期货从业考试期货基础知识练习试题中大网校.docx

期货从业考试期货基础知识练习试题中大网校.docx

《期货从业考试期货基础知识练习试题中大网校.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业考试期货基础知识练习试题中大网校.docx（16页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

期货从业考试期货基础知识练习试题中大网校

2010年期货从业考试期货基础知识练习试题

（1）

总分：

100分及格：

60分考试时间：

100分

本题共60个小题，每题0.5分，共30分。

在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。

（1）道氏理论中最重要的价格是（　　）。

（2）（　　）成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。

（3）套期保值的效果主要是由（　　）决定的。

（4）假设某投资者想为总价值为1000万元、β系数为1．5的投资组合进行套期保值，此时期货指数为2780点，乘数为50元/点，那么该投资者需要卖出期货合约（　　）份。

（5）2007年，全球期货（期权）交易中，股指期货（期权）成交量所占的比重约为（　　）。

（6）下列关于交割制度的说法，错误的一项是（　　）。

（7）以下不属于期货交易基本特征的是（　　）。

（8）（　　）是指接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易并收取交易佣金的中介组织。

（9）目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是（　　）。

（10）某公司在6月20日预计将于9月10日收到1000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。

6月20日的存款利率为5．75%，该公司担心到9月10日时利率会下跌，于是以94．29的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值交易（CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元）。

假设9月10日时存款利率跌到5．15%，该公司以94．88的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。

则下列说法错误的是（　　）。

（11）某投机者以2.85美元/蒲式耳的价格买入1手4月玉米期货合约，此后价格下降到2.68美元/蒲式耳。

他继续执行买入1手该合约。

则当价格变为（）美元/蒲式耳时，该投资者将头寸平仓能够获利。

（12）（　　）一般只进行当日或某一交易节的买卖，很少将持有的头寸拖到第二天，一般为交易所的自营会员。

（13）标准•普尔500指数的计算方法为（　　）。

（14）下列关于江恩理论，说法错误的一项是（　　）。

（15）下列不属于套期保值的操作原则的是（　）。

（16）在波浪理论中最重要的因素是（　　）。

（17）某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（　　）。

（18）期货交易者在期货交易所买卖期货合约的目的是（）。

（19）期货交易所的总经理不能行使的职权是（　　）。

（20）建立期货市场的初衷是（）动机。

（21）公司制交易所的常设机构是（　　），对股东大会负责。

（22）泛欧交易所（Eur0next）以（　　）利率期货（期权）为主。

（23）（　　）理论的原则是市场中不可能多数人获利，要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致。

（24）我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所实行（　　）无负债结算制度。

（25）2008年1月9日，我国黄金期货在（　　）上市。

（26）1865年，芝加哥期货交易所（　　），同时实行保证金制度。

（27）美元较欧元贬值，此时最佳策略为（　　）。

（28）下列关于货币市场和资本市场利率工具的说法，错误的是（　　）。

（29）当市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约；当市场价格高于均衡价格，投机者会高价卖出合约，从而最终使供求重新趋向平衡。

投机者的这种做法可以起到（）的作用。

（30）以下对期货投机交易说法正确的是（　　）。

（31）在一般性的资金管理中，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%～（　　）%以内。

（32）某投机者预测3月份玉米价格要上涨，于是他买入1手3月玉米合约。

但此后价格不升反降，他进一步买入1手3月玉米合约。

此后市价反弹，该投资者卖出合约。

此投机者的做法为（）。

（33）大连商品交易所黄大豆1号期货合约的交易单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、最低交易保证金分别是（　　）。

（34）（　　）本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。

（35）在买入合约后，如果价格下降，则进一步买人合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹，可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为（　　）。

（36）利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为（　　）。

（37）基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，这种基差的变化为“（　　）”。

（38）下列关于期转现交易优越性的说法不正确的是（　　）。

（39）能源期货始于（　　）年，产生较晚但发展很快。

（40）期货市场风险防范与管理的核心是（　　）。

（41）公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元，他希望将这笔钱投资在90天到期的国库券。

要保护投资免受由于短期利率下降的损害，投资人很可能（　　）。

（42）可以通过股指期货套期保值回避的风险是（　　）。

（43）期货期权合约几乎包括了相关期货合约的所有标准化要素，下列属于期货合约的要素的是（　　）。

（44）某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分／蒲式耳。

那么，该投资者拥有的期权属于（　　）。

（45）股票指数期货合约的种类较多，都以合约的标的指数的点数报价，合约的价格是由这个点数与一个固定的金额相乘而得。

标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的（　　）倍。

（46）下列关于各技术分析指标的说法，不正确的一项是（　　）。

（47）关于期货交易与现货交易的联系，下列描述错误的是（　　）。

（48）按照国际惯例，理事会由交易所全体会员通过（　　）选举产生，设理事长一人、副理事长若干，由理事会选举和任免。

（49）2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是（　　）交易所。

（50）期货交易所自身不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供（　　）。

（51）专注投资期货和期权合约的基金是（　　）。

（52）第一家推出期权交易的交易所是（　　）。

（53）下列关于“风险准备金制度”说法不正确的一项是（　　）。

（54）芝加哥期货交易所（CB0T）于（　　）组建。

（55）对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（　　）。

（56）上海期货交易所的所有期货品种均采用（　　）的方式。

（57）根据我国《期货交易管理条例》的规定，下列不属于按照国务院期货监督管理机构、财政部门的规定，提取、管理和使用风险准备金的一项是（　　）。

（58）下列属于商品期货的是（　　）。

（59）（　　）期货交易所通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。

它不参与合约标的物的买卖，但按规定对参与交易者收取交易费用，股东从中分享收益。

（60）在美国期货市场中介机构中，（）的主要业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令，但不能接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算。

本题共60个小题，每题0.5分，共30分。

在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求。

（1）期权的基本交易方法有（　　）。

（2）关于我国期货市场“稳步发展期货市场”的重大事件有（）。

（3）（　　）有铝期货合约上市交易。

（4）下列关于最小变动价位说法正确的有（　　）。

（5）下面不属于熊市套利的做法的有（　　）。

（6）下列关于期权的描述，正确韵有（　　）。

（7）期货市场上的套期保值可以分为（　　）等最基本的操作方式。

（8）一般认为，交易量、持仓量与价格走势的关系为（　　）。

（9）下列属于金融期货期权的标的资产的有（　　）。

（10）国际期货市场的结算体系通常采用（　　）的管理体系。

（11）下列蝶式套利的基本做法中不正确的有（　　）。

（12）股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其主要功能是（）。

（13）期货市场不可控风险来自期货市场之外。

其中，宏观环境变化的风险主要有（　　）。

（14）下列关于市场持仓结构分析的说法，正确的是（　　）。

（15）导致期货交易市场风险的因素一般可分为（　　）。

（16）期货合约价格的形成方式主要有（　　）方式。

（17）若价格连续上升远离MA（30），又突然下跌，但在MA（30）附近再度上升，根据葛式法则，则下列说法错误的是（　　）。

（18）下列关于金属期货的说法正确的有（　　）。

（19）下列商品期货合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4％的有（　　）。

（20）下列关于交易量的说法，正确的是（　　）。

（21）期货交易所持有的（　　）等交易制度，是能够吸引大量的投机者加入的主要原因。

（22）有关需求法则说法正确的是（　　）。

（23）现货交易的结算方式有（　　）。

（24）投资者在从事期货交易过程中主要面临以下哪些风险?

（　　）

（25）期货公司向客户收取的保证金属于客户所有，除（　　）情元外，严禁挪用。

（26）下列关于期货市场中投资者的说法，正确的是（　　）。

（27）下列关于交易量与持仓量关系的说法，正确的是（　　）。

（28）会员制和公司制期货交易所在实际运行过程中有明显的差别，主要表现为（　　）。

（29）金属期货是指以金属为标的物的期货合约。

下列属于有色金属标的物的有（　　）。

（30）下列关于期货投机和套期保值区别的说法，正确的有（　　）。

（31）下列关于期货合约的交易单位，说法正确的有（　　）。

（32）下列属于反转突破形态的是（　　）。

（33）在期货交易的实物交割中，必不可少的环节包括（　　）。

（34）与原有的《期货交易管理暂行条例》相比，新《期货交易管理条例》的内容包括（）。

（35）反向市场出现的原因有（　　）。

（36）下列关于强行平仓执行过程的说法，正确的是（　　）。

（37）下列关于看涨期权的说法，正确的有（　　）。

（38）外汇风险按其内容的不同，可分为（　　）。

（39）我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形（　　）之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。

（40）交易量和持仓量的变动有以下关系（）。

（41）白糖的主要生产国和地区有（　　）等。

（42）期货交易的盈亏结算包括（　　）。

（43）下列属于影响期权价格的基本因素有（　　）。

（44）下列关于期货合约的说法，正确的是（　　）。

（45）下列关于大连商品交易所玉米期货合约的说法，正确的是（　　）。

（46）金融期货中逼仓行情难以发生的原因有（　　）。

（47）下列关于利率期货的说法，正确的是（　　）。

（48）对基差的描述正确的是（　）。

（49）下列说法正确的有（　　）。

（50）在期货市场竞价交易中，公开喊价方式可分为（　　）。

（51）下列关于沪深300指数的说法，正确的有（　　）。

（52）以下关于需求的价格弹性说法正确的是（　　）。

（53）计算机撮合成交的原则是（）。

（54）一般说来，期货市场流动性的强弱取决于（　　）的多少。

（55）期货交易所的结算机构就是期货交易所的一个内部机构的优点在于（）。

（56）为了及时控制风险，交易所应建立相应的动态监控系统，对交易运作进行全程监控。

该系统主要包括（　　）。

（57）期货市场的机构投资者包括（　　）。

（58）若面值为1000000美元的3个月期国债期货成交价为96.40，以下正确的有（　　）。

（59）2007年，（　　）和（　　）合并成为芝加哥商业交易所集团。

（60）下列属于公司制交易所经理职权的有（　　）0

本题共48个小题，每题0.5分，共24分。

正确试题选“√”，错误选“×”。

（1）金属期货是指以金属为标的物的期货合约。

（　）

（2）集合竞价时，高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交。

（　　）

（3）标准仓单在卖方签字盖章后生效。

（　　）

（4）{TSE}强制减仓造成的经济损失由会员及其投资者承担。

强制减仓制度设立的目的在于迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约。

（）

（5）大连商品交易所采用的指令有限价指令、市价指令、市价止损（盈）指令（即止损指令）、限价止损（盈）指令（即停止限价指令）、同品种跨期套利指令和跨品种套利指令。

（　　）

（6）如在6月20日小麦基差为-10美分，小麦最近的交割月为7月，那么当日小麦的现货价格高于7月份的期货价格10美分。

（　　）

（7）现货交易一般是即时成交或在很短时间内完成商品的交收活动。

（　）

（8）中长期国债期货采用实物交割方式。

（　　）

（9）竹线图与K线图的组成要素完全一样，其唯一差别是：

最高价和最低价之间为一条竖线段，开盘价以位于竖线左侧的短横线表示，收盘价以位于竖线右侧的短横线表示。

（　　）

（10）效率市场是指市场价格可以充分、迅捷地反映所有过去信息的市场状况。

（）

（11）交易所会员不得因其投资者违约而不履行合约交割责任，对不履行交割责任的，交易所有权强制执行。

（　　）

（12）基本分析法是交易者运用已有的技术资料，对未来期货价格的走势进行判断的分析方法，它一般是通过对期货价格连续变化图形及指标的分析，来预测未来期货价格的变化趋势。

（　　）

（13）交割地点是指由期货交易所统一规定的进行实物交割的指定交割仓库。

（）

（14）强行平仓制度是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施。

强行平仓制度是交易所控制风险的手段之一。

（　　）

（15）闪电图（Tick图）是指将每一个期货成交价都在坐标图中标出的图示方式。

（　　）

（16）期权的价格即权利金，由内涵价值和时间价值组成。

（　　）

（17）期货合约的交易时间不是固定的，由交易所随意而制。

（）

（18）按执行价格与标的物价格的关系，期权可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。

（　　）

（19）2007年，在全球期货（期权）交易量中，外汇品种所占的比重只有2．21%，是金融期货（期权）中交易量最小的品种。

（　　）

（20）货币市场利率工具的期限通常不超过一年，主要有短期国库券（T-bills）、商业票据、可转让定期存单（CD）以及各种欧洲货币等。

（　　）

（21）

（）

（22）集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

（　　）

（23）价差变化往往会显示出季节性的特点，为了利用季节性进行套利，必须回溯分析数年的价差资料，并且应将现在的供求状况加以考虑，然后研究确定过去的市场行为是否能够在未来的几年再现。

（　　）

（24）选续竞价制是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

（　　）

（25）反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时采用的套利方法。

（　　）

（26）交割是联系期货与现货的纽带。

尽管期货市场的交割量仅占总成交量的很小比例，但交割环节对期货市场的整体运行却起着十分重要的作用。

（　　）

（27）要想判断套利交易是否获利，必须知道套利涉及的各个期货合约的具体价格。

（　　）

（28）大商所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4％。

（）

（29）在每一交割月份合约中，全体买方买入的合约总数不一定与全体卖方卖出的合约总数相等。

（　　）

（30）能源期货始于1976年，产生较晚但发展很快。

（）

（31）非系统性风险只对特定的个别股票产生影响，它是由微观因素决定的，与整个市场无关，可以通过投资组合进行分散，故又称可控风险。

（　　）

（32）保证金分为结算准备金和交易保证金。

交易保证金是指会员为了交易结算，在交易所专用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。

结算准备金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

（　　）

（33）所有期货合约都有到期Et，这一点与股票是不同的。

（　　）

（34）客户通过电话下单时，期货公司须将客户的指令予以录音，以备查证。

事后，客户应在交易单上补签姓名。

（）

（35）只有规模相当的套期保值者参与期货交易，才能集中大量供求，促进公平竞争，元成权威价格。

（）

（36）套期保值交易的三大操作原则是任何套期保值交易都必须同时兼顾的，忽略其中任何一项原则都有可能影响套期保值交易的效果。

（）

（37）在形成楔形曲线的过程中，成交量是逐渐减少的，突破之后，成交量很大。

（　　）

（38）适度的投机能够减缓价格波动。

（　　）

（39）短期RSI>长期RSI，属空头市场；短期RSI<长期RSI，则属多头市场。

（　　）

（40）目前，金融期货交易已成为金融市场的主要内容之一，在许多重要的金融市场上，金融期货交易量甚至超过了其基础金融产品的交易量。

（　　）

（41）在买入合约后，如果价格下降则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为平均买低。

（）

（42）客户甲认为后市看涨或见顶，于是他应买进看涨期权。

（　　）

（43）上升三角形的上面的直线是上升的而非向下倾斜。

（　　）

（44）最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。

（　　）

（45）由于相关市场或相关合约价差的变化幅度大，因而套利者承担的风险也较大。

（　　）

（46）期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向会员收取保证金。

（　　）

（47）商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的物的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等。

（）

（48）套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。

（　　）

本题共8个小题，每题2分，共16分。

在每题给出的4个选项中，有1项或多项符合题目要求。

（1）9月30日，10月份某商品交易所的小麦期货价格为5000元/吨，该现货市场上的价格为4900元/吨，期货价格比现货价格高100元/吨。

套利者对此进行分析后估算出持仓费约为每吨30元，同时该套利者认为可以进行期现套利。

就是说，按照4900元/吨的价格买入小麦现货，同时在期货市场以5000元/吨的价格卖出小麦期货合约。

然后一直持有到交割。

该套利者可将之前买入的小麦用于期货市场上的交割，这样的话，赚取的价差为（　）元/吨。

A.100

B.200

C.300

D.400

（2）下列交易对象是合同的有（），交易目的是转移现货市场风险的有（　），一定不用保证金交易的有（　）。

（3）请根据以下内容回答{TSE}题7月份，某工厂预计10月份需要购进500吨锌作为原材料，当时锌的现货价格为53000元/吨，由于目前该工厂的仓库容量不够，无法当时就立即购进。

该工厂为了防止锌的价格上涨，决定在某期货交易所进行锌的套期保值交易，该期货交易所锌合约的交易单位为5元/吨，当天10月份锌的期货价格为53300元/吨。

（1）该工厂在期货市场的行为应该是（　）。

A.买入50份8月份的锌期货合约

B.卖出50份8月份的锌期货合约

C.买入100份8月份的锌期货合约

D.卖出100份8月份的锌期货合约

（4）

（2）到了10月1日，锌价格大幅度上涨。

锌的现货价格为56000元/吨，10月份锌期货合约为56050元/吨。

如果该厂在现货市场上购买500吨锌，同时对期货合约进行平仓，则该厂在期货市场上的盈利状况是（　）。

A.盈利1525000元

B.亏损1375000元

C.盈利1375000元

D.亏损1525000元

（5）（3）该厂购买锌时的实际购买成本为（　）元/吨。

A.53250

B.53200

C.55750

D.53000

（6）5月12日，某期货投机者在期货交易所买人10份9月份到期的英镑期货合约，每份金额为12.5万英镑，成交的价格为0.550美元/英镑。

6月20日，该投机者以0.555美元/英镑的价格进行平仓。

在不考虑成本因素的情况下，该投机者的净收益为（　　）美元。

（7）假定投资者6月份有300万资金，拟买入A、B、C三种股票，每种股票投资100万，如果6月份相应的期货指数为1500点，每点100元，三种股票的β系数分别为3、2.6、1.6，为规避股票价格上涨的风险，该投资者应买进指数期货合约（　　）份。

（8）郑州商品交易所优质强筋小麦期货、一号棉花每手合约的最小变动值分别是（　）元。

答案和解析

本题共60个小题，每题0.5分，共30分。

在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。

（1）:

D

（2）:

B

（3）:

C

套期保值的效果主要是由基差的变化决定的，从理论上说，如果交易者在进行套期保值之初和结束套期保值之时，基差没有发生变化，结果必然是交易者在这两个市场上盈亏相反且数量相等，由此实现规避价格风险的目的。

（4）:

B

（5）:

C

（6）:

D

（7）:

B

（8）:

B

（9）:

C

（10）:

C

（11）:

D

该投机者的平均买价为2.765（美元/蒲式耳），则当价格变为2.765（美元/蒲式耳）以上时，该投资者将头寸平仓能够获利。

（12）:

C

（13）:

D

（14）:

C

（15）:

B

（16）:

C

（17）:

B

基差（Basis）是指某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额，即：

基差=现货价格-期货价格。

（18）:

B

期货交易者包括投机者和套期保值者，投机者从事期货交易的目的是获取风险收益，而套期保值者的目的是转移价格风险。

（19）:

B

期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。

（20）:

B

早期的期货商品主要是农产品，是生产者和消费者为规避价格风险而进行期货交易，可见，增值动机是建立期货市场的初衷。

（21）:

C

（22）:

B

（23）:

B

（24）:

A

（25）:

C

（26）:

C

（27）:

C

美元较欧元贬值，最好的方式就是卖美元的期货，防止价格下降，同时买入欧元期货，进行套期保值。

（28）:

D

（29）:

D

（30）:

A

期货投机交易不同于套利交易；期货投机交易只在期货市场上进行交易。

（31）:

D

（32）:

A

在买入合约后，如果价格下降则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为平均买低。

（33）:

A

（34）:

B

（35）:

A

（36）:

B

（37）:

A

（38）:

D

（39）:

C

（40）:

B

（41）:

C

如果短期利率下降，投资人将从购买的短期国债期货合约中得益。

这部分利润将补偿投资者投资国库券在未来短期利率下跌时减少的收益率的损失。

（42）:

A

（43）:

B

（44）:

C

对于该看涨期权而言，由于执行价格高于当时的期货合约价格，所以该投资者拥有的期权是虚值期权。

（45）:

C

标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的250倍，如标准普尔500种股票指数某日报价为210点时，一份标准普尔500种股票指数期货合约的价格为52500美元（250美元×210点）。

（46）:

B

（47）:

A

（48）:

A

（49）:

B

（50）:

A

（51）:

D

（52）:

C

1973年，第一家期权交易所—