智能电表项目投资计划与经济效益分析.docx

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智能电表项目投资计划与经济效益分析

一、项目投资背景分析

突出科技创新核心地位，引领带动产业创新、企业创新、市场创新、产品创新、业态创新、管理创新，推动形成以创新为主要引领和支撑的经济体系。

1、完善科技创新体系。

围绕优化创新生态系统，营造创新良好环境，深化科技体制改革。

组建以企业为主导的产业技术创新战略联盟，实施重大关键共性技术协同攻关，力争在重点领域取得突破。

完善创新要素供给，建立从实验研究、中试到生产的全过程科技创新融资模式，促进科技成果资本化、产业化，加强知识产权保护，改进新技术、新商业模式准入管理，提升知识、技术和管理的效益。

2、建设科技创新平台。

着眼巩固现有基础、提升支撑能力，打造一批高端创新研发平台。

依托高校、科研院所和企业，积极参与国家大科学工程建设。

构建重大科技基础设施和种质、遗传资源库，推动科研基础设施和大型科研仪器向社会开放。

争取建设一批国家协同创新中心、国家重点实验室，优化工程实验室、企业技术中心等创新平台布局，完善研究、开发、试验条件，鼓励开展技术交流与合作。

建立技术交易市场等创新服务平台，推动创新成果与企业有效对接。

注重引进和联合开发，推动建设大学科技园和科技企业孵化器、孵化基地。

积极利用域外创新资源，支持骨干企业在发达地区设立研发机构。

3、提升科技创新能力。

进一步落实高校和科研院所自主权，发挥创新基础作用，强化企业的创新主体作用，带动区域创新能力提升。

瞄准有重大应用前景领域，积极参与国际大科学计划和国家重大科技项目，力争在基础研究环节取得重大进展。

聚焦国家战略导向和重点产业发展，引导和鼓励企业加大研发投入，加强共性技术、核心技术攻关，力争在新能源汽车、生物医药、生物制造、卫星数据应用、高端装备制造、无人机等领域实现重大技术突破。

4、实施“互联网+”行动计划。

发展分享经济，加快互联网的创新成果与经济社会各领域深度融合，促进技术进步、效率提升和组织变革。

围绕先进制造、现代农业、金融服务、信息惠民、高效物流、社会治理等领域，推进实施“互联网+”重大工程，加快发展基于互联网的医疗、健康、养老、教育、社会保障、能源、环保等新兴服务，推动移动互联网、物联网、云计算、大数据、空间地理信息集成等新一代信息技术的创新应用，推进产业组织模式和商业模式创新，促进新业态、新经济高效有序发展。

5、营造大众创业、万众创新局面。

进一步放开市场、规范市场、营造市场，打造支持民营经济发展的良好营商环境，壮大一批主业突出、核心竞争力强的民营企业集团和龙头企业，努力降低中小微企业成本，推动民营经济大发展快发展。

实施“互联网+”创新创业，积极培育创客空间等新型孵化器，打造一批众创、众包、众扶、众筹创新创业平台。

推进新兴产业“双创”三年行动计划，建立一批新兴产业“双创”示范基地。

随着全球经济的稳步发展及人民生活水平的逐步提高，各国对电力的需求急速增加，在新能源技术、智能技术、信息技术、网络技术不断创新突破的条件下，智能电网成为全球电力能源输配电环节发展的必然选择，全球掀起一片智能电网建设热潮。

智能电表是智能电网的基石。

智能电表和用电信息采集系统产品作为智能电网建设的关键终端产品之一，对于电网实现信息化、自动化、互动化具有重要支撑作用，随着智能电网投资的快速增长，其市场和盈利空间亦快速拓展。

智能电表是一种新型的电子式电能表，它由测量单元、数据处理单元等组成，具有电能量计量、实时监控、自动控制、信息交互及数据处理等功能。

相对普通电表，除具备基本的用电计量功能以外，还具有双向多种费率计量功能、用户端控制功能、多种数据传输模式的双向数据通信功能，防窃电功能等智能化的功能。

智能电表的广泛应用能够提高电力企业的经营效率，促进节能减排，增强电力系统的稳定性。

据预测，2017-2022年期间，全球智能电网投资将由208亿美元增至500亿美元，年均复合增长率为19%。

目前，包括工商用户、居民用户在内的全球电表用户数量庞大，若全面更换为智能电表，市场规模将相当可观。

智能电网得到大范围的部署和发展将促进智能电表市场的快速发展，预计2021年全球智能电表市场营收规模将达142.4亿美元，与2016年的88.4亿美元相比，年均复合增长率为10%。

根据国家能源局公布的数据，我国全社会用电量持续增长，由2011年的46928亿千瓦时增长至2017年的63077亿千瓦时，年均复合增长率为5.05%。

全社会用电量的增长对用电设备的投资有强烈的带动作用。

我国社会用电量在未来十五年内将会稳步增长，预计2020年全社会用电量将达到8～8.81万亿千瓦时。

电表属于强制检定设备，到期需要更换，更换周期一般为5-8年。

预计2016年～2020年，两网公司将招标5.03亿台智能电表，其中4.63亿台为更换需求。

虽然包括我国在内的世界各国推动智能电表的力度与进展有所不同，但随着世界各国智能电网的加速建设，智能电表的市场需求将持续增加，整体市场还将保持持续增长的态势。

大规模的全球性智能电网建设将带来智能电表行业更加广阔的市场需求，为智能电表整体解决方案提供商开拓全球市场提供了良好的机遇

国内市场主要为国网和南网集中招标采购，标准统一，市场化程度较高。

智能电表招标首先由各省电力公司上报需求，再由国家电网和南方电网统一招标。

每年国家电网平均会开展3-4次智能电表招标，南方电网也有1-2次。

国家电网和南方电网采取的均衡策略也制约了行业集中度提高，国家电网和南方电网智能电表及终端设备集中招标中标的生产厂商约100家左右，每年招标数量巨大，中标厂商相对分散。

近两年由于智能电表建设告一段落，新的技术标准还在酝酿，国网和南网采购量呈整体下降的趋势，每年招标次数减少，中标厂商数量也相应减少。

但随着新的智能电表标准出台，以及新一轮的智能电表改造，国内市场将继续呈现较大市场需求。

根据国家电网发布的数据统计，2015-2017年11月国家电网公司电能表及用电信息采集设备招标中标情况，威盛集团、河南许继仪表有限公司、海兴电力、北京博纳电气股份有限公司等生产厂商处于单相智能电能表市场的领先位置，排名前10的供应商市场份额达27.36%。

威盛集团、三星医疗、海兴电力、炬华科技等生产厂商处于三相智能电能表市场的领先位置，排名前10的供应商市场份额达43.36%。

二、企业背景分析

公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会”的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。

公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。

公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。

严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。

三、项目投资分析概况

改革开放以来，相关产业得到较快的发展，整体素质明显提高。

随着我国工业化和城镇化进程的加快，相关产品及服务消费将继续保持较高的水平，产业也将进入新的发展时期。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资165114.04万元，其中：

建设投资136013.13万元，占项目总投资的82.38%；建设期利息1918.69万元，占项目总投资的1.16%；流动资金27182.22万元，占项目总投资的16.46%。

项目正常经营年份每年营业收入312500.00万元，综合总成本费用265364.39万元，税金及附加1329.35万元，净利润34354.69万元，财务内部收益率15.01%，财务净现值6654.57万元，全部投资回收期6.34年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：

建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资136013.13万元，包括：

工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：

建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计117829.48万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为48689.45万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为65269.02万元。

主要设备一览表

单位：

台（套）、万元

序号

设备名称

数量

购置费

主要生成设备

542

45688.31

辅助生成设备

5221.52

研发设备

5874.21

检测设备

3916.14

环保设备

3263.45

其它设备

1305.38

合计

774

65269.02

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为3871.01万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为14988.92万元。

（三）预备费

本期项目预备费为3194.73万元。

建设投资估算表

单位：

万元

序号

工程费用名称

建筑工程费

设备购置费

安装工程费

其他费用

合计

所占比例

工程费用

48689.45

65269.02

3871.01

117829.48

86.63%

1.1

建筑工程费

48689.45

35.80%

1.2

设备购置费

65269.02

47.99%

1.3

安装工程费

3871.01

2.85%

工程建设其他费用

14988.92

11.02%

2.1

土地出让金

7980.12

5.87%

2.2

其他前期费用

7008.80

5.15%

预备费

3194.73

2.35%

3.1

基本预备费

1830.47

1.35%

3.2

涨价预备费

1364.26

1.00%

建设投资合计

136013.13

100.00%

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款78314.05万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1918.69万元。

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。

流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为27182.22万元。

流动资金估算表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

流动资产

155816.28

167802.15

191773.89

239717.36

1.1

应收账款

70117.33

75510.97

86298.25

107872.81

1.2

存货

54535.70

58730.76

67120.86

83901.08

1.2.1

原辅材料

16360.71

17619.22

20136.26

25170.32

1.2.2

燃料动力

818.04

880.96

1006.82

1258.52

1.2.3

在产品

25086.42

27016.15

30875.60

38594.50

1.2.4

产成品

12270.53

13214.42

15102.19

18877.74

1.3

现金

12465.30

13424.17

15341.91

19177.39

1.4

预付账款

18697.95

20136.26

23012.86

28766.08

流动负债

138147.84

148774.60

170028.11

212535.14

2.1

应付账款

49733.22

53558.85

61210.12

76512.65

2.2

预收账款

88414.62

95215.74

108817.99

136022.49

流动资金

17668.44

19027.55

21745.78

27182.22

流动资金增加

17668.44

1359.11

2718.22

5436.44

铺底流动资金

46744.89

50340.65

57532.17

71915.21

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资165114.04万元，其中：

建设投资136013.13万元，占项目总投资的82.38%；建设期利息1918.69万元，占项目总投资的1.16%；流动资金27182.22万元，占项目总投资的16.46%。

总投资及构成一览表

单位：

万元

序号

项目

指标

占总投资比例

总投资

165114.04

100.00%

1.1

建设投资

136013.13

82.38%

1.1.1

工程费用

117829.48

71.36%

1.1.1.1

建筑工程费

48689.45

29.49%

1.1.1.2

设备购置费

65269.02

39.53%

1.1.1.3

安装工程费

3871.01

2.34%

1.1.2

工程建设其他费用

14988.92

9.08%

1.1.2.1

土地出让金

7980.12

4.83%

1.1.2.2

其他前期费用

7008.80

4.24%

1.2.3

预备费

3194.73

1.93%

1.2.3.1

基本预备费

1830.47

1.11%

1.2.3.2

涨价预备费

1364.26

0.83%

1.2

建设期利息

1918.69

1.16%

1.3

流动资金

27182.22

16.46%

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资165114.04万元，其中申请银行长期贷款78314.05万元，其余部分由企业自筹。

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。

项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入312500.00万元。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

营业收入

203125.00

218750.00

250000.00

312500.00

增值税

6621.65

7258.25

8531.47

11077.89

2.1

销项税

26406.25

28437.50

32500.00

40625.00

2.2

进项税

19784.60

21179.25

23968.53

29547.11

税金及附加

794.60

870.99

1023.77

1329.35

3.1

城市维护建设税

463.52

508.08

597.20

775.45

3.2

教育费附加

198.65

217.75

255.94

332.34

3.3

地方教育附加

132.43

145.16

170.63

221.56

（二）正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：

正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=11077.89万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用265364.39万元，其中：

可变成本226529.58万元，固定成本38834.81万元。

正常经营年份项目经营成本254099.98万元。

具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

外购原材料、燃料费

139464.44

150192.47

171648.54

214560.67

工资及福利费

11968.91

修理费

3527.88

其他费用

24042.52

4.1

其他制造费用

1904.93

4.2

其他管理费用

2257.24

4.3

其他营业费用

19880.35

经营成本

179003.75

189731.78

211187.85

254099.98

折旧费

7267.42

摊销费

159.60

利息

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