基金从业资格考试证券投资基金基础知识试题.docx

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基金从业资格考试证券投资基金基础知识试题

基金从业资格考试证券投资基金基础知识试题2017年

（总分：

100.00，做题时间：

120分钟）

一、单选题共100题，每题1分。

（总题数：

100，分数：

100.00）

1.债券的发行与销售由（）负责。

（分数：

1.00）

 A.银行

 B.基金公司

 C.债券承销商 √

 D.债券发行人

解析：

债券的发行与销售由债券承销商负责。

债券承销商一般为证券公司等可开展投资银行业务的机构。

2.不动产投资的类型不包括（）。

（分数：

1.00）

 A.地产投资

 B.商业房地产投资

 C.工业用地投资

 D.基金产品投资 √

解析：

不动产投资的类型包括地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资和养老地产等其他形式的投资。

3.如果名义利率是5%，通货膨胀率为7%，那么实际利率为（），那么实际利率为（）。

（分数：

1.00）

 A.12％

 B.-12％

 C.2％

 D.-2％ √

解析：

根据费雪方程式，可得：

实际利率=名义利率一通货膨胀率=5%-7%=-2%。

4.以下关于当期收益率的说法不正确的是（）。

（分数：

1.00）

 A.其计算公式为I=C/P

 B.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比例

 C.它能反映债券投资的资本损益 √

 D.它能反映债券投资能够获得的年利息收入

解析：

当期收益率只反映债券投资能够获得的年利息收入，并不能反映债券投资的资本损益。

5.有些基金主要投资于货币市场，有些基金投资于指数成分股，因此我们在进行业绩评价时要注意的因素是（）。

（分数：

1.00）

 A.投资目标与范围 √

 B.风险水平

 C.基金规模

 D.时期选择

解析：

不同投资目标和范围的基金公司不具备可比性，投资于货币市场的是货币市场基金，投资于指数成分股的是指数基金。

所以在进行业绩比较时，要考虑比较对象的投资目标和范围是否相同。

6.基本面分析不包括（）。

（分数：

1.00）

 A.宏观经济分析

 B.行业分析

 C.公司内在价值与市场价格分析

 D.股票涨跌幅分析 √

解析：

股票涨跌幅分析属于技术分析。

7.对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，这类债券（）。

（分数：

1.00）

 A.本金随通胀水平变化，利息不随通胀水平变化

 B.本金不随通胀水平变化，利率随通胀水平变化

 C.本金和利息都随通胀水平变化 √

 D.本金和利息都不随通胀水平变化

解析：

通货膨胀联结债券的本金在每个支付13依据某一个消费价格指数进行调整，其利息因此也随通货膨胀水平而变化。

8.以下有关QDII说法错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券

 B.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构负责资产托管业务

 C.对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责

 D.境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人无须承担相应责任 √

解析：

境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。

9.不属于债券投资组合构建内容的是（）。

（分数：

1.00）

 A.考虑信用期限结构

 B.考虑利率期限结构

 C.考虑通货膨胀率的变化

 D.考虑债券高频交易 √

解析：

是否要进行高频交易属于交易策略的问题，不属于投资组合构建的内容。

10.下列关于执行缺口的组成说法错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.执行缺口可以量化交易过程中的所有成本

 B.执行缺口仅包括交易过程中的隐性成本 √

 C.如果投资者看好某只证券，并下达了限价交易指令，但却没有完成交易，这种延迟成本属于执行缺口

 D.不管是显性成本，还是隐性成本，其成本总和即为执行缺口

解析：

执行缺口不仅包括交易过程中的隐性成本，也包括显性成本，是成本之和，因此，选项B错误。

11.有两种风险资产，相关系数为（）时在实施风险分散化之后效果最好。

（分数：

1.00）

 A.1

 B.-1 √

 C.0.3

 D.-0.5

解析：

风险分散化效应取决于标的证券的相关性，相关性越低，风险分散化效果越好。

12.下列关于期权的说法正确的是（）。

（分数：

1.00）

 A.标的资产的价格越高，则看涨期权的价格越高 √

 B.期权的执行价格越高，则看跌期权的价格越低

 C.期权的有效期越长，则看涨期权的价格越低

 D.标的资产的价格波动率越低，则期权的价格越高

解析：

标的资产价格越高，则看涨期权的价格越高。

13.另类投资的优点有（）。

①提高收益②分散风险③提高透明度④便于监管

（分数：

1.00）

 A.①② √

 B.①③④

 C.①②④

 D.①②③④

解析：

另类投资的优点体现为提高收益和分散风险。

但其也存在透明度差，不便于监管的缺点。

故选项A正确。

14.以下关于债券远期交易的说法错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.债券远期交易是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为

 B.债券远期交易标的债券券种应为已在全国银行问债券市场进行现券交易的中央政府债券、中央银行债券、金融债券和经中国人民银行批准的其他债券券种

 C.远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过180天 √

 D.市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100％

解析：

远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。

15.一只基金近4年的累计收益率为20％，那么该基金的几何年平均收益率为（）。

（分数：

1.00）

 A.4．66％ √

 B.5．66％

 C.6．69％

 D.8．01％

解析：

运用几何平均收益率算法，该基金的年平均收益率=（71+20％-1）×100％=4．66％。

16.关于基金的流动性风险，以下说法不正确的是（）。

（分数：

1.00）

 A.流动性风险可表现为基金管理人由于个股市场流动性不足而无法按预期价格将股票卖出

 B.建立流动性预警机制可以预防流动性风险

 C.因利率变动产生的基金价值的不确定性是流动性风险 √

 D.基金流动性风险同时影响资金的供给与需求

解析：

因利率变动产生的基金价值的不确定性是利率风险，是市场风险的一种。

17.以下说法错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.认购权证类似看跌期权 √

 B.认沽权证行权时，其持有人可按照约定价格卖出标的资产

 C.欧式权证仅可在失效日当日行权

 D.美式权证可在失效日之前任何交易日行权

解析：

认购权证行权时可按照约定价格购买标的资产，类似看涨期权。

18.下列各项中不属于股票型基金及混合型基金财务报告分析内容的是（）。

（分数：

1.00）

 A.基金分红能力分析

 B.基金费用情况分析

 C.基金份额变动分析

 D.基金资产估值分析

解析：

基金资产估值是对基金所拥有的全部资产及负债按一定的原则和方法进行估算，确定资产公允价值的过程，不属于基金财务报告分析的内容。

19.下列各项不属于机构投资者的特征的是（）。

（分数：

1.00）

 A.具有资金规模优势

 B.具备专业投资素质

 C.投资期限短 √

 D.投资策略受监管

解析：

机构投资者一般具有稳定可投资的资金，因此投资期限较长，甚至有的投资机构没有明确的到期期限；其余各项均是机构投资者的特征。

20.下列不属于隐性成本的是（）。

（分数：

1.00）

 A.市场冲击

 B.对冲费用

 C.机会成本

 D.交易所规费 √

解析：

交易所规费属于证券交易的显性成本。

21.下列关于做市商说法正确的是（）。

（分数：

1.00）

 A.做市商为市场提供流动性 √

 B.做市商主要是执行来自投资者的指令

 C.为投资者提供经纪业务是做市商的主要利润来源

 D.做市商本身不参与到市场交易中

解析：

做市商与投资者进行买卖双向交易，从而参与到市场交易中，其主要的利润来源于买卖证券的差价，同时它也是市场流动性的主要提供者。

因此，A选项正确。

22.为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，（）应该制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序。

（分数：

1.00）

 A.基金管理公司 √

 B.基金托管人

 C.证券交易所

 D.会计事务所

解析：

基金管理公司是基金资产估值的责任人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

基金管理人应该制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序。

23.（）是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。

（分数：

1.00）

 A.首次公开发行

 B.买壳上市

 C.管理层回购 √

 D.二次出售

解析：

24.下列各项不属于国内的股票价格指数的是（）。

（分数：

1.00）

 A.上证股票价格指数

 B.深证综合股票价格指数

 C.沪深300指数

 D.道琼斯工业平均指数 √

解析：

道琼斯工业平均指数属于美国的股票价格指数。

25.下列关于QFII说法错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.一种过渡性的资本市场开放制度

 B.境外机构投资者在境内的资本利得、股息红利可自由汇出境外 √

 C.有利于利用外资

 D.适合于我国资本项目未完全放开的背景

解析：

境外机构投资者在境内的资本利得、股息红利等经过相关机构审核后方可汇出境外。

26.关于可转债的定义，以下说法不正确的是（）。

（分数：

1.00）

 A.一段时期内持有者可将其转换成普通股股票

 B.可转债不包含权益特征 √

 C.可转债具有相应于标的股票的衍生特征

 D.可转债是一种混合债券

解析：

可转债既包含普通债券的特征，又包含权益特征。

27.以下各项中（）不属于我国银行间债券结算的类型。

（分数：

1.00）

 A.全额结算

 B.净额结算

 C.逐笔结算

 D.双边结算 √

解析：

根据债券交易和结算的相互关系，债券结算可分为全额结算和净额结算两种类型，全额结算也称逐笔结算。

28.有关货银对付原则，下列说法错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金

 B.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，证券登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券，反之亦然

 C.我国证券市场目前已经在权证、ETF、A股等实行了货银对付制度 √

 D.2005年修订的《中华人民共和国证券法》以及2006年中国证监会发布的《证券登记结算管理办法》已经要求在实行净额结算品种中贯彻货银对付的原则

解析：

我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但对A股、基金等老品种的货银对付制度还在推行当中。

29.下列关于执行缺口的定义说法错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.执行缺口的计算方法：

[（基准组合收益-实际组合收益）/基准组合成本]*100%

 B.执行缺口仅可以量化部分交易过程中的成本 √

 C.理想交易与实际交易收益的差值即为执行缺口

 D.在理想状况下，投资者可以以决策时的基准价格完成交易，并且没有交易成本

解析：

交易过程中的所有成本，执行缺口都可以量化。

因此，选项B错误。

30.下列费用中应列入基金费用的是（）。

（分数：

1.00）

 A.基金管理人和基金托管人因未履行和未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

 B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用

 C.基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等

 D.基金合同生效后的信息披露费用 √

解析：

基金合同生效后的信息披露费用属于基金费用，可以从基金财产中列支。

31.X服从参数为的正态分布，且该正态分布是标准正态分布，则下列关于参数说法正确的是（）。

（分数：

1.00）

 A.μ=0，σ=0

 B.μ=0，σ=1 √

 C.μ=1，σ=0

 D.μ=1，σ=1

解析：

当μ=0，σ=1，即X~N（0，1）时，称X服从标准正态分布。

故选项B正确。

32.假设投资者在2014年5月9日（周五）申购了基金份额，那么基金将从（）开始计算其权益。

（分数：

1.00）

 A.5月9日（周五）

 B.5月10日（周六）

 C.5月11日（周日）

 D.5月12日（周一） √

解析：

按照《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》，当日申购的货币市场基金份额自下一个工作日起才享有基金的分配权益。

33.基金的会计核算对象不包括（）。

（分数：

1.00）

 A.资产类、负债类

 B.投资类 √

 C.共同类

 D.所有者权益类和损益类

解析：

根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的会计核算对象包括资产类、负债类、共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。

34.下列说法不正确的是（）。

（分数：

1.00）

 A.我国股票型封闭式基金按照0．25％的比例计提基金托管费

 B.开放式基金根据基金合同的规定比例计提基金托管费，通常低于0．25％

 C.基金托管费收取比例与基金规模、基金类型有一定关系

 D.基金销售服务费不仅适用于股票型基金，货币市场基金和一些债券型基金也收取 √

解析：

基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率一般为0．25％。

35.下列关于基金估值因素描述错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.基金估值的频率与基金的组织形式有关

 B.开放式基金的估值频率要高于封闭式基金

 C.基金估值时应坚持采取同样的估值方法

 D.基金变更估值方法与基金投资运作无关，因此无需进行披露 √

解析：

虽然基金变更估值方法不属于基金投资运作的范畴，但是却影响到基金投资人的切身利益，因此需要进行披露。

36.治理流动性风险的主要措施不包括（）。

（分数：

1.00）

 A.制定流动性风险管理制度

 B.建立流动性预警机制

 C.进行流动性压力测试

 D.建立针对债券发行人的内部信用评级制度 √

解析：

D属于信用风险的管理措施

37.中国目前债券市场的格局是（）。

（分数：

1.00）

 A.以柜台市场为主

 B.以交易所市场为主

 C.以银行间债券市场为主 √

 D.三个子市场并重

解析：

截至2013年年底，银行间债券市场无论在交易量还是在存量方面都占据市场主导地位。

38.欧盟跨境投资基金UCITS的形式不包括（）。

（分数：

1.00）

 A.共同基金

 B.封闭式基金 √

 C.契约式单位信托基金

 D.公司型基金

解析：

UCITS指令规定，下列基金不属于UCITS基金的范围：

封闭式基金、在欧盟内不向公众宣传并销售相应基金份额的基金、基金份额只向非欧盟成员国公众销售的基金、投资与借款政策与指令规定不符的基金。

39.证券价格充分反映了价格序列等历史信息的市场属于（）

（分数：

1.00）

 A.弱有效市场 √

 B.半强有效市场

 C.强有效市场

 D.无效市场

解析：

按照法码的定义，证券价格反映了历史信息的市场属于弱有效市场。

40.以下不属于非系统性风险的是（）。

（分数：

1.00）

 A.财务风险

 B.经营风险

 C.流动性风险

 D.市场风险 √

解析：

市场风险属于系统性风险。

41.以下有关资金清算的说法错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式

 B.托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算

 C.托管人结算模式分为两级结算：

一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收

 D.券商结算模式中，证券公司将提供客户资金存取服务 √

解析：

客户交易结算资金进出只能通过银证转账方式完成，证券公司不再提供客户资金存取服务，客户取出的交易结算资金只能回到其指定的银行账户，从而实现了客户交易结算资金的封闭运行。

42.合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由（）负责资产托管业务。

（分数：

1.00）

 A.境内资产托管机构

 B.境外资产托管机构

 C.境内投资顾问

 D.境外投资顾问

解析：

合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。

43.我国自（）年恢复发行国债。

（分数：

1.00）

 A.1981 √

 B.1985

 C.1987

 D.1990

解析：

44.下列风险中不属于系统性风险的是（）。

（分数：

1.00）

 A.项目投资失败风险 √

 B.货币政策风险

 C.通货膨胀风险

 D.利率变动风险

解析：

项目投资失败一般是个别公司的问题，因此不属于系统性风险的范畴，其余变量都属于系统性风险。

45.以下关于普通股说法正确的是（）。

（分数：

1.00）

 A.普通股股东享有表决权 √

 B.普通股股东不享有公司盈余的分配权

 C.普通股股东在公司支付优先股股息之后、支付债息之前分配股利

 D.普通股股利与公司盈利无关

解析：

普通股股东享有收益权，股利随公司盈利的变化而变化，但只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利。

46.某债券的麦考利久期为4．51年，到期收益率为5．25％，市场价格为103．35元，则当市场利率下降0．25个百分点时，预计该债券的价格将（）。

（分数：

1.00）

 A.下降1．11元

 B.上升1．11元 √

 C.下降1．17元

 D.上升1．17元

解析：

根据麦考利久期与债券价格风险之间的关系得出

47.以下关于现值的说法错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.现值与时间成正比关系 √

 B.现值与终值成比例关系

 C.现值是将来货币金额的现在价值

 D.在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大

解析：

现值与时间成反向变动关系，故选项A为错误的说法。

B、C、D均为正确的说法。

48.下列各项中不属于法码提出的有效市场类别的是（）。

（分数：

1.00）

 A.弱有效市场

 B.半强有效市场

 C.强有效市场

 D.超强有效市场 √

解析：

按照法码的定义，强有效市场已经包含所有信息了，因此不存在超强有效市场之说。

49.下列有关银行间债券市场的交易制度的说法错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.银行间债券市场的交易制度包括：

公开市场一级交易商制度、做市商制度和结算代理制度

 B.公开市场一级交易商制度主要为了配合中国人民银行货币政策目标的实现

 C.做市商制度是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，单向报价并在该价位上接受投资者的卖出要求，以其自有资金与投资者进行交易的制度 √

 D.结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度

解析：

做市商制度是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

50.关于期货的论述，错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.期货合约具有标准化的特点

 B.期货合约通常在交易所进行交易

 C.期货合约中的交割价格是确定不变的 √

 D.期货合约的违约风险很低

解析：

期货合约随着价格变化而修改合约中的交割价格。

每天交易所的清算机构将所有较早合约的交割价格都调整到最新的市场价格。

51.下列项目中，属于资产负债表中流动资产项目的是（）。

（分数：

1.00）

 A.其他应付款

 B.应付债券

 C.应收账款 √

 D.预收账款

解析：

应收账款是典型的流动资产。

A、B、D都属于负债科目。

52.CFA协会设立全球投资业绩标准（GIPS）是为了（）。

（分数：

1.00）

 A.对全球投资业绩进行整体评价

 B.监控全球投资风险，防止发生系统性金融风险

 C.为了规范投资者的投资行为

 D.为了制定统一的投资绩效评价标准，使投资业绩具有可比性 √

解析：

由于计算投资业绩的方法比较多，而不同的计算方法得出的业绩报告不具有可比性，因此，CFA协会设立全球投资业绩标准（GIPS），制定了单一业绩的汇报标准。

因此，选项D正确。

53.股票的价格常被视为“随机游走”，那么“随机游走”是指股价服从（）。

（分数：

1.00）

 A.标准正态分布

 B.正态分布 √

 C.卡方分布

 D.几何分布

解析：

“随机游走”是指股价服从正态分布。

但这种正态分布并不一定是标准正态分布，故选项B正确，A不准确。

54.货币市场工具不包括（）。

（分数：

1.00）

 A.公司债券 √

 B.短期融资券

 C.中期票据

 D.商业票据

解析：

虽然公司债券的发行人都是企业或上市公司，但其期限较长，流动性较差，不属于货币市场工具。

55.期末可供分配利润是指（）。

（分数：

1.00）

 A.期末未分配利润

 B.期末基金净资产

 C.期末已实现利润

 D.期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 √

解析：

期末可供分配利润是期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

56.下列各项科目，不属于所有者权益的是（）。

（分数：

1.00）

 A.股本

 B.资本公积

 C.固定资产 √

 D.分配利润

解析：

固定资产属于资产类科目，其他三项均属于所有者权益。

57.可转债的转换期限，以下说法正确的是（）。

（分数：

1.00）

 A.可转债的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票 √

 B.可转债的期限最短为6个月，最长为1年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票

 C.可转债的期限最短为6个月，最长为6年，自发行结束之日起12个月后才能转换为公司股票

 D.可转债的期限最短为1年，最长为1年，自发行结束之日起12个月后才能转换为公司股票

解析：

参见我国《上市公司证券发行管理办法》规定。

58.关于资本市场线的描述错误的是（）。

（分数：

1.00）

 A.资本市场线由资本市场上的产品生成 √

 B.截距项是无风险收益率

 C.该线经过风险资产生成的市