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财务管理论文浅谈如何进行企业财务分析

中国网络大学

ChineseNetworkUniversity

本科毕业设计（论文）

浅谈如何进行企业财务分析

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指导老师：

中国网络大学教务处制

2016年03月01日

目录

1财务分析的作用4

1.1财务分析依据4

1.2财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段4

1.3财务分析是合理实施投资决策的重要步骤4

2财务分析的主要方法4

2.1趋势分析法4

2.1.1重要财务指标的比较5

2.1.2会计报表的比较5

2.1.3会计报表项目构成的比较5

2.2比率分析法5

2.2.1构成比率5

2.2.2效率比率5

2.2.3相关比率5

2.3因素分析法6

2.3.1在撰写财务分析报告方面6

2.3.2在分析企业财务报表时应注意以下几个方面6

2.3.3进行有效的财务分析6

3短期偿债能力的分析7

3.1流动比率7

3.2速动比率7

4长期偿债能力的分析7

4.1资产负债率7

4.2产权比率8

4.3利息保障倍数8

5营运能力的分析8

5.1营业周期8

5.2存货周转率8

5.3应收账款周转率8

5.4流动资产周转率9

5.5总资产周转率9

6盈利能力的分析9

6.1销售净利率9

6.2销售毛利率9

6.3资产净利率10

6.4净值报酬率10

7结束语10

参考文献10

谢辞11

财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。

1财务分析的作用

1.1财务分析依据

通过对企业财务报表等核算资料进行分析，可以了解企业偿债能力、营运能力和盈利能力，便于企业管理当局及其他报表使用人了解企业财务状况和经营成果，并通过分析将影响财务状况和经营成果的主观因素与客观因素、微观因素与宏观因素区分开来，以划清经济责任，合理评价经营者的工作业绩，并据此奖优罚劣，以促使经营者不断改进工作。

1.2财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段

企业理财的根本目标是努力实现企业价值最大化。

通过财务指标的计算和分析，能了解企业的盈利能力和资产周转状况，不断挖掘企业改善财务状况、扩大财务成果的内部潜力，充分认识未被利用的人力资源和物质资源，寻找利用不当的部分及原因，发现进一步提高利用效率的可能性，以便从各方面揭露矛盾、找出差距、寻求措施，促使企业生产经营活动按照企业价值最大化的目标实现良性运行。

1.3财务分析是合理实施投资决策的重要步骤

投资者及潜在投资者是企业外部重要的报表使用人，而财务报表的局限性，使他们必须借助财务评价，以决定自己的投资放向和投资数额。

投资者通过对财务报表的分析，可以了解企业获利能力的高低、偿债能力的强弱及营运能力的大小，可以了解投资后的收益水平和风险程度，并据此决定其授信额度、利率水准和付款条件等。

2财务分析的主要方法

2.1趋势分析法

趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。

采用这种方法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业未来的发展前景。

趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式：

2.1.1重要财务指标的比较

重要财务指标的比较，是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。

2.1.2会计报表的比较

会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。

2.1.3会计报表项目构成的比较

这是在会计报表比较的基础上发展而来的。

它是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

2.2比率分析法

比率分析法是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。

比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，以利于进行分析。

主要有以下三类:

2.2.1构成比率

构成比率又称结构比率，它是某项经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。

其计算公式为：

构成比率=某个组成部分数额/总体数额。

利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。

2.2.2效率比率

效率比率是某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。

利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。

2.2.3相关比率

它是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率。

利用相关比率指标，可以考察有联系的相关业务安排得是否合理，以保障企业运营活动能够顺畅进行。

如将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率，据以判断企业的短期偿债能力。

2.3因素分析法

因素分析法又称因素替换法、连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象——综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。

采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。

财务分析是通过收集整理企业财务会计的有关数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较与评价，为使用者提供决策依据的方法或程序。

因此，要撰写出一份质量高、数量准确的财务分析，应注意以下几个问题：

2.3.1在撰写财务分析报告方面

①要明确财务分析报告阅读的对象及财务分析的范围。

因为，阅读的对象不同，写作内容也不同。

②财务人员撰写财务分析应了解国家有关政治、经济等方面政策，搜集相关信息，为决策层分析、处理问题，提供依据；③要写好财务报告，必须具备相应的财务、会计专业知识，了解单位的业务活动及单位的外部环境、经济环境等。

2.3.2在分析企业财务报表时应注意以下几个方面

①分析企业短期偿债能力时，要把流动比率指标与企业性质、行业特点结合起来。

流动比率越高，说明企业资产的流动性越大，短期偿债能力越强。

不过，由于各行业的经营性质不同，对资产的流动性的要求也不同。

流动比率的高低，受流动资产中的应收账款比重和存货周转速度的影响比较大。

②分析企业长期偿债能力时，要把资产负债率指标与资产报酬率指标结合起来分析。

资产负债率是用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。

比率低，说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力，财务状况相对稳定。

③使用财务比率分析公司财务状况时，所采用的单位财务报表上的财务数据都属于历史数据，对未来公司财务变动的预测只有一定的参考价值；

2.3.3进行有效的财务分析

对政府机构而言可了解企业的经营活动、对社会资源的分配情况，并以此作为决定税收等经济政策和国民收入等统计资料的基础；对企业而言可通过评价企业财务状况、经营成果和现金流量，揭示企业经营活动中存在的矛盾和问题，从而找出降低企业产品成本的方法，进一步提高企业的盈利水平；对债权人而言可了解企业的偿债能力，了解其债权的保障程度、利息的获取能力，以及债务人是否有足够的能力按期偿付债务；对潜在的投资者和债权人而言，通过对企业财务报表的阅读分析，可了解企业发展趋势、经营活动的范围，为选择投资和贷款方向提供依据。

3短期偿债能力的分析

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，它体现在资产的变现能力和债务多少的相互关系上。

其衡量指标主要有流动比率和速动比率两项。

3.1流动比率

流动比率表明流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用以偿还流动负债的能力，公式为：

流动比率=流动资产×流动负债

流动资产大于流动负债，一般表明偿还短期能力强，流动比率越高，企业资产的流动性越大，表明企业有足够变现的资产用于偿债，但是，并不是流动比率越高越好。

因为，比率太大表明流动资产占用较多，会经营资金周转效率和获利能力；如果比率过低，又说明偿债能力较差。

所以，一般认为，合理的最低流动比率是2。

这是因为，处在流动资产中，变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性大动流动资产至少要等于流动负债，企业的偿债能力才会有保证。

3.2速动比率

速动比率用来衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。

计算公式为：

速动比率=（流动资产一存货）×流动负债

一般认为，速动比率为1或稍大一点为好，低于1的速动比率认为是短期偿债能力偏低，但也不能一概而论，还要结合其他有关数据进行具体分析。

4长期偿债能力的分析

分析企业的长期偿债能力，主要是为了确定企业偿还债务本金与支付债务利息的能力。

主要衡量指标有资产负债率、产权比率、利息保障倍数。

4.1资产负债率

资产负债率表明在企业的资产总额中，负债总额占多大比重。

该指标用来衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，以及反映债权人发放贷款的安全程度。

其计算公式为：

资产负债率=负债总额×资产总额

这一比率不宜过大，因为过大则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且企业也有濒临倒闭的危险。

4.2产权比率

也称资本负债率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，反映企业所有者对债权人权益的保障程度，计算公式为：

产权比率=负债总额×所有者权益

比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。

4.3利息保障倍数

也称已获利息倍数，计算公式为：

利息保障倍数=息税前利润×债务利息

该指标反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。

5营运能力的分析

营运能力是指企业通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小，主要衡量指标有营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。

5.1营业周期

营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这一段时间，其计算公式为：

营业周期=存货周转天数十应收账款周转天数一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，营业周期长，说明资金周转速度慢。

5.2存货周转率

此指标用以测定企业存货的变现速度，其计算公式为：

存货周转率=销货成本×存货平均余额

一定时期内周转次数越多，每周期一次所需天数越少，说明经营效率越高，库存存货适度，如过低，则说明采购过量或存货积压，要及时采取措施。

5.3应收账款周转率

应收账款周转率用以衡量企业应收账款的流动程度，其计算公式为：

应收账款周转率=赊销收入净额×应收账款平均余额

该指标反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。

一般认为，越高越好，因为它表明收账速度快，资金占用小，坏账损失可以减少，流动性高，偿债能力强，收账费用可能相应地减少。

5.4流动资产周转率

流动资产周转率=销售收入×平均流动资产

该指标反映流动资产的周转速度，周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力，而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。

5.5总资产周转率

总资产周转率=销售收入×平均资产总额

该指标反映资产总额的周转速度。

周转越快，说明销售能力越强。

企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

6盈利能力的分析

盈利能力就是赚取利润的能力。

对于投资人来说，不仅他们的股息是从盈利中支付的，而且盈利增长能使股票价格上升，在转让股票时还可获得收益。

对于债权人来说，利润是企业用于偿还债务的重要来源。

对于企业经营者来讲，盈利水平的高低是衡量他们业绩和管理效能优劣的最重要指标，同时，企业员工也会因企业利润水平高、集体福利设施有较大改善而获得更多的实惠。

总之，一切与企业有关的人，都关心企业的盈利能力并希望它不断提高。

反映企业盈利能力的主要指标有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净值报酬率等。

6.1销售净利率

销售净利率=净利润×销售收入

该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。

通过分析该指标的升降变动，可以使企业在扩大销售的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。

6.2销售毛利率

销售毛利率=毛利额×销售收入

该指标表示每一元销售收入扣除销售成本后，还剩多少可以用于各项期间费用和形成盈利。

6.3资产净利率

资产净利率=净利润×平均资产总额

该指标反映了企业资产利用的综合效果。

指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。

可以利用资产净利率来分析企业经营中存在的，提高销售利润率，加速资金周转。

6.4净值报酬率

净值报酬率也叫净资产收益率，其公式为：

净值报酬率=净利润×平均净资产企业从事财务管理活动的最终目的就是实现所有者财富最大化。

从静态角度来讲。

7结束语

完善企业财务分析，保证会计信息质量，对于完善公司治理结构和信息披露制度，保护投资者合法权益，并保证资本市场有效运行，有着非常重要的意义当前许多现代企业的会计内部控制问题非常突出，进而影响了现代企业的经济效益，阻碍了现代企业的发展。

因此，完善企业财务分析是当代企业改革的重点之一，也将成为现代企业获得竞争优势的新突破点。

完善企业财务分析是一种最优化、最简捷、最理性的作业方式或作业标准，也是一种授权体系和责任体系，是在内部牵制的基础上，由企业管理人员在经营管理实践中创造、并经审计人员理论总结而逐步完善的自我监督和自行调整体系。

参考文献

[1]谢志华.财务分析.高等教育出版社

[2][美]利奥波德.伯恩斯坦.财务报表分析.第5版，北京大学出版社

[3]张先治.财务分析.东北财经大学出版社

[4]潘经民.企业内部制度的难点和思考.财务与会计

[5]李涛.企业财务分析.第一版，中国电力出版社，2009年2月出版

[6]程新生．内部控制、组织结构互动关系研究．《会计研究》，2004

[7]颜光华.企业财务分析与决策.上海：

立信会计出版社，2001.

[8]王化成.财务管理学.北京：

中国人民大学出版社，1999.

[9]张金昌.财务分析与决策.北京：

经济科学出版社，2002.

[10]张先治.财务分析.中国财政经济出版社，2004.

谢辞

本论文设计在齐老师的悉心指导和严格要求下业已完成，从课题选择到具体的写作过程，无不凝聚着齐老师的心血和汗水，在我的毕业论文写作期间，齐老师为我提供了种种专业知识上的指导和一些富于创造性的建议，没有这样的帮助和关怀，我不会这么顺利的完成毕业论文。

在此向齐老师表示深深的感谢和崇高的敬意。

在临近毕业之际，我还要借此机会向在这四年中给予了我帮助和指导的所有老师表示由衷的谢意，感谢他们四年来的辛勤栽培。

不积跬步何以至千里，各位任课老师认真负责，在他们的悉心帮助和支持下，我能够很好的掌握和运用专业知识，并在设计中得以体现，顺利完成毕业论文。

同时，在论文写作过程中，我还参考了有关的书籍和论文，在这里一并向有关的作者表示谢意。

我还要感谢同组的各位同学，在毕业设计的这段时间里，你们给了我很多的启发，提出了很多宝贵的意见，对于你们帮助和支持，在此我表示深深地感谢。