对张先生家庭的保险进行了调整补充。
具体如下
张先生37岁，
险种
保额
缴费期限
保险期限
年保费
终身重大疾病险
100000
20年
终身
3816
住院医疗补贴
200
1年
至64岁
520
合计4336
*住院补贴将随年龄增加
调整后张先生共有保障60万，其中10万重疾险20万定期寿险，30万意外险和200元每天住院补贴。
张太太35岁增加张太太保障60万
险种
保额
缴费期限
保险期限
年保费
终身寿险
30000
20年
终身
5913
意外伤害险
30000
1
至64岁
180
住院医疗补贴
200
1年
终身
5916
合计12009
大女儿9岁主要以疾病为主，到20年后有10万现金和分红可以给大女儿。
险种
保额
缴费期限
保险期限
年保费
定期两全险
100000
20年
20年
4060
重大疾病提前给付
100000
20年
20年
30
合计4090
张先生家庭年保费支出为24135元，占收入的14.28%，目前基本保障加上商业保险已经能够抗衡财务风险。
女儿的医疗费用在孩子上大学之后可以由女儿自己和商业保险共同承担。
以上策划方案在张先生家庭收入正常增长的情况下，计算出家庭的支出，按照张先生不同的理财目标要求设置不同的组合，也就是总的投资组合是由不同的理财目标组合而成。
张先生生命周期现金流，
张先生退休前
时间
年龄
日常收入合计
日常支出合计
日常收支净额合计
总收支净额合计
2009
37
169000.00
128041.80
40958.20
411555.07
2010
38
177450.00
129721.80
47728.20
527979.60
2011
39
186322.50
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2013
41
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