股票操作模拟实验报告.docx

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股票操作模拟实验报告

一、实验目的：

1．通过实验，把所学的证券投资的理论知识与实践相结合，从而进一步掌握相关的证券投资知识。

2．进一步加强对证券市场的认识，提高独立分析经济现象的能力。

3．了解股票交易的操作模式，熟悉股票市场的基本动态。

二、实验环境：

地点：

3号机房

时间：

2013/5/15

软件：

叩富网、中航证券

三、实验内容：

以初步认识中国股市、学会分析股票为主要目的，学会如何买卖股票，进行股票的模拟交易，收集相关经济运行、行业和公司经营及其时常行情等资料，并完成投资价值分析报告。

四、实验步骤：

1．从各种途径收集整理信息资料；

2．研究信息资料，和老师交流，从中学习；

3．综合分析进行模拟炒股；

4．撰写分析报告。

五、实验分析：

（选用股票名称：

*******）

股票投资价值分析报告见附件。

平安银行（股票名称）投资价值分析报告

一、平安银行简介

深圳平安银行股份有限公司（简称“深圳平安银行”）是一家跨区域经营的股份制商业银行，总行设在深圳，营业网点分布于深圳、上海和福州三地。

深圳平安银行为中国平安集团（601318.SH，2318.HK）旗下重要成员，银行业务亦是集团除核心保险业务和资产管理业务之外的的三大业务支柱之一。

深圳平安银行的前身深圳市商业银行成立于1995年6月22日，是中国第一家城市商业银行。

2006年12月，经中国银行业监督管理委员会（简称“中国银监会”）批准，中国平安集团持有深圳市商业银行89.36%的股份，成为该行最大股东。

2007年6月16日，中国银监会批准深圳市商业银行吸收合并原平安银行并更名为深圳平安银行股份有限公司。

原平安银行改建为深圳平安银行上海分行，原平安银行福州分行和上海张江支行分别改建为深圳平安银行福州分行和上海张江支行。

合并更名后的深圳平安银行注册资本为人民币55.02亿元，总资产约1000亿元。

深圳平安银行将依托中国平安集团综合金融服务平台，秉承中国平安一贯推崇的“专业”、“价值”、“创新”的经营理念，发挥国际化标准和本土化实践的优势，加快银行基础业务平台建设，大力推动零售业务、信用卡业务、公司业务和中小企业金融产品与服务创新，为客户提供一流的服务。

零售业务方面，深圳平安银行曾在全国率先推出集IC芯片和磁条于一体的复合型电子借记卡，率先推出双币种国际借记卡。

2007年8月，隆重推出了集存取款、POS消费、代发工资、代缴费、网上支付、理财于一身的综合服务产品——“吉祥”借记卡。

深圳平安银行还推出了高速通、快捷通、港运通等特色服务产品。

此外，继推出“盈丰”系列理财产品之后，深圳平安银行针对高端个人客户推出了“安盈理财”全新财富管理服务品牌，让银行的VIP客户安心享受全方位的财富管理增值服务。

信用卡业务方面，深圳平安银行非常重视信用卡业务，2007年5月21日与中国平安集团联合推出“中国平安万里通联名信用卡”后；于2007年8月推出“平安”信用卡。

深圳平安银行致力于打造“平安”的信用卡，为广大持卡人提供“消费安全、居家安全、旅行安全”全方位的平安保障，让持卡人随时随地感受“一卡相伴，平安相随”。

公司业务方面，深圳平安银行本着为中小企业提供优质、高效的服务的目标，着力打造中小企业金融品牌（SME），以专业化团队、专业化产品、专业化服务、专业化管理，在中小企业业务领域开展多项创新。

通过深入的市场研究，制定灵活的、符合市场需求的信贷政策，不断简化业务流程，提高审批效率；通过有效整合营业网点、网上银行、电话银行等多样化的服务平台，拓宽中小企业金融服务渠道，帮助中客户解决融资难题，提高资金使用效率，并借助中国平安集团的资源优势，提供一揽子综合金融服务，为客户创造最大价值。

国际业务方面，作为第一个获得了外汇业务经营权的城市类商业银行，十年来国际结算量始终保持两位数的增长速度，国际结算量规模在城市类商业银行名列第二。

国际结算中的单证业务，尤其是出口单证业务连续多年在深圳市场名列第三，市场占有率达10％以上，已发展成我行的特色业务。

近年来已开发了福费廷业务、风险分摊、以单换证、以证换证、代理他行开证等多项新业务品种。

近600余家代理行网络遍布世界五大洲，并已取得几十家国际著名银行的综合授信额度，国际影响不断扩大。

基础平台方面，作为一家以“专业、价值、创新”为服务宗旨的银行，深圳平安银行创新地在深圳首家开发了大集中、大容量的AS/400综合业务系统，率先推出客户关系与信贷业务管理综合系统，实现了信贷业务全流程电子化管理。

“18银网”达到了国内网上银行的先进水平，手机动态密码认证、动态令牌身份认证、企业银行风险控制机制等均为业内首创。

与深圳大学创新推出的“深大校园卡”，集合了金融功能和校园功能，首创多项国内第一，大大提升了校园管理水平。

除充分发挥自身良好的业务基础外，作为中国平安集团三大业务支柱之一，深圳平安银行还将依托中国平安集团综合金融服务平台，利用集团在企业品牌、公司治理、风险管控、客户群体、全国性服务架构等方面的优势，加快发展。

深圳平安银行的目标是在不久的将来，建设成为一家在零售业务、信用卡、中小业（SME）等主要目标市场业绩骄人，整体管理上具有国际先进水平的全国性一流银行。

二、平安银行基本面分析

1.当前经济形势对该股票的影响：

12年，国际经济形势复杂多变，国内经济增速有所放缓，总体呈现缓中趋稳态势。

国家宏观调控以稳增长为前提，继续实施稳健的货币政策。

伴随着基准利率下行与利率市场化、金融脱媒趋势推进，银行息差空间缩窄、存款增长压力增加。

同时，在新资本管理办法的影响下，国内各项风险监管指标和要求趋严，也对银行业风险管理提出了更高的要求。

面对纷繁多变的外部经营环境，平安银行制定了清晰、可持续的发展战略：

稳步推动战略业务发展，在包括贸易融资、小微金融、零售业务和信用卡业务等领域继续加大投入，进一步提升竞争优势；

依托集团综合金融优势，遵循“外延式+内涵式”的发展路径，开展交叉销售，发挥协同效应；围绕“最佳银行”战略目标，进一步整合资源，优化组织架构和运行机制，提高管理效率；加强资产负债管理能力，加强组合管理和成本控制，提升运营服务质量，完善风险管控机制，取得了较好的经营绩效。

（1）规模平稳增长，战略业务健康成长

报告期末，平安银行资产总额16,065.37亿元，较年初增长27.69%；贷款总额（含贴现）7,207.80亿元，较年初增长16.13%；存款总额10,211.08亿元，较年初增长20.01%。

业务结构中，战略业务——贸易融资、小微金融、零售业务和信用卡业务健康成长，创新推出以互动、协同、可视为理念的供应链金融2.0服务，线上供应链金融服务不断升级。

报告期末，贸易融资授信余额2,872.82亿元，较年初增长23.11%；小微贷款余额为558.34亿元，较年初增长16.25%；

信用卡流通卡量达1,100万张。

（2）盈利能力稳定，收入结构进一步改善

2012年，平安银行实现营业收入397.50亿元，同比增长34.09%；实现归属于母公司的净利润134.03亿元，同比增长30.39%，盈利能力保持稳定。

营业收入中，非利息净收入达67.14亿元，同比增长54.21%，在营业收入中的占比由上年的14.68%提升至16.89%，收入结构进一步改善。

（3）不良贷款率有所上升，但整体风险可控

报告期末，不良贷款率为0.95%，较年初增加0.42个百分点，主要原因为受国内经济增速放缓等外部环境影响，长三角等地区民营中小企业经营困难、偿债能力下降，平安银行资产质量面临较大压力。

但因新增不良贷款大部分有抵质押品，且主要集中在杭宁温等江浙地区，平安银行其他区域（南区、西区、北区）分行信贷资产质量保持稳定，整体风险处于可控范围内。

（4）资本充足率符合监管标准

报告期末，平安银行资本充足率和核心资本充足率分别为11.37%和8.59%，符合监管标准。

（5）机构建设加快步伐，网点数量快速增长

2012年平安银行机构建设取得重大进展，截至2012年底，机构网点数量达450家，比年初增加55家。

（6）两行整合取得重大进展，吸收合并及更名换证、换标工作顺利完成。

2.平安银行板块分析（行业分析）：

1.行业地位

2013-05-17行情数据

┌──┬────┬────┬────┬─────┬─────┬─────┐

｜排名｜股票名称｜5日涨跌｜20日涨跌｜60日涨跌幅｜120日涨跌｜市盈率（倍）｜

｜｜｜幅｜幅｜｜幅｜｜

├──┼────┼────┼────┼─────┼─────┼─────┤

｜1｜招商银行｜8.71｜13.14｜-1.28｜38.32｜6.41｜

｜2｜南京银行｜3.19｜8.63｜-4.72｜28.52｜6.90｜

｜3｜华夏银行｜2.36｜6.89｜-8.12｜30.06｜5.55｜

｜4｜浦发银行｜2.09｜4.17｜-9.70｜38.01｜5.43｜

｜5｜宁波银行｜1.44｜1.05｜-10.43｜19.59｜7.08｜

｜6｜光大银行｜1.27｜4.61｜-11.17｜23.74｜5.21｜

｜7｜工商银行｜1.22｜2.97｜-4.37｜8.33｜5.91｜

｜8｜民生银行｜1.16｜8.60｜-0.38｜70.96｜7.54｜

｜9｜建设银行｜1.03｜4.26｜0.00｜17.23｜6.09｜

｜10｜平安银行｜0.99｜9.86｜-1.73｜55.06｜7.70｜

└───────┴────┴────┴─────┴─────┴─────┘

2013-05-17市值数据

┌──┬────┬────┬────┬─────┬─────┬─────┐

｜排名｜股票名称｜股价（元）｜流通A股（｜总股数（万｜流通市值（｜总市值（亿）｜

｜｜｜｜万股）｜股）｜亿）｜｜

├──┼────┼────┼────┼─────┼─────┼─────┤

｜1｜工商银行｜4.16｜26284858｜34964262.5｜10934.50｜14545.13｜

｜｜｜｜.08｜4｜｜｜

｜2｜建设银行｜4.90｜959365.7｜25001097.7｜470.09｜12250.54｜

｜｜｜｜6｜5｜｜｜

｜3｜农业银行｜2.75｜2557058.｜32479411.7｜703.19｜8931.84｜

｜｜｜｜80｜0｜｜｜

｜4｜中国银行｜2.93｜19552507｜27914734.9｜5728.88｜8179.02｜

｜｜｜｜.35｜9｜｜｜

｜5｜交通银行｜4.73｜3270905.｜7426272.66｜1547.14｜3512.63｜

｜｜｜｜33｜｜｜｜

｜6｜招商银行｜13.86｜1766613.｜2157660.89｜2448.53｜2990.52｜

｜｜｜｜09｜｜｜｜

｜7｜民生银行｜10.48｜2258760.｜2836558.52｜2367.18｜2972.71｜

｜｜｜｜24｜｜｜｜

｜8｜兴业银行｜18.02｜1078641.｜1270155.78｜1943.71｜2288.82｜

｜｜｜｜11｜｜｜｜

｜9｜中信银行｜4.43｜3190516.｜4678732.70｜1413.40｜2072.68｜

｜｜｜｜41｜｜｜｜

｜12｜平安银行｜20.39｜310535.8｜512335.04｜633.18｜1044.65｜

｜｜｜｜0｜｜｜｜

└───────┴────┴────┴─────┴─────┴─────┘

二级市场表现2013-05-20

┌────┬────┬────┬─────┬─────────┐

｜统计区间｜累计涨跌｜振幅（%）｜同期大盘累｜行业平均涨跌幅（%）｜

｜｜幅（%）｜｜计涨跌幅｜｜

├────┼────┼────┼─────┼─────────┤

｜1周｜2.36｜7.33｜1.83｜｜

├────┼────┼────┼─────┼─────────┤

｜1个月｜0.74｜12.93｜1.70｜｜

├────┼────┼────┼─────┼─────────┤

｜3个月｜0.44｜32.00｜-4.77｜｜

├────┼────┼────┼─────┼─────────┤

｜6个月｜55.89｜93.43｜13.64｜｜

├────┼────┼────┼─────┼─────────┤

｜年初至今｜27.28｜59.36｜0.61｜｜

├────┼────┼────┼─────┼─────────┤

｜1年｜30.54｜77.21｜-2.63｜｜

└────┴────┴────┴─────┴─────────┘

2．行业研究

银监会15日公布的数据显示，截至2013年3月末，银行业金融机构资产总额达到141.3万亿元。

在资产继续大幅增长的同时，银行业的净利润达到3688亿元，增速达到13.13%，远超此前市场的预期。

不过，银行业的不良贷款余额及不良率继续双升，且增速有所加快。

今年一季度，商业银行不良贷款余额达到5265亿元，较去年末增加了336亿元，增幅为6.8%。

据记者统计，这一增幅，较去年的单季增加幅度有所扩大。

分机构类型看，大型商业银行的不良贷款较去年末增加了146亿元，达到3241亿元。

其中，仅农行一家的不良贷款余额保持了双降。

由于大型银行的不良率较去年末下降了0.01个百分点，由此也暂时延缓了银行业不良率的上升速度。

数据显示，银行业一季度的不良贷款率为0.96%，较去年末仅增加了0.01个百分点。

此外，股份制银行的不良贷款余额较去年末增加了99亿元，不良率增加了0.05个百分点。

城商行的不良贷款余额较去年末增加了35亿元，不良率增加了0.02个百分点。

在不良余额上升的同时，银行业的拨备覆盖却在下降。

一季度的银行业拨备覆盖率较去年末下降了3.56个百分点，达到291.95%。

而上市银行一季报显示，16家银行中11家银行一季度的拨备覆盖率出现了下降，其中，6家银行的下降幅度达到了两位数。

有分析师指出，部分银行在一季度是有意释放利润而少提拨备。

一季度，银行业利润确实保持了较快的增长。

数据显示，一季度银行业净利润达到3688亿元，较去年同期增加428亿元，增幅13.13%。

其中，利润的62.4%是由五家大型银行创造的。

尽管净利润增幅远高于此前市场"一位数"的预期，但数据也显示，银行业的利润增长能力确实有所下降。

今年一季度，银行业的资产利润率为1.37%，资本利润率为21%，分别较去年同期下降了0.06个百分点和1.34个百分点。

影响银行利润增长的一大原因是净息差的下降。

今年一季度，银行对贷款进行重新定价，导致了净息差的波动幅度比较大。

数据显示，净息差较去年同期有所下降，一季度的净息差为2.57%，较去年四季度下降了0.18个百分点，较去年同期下降了0.19个百分点。

数据也同时显示出，银行在调整经营结构方面继续努力，今年一季度的非利息收入占比达到23.84%，较去年同期提高3.29个百分点，较去年末提高4.01个百分点。

由于自今年1月1日起开始实施商业银行资本管理办法（试行），对银行的资本充足率指标还是产生了一定的影响。

由于新办法下资本充足率的计算方法更趋严格，比如新增操作风险资本要求、对合格资本工具采用更严格定义、对信用风险权重进行调整、取消市场风险的计算门槛等因素，按新办法计算的资本充足率总体有所下降。

银监会对此指出，今年一季度的资本充足率相关指标与历史数据不具直接可比性。

数据显示，按照新办法，银行业一季度末的资本充足率为12.28%，一级资本充足率9.85%；核心一级资本充足率9.85%。

而去年末，按照老办法计算的银行业资本充足率可达13.25%，核心资本充足率为10.62%。

此外，资本净额达到85855亿元，一级资本净额为68847亿元，核心一级资本净额为68847亿元。

信用风险加权资产为643351亿元，市场风险加权资产为6254亿元，操作风险加权资产为49492亿元。

3.公司分析

1．公司管理层分析

在平安银行最新披露的年三季报中对于净利润和非息收入的大幅增长平安银行表示银行业作为平安集团三驾马车之一将被赋予重要使命即为综合金融服务平台提供更丰富的产品更广泛的客户基础和交叉销售的机会为集团实现一个客户一个账户多个产品一站式服务提供更好的支持。

平安银行管理层表示，中小企业是平安银行未来发展的重中之重的领域，特别是中小和小微企业。

在做小微企业方面，平安银行有得天独厚的优势，包括庞大的客户群、销售渠道，以及强大的深发展供应链等。

应该在一季度最迟不超过二季度，就会尝试出有效的产品和有效销售和服务的方式，然后不断复制把它做大。

在平安银行2012年度业绩报告中，该行不良贷款率0.95%，较年初上升0.42个百分点。

对此，管理层表示未来将从三个方面进行不良资产的管理控制。

在新开发客户和开展的业务过程中，保障新业务不产生风险。

把行业新入的领域事先进行规划，按照规划的内容进行市场开发，实行名单制销售、名单制管理，把产生不良的隐患在进入的业务流程之前就消灭掉。

另外，加大对存量资产的管理。

建立专业化的团队，按照流程管理的要求，对存量客户进行分类管理、差异化管理，保障存量客户向好的方向发展。

管理层称，去年不良贷款主要集中在长三角的温州、杭州、宁波、上海四家分行，四分行的不良资产增量占去年平安银行整个贷款增量的88%。

所以，在不良资产清收方面，将建立专业化、专门的团队进行清收，并把清收重点放在长三角、温州、宁波、杭州、上海四家分行。

平安银行管理层已确定将持续推进销售模式转型建立以产能为核心的绩效文化如今的职位等级薪酬划分彻底打破了原有相对均衡的局面而这极易造成前线业务人员与后台服务员工的对立局面。

在平安银行的年报中指出管理层将持续推进销售模式转型建立以产能为核心的绩效文化在试点的基础上年上半年全面推进实施以模式和产能为基础的销售人员基本法建立统一直观的考核激励标准推动绩效文化建设。

年上半年平安银行理财产品累计发行规模近亿元同比增长%发行零售理财产品亿元集团内交叉销售平安寿险近亿元平安信托亿元。

平安集团和中信集团可以说是目前中国最大的金融集团与后者关注企业融资需求不同平安集团更关注产品销售目前银行与保险合作的渠道费用要占到销售额的%那么拥有一个覆盖全国的分支行网络平台来销售产品对于平安集团意义重大上述高管解释。

平安的产品销售着重在市场想要什么什么好卖卖什么的销售理念上目前平安集团已将平安信托中最重要的产品设计部门并入银行后台服务中以此支持分支行理财产品的销售力度。

对于外界关心的平安银行整合后的架构调整问题，平安银行管理层称，平安银行的组织架构调整就是围绕平安银行“三步走”战略来设计的。

“三步走”战略，即未来三到五年要进入股份制银行第二梯队，五到八年第一梯队，八到十年后平安银行以零售为主。

具体说来，平安银行推出一些客户事业部、行业事业部和产品事业部，以及该行前中后台进行有机组合，使整个组织架构更便于专业化和集约化经营，提高运作效率。

这就是未来组织架构一个方向，现在正在整合过程中。

2．公司主营业务范围及竞争力分析

平安银行主营业务经营范围是经有关监管机构批准的各项商业银行业务,主要包括:

办理人民币存、贷、结算、汇兑业务;人民币票据承兑和贴现;各项信托业务;经监管机构批准发行或买卖人民币有价证券;外汇存款、汇款;境内境外借款;在境内境外发行或代理发行外币有价证券;贸易、非贸易结算;外币票据的承兑和贴现;外汇放款;代客买卖外汇及外币有价证券,自营外汇买卖;资信调查、咨询、见证业务;保险兼业代理业务;黄金进口业务;经有关监管机构批准或允许的其他业务。

平安银行是全国性股份制商业银行,经营网络相对集中于珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区,同时也正在中、西部主要城市建立经营网络。

面对复杂多变的宏观经济形势和竞争日益激烈的市场经营环境,平安银行稳步推进经营发展战略和两行整合计划,以拓展存款为基础,推进交叉销售,加强组合管理,提高资产负债管理水平,完善风险管理机制,取得了较好的经营业绩。

报告期内,两行整合各项工作依法合规、平稳有序进行,并取得了实质性的进展。

2012年4月,平安银行收到《中国银监会关于深圳发展银行吸收合并平安银行的批复》（银监复[2012]192 号文）,同意原深圳发展银行吸收合并原平安银行。

2012年6月12日, 深圳市市场监督管理局核准原平安银行注销登记,两家银行在法律上正式成为一家银行。

（1）规模平稳增长,战略业务健康成长

报告期末,平安银行资产总额14,906.23亿元,较年初增长18.47%;贷款总额（含贴现）6,829.06亿元,较年初增长10.03%;存款总额9,495.78亿元,较年初增长11.60%。

不良贷款率为0.73%,仍然控制在较低水平。

业务结构中,战略业务——贸易融资业务、小微金融、零售业务和信用卡业务健康成长,渠道建设成效明显,供应链金融线上化进程加快,客户基础稳步扩大。

报告期末,贸易融资授信余额2,775亿元,较年初增长18.89%;小微贷款余额为535.49亿元,较年初增长11.57%;零售存款增速明显高于总存款增速;信用卡流通卡量达989万张。

（2）盈利能力稳定,收入结构改善

2012年上半年,平安银行实现营业收入196.26亿元,同比增长61.70%;实现归属于母公司的净利润67.61亿元,同比增长42.91%,盈利能力保持稳定。

营业收入中,非利息净收入达34.69亿元,较上年同期增长98.79%,在营业收入中的占比由上年同期的14.38%提升至17.68%,收入结构进一步改善。

（3）资本充足率达到监管标准

报告期末,平安银行资本充足率和核心资本充足率分别为11.40%和8.44%,符合监管标准。

3．公司财务分析

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜指标\日期｜2013-03-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜2010-12-31｜

├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜净利润（万元）｜358900.00｜1340270.10｜1027863.10｜624653.70｜

｜净利润增长率（%）｜4.66｜30.39｜64.54｜24.16｜

｜净资产收益率（%）｜4.04｜15.81｜14.02｜18.82｜

｜资产负债比率（%）｜95.09｜94.72｜94.00｜95.43｜

｜净利润现金含量（%）｜393.40｜1386.57｜-140.48｜352.93｜

└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

净资产收益率：

高/低表明公司盈利能力强/弱。

该指标的最近一期行业平均值：

5.25%

净利润增长率：

高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。

该指标的最近一期行业平均值：

15.45%

资产负债比率：

高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。

该指标的最近一期行业平均值：

93.98%

净利润现金含量：

高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。

该指标的最近一期行业平均值：

-211.27